私募独家内部资料精研（2015-01-07）

61875

01月07日（周三）私募内部资料精研【独家】 ◆个股内线透视（01月07日） 广田股份：定增锁三年显示超强信心，复星战略入股助力产业扩张 　　事项:董事会审议通过非公开发行股票预案，拟发行1.21 亿股，发行价14.02 元，募集资金17 亿元。其中，深圳前海复星瑞哲恒嘉投资管理企业拟以10 亿元认购0.71 亿股，实际控制人叶远西兄长叶远东拟以5 亿元认购0.36 亿股，西藏益升投资合伙企业拟以2 亿元认购0.14 亿股，均锁定三年。 　　复星集团战略入股成为第二大股东，多方位促进公司产业扩张。此次定向增发，除向实际控制人之兄叶远东先生增发募资5 亿元、彰显大股东长期信心外，还将引入复星集团成为公司二股东，这将显着增强公司在产业扩张中的竞争力。作为国内着名投资集团，复星集团在医药、健康、地产、金融、旅游、传媒等领域拥有雄厚的产业实力，未来将从营销渠道、品牌、金融、产业管理、全球化等领域对公司产业扩张起到积极促进作用。 　　开拓万亿家装市场具有先天优势，潜力极大。在互联网向万亿家装市场快速渗透之际，公司切入互联网家装市场是必然趋势。公司目前是全国最大的住宅精装修公司，在住宅装修设计、施工、材料采购等方面具有技术优势和丰富经验。目前公司人才团队强大，正在专心打磨产品，预计今年将在重点一二线城市以直营模式展开，通过O2O 模式参与到家装市场的竞争中。未来业务增长潜力极大。 　　降息周期开启，房地产销售回暖，公装主业有望逐步改善。当前降息周期已开启，未来市场资金将持续宽松，装饰需求对资金价格敏感度高，未来行业有望持续转暖。此外房地产销售回暖有望带动地产商收款、促其投资边际改善，这有利于装饰公司订单签署、账款回收加快。公司2014 年新签订单十分充足（考虑文博会期间的优异表现，预计公司2014 年新签订单增长超50%），今年业绩增长具有较强保障。 　　投资建议：我们预测公司2014/2015/2016 年EPS 分别为1.06/1.04/1.35元（考虑增发摊薄），2013～2016 年CAGR 为18%。当前股价对应2015/2016年15/11 倍PE。考虑到公司开展家装行业的巨大潜力，给予26 元目标价，对应2015 年25 倍PE，维持“买入-A”评级。 　　风险提示：房地产行业大幅波动风险，新业务开拓不达预期风险。 东方国信：业绩符合预期，期待大数据运营业务落地 　　事件描述东方国信发布 2014 年业绩预告，公司2014 年实现归属于上市公司的净利润为12,633.09 万元-13,986.64 万元，同比增长40%-55%。 　　事件评论 　　业绩增长 40%-55%符合预期，扣除科瑞明和北科亿力2600 万并表贡献，公司内生增长在20%左右。我们预计公司业绩落在45%-50%区间范围的概率较大。其中，公司2013 年收购的北科亿力和科瑞明2014 年承诺业绩分别为1800 万元和800 万元，两者并表贡献公司整体业绩的20%左右，扣除并表因素，公司内生增长约20%左右，基本符合预期。目前公司业务增长来源主要还是电信领域，当前中移动和中国电信都相继开展数据大集中业务，东方国信凭借承接联通大集中业务所积累的经验，在移动和电信的市场份额正逐步上升。金融领域，目前移动金融市场呈现爆发增长态势，推动屹通手机银行、移动营销等业务处于高速增长状态，因此完成15 年业绩承诺没有任何问题。此外，公司今年主动收缩亏损的手机销售业务，对公司业绩造成了一定的拖累。 　　公司明年最大的看点在于：1、公司探索已久的大数据运营业务明年将有实质性落地，届时公司商业模式将由项目型转变为运营分成模式，彻底打开公司想象空间。大数据精准营销已成为市场关注度最高“风口”之一，公司利用运营商网络中的数据，通过构建DMP（数据管理平台）和DSP（需求方平台）平台进行大数据分析，为下游客户提供精准营销服务，来帮助运营商实现数据变现。公司在大数据运营业务模式探索已久，明年有望搭建“运营商（数据源）---DMP---DSP-用户”完整闭环产业链，实现真正的落地；2、外延跨行业拓展将持续推进。公司明确将通过持续外延方式来实现快速发展壮大，公司在持续深化电信行业大数据应用领域的核心竞争力的基础上，积极通过外延等方式向金融、政府、互联网、工业、能源、电力、交通等领域横向推广和发展。明年金融领域大数据、风控等仍然是公司外延重点拓展的方向，将成为公司的重要催化剂之一，未来电信和金融将成为公司着力打造的两大业务板块。 　　公司作为大数据领域龙头标的，目前具备较高的安全边际，坚定看好公司长期投资价值，强烈推荐！保守预测公司2015 年内生增长20%左右，加上屹通、科瑞明及北科亿力并表，明年归属于母公司的净利润有望达到2.3 亿左右，若加上明年可以预期的外延备考，业绩增速会更高。我们坚定看好公司长期投资价值，暂不考虑外延，考虑新增股份，预计公司14-15 年EPS 分别为0.48 元、0.80 元，当前股价对应2015 年PE 为32 倍，目前股价已处于相对安全的位置，强烈推荐。 卫宁软件：传统业务持续高增，互联网医疗落地有声 　　事件描述卫宁软件发布2014 年业绩预告，归属于上市公司股东的净利润11,700 万元－13,300 万元，同比增长45%-65%；同时发布2014 年度利润分配及资本公积金转增股本预案，向全体股东每10 股送5 股并派发现金股利人民币1.3 元（含税），以资本公积金向全体股东每10 股转增10 股。 　　事件评论 　　以产品化为策略的异地扩张进程加快，带动主业快速增长，“高送转”亦彰显公司业绩持续高增的信心。在新医改政策不断加码，医院信息化需求由HIS 管理深化到CIS 临床，信息化系统由中心城市下沉到区县，移动化、大数据等新技术催生新产品等多重因素的驱动下，卫宁软件以标准化产品为策略，加速异地市场扩张步伐，实现了2014 年净利润同比增长45%-65%，四季度单季净利润同比高增56%-107%。其中北京宇信网景和山西卫宁（原山西导通）自2014年9 月开始并表，均分别达成了2014 年750 万和2000 万的业绩承诺，预计对净利润增长率的影响值约为20%-30%，政府补助金额约650 万元-750 万元，对整体业绩影响甚小。另外，每10 股送5 股派1.3 元转10 股的“高送转”利润分配方案亦彰显了公司对未来业绩持续高增的信心，及做大市值的意愿。 　　2015 年是互联网医疗布局落地的关键之年，将为公司打开新的市值空间。2015年将是医改元年，商业健康险核保核赔、以慢病管控先行的大健康管理、处方药走向市场化等将成为贯穿全年的投资热点。我们认为，医院仍将是医改的主阵营，医疗大数据则是互联网医疗的基础。卫宁软件的医院端客户资源约占全国10%，在医生、患者、电子处方和临床路径等社会化数据等资源方面具有明显的卡位优势，据此卫宁以互联网模式亮剑三医联动的路径逐渐清晰：1、医疗业务，继续加速HIS 和CIS 系统的进一步渗透，常态化外延步伐将加速囤积医院资源，“云医院”亦在多个医院试运行；2、医保业务，兼顾政府和保险公司两大埋单者，搭建面向多市人社部的控费系统，及对接国寿、太保、人保等保险公司的第三方自动理赔系统（TPA）；3、医药业务，卫宁有望通过HIS 系统和云医院获取电子处方，以“药品福利云”囤积患者，与药商合作完成药品配送，可掘金万亿处方药新蓝海；4、健康业务，搭建以糖尿病为入口的慢病管理平台，对接医生、患者、药商，延伸出B2B2C 的商业模式。公司或将在年初制定互联网医疗新业务的盈利目标，实现现有资源的快速变现。 　　维持“推荐”评级。我们预计卫宁软件2014-2016 年EPS 为0.63 元、0.98元、1.36 元，对于PE 分别为100 倍、64 倍、46 倍，维持“推荐”评级！ ◆ 牛股提示： 航天长峰（600855）周二上涨9.99%。公司是我国首家经国防科工委批准的军工资产上市企业，也是国内唯一能生产第三代红外成像设备的企业，该设备是国内石油、电力、交通运输等领域急需的产品，同时还是国家武器装备现代化急需的装备。此外，公司获得长峰集团100%股权注入，主营范围将扩展到安保业务领域。消息面上，公司9641万限售股12月31日上市流通。二级市场上，今日航天军工板块卷土重来，该股午后强势涨停，持股关注消息面变化。数据显示周二该股的DDX为0.869，大单金额为8087.50万元。 国投新集（601918）周二上涨10.02%。公司是以煤炭采选为主、煤电并举的国家大型一档企业。公司坚持走可持续发展之路，做大做强煤炭主业，延伸产业链，确立了“立足煤炭、发展电力、延伸煤制气”的战略发展规划。“十二五”期间，公司逐步建成刘庄电厂、板集电厂和煤制天然气项目，逐步改善企业发展结构。另据悉，国企改革方案将于一季度出台，“国投系”改革加速。二级市场上，该股今日再度涨停，但盘中主力封单不够坚决，波段参与。数据显示周二该股的DDX为0.706，大单金额为12503.81万元。 深康佳Ａ（000016）周二上涨9.98%。公司主营彩色电视机、数字移动电话以及液晶显示器等网络产品及其配套产品(如高频头、模具、注塑、包装等)，是中国领先的电子信息企业，华侨城集团为第一大股东。公司通过资本运营方式，在海内外构建了布局合理的生产经营格局，年总生产能力达2500万台。消息面上，公司1月6日表示，公司将坚持推进向互联网转型的战略。二级市场上，该股今日长阳封板，股价创出新高，短线量能明显放大，持股须谨慎。数据显示周二该股的DDX为1.159，大单金额为4533.23万元。 葵花药业（002737）周二上涨10.01%。公司主营各类中成药、化学药品(包括生物制药)的研发、生产和销售。公司拥有722种药品的批准文号，涵盖中成药、化学药、生物药等3个门类15个剂型，拥有1个中药保护品种，12个独家品种。公司以中成药为核心，以化学药和生物药为两翼，消化系统用药和儿科用药是公司主要的产品领域。另据悉，2015年药品采购将“全国统管”。二级市场上，今日医药板块明显拉升，该股放量收T字涨停，后市不建议追高。数据显示周二该股的DDX为9.428，大单金额为23355.68万元。 ◆ 熊股警示： 金地集团（600383）周二下跌6.69%。公司1993年正式开始经营房地产，2010年，集团确立“以住宅业务为核心，以商业地产和金融业务为两翼”的“一体两翼”发展战略，稳步推进业务模式转型。2014年4月，公司公告拟募资36亿收购四家公司，完成新能源汽车战略布局。此外，公司为国内最早涉足金融业务的房地产企业之一。消息面上，公司日前获安邦保险四度举牌。二级市场上，今日地产股多数调整，该股跌幅居前，获利抛压沉重，谨慎参与。数据显示周二该股的DDX为-0.529，大单金额为-26309.09万元。 赤天化（600227）周二下跌5.98%。公司是贵州地区最大的气头尿素生产企业，并拥有生产煤头尿素、甲醇、合成氨以及竹制纸浆项目子公司的股权。近年来公司致力于向清洁、节能、可循环利用的新型煤化工项目转型，随着新型煤化工项目陆续正式投产运行，其产能及销售收入实现大幅增长。消息面上，公司拟投资4亿建现代医药物流基地项目；徐翔参与公司26亿补血定增。二级市场上，该股12月复牌后一度九涨停，今日放量下挫，后市逢低关注。数据显示周二该股的DDX为-3.524，大单金额为-22649.98万元。 西部证券（002673）周二下跌5.06%。公司主营业务包括经纪、投资银行、客户资产管理、自营、研究咨询、证券投资基金代销及IB业务，经纪业务主要集中在陕西省内。作为西北地区资本规模最大的证券公司之一，公司在经纪、资产管理、股票承销、债券承销等业务领域积累了大量的企业及个人客户。消息面上，股票期权步入倒计时；公司股东抛1919万股，占股本1.6%。二级市场上，今日券商股表现分化，该股跌幅居前，短线或仍有调整，暂观望。数据显示周二该股的DDX为-0.298，大单金额为-7358.12万元。 山推股份（000680）周二下跌4.80%。公司是山东重工集团下属唯一的工程机械上市平台，主要生产推土机、工程机械配件和混凝土机械，及代销合资公司小松山推生产的挖掘机，其中主打产品推土机占营收额四成。公司在国内推土机市场份额达到45%以上，未来将重点发展320马力、420马力等大功率推土机。消息面上，国务院会议部署加大金融支持企业“走出去”力度。二级市场上，该股12月涨幅近60%，本周上行遇阻，盘中资金出逃，逢高减磅。数据显示周二该股的DDX为-1.536，大单金额为-11245.30万元。 01月07日最新涨停板私募信息汇总(独家)   传闻：扬杰科技：料明年与飞利浦订单稳增   传闻：潍柴动力：自研的ECU已有小批量配套   传闻：舒泰神：推动激活剂项目进入2期临床   传闻：大东南：双向拉伸隔膜已在试生产   传闻：向日葵：已经介入光伏发电项目   传闻：尔康制药：淀粉植物胶囊项目处筹备期   传闻：嘉事堂（002462）正在筹划电商业务推广方案   传闻：富瑞特装（300228）加汽油机已在生产前期准备   传闻：昌红科技（300151）导光板已向小米小批量供货   传闻：上海凯宝（300039）胶囊正在开展物价审批工作   传闻：电科院（300215）将加大高抗震试验项目推广   传闻：氯碱化工（600618）产品有涨价预期   传闻：丰原药业（000153）抗癌植入剂在临床试验中   传闻：TCL（000100）已收购Palm品牌 或将推出新款手机   传闻：迪士尼土建将结束，前滩三期开工。迪斯尼概念股：界龙实业（600836）、陆家嘴（600663）、中路股份（600818）、百联股份（600827）。   传闻：高速公路行业改革提速，关注低估值转型公司。高速公路概念股：皖通高速（ 600012 ）、赣粤高速（600269）、宁沪高速（600377）、华北高速（000916）。   传闻：首架国产大飞机C919基本完成总装，大飞机概念股：中航飞机（000768）、中航电子（600372）、博云新材（002297）、宝钛股份（600456）。   传闻：个人征信牌照发放在即，千亿市场盛宴将开启。征信概念股：中国平安（601318）、银之杰（300085）、中科金财（002657）、广联达（002410）。   传闻：全国林业厅局长会议：2015年全面深化林改。林改概念股：福建金森（002679）、丰林集团（601996）、吉林森工（600189）、升达林业（002259）。   传闻：保障粮食安全，节约用地和规模化生产将成趋势。三农概念股：辉隆股份（002556）、红太阳（000525）、一拖股份（601038）、吉峰农机（300022）。   传闻：李克 强总理1月4日在深圳考察，在试运营阶段的前海微众银行，李克 强见证了这家国内首个互联网银行第一笔贷款的发放，表示微众银行的一小步标志着中国金融改革迈出了一大步。民营银行概念：健康元（600380）、顺发恒业（000631）、华峰氨纶（002064）、美邦服饰（002269）。   传闻：据报道，李克 强总理在会见深圳四套班子领导后，对深圳发展提出三点要求：一是继续种好国家改革开放的试验田，二是打造创新发展的道路，三是成为包容发展的示范城市。强调沪港通后应该有深港通。同时在深交所和港交所上市的公司共计有17家，目前A股较H股折价多的股票主要有三只：鞍钢股份、万科A、潍柴动力。   传闻：1月4日，全军武器装备采购信息网正式上线运行，军民融合概念：高德红外（002414）、海兰信（300065）、中国嘉陵（600877）、银河电子（002519）、通裕重工（300185）。   传闻：近日，央行划定银行卡换芯推广时间表，自2016年1月1日起，发卡银行、银行卡清算机构等开展的移动金融服务应以基于金融IC卡芯片的有卡交易方式为主。这意味着磁条银行卡升级为芯片卡的步伐进一步加快。金融IC卡概念：天津磁卡（600800）、天喻信息（300205）、恒宝股份（002104）、证通电子（002197）。   传闻：从一位中央智囊人士处独家获悉，油气改革今年有可能会“大动”，上游勘探开发或部分放开，两大石油公司的混合所有制改革将深化，此外还要放开一些大企业的天然气进口权。据悉，中石油的混合所有制改革已经在新疆启动试点。相关个股：国际实业（000159）、广汇能源（600256）、天富能源（600509）。   传闻：从世界3D打印技术产业联盟秘书处获悉，全球3D打印行业顶级盛会“世界3D打印技术产业大会暨博览会”将于6月4－7日在成都举行。3D打印概念：光韵达（300227）、海源机械（002529）、金运激光（300220）、大族激光（002008）、银邦股份（300337）、银禧科技（300221）、苏大维格（300331）。   传闻：财政部日前宣布将调整部分产品出口退税率，其中三聚磷酸钠出口退税率提升至13%，此前税率为零。财政部此次鼓励出口政策，将有利于提升磷化工行业景气度。澄星股份（600078）国内磷化工龙头企业，三聚磷酸钠产能近10万吨，出口收入占比逾30%。六国化工（600470）拥有磷化工完整产业链，并受益于2015年磷肥新关税政策。   传闻：1月4日上午，新任海南省委副书记、省政府党组书记刘赐贵主持召开省政府所属部门主要负责人会议，提出了当前海南要推动研究的主要政策，其中明确提出了要支持发展竞猜型体育彩票和大型国际赛事即开彩票，为海南未来博彩业发展注入了强心剂。彩票板块：鸿博股份、安妮股份、中体产业、姚记扑克。海外博彩：新华联、蓝鼎控股。   传闻：近日，有媒体公布了国家卫计委通过的第一批高通量测序技术临床应用试点单位名单，此前已经获得二代测序注册证的华大基因和达安基因再次入选。此次卫计委试点单位的公布意味着基因测序及相关申报单位可将项目应用到医疗系统，用于临床。基因测序概念：达安基因（002030）、荣之联（002642）、千山药机（300216）、中源协和（600645 ）。   传闻：2015年CES国际消费电子展将于1月6日至9日在美国拉斯维加斯举行，将成为2015年电子行业的风向标。智能硬件依旧是主要看点，集中在可穿戴设备，智能家居，4K电视，智能汽车几大方面。4K面板概念股：创维数字（000810）、德豪润达（002005）、百视通（600637）、中京电子（002579）、实益达（002137）；智能穿戴概念股：环旭电子（601231）、奋达科技（002681）、探路者（300005）、北京君正（300223）、机器人（300024）。   传闻：中国石墨烯产业技术战略联盟秘书长李义春近日表示，目前国内对石墨烯电池的研究进展顺利，一些高校研发团队和深圳的企业进行合作，研究已经进入了中试阶段，预计2015年上半年就可能实现量产，性能会有很多提升。此外，“十三五”新材料规划可能将石墨烯纳入其中。石墨烯概念：方大炭素（600516）、金路集团（000510）、烯碳新材（000511）、华丽家族（600503）、中国宝安（000009）。   传闻：李克 强总理1月4日在深圳考察，先后考察了前海微众银行、南山华侨城、华为等企业。这是李总首次视察广东，李总新年考察第一站就来到深圳，深圳或将再次担当新一轮深化改革的先行者，中国版“曼哈顿”或再迎政策驱动。前海蛇口板块：深赤湾A（000022）、招商地产（000024）、中集集团（000039）、盐田港（000088）、南玻A（000012）、广聚能源（000096）、深南电A（000037）。民营银行板块：健康元（600380）、华峰氨纶（002064）、大东方（600327）、美邦服饰（002269）、顺发恒业（000631）、正泰电器（601877）、御银股份（002177）、苏宁云商（002024）等。   传闻：国务院国资委研究中心主任楚序平表示，2014年来，国务院国资委依据《全面深化国有企业改革指导意见》，对涉及国资委的重点改革任务，制订了初步意见方案。“1+N”改革措施里的大部分，有望在春节前出台。1、中粮集团有限公司（中粮）：中粮生化（000930）、中粮地产（000031）、中粮屯河（600737）；2、国家开发投资公司（国投）：中成股份（000151）、国投中鲁（600962）、国投电力（600886）、 国投新集（601918）、中纺投资（600061）（全部停牌）；3、中国诚通控股集团有限公司（诚通）：中储股份（600787）、岳阳林纸（600963）、 冠豪高新（600433）；4、中国轻工集团公司（中轻）：中国海诚（002116）；5、中国国电集团公司（国电）：国电电力（600795）、长源电力（000966）、英力特（000635）、平庄能源（000780）、龙源技术（300105）；6、中国建筑材料集团有限公司（中国建材）：中国玻纤（600176）、 北新建材（000786）、洛阳玻璃（600876）、方兴科技（600552）、瑞泰科技（002066）；7、中国通用技术（集团）控股有限责任公司：中国医药（600056）；8、中国医药集团总公司（国药）：国药股份（600511）、一致药业（000028）、现代制药（600420）、天坛生物（600161）；9、中国节能环保：启源装备、烟台万润；10、新兴际华集团：际华集团、新兴铸管。