时报财富资讯（2014-10-13）

股票王

【顶牛导读】
系统性风险不明显　结构性牛市在继续
中德“工业4.0”合作　智能化或迎跨越式发展
煤炭资源税改革落地　行业有望企稳回升
恒基达鑫（002492）青睐新兴产业
华北雾霾重现　游资2.6亿元抢入先河环保（300137）
【主编视角】
系统性风险不明显　结构性牛市在继续
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　　周末资本圈有两篇文章流传甚广，一是某券商策略分析师的“策略分析已死”，另一是“A股市场重回庄股时代”，两篇文章合在一起完美的概括了今年A股市场的主要特点：主题投资与小市值股炒作盛行。申万的研报显示，这种市场特点其实从2012年就开始了，特别是2013年初的传媒，新国九条后的成长股牛市，2013年中的手游炒作，4季度的软件；2014年更是丰富，新能源汽车、O2O、国企改革、跨界成长、低价股、壳资源等。这样的市场表现成就了两年多的结构性牛市，现在我们仍在这样的牛市中，且范围在扩大。
　　股偐“牛市不言顶”，结构性牛市也是牛，因此预测顶部也是很难的事，特别是目前市场在改革、沪港通带来的利好预期下，仍有较强的动能。外围市场的风险或加大市场的波动，但短期大的系统性风险并不明显，结构性机会仍较多。主题投资方面，有依法治国、土改、军工、环保、国企改革等；个股方面，转型、并购重组仍是首选。此外，三季报将在10月密集发布，关注增速较高的板块和个股。
【投资聚焦】
中德“工业4.0”合作　智能化或迎跨越式发展
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　　11日，《中德合作行动纲要》正式公布，涵盖政治、经济、文化、农业、工业、文明等内容，其中“工业4.0合作”的内容引人瞩目。所谓工业4.0，则是利用信息化技术促进产业变革的时代，也就是智能化时代。
　　专家指出，李克强总理在此时提到工业4.0合作，意味着我国要在工业化与信息化同步发展的战略中更快地促进两者的融合，而与德国合作，将实现跨越式的发展。公司方面，中际装备（300308） 与德国STATOMAT的深度合作，借鉴其先进技术。金杯汽车（600609） 作为宝马零配件生产商，负责宝马门板、仪表板、内饰、座椅项目。
煤炭资源税改革落地　行业有望企稳回升
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　　备受市场关注的煤炭资源税改革终于落地。财政部、国家税务总局日前发布通知，决定12月1日起，煤炭资源税由目前的从量定额计征改为从价定率计征，税率幅度为2%—10%。同时清理涉煤收费基金，停止针对煤炭征收价格调节基金等。
　　资讯曾于上月20日开始提示煤炭行业出现积极变化，而资源税落地预示行业短期利空出尽，配合涉煤收费清理的深化将会给行业可持续健康发展带来明显利好。展望四季度，行业限产、进品关税提高、大秦线检修令供给收缩，11月冬季备煤和12月电煤谈判将对煤炭价格企稳反弹形成支撑。机构预计10月大型煤企将提价，可关注陕西煤业（601225） 、平煤股份（601666） 、露天煤业（002128） 等。
市场爆炒三季报预增个股　掘金低价预增概念
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　　继首批发布季报的沃华医药（002107）大涨后，近日业绩大幅预增个股也遭爆炒，朗源股份（300175）、皖维高新（600063）均连续涨停，可见三季报炒作愈演愈烈。数据显示，两市已有近1100家披露三季报业绩预告，其中逾6成业绩预喜。大量的个股中，选择方式显得尤为重要。从近期热点分析来看，以下几个指标值得重点关注。一是，尚未公告预增或预增幅度。二是，业绩增幅在100%以上。三是，8元以下低价股。
　　青岛双星（000599） 上半年净利已是去年前三季度净利的2.16倍，而且公司新任管理层推行产品升级，公司毛利得到提升，业绩环比持续上升，三季报业绩大增的可能性很大。中国西电（601179） 上半年净利已是去年前三季度净利的1.68倍，而且公司特高压订单持续增加，提升毛利率，机构普遍认为公司盈利是趋势性反转提升。
【独家参考】
恒基达鑫（002492）青睐新兴产业
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　　恒基达鑫（002492） 传统主业为化工产品仓储，受宏观经济影响未来的增速受限，但该业务能为公司提供充足的现金流。公司目前希望通过收购类似移动互联网和电商物流的新兴产业，构筑“一稳一快”的主业格局，同时也提升公司的估值水平。
　　此外，公司今年6月公布了非公开发行预案，拟以7.49元/股向7名投资者发行3000万股，募集资金2.24亿元用于补充流动资金，其中超过半数股份由公司股东及管理层包揽。
恒康医疗（002219）超常规洽谈并购医疗资产
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　　资讯获悉，恒康医疗（002219） 下半年以来进入超常规并购医疗机构阶段，目前公司主要领导均在全国各地洽谈并敲定医院并购事项。
　　据悉，继去年收购4家医院后，今年6月以来公司先后收购萍乡赣西医院75%股权、与泸县卫生系统签订合作备忘录、与大连辽渔医院签署管理服务协议，并在上海设立医疗投资管理子公司，目前公司再谈的项目储备较多，区域分布也已延伸至沿海地区。公司定增募资总额逾28亿元除用于收购和建设大连与赣西医院外，仍有约11亿元用于其他医疗资产的收购，保障并购资金的需求。此外，公司定增标的项目均对业绩作出承诺，提高了收购的安全性，未来公司将继续扩大规模，提升标的医院等级，保障长期业绩增长空间。
【财经要闻】
斯诺登再爆料：NSA重点监控中国。
深化新闻出版体制改革实施方案正式出台，就5个重点方面的改革任务提出政策措施。新华传媒（600825） 、华闻传媒（000793） 等在兼并重组方面预期较多。
发改委：加快推进健康与养老服务工程建设。
周小川：中国将继续推动利率市场化。
两部委发文将原油天然气资源税适用税率提高至6%。
重庆两江新区保税港区获批贸易多元化试点。
网传11月将调整二手房交易营业税，满2年即可免征。
【公告淘金】
金城股份（000820）拟17亿元收购百花集团　变身苗药公司
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金城股份（000820） 拟通过发行股份加支付现金作价17亿元收购百花集团100%股权和百花生物48.94%股权，同时，拟向公司关联人徐国瑞发行股份募集配套资金不超过5.6亿元。徐国瑞持股比例将由发行前的10.53%提高到20.78%，成为公司新的实际控人。
点评：百花集团及百花生物专注于民族药、苗药的种植、研究、开发和生产，交易对方承诺标的公司2014年净利达到1.25亿元。交易完成后，公司将从以造纸为单一主业的公司转变为制药为第一大主业、造纸为第二大主业的双主业公司，盈利能力得到大幅提升。
天宝股份（002220）定增募资6亿补血　控制人参与认购
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天宝股份（002220） 拟非公开发行9200万股募资不超过6亿元，用于偿还银行贷款及补充公司流动资金。其中，公司实际控制人黄作庆认购1533万股，深圳秋石拟筹建和管理的股权投资基金认购数量为7667万股，限售期3年。
点评：通过本次非公开发行，公司资金实力将进一步提升，有利于公司经营规模的扩大，推动公司的战略转型和业务结构升级，提升公司的核心竞争力。
多公司前三季度业绩大幅预增
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黔源电力（002039） 前三季度净利由此前预计的约2亿元上调至约2.8亿，主因是9月降雨超预期，发电量增加。上海佳豪（300008） 预增270%至300%，主因是公司海洋工程设计、EPC两大业务收入大增以及并购沃金天然气利用公司增加天然气业务收入所致。
海油工程（600583） 与泰国国家石油公司签订了缅甸Zawtika Phase 1B EPCI项目合同，合同额约为3.67亿美元，占公司2013年收入的10%。该合同为目前公司最大的海外EPCI总包合同。
永辉超市（601933） 与中百集团（000759） 签订了战略合作框架协议。两公司拟在资源、网络、信息、物流等方面进行战略合作，共同做强做大核心主业。截止6月30日，永辉超市（601933）持有中百集团（000759）1.15亿股股份，占其总股本的16.91%。
【资金风向】
华北雾霾重现　游资2.6亿元抢入先河环保（300137）
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　　上周五，沪指终止八连涨，次新股、三季报业绩预增股逆势走强。龙虎榜上，先河环保（300137） 获两家机构席位携三家证券营业部合计买入2.6亿元，占当日成交金额的近48%。消息面上，近日北京、天津、河北等地雾霾天气重现，空气冶理板块再度点燃投资热情。技术上，该股放量涨停一举突破7个月颈线位，并创历史新高，后市无套牢盘压力，看高一线。
期指总持仓持续下降　多空趋谨慎
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　　上周五，沪深股市涨跌互现，股指期货收低。主力合约IF1410报收于2469.8点，下跌9点。本周期指四合约总持仓合计减少6020手至17.8万手。从前20名机构持仓来看，空头持仓9.7万手明显高于多头7.9万手，但减仓7092手也明显多于多头4889手，显示市场多空走势有所分歧。
　　分析人士认为，尽管Z/F托市房地产和四中全会预期，对股指形成较大支撑。但9月经济数据或继续偏弱，总持仓持续下降显示多空有所谨慎。
【一周回顾】
　　受国庆长假期间央行放松房贷等利好消息的刺激，节后的沪深两市高开高走，震荡盘升，成交量稳步放大，已逼近2400点整数关口，尽管上周五两市有所调整，但综合节前走势来看，A股仍坚定的处于上升通道中，显示市场强势格局依旧。大盘上涨，与政策暖风频吹，投资者信心大增有密切的关系，而资讯紧随市场情绪，抓住个股热点，为投资者带来不错的机会。
　　9月28日，我们在独家参考栏目中报道，泰和新材（002254） 8月获得武器装备科研生产单位二级保密资格，来自军队订单将大幅增加。四个交易日内公司累计收益率达10%。
　　10月7日，我们就巴菲特收购美国最大私人汽车经销商范图尔集团一事进行分析，认为将引发资金对A股对应标的追捧，推荐的亚夏汽车（002607） 次日涨停。
　　10月8日，我们在独家参考栏目中报道，大金重工（002487） 外延式发展或有突破，并购目的主要是做大做强公司海工业务，确立行业中地位。公司在随后的两个交易日内有近10%的受益。
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