牛气冲天 指数暴走（2014-12-01）

股票王

（11月24日—11月28周评，北京指南针科技发展股份有限公司提供） 【重要信息回顾】 1、央行降息：存款降0.25百分点贷款降0.4百分点 中国人民银行决定，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。 2、广州南沙金融改革获批 广东自贸区框架浮现 广受关注的《广州市南沙新区条例》9月1日起正式实施。《条例》明确规定南沙新区将在金融保险、商业服务、休闲旅游、航运物流、科技创新、研发设计、法律服务、文化创意以及教育培训等9大重点领域与港澳地区展开深度合作，以达到发挥粤港澳全面合作示范区功能的目标。 3、四部门发文鼓励新能源汽车充电设施建设 四部委日前下发通知，拟安排资金对新能源汽车推广城市或城市群给予充电设施建设奖励，以加快系能源汽车充电设施建设，推进新能源汽车产业稳步发展。 4、新电改方案落定：配电侧和售电侧增量部分将放开 据悉，新电改方案已基本落定，方案核心内容是确立电网企业新的盈利模式，不再以上网及销售电价差作为收入来源，而是按照政府核定的输配电价收取过网费。同时，放开配电侧和售电侧的增量部分，允许民间资本进入。 5、10月规模以上工业企业利润同比降2.1% 国家统计局27日公布，1-10月，全国规模以上工业企业实现利润总额49446.8亿元，同比增长6.7%，增速比1-9月回落1.2个百分点。其中，10月实现利润总额5754.7亿元，同比下降2.1%。 6、中国版工业4.0战略 通信网络设备是关键 中金公司11月27日发布机械行业研究报告称，第16届中工博览会日前在上海开幕，国内外企业展示了个性化、智能化生产的前沿技术成果，引发市场对中国版工业4.0战略的遐想。本轮工业4.0的主题投资热潮有望继续发酵，并有望形成板块轮动，不断受事件性驱动而掀起新的投资热潮。 【资金动向数据分析】 从表1的每日资金流入排行榜前五名来看，本周银行板块一改往日疲态，五个交易日内四度登上资金流入榜前五名之列，且均是以资金流入首位的身份出现，应该说本周指数的大涨有超过一半的功劳都要归结于银行板块。而在银行板块的带动之下，其他权重板块也都蠢蠢欲动，比如证券保险板块、主营房地产板块、煤炭炼焦板块、普通有色板块等，都有不同程度的表现。权重板块的全面活跃绝非一般资金所为，说明随着行情的转好以及政策方面的倾斜，众多资金已经开始重新涌入A股，这对股市的长期走牛无疑是有积极作用的。但值得注意的是，权重板块对资金的消耗还是非常巨大的，所以权重板块集体走强的持续性较差，往往之后市场会出现震荡走势，所以投资者不必急于追涨，大可等待震荡之时再逢低吸纳。 从表2的每日资金流出排行榜前五名来看，本周做空较为积极的是传媒服务板块，在本周五个交易日内三度登上资金流出榜前五名之列，在市场一周暴涨了近200点之时，传媒服务板块为何惨遭资金持续抛弃呢？我们认为主要是因为该板块前期已被市场充分炒作，加之本周市场风格明显以权重板块为主，所以造成部分资金从中撤出。同样存在类似问题的还有种植业板块、网络与通信板块、机场港口板块等。持有相关个股的投资者须注意防范风险。 【大盘分析】 从图1大盘的走势来看，在本周五个交易日内，大盘连续走出五根阳线，指数暴走近200点，且从周五阳线的长度来看，市场做多力度丝毫没有减弱的迹象，真可谓牛气冲天。但经过持续狂奔之后，目前指数距离5日成本均线的距离明显偏远，说明市场中存在的大量的短期获利筹码，一旦大盘停下上涨的脚步或出现小幅回探，都有可能引发短线获利盘的快速兑现，届时市场难免出现大幅震荡，故此投资者须提前注意防范这种可能的市场风险，在操作上不要大幅追高。从大盘K线下方的多空资金来看，本周除周三出现资金小幅减仓之外，其余四个交易日中资金均表现为抢筹状态，市场资金介入的平均成本相对较高，这也就封杀了后市调整的空间，故此尽管指数面临短期震荡，但下跌的深度依然不会太深，对于近期资金连续加仓且涨幅不大的品种，投资者可在市场震荡时逢低适当吸纳。 图2所示为0Z指数，该指数有效降低了权重板块所带来的影响，可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态。从0Z指数的K线图上可以看出，本周0Z指数也同样走出了五连阳的走势，并且创出了新高，但其上涨的猛烈程度明显逊于大盘，仅仅是呈现出逐渐攀升的态势，这进一步说明本周大盘的飙升主要是源自于大盘权重股的推动，而市场中大多数个股在本周内的走势则较为温和，并没有出现全面疯狂的状态。从下方的多空资金来看，本周三之后，资金的做多力度已经明显减弱，周五甚至出现较大的流出，这表明对于大多数个股来说，在本周后半周的情况远不及大盘那么靓丽，甚至有不少个股开始出现资金出逃的现象，而这些出逃的资金很可能是转向了权重板块，但如前面所说，权重板块的快速拉升不会持续太久，因此此时换股到银行、证券等热门板块未必就是最佳选择，只要行情整体向上，不同板块的上涨无非就是先后的问题。