私募独家内部资料精研 （2014-11-10）

股票王

11月10日（周一）私募内部资料精研【独家】
◆个股内线透视（11月10日）
广船国际(600685)军船盈利较佳 集团对标的资产充满信心
　　结论：继定增预案后，公司公告定增草案，维持公司 2014-16 年 EPS 分别为 0.03、 0.07、 0.78 元的预测，定增后预计备考 EPS 分别为 0.21、 0.24、0.82 元，业绩有增厚，维持 31 元目标价和增持评级。
　　公司继 11 月 1 号公告定增预案后，于 7 号公告定增草案，草案较预案，有如下重要变动：①新增大股东中船集团对标的资产黄埔文冲 2015 年28624.68 万元盈利预测补偿条款， ② 标的资产黄埔文冲评估值为453605.54 万元，较预案预估值 452733.16 万元略有增加，扬州科进相关造船资产作价未变，相应地发行股份购买资产数量调整为 34,041.26 万股， ③配套募集资金金额由 183,177.72 万元降至 160,788.24 万元，并且公告了配套募集资金详细用途， ④发行股份总数量由 45,104.08 万股降至43,797.83 万股。
　　大股东对黄埔文冲盈利预测补偿条款，表明军船盈利较佳，而且彰显大股东对其发展信心：黄埔文冲主要产品包括导弹护卫舰、导弹护卫艇、导弹快艇等各类战斗舰艇和辅助舰艇等军船产品，还有民船和海工产品等。 ①此次草案中，预计黄埔文冲 2014、 2015 年净利润分别为 27,555.38、28,624.68 万元，考虑民船和海工业绩还较差，验证我们此前黄埔文冲军船净利润应该不低于 3 亿的判断。②大股东对 2015 年盈利预测做出补偿承诺，表明大股东对其军船发展前景充满信心，同时也对其民船和海工盈利逐步回升有信心。
　　风险因素：搬迁对生产经营的不利影响、收购黄埔文冲失败的风险等。
明泰铝业(601677)携手南车，进军高铁
　　募投项目将形成400套/年高速车体产能：该项目投资额总8.29亿元，建设期24个月，项目完成后公司将新增专用铝型材产品产能2万吨，形成400套/年轨道车辆用车体产能。公司估计改项目达产后，公司将新增年营业收入7.94亿元，新增净利润1.88亿元。
　　携手南车进军高铁：公司在4月底与南车四方、郑州控股和荥阳城投共同出资6亿元成立郑州南车轨道交通装备有限公司，未来将形成500节/年的轨道车辆生产能力。本次募投项目完成后，公司将打通了从原材料、零件到设备的产业链，为公司进一步发展高铁相关产业提供了基础。
　　轨道交通用铝型材—铝加工行业中的朝阳产业：根据国家《中长期铁路网规划》，2020年将建设客运专线1.6万公里以上，需要高速列车2.8万辆、城轨车辆6.4万辆、可能更换拉煤车4万辆，对铝型材的需求量高达100万吨。出口方面，中俄高铁、墨西哥项目还仅仅是个开始，亚洲、南美、非洲等基础设施建设落后的地区都可能成为高铁输出的客户。高铁用铝合金型材的生产有三大壁垒：技术壁垒、设备壁垒和客户壁垒，目前国内仅有少数企业可以实现供货。
　　南车四方提供技术支持：公司本身的铝型材业务已经持续多年，具有铝型材加工的经验及创新能力。2013年11月公司与南车集团青岛四方机车车辆厂签订战略合作协议，南车四方给公司提供高速动车组车体用铝型材焊接、加工技术，将明泰铝业培育成为合格的车体用铝型材供应商。经过一年的技术支持，公司在技术方面已经有了足够积累，本次募投项目在技术上已经不存在障碍。
　　设备领先—赢在起跑线：生产高铁用铝型材，50MN以上的挤压机等设备必不可少，国内仅有少数企业具有相关设备，普通小企业无力负担设备费用。本次公司将新建110MN，75MN和55MN的挤压机和辅助设备的三条生产线，并采用进口加工中心和多功能工业机器人加强自动化水平。项目完成后，公司将在生产设备方面超越大多数竞争对手。
　　背靠南车销路不愁： 南车和北车是国内两大铁路车辆生产企业，可以说如果不被南车和北车认可，产品根本无法进入高铁的供货体系。公司与南车四方有深度合作，将成为南车供应体系中的一环，除了南车轨道交通装备公司可以消化部分产能外，公司还可能给南车旗下的其他企业供货，产品销路得到保证。
　　盈利预测与评级
　　我们测算公司2014-2016年的EPS分别为：0.33元，0.47元，和0.6元，对应11月6日收盘价12.97元，动态P/E分别为：40.12倍、27.49倍和21.64倍。公司正明显进入业绩拐点，依靠南车进入高速成长期，给予强烈推荐评级。
　　风险提示：
　　本次非公开发行还没有通过股东大会及证监会的批准，仍有不能按期实施的风险
康得新(002450)未来国内新材料领军企业
　　事件：
　　公司公告以26.45元/股价格发行不超过22684万股用以投资建设1.02亿平米先进高分子膜材料项目。同时公告拟以自有资金投资成立碳纤维子公司。
　　主要观点：
　　1.大股东参与增发彰显对未来发展信心。本次增发公司大股东康得集团现金认购11342万股，增发后持股比例由增发前的23.53%增加到28.63%。大股东增加持股比例也有利于未来大股东的发展战略在未来得到更好的贯彻落实。
　　2.增发项目发展前景广阔，公司不断加快打造未来光学膜龙头企业。本次增发项目包括3000万平米纳米多层层叠膜，1000万平米多层特种隔热膜，1000万平米多层高档装饰膜，1200万平米水汽阻隔膜，4000万平米隔热膜和2万吨PET光学基膜。其中纳米多层层叠膜主要用于液晶显示面板背光模组的增亮，与普通增亮膜相比，性能优势明显，辉度增益效果可达到60%。可以更少的LED背光达到同样的面板显示亮度，节能效果显着，并且也有助于延长智能手机、平板电脑等智能移动终端的电池待机时间，预计到2017年市场需求约为1.45亿平米；多层特种隔热膜是应用纳米多层技术开发出的一种新型绝热聚酯膜，清晰透明度远高于传统隔热膜，预计到2017年我国汽车和建筑领域对高档隔热膜需求量将达到1.34亿平米；多层高档装饰膜的具体应用目前主要是可发挥金属质感薄膜的电磁波透过性和透光性的领域，比如信息家电中的电容式触摸面板、在镜面表面进行光电显示的非接触充电器，预计国内每年消费类电子和家电需求量达到2亿平米，家居领域需求量超过3亿平米，装饰装修类潜在需求量超过5亿平米；水汽阻隔膜用于柔性OLED显示、柔性光伏电池、柔性OLED照明和量子点薄膜等领域，预计到2020年市场需求量将达到5.6亿平米；光学基膜为公司原有和在建部分产品的上游，有利于公司延伸产业链，增强盈利能力。
　　3.成立碳纤维公司，加快向综合性新材料公司的转型。公司主业为预涂膜和光学膜，未来将致力于打造国内新财富领域的领军企业，投资碳纤维领域有利于拓宽公司产品种类，增加公司盈利能力。根据相关市场统计资料，预计2014年全球碳纤维总需求5万吨，伴随着世界碳纤维电动汽车带动的市场应用，预计2018年全球碳纤维未来几年的需求将达到8万吨，而我国目前碳纤维市场需求量为1.65万吨，现只能生产T300级和以下级别产品约0.2万吨。未来康得新碳纤维复合材料将致力于打造国际先进水平的碳纤维全产业链企业、建成新能源电动汽车碳纤维车体及部件的领军企业、创建整合国际碳纤维复合材料技术、产品及资源平台。
　　4. 盈利预测和投资评级。暂不考虑此次增发等影响，预计2014-2015年EPS分别为1.03元、1.49元，对应最新股价的PE分别为32倍和22倍，我们看好公司未来新材料领域的发展前景，提高评级至“强烈推荐”。
　　风险提示：新项目投产进度晚于预期，光学膜行业未来竞争加剧导致产品价格和毛利率大幅下降。
◆ 牛股提示：
兴业证券（601377）周五上涨9.99%。公司是一家全国性综合类证券公司，56%的营业部在福建省内。公司业务规模中等，营业部部均效率和资管业务两个方面略为显眼，与长江证券、国元证券较为接近。截至目前，公司基本搭建起涵盖证券、基金、期货、直接投资和跨境业务等专业领域的证券金融控股集团。消息面上，兴业证券10月实现净利润约1.17亿元；沪港通进入最后阶段。二级市场上，该股今日领涨券商股，但尾盘涨停板一度被打开，谨慎追涨。数据显示周五该股的DDX为2.184，大单金额为79696.08万元。
东方电缆（603606）周五上涨10.02%。公司主营各种电线电缆的研发、生产和销售等，目前已发展成为区域性的电线电缆龙头企业和国内领先的海缆生产企业。公司主导产品为海缆、电力电缆和电气装备用电线电缆，主要包括220kV及以下交联电缆、核电站用电缆、轨道交通用电线电缆、通信电缆等，其中以35kV及以上海缆、高压电力电缆为公司业务发展重点。二级市场上，次新股今日继续逞强，该股再度封涨停，股价频创新高，持股关注量能变化。数据显示周五该股的DDX为0.763，大单金额为741.57万元。
卫宁软件（300253）周五上涨10.00%。公司是一家以医疗卫生领域应用软件的研究开发、销售和技术服务为主，并为医疗卫生行业信息化提供整体解决方案的软件企业。公司在业内具有较高的知名度和领先的市场地位，是国内为实现医疗卫生领域全方位的信息化管理提供完整解决方案的主要软件商之一。消息面上，国务院常务会议要求加强知识产权保护，推进软件正版化。二级市场上，该股今日高开高打，反复冲击涨停，盘中量能明显放大，波段参与。数据显示周五该股的DDX为0.723，大单金额为5330.04万元。
新莱应材（300260）周五上涨10.00%。公司是国内高洁净应用材料行业领跑企业，主营包括真空室(腔体)、泵、阀、法兰、管道和管件等，产品主要应用于电子洁净、生物医药和食品等需要制程污染控制的领域，涉及半导体、光伏、航空航天、生物科技、精细化工等行业。随着生物医药、电子等下游行业景气度逐步走高，公司有望稳健成长。消息面上，粮食与食品安全峰会今召开。二级市场上，该股今日放量涨停，食品安全监测概念受追捧，不宜追高。数据显示周五该股的DDX为1.142，大单金额为1175.88万元。
◆ 熊股警示：
中国铁建（601186）周五下跌4.94%。公司主要从事建筑工程承包、勘察设计、物流贸易、房地产开发等，是中国最大的工程承包商和海外工程承包商，也是中国乃至全球最具实力、最具规模的特大型综合建设集团之一。公司紧跟我国铁路“走出去”的步伐，积极开拓海外市场，并带动劳务、设备、技术出口。消息面上，据法新社报道，墨西哥取消中国公司的高铁投标。二级市场上，该股今日午后应声跳水，一度跌逾7%，短线恐有调整，建议暂回避。数据显示周五该股的DDX为-0.361，大单金额为-25382.40万元。
鹏欣资源（600490）周五下跌5.03%。公司前身为中科合臣，原本主要从事医药中间体、农药中间体及有机新材料等精细化工品的研制、生产和销售，目前已逐步形成以有色金属矿产资源(铜金属)的开采、冶炼和销售业务为主业的经营格局。今年7月15日，公司发布定增预案，表示拟募资38亿元收购南非金矿；7月22日，公司宣布与深圳光启签署战略合作框架协议。二级市场上，该股5日复牌以来上演高台跳水，短线遭遇三连阴，盘中抛压沉重，减磅。数据显示周五该股的DDX为-2.471，大单金额为-27246.48万元。
海联讯（300277）周五下跌6.07%。公司是一家从事电力信息化系统集成业务的高新技术企业，主要面向电力企业，以提供综合性整体解决方案的形式，从事电力企业信息化建设业务，并提供相关的技术及咨询服务。公司提供的产品和服务广泛应用于电力行业产业链发电、输电、变电、配电、用电和调度等各个环节。消息面上，公司被证监会罚822万，3人市场禁入。二级市场上，该股今日低开低走，退市新政生效在即，公司“命悬一线”，暂勿介入。数据显示周五该股的DDX为-0.313，大单金额为-227.20万元。
东土科技（300353）周五下跌6.88%。公司致力于互联网技术在工业控制领域的应用，以实现工业互连和工业控制信息化为己任。公司产品已广泛应用于智能电网、核电、风电、石油化工、轨道交通、城市智能交通和船舶等行业的国家重点工程和全球项目，同时成功应用于各类军工装备中，在军工行业获得国军标认证。消息面上，公司日前公告拟购拓明科技，深耕大数据。二级市场上，该股短暂企稳后，今日再度震荡收低，短线抛压仍存，建议减持。数据显示周五该股的DDX为-0.688，大单金额为-1116.64万元。
11月10日最新涨停板私募信息汇总(独家)
  传闻：金亚科技：Gbox产品现已通过研发测试
  传闻：双鹭药业：来那度胺制剂已申报生产
  传闻：达安基因（002030）临时停牌，消息称其基因测序仪获准产批件
  传闻：台湾产业链给出的消息称，下一代iPhone的屏幕会是一大卖点，因为它支持裸眼3D功能，而苹果正在积极打造3D的软硬件生态系统。消息若属实，全息手机裸眼3d功能将成为手机市场热门配置。相关个股可关注：金刚玻璃（300093）重组拟逾5亿元收购汉恩互联涉足全息裸眼3D；深天马A（000050)为全息手机提供核心器件。
  传闻：习近 平主持中央财经领导小组会议：加快推进一带一路建设。海外基建股：中国交建（601800）、振华重工（600320）、山推股份（000680）、中材国际（600970）；陆上丝路概念股：北新路桥（002307）、青松建化（600425）、国栋建设（600321）（600321）、八一钢铁（600581）；海上丝路概念股：连云港（601008）、北部湾港（000582）、厦门国贸（600755）、五洲交通（ 600368 ）。
  传闻：珠海航展规模创新高，军品出口将成看点。军品出口概念股：中航飞机（000768）、航天通信（600677）、成飞集成（002190）、隆鑫通用（603766）。
  传闻：千亿市值传媒航母即将归来，传媒概念股：新华传媒（600825）、浙报传媒（600633）、出版传媒（601999）、中视传媒（600088）。
  传闻：智能化仓储助力双十一，机器人技术再显神通。机器人概念股：科大智能（300222）、三丰智能（300276）、软控股份（002073）、蓝英装备（300293）。
  传闻：长电拟7.8亿美元收购星科金朋，半导体海外并购潮起。半导体概念股：晶方科技（603005）、同方国芯（002049）、华天科技（002185）、上海贝岭（ 600171 ）。
  传闻：安徽推出智能语音发展规划，打造主导产业。智能语音概念股：科大讯飞（002230）、拓尔思（300229）、四川长虹（600839）、朗玛信息（300288）。
  传闻：2018年国家推广高效锅炉50万蒸吨，高效锅炉概念股：龙源技术（300105）、菲达环保（600526）、燃控科技（300152）、泰豪科技（600590）。
  传闻：浙江丽水晋升为国家级经济技术开发区，丽水经开区概念股：凯恩股份（002012）、方正电机（002196）、德美化工（002054）、杉杉股份（600884）。
  传闻：知情人士透露，石墨烯入选国家“新材料重大专项”已毋庸置疑，同时还有望在该专项中占据重要一席。石墨烯：烯碳新材、金路集团、华丽家族、方大碳素等。
  传闻：11月5日，秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数，报收于506元/吨，比前一报告期上涨了9元/吨。刷新了年内单周最大涨幅。煤炭上市公司：陕西煤业（601225）、安源煤业（600397）、露天煤业（002128）、盘江股份（600395）、靖远煤电（000552）。
  传闻：据外媒报道，中国政府计划进一步向外资开放包括钢铁，炼油等关键领域，中国发改委正在制定计划放宽外资在这些领域的持股。相关个股：鞍钢股份（000898）、攀钢钒钛（000629）、华菱钢铁（000932）、上海石化（600688）。
  传闻：据农业部专家透露，农业部正联手规模企业包括上市公司推广涉土地流转项目，流转后土地用来规模化粮食生产，中部及东北地区为重点推广区域，目前一些龙头企业参与积极性较高。土地流转概念：辉隆股份（002556）、海南橡胶（601118）、亚盛集团（600108）、罗牛山（000735）。
  传闻：北京冬奥申委代表团将赴曼谷出席11月7日举行的国家和地区奥林匹克委员会协会大会，这标志着北京冬奥会申办进入关键节点。此前的11月2日，河北省申办2022年冬奥会暨迎接考察评估动员大会在张家口崇礼县召开，申办冬奥如果成功，张家口将会进入8年的黄金发展期。公开资料显示，河北宣工（000923)是张家口唯一一家上市公司。
  传闻：在“一带一路”建设工作座谈会上，***被确定为对接的核心区，陕西和福建则被明确为“一带一路”的起点。对接核心区--***：北新路桥、八一钢铁、***城建、青松建化等。丝绸之路起点--陕西：达刚路机、曲江文旅、西安旅游、西安饮食等。海上丝绸之路--连云港、五洲交通、北部湾港、厦门港务、厦门国贸等。
  传闻：据海外媒体报道，日美两国政府将开展合作，共同开发被称为甲烷水合物（可燃冰)的新一代燃料资源，最早将于年内在美国阿拉斯加州开始进行地质勘探，并提出今后5年使日均产量达到2万立方米以上的目标。此外，日美两国将在易开采的陆地上进行开采试验，从而确立低成本的开采技术，随后再到日本近海进行开发。可燃冰概念：江钻股份（000852）、西部矿业（601168）、天科股份（600378）、中海达（300177）、通裕重工（300185）。
  传闻：从权威人士处获悉，近日由马凯挂帅的国务院国有企业改革领导小组成立。中央各部门对国企改革的总体原则在认识上正在取得更多共识，不排除中国在年底出台国企改革总体方案。市场预期第二批国企改革中会出现中国城通和中国神华等，建议关注：神华集团旗下的中国神华和莱宝高科，诚通集团旗下的岳阳林纸、冠豪高新、中储股份等，中国轻工集团旗下的中国海诚等。
  传闻：11月4日，中核集团董事长孙勤在北京会见了哈萨克斯坦国家原子能工业公司新任董事长卡帕罗夫、副董事长亚申等一行。两位董事长高度评价了中哈核能合作取得的巨大成就，表示将发挥两国政治互信、产业互补的优势，继续扩大合作规模，拓展合作领域，开展包括资源开发、产品加工、国际贸易、工程建设、技术服务等在内的全方位核能合作，为建设"丝绸之路经济带”做出贡献。核电概念股：中核科技（000777)、上海机电（600835)、中国一重（601106)、东方锆业（002167)、久立特材（002318)、江苏神通（002438)。
  传闻：中韩自由贸易协定（FTA)第14轮谈判在北京举行，随后，韩外交部长官尹炳世将于7-8日出席在北京举行的亚太经合组织（APEC)部长级会议（AMM)；而韩国总统朴槿惠将于9-12日访问北京，参加第22届APEC会议，期间将与习主席举行两国双边会谈。中韩双方密集的多层次谈判和会谈将有效促进中韩自贸区取得突破性进展。渤海轮渡（603167)中韩自贸区直接受益公司。中韩自贸区概念股：渤海轮渡、大连国际、大连港、日照港、新华锦等。
  传闻：国家发改委6日批复新建和顺至邢台、衢州至宁德、格尔木至库尔勒、连云港至镇江、祥云至临沧、南昌至赣州等铁路项目，批复南昆铁路南宁至百色段增建二线工程，七大项目总投资达1998.6亿元。铁路基建概念股：晋亿实业（601002)、晋西车轴（600495)、太原重工（600169)、中国铁建（601186)、中国交建（601800)、中国中铁（601390)、中铁二局（600528)、高盟新材（300200)、中国北车（601290)、中国南车（601766)、马钢股份（600808)、新筑股份（002480)、辉煌科技（002296)、世纪瑞尔（300150)、特锐德（300001)、鼎汉技术（300011)、轴研科技（002046)、北方创业（600967)等。