【玖福投资】二八转换 新高不断（2015-03-31）

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二八转换 新高不断
玖福投资组合
上周四我在“创业板暴跌热点转换信号发出”一文中明确提出：“从目前市场显露出的结构性分化的趋向看，前期走势疯狂涨幅巨大的小盘题材股正在转入下跌，而前期滞涨的一二线蓝筹股经过前期持续调整后，开始显露发力上攻的迹象。热点开始显现从“八”转到“二”的苗头。”接着在上周五，我又在“创业板缩量三成发出的信号”一文中再度强调：“特别是成交量出现大幅萎缩，从前一交易日成交额1328亿元萎缩到921亿元，大幅萎缩了30.65%，大幅缩量反弹发出重要信号：预示着主力资金仍在撤退，反弹持续性很差，预计离阶段性顶部已经不远，其中蕴含的巨大风险不得不防。”
对于主板，上周五我明确提出：“上证指数下周也有望再度创出新高”。本周一大盘应声刷新本轮行情新高。沪深两市早盘高开，随后在一带一路和银行板块的带动下持续攀升。午后在预期利好不断的房地产板块再度爆发，带领大盘向着3800点发起了猛攻，最高3795点上涨超百点，直逼3800点整数关。上证指数收盘3786.57点，上涨95.47点，涨幅2.59%，成交额6921亿元；深成指收盘13193.32点，上涨318.90点，涨幅2.48%，成交额5273亿元。两市日线均拉出中阳线刷新本轮行情新高。
在主板突破上涨的同时，创业板却出现较大幅度下跌。创业板指数盘中最低下探2266.85点，跌穿上周五盘中最低点，收盘2290.48点，跌幅1.43%，收盘报2290.48点。日线一根带上下影线的中阴线将上周五反弹的中阳线吞噬大半，形成两阴夹一阳的看跌组合。从深成指分时图上看得更清晰，代表大盘股走势的白线一路攀升，而代表小盘题材股的黄线却一路走低，形成分道扬镳之势，这正是热点转换最直接的信号。
从量能上观察，周一沪市成交6921亿元，较上周五成交额5093亿元放大35.89%，幅度非常大，而且绝对量能再度回复到6000亿元的攻击量能水平，结合上周五调整时的缩量，显示出量能收放自如，主力志在高远，大盘蓝筹股集体回归，牛市征程依然在途中，后市将再创新高，继续向之前我预计的目标位4000点迈进。而创业板在上周五逾三成大幅缩量之后，周一下跌中小幅放量，显示杀跌动能依然较大，后市调整仍将延续。
目前这种热点的转换，让我想起当年2007年的牛市格局，在4000点上涨到6124点的指数涨幅超过50%的过程中，基本上是蓝筹股的天下，大象频频起舞；而与此同时，中小板指数却出现明显调整，小盘股步履维艰，机会再次转到大盘蓝筹股。我有一种感觉，目前这个阶段有可能是当年格局的重演。
从热点上看，二八格局再现。在本周末的博鳌亚洲论坛上，一带一路顶层设计正式出台，一带一路板块再度领涨，建筑板块大涨逾6%，中国电建、中国交建、全筑股份、苏交科以及多只工程机械股等超过10只一带一路概念股封死涨停板。该板块的大幅上涨又带动了权重板块的复苏，亦带动了大盘的起舞。银行、券商的复苏可谓是大盘上涨的原动力，兴业银行和华泰证券成为领涨龙头，率先大涨，除此之外，核电、水利、机场航运等板块均有不错表现。而一则央行下午召开新闻发布会，市场对降低二套房贷首付比例预期强烈的消息使得地产板块掀起涨停潮。这些热点均集中在大盘蓝筹股上。
反观小盘题材股，上周五证监会在发布会上表示，上市公司博元投资因涉嫌重大违法操作被移送公安机关，该公司股票存在退市的风险。违规查处力度的加强使得市场短线热炒投机气氛有所降温，创业板为首的前期疯狂炒高的小盘题材股开始再次在盘中“水泻”，深市9只个股封在跌停板，其中就有7只是创业板。尤其是前期的第一高价股全通教育继续大跌，已经连续4个交易日大跌，股价下跌超过一百元；上周五我特别提到“近期连续暴涨的朗玛信息跃居第一位，但周五也遭致媒体质疑，走出高位巨量滞涨行情，风险陡增。”周一便封在跌停板；还有博腾股份已经连续两个跌停板。这表明在权重与题材出现背离和转换的背景下，那些前期涨幅巨大、筹码松动、技术破位、放量滞涨与主力出逃的小盘股，无疑风险极大。