【玉名】主力资金转型思路和应对策略

股票王

　指数再创新高2436点，距离2444点越来越近了，但同时跳水现象也更为严重了，周一盘中有过5次跳水，午盘后更是直接翻绿，指数上蹿下跳的幅度加大，而且上下都没有太多的阻力，这是典型的权重股指数行情，随着股市量能增加，股指期货持仓也在攀升，显露多空分歧压力堆积，这是和7-9月反弹时不同的，当时是多头增量后市场空头是消沉乃至撤离的状态。玉名认为如今多空都在增兵，盘中跳水也增多，如果不是权重股轮涨推动指数，调整早就来到了，所以本周行情要注意新高后的跳水。同时热点方面已经完全转型了，低价蓝筹股、超跌权重股和政策受益股结合在一起，补涨和轮涨成为了支撑行情的关键，所以我们看到运输、钢铁、电力、煤炭、金融等板块活跃就是该要素，而我近期反复介绍过的钢铁、煤炭、稀土、航运、医药等五个板块也是处于低风险要素选取的，毕竟四季度是一个特殊的是时间段。
　　上周的逼空式反弹主要由资金所驱动。首先，无风险利率继续下行的市场预期仍然存在，资金面整体较为宽裕；其次，新股密集发行后，打新资金回流市场，短期投资者入市投资需求增加，场内流动性充裕；最后，深改组第六次会议审议了《关于中国(上海)自由贸易试验区工作进展和可复制改革试点经验的推广意见》，南北车合并的信息等给予了资金新的发力点，也对钢铁、电力等板块的挖掘。而玉名认为事件冲击对市场情绪的提振作用势必边际减弱，打新资金的回流效应也将逐渐弱化，资金面驱动的行情空间受限，后市行情存在变数。尤其是巨量本身并不是单纯的资金流入，而是权重掩护个股出逃，增加的股指期货持仓也在说明多空分歧的加大，指数面临新高后惯有的跳水压力。
　　从盘面来看，铁路基建、航运、电力、钢铁、煤炭板块的疯狂上涨，虽然引领了大盘强势反弹，但也导致了市场风格的异变。即前期以创业板指为首的领涨题材，开始过渡到以主板为主的二线蓝筹股上了。如工程建设、高铁概念等纷纷崛起，就连中国中铁这样的大盘股也强势大井喷，短时间内便暴涨了30%，充分说明了在市场风格变换下，主力对二线蓝筹的疯狂亲睐。因此，玉名认为在国家保增长所引发的市场风格变换下，我们也应及时转变投资思路，对受益于保增长、低价、主力疯狂抢筹的二线蓝筹股，进行逢低布局，才能在如此强势行情中，不跑输于大盘，享受到股指飙涨带来的超额利润，但同时也要明确高抛低吸的策略，避免追涨。
　　 说到低价股，近期2-5元的钢铁、电力、房地产、运输板块的低价大盘股纷纷拉出大阳（其中价格最低的马钢连续4个涨停），但前期强势的个股出现回吐，存在主力资金通过拉低价股护盘掩护出货的可能。当前市场对股市资金供给存在着较大分歧，在连续拉涨特别是后期的惯性上涨之后，出现回调下跌也在所难免。“日历买股法”介绍过市场热点轮动特征，低价股往往是补涨的最后一波，而钢铁等是热点轮动末端的代表，因此伴随着天量成交，主力大调仓已经是不争事实。玉名认为与之前三个季度对比来说，四季度行情特殊就是在于年底结算和排名战交织，既要做市值去拉抬重仓股，同时也需要及时兑现利润，并且打压其他派系资金的重仓股，只有如此才能够取得好的排名，那么股民就要防范被这样的大资金异动所影响。策略上，本周还是要注意跳水风险，尤其是针对大涨品种要考虑兑现利润，而选股上需要考虑低价、超跌、政策扶植等低风险的防御板块，只有这样才能够在四季度中处于有利地位。