[上证内参] 中证快讯（2015-04-14）

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【今日导读】
~李克强：仍以中西部为重点加强铁路建设
~技术突破﹢出海提速核电产业链迎爆发期
~陕西省丝绸之路经济带投资项目开始对接
~拓维信息(002261)预计上半年净利润增长两倍以上
~荣盛石化(002493)定增募资40亿元拓展上游产业链
【中证头条】
李克强：继续以中西部为重点加强铁路重大项目建设
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4月11日，部分地区铁路建设工作会议在重庆市召开，李克强批示：加快推进铁路建设，既利当前，又利长远，对稳增长、调结构、惠民生具有重要意义。2015年要在去年取得成绩基础上，再接再厉，继续以中西部地区为重点加强铁路重大项目建设，补短板、疏瓶颈，同时抓好资金安排落实，尤其要通过深化改革大力创新投融资机制，在吸引社会资本进入上取得更大进展。
◆ 4月9日至10日，李克强在吉林省进行专题调研。他说，新型城镇化是拉动经济增长的巨大内需潜力所在，也是结构调整，要加快推进群众急需的基础设施建设。在中国北车(601299)长春轨道客车公司，李克强说，中国机车装备产业链条长，具有技术和劳动密集型的双重优势，不仅性价比高，走出去前景广阔，而且能够带动相关产业发展。
◆据新华社，10日，李克强在长春主持召开东北经济工作座谈会，研究推进东北发展相关工作。
点评：考虑基础建设投资对经济的拉动作用和中西部地区铁路建设需求的巨大潜力，铁路产业链仍然看好，主要是机车及相关零部件的制造、铁路及相关控制系统、基建施工、铁路运输物流等细分板块，A股中相关标的众多。
总理在吉林调研强调了新型城镇化的重要性，表明这方面特别是基础设施仍然有很大空间，吉林乃至东北地区的相关公司可关注，如长春经开(600215) 、吉林高速(601518) 、亚泰集团(600881) 等，同时要关注东北地区的制造产业板块，A股中如东北电气(000585) 、机器人(300024) 等。
【中证聚焦】
技术突破﹢出海提速 核电产业链迎爆发期
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据报道，我国首台大型反场箍缩磁约束聚变实验装置已经进入最后整体安装调试阶段，标志着中国在可控核聚变领域与世界领先国家的差距进一步缩小。核工业技术突破的同时，核电重启提速，中核集团“华龙一号”落地项目福清5、6号机组获发改委批复。此外，今年以来我国与法国、阿根廷、南非等多个国家签署了核电站领域的合作协议，并将在巴基斯坦承建6座核电站，同时向其出口更多的核反应堆。
点评：随着“一带一路”建设的不断深入，我国核电出口将显著提速，核电产业链将迎来前所未有的黄金机遇，A股市场核电概念有望持续受到资金青睐。A股相关标的如沃尔核材(002130) 、中核科技(000777) 、江苏神通(002438) 等。
【要闻速递】
陕西省丝绸之路经济带投资项目对接
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4月9日，陕西省政府和建设银行(601939)共同举办的丝路经济带投资推介会在西安举行，安排陕西基础设施、能源、文化等领域超过1000亿元资金需求项目对接。据介绍，2015年陕西丝路经济带重点项目年度投资额达2808亿元。
点评：陕西本地相关上市公司如达刚路机(300103) 、陕天然气(002267) 、西安旅游(000610) 预计受益。
沪深300投机者持仓限额提高
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中金所4月10日发布公告，将沪深300股指期货单个账户投机交易持仓限额由1200手上调至5000手。
点评：目前，利用持有期指多头仓位对未来建仓进行套期保值的操作相对较少，多数机构采用持有期指空头对冲下跌风险。因此，多空双方持仓结构有很大的不同，多头持仓中绝大多数为投机盘。而相比之下，空头持仓中有很大比例的套保盘。在本次持仓限额上调后，投机交易者会顺势上调仓位，而套保交易者的仓位不会有太大的变化，所以多空双方持仓结构的不同会导致该利好对多头方的影响更大。未来短期来看，随着多头仓位大比例增加，市场上涨的速度会更快更显著，但市场运行方向仍取决于投资者对未来的预期。同时，随着套保盘占比的下降，期指的波动会更加剧烈，建议关注基差变化产生的套利机会。长期来看，随着对冲产品规模的上升，套保盘的比例会逐步回升。
《信托公司条例》征求意见
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《信托公司条例》近日下发至各信托公司征求意见。《条例》由银监会起草，明确规定信托公司实施分类经营机制，按照成长类、发展类、创新类开展不同范围的业务。《信托公司条例》正式发布后，除将原有《信托公司管理办法》和《信托公司治理指引》的相关内容上升为法规的效力层级外，还将在完善信托配套制度、明确分类经营机制、信托公司股东责任、信托行业稳定机制等方面做出规定。
点评：《条例》征求意见稿首次明确提出分类经营的具体内涵，小型以及部分中型信托公司发展将受到更大制约，从而加速行业优胜劣汰。
银监会首次提出信托公司上市条件
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《中国银监会信托公司行政许可事项实施办法（征求意见稿）》近日下发至各信托公司，首次明确信托公司上市条件。征求意见稿提出，信托公司公开发行股份分为首次公开发行股份、借壳上市和新三板上市。对于拟申请首次公开发行股份的信托公司，征求意见稿要求，公司最近1个会计期末净资产不低于10亿元；最近3个会计年度连续盈利，且3年累计净利润不低于10亿元。
三家政策性银行改革方案获批
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中国政府网12日发布国务院关于同意中国进出口银行、国家开发银行、中国农业发展银行等三家政策性银行改革实施总体方案的批复。
【公司动向】
荣盛石化(002493)定增募资40亿 拓展上游产业链 股票 13日复牌
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荣盛石化(002493) 披露定增预案，计划以不低于17.32元/股的价格，非公开发行不超过2.31亿股，募集资金不超过40亿元，用于芳烃项目的建设并补充流动资金。公司控股股东荣盛控股拟以现金参与此次发行认购，认购金额为10亿元
点评：此次募集资金将用于建设年产200万吨芳烃项目，是公司向产业链上游进行整合的重要举措，有助于降低公司产品成本，保证稳定的原料供应，进一步提升在行业内的龙头地位。
金轮股份(002722)9.4亿并购森达装饰 涉足不锈钢装饰业务 股票13日复牌
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金轮股份(002722)（ 拟以发行股份和支付现金相结合的方式，以9.4亿元的价格，收购海门市森达装饰材料有限公司100%的股权。金轮股份(002722)将以发行股份方式支付交易对价的60%，以现金方式支付交易对价的40%。另外，金轮股份(002722)拟向不超过10名的特定对象投资者以非公开发行股票的方式募集配套资金，配套融资金额不超过2.35亿元，用于支付此次交易的部分现金对价。
特发信息(000070)拟4.4亿元收购两公司
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特发信息(000070) 发布非公开发行草案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买陈传荣、胡毅等4名股东合计持有的深圳东志100%股权和戴荣等6名股东合计持有的成都傅立叶100%股权。同时，公司拟向智想1号非公开发行股份募集配套资金用以支付本次交易的部分现金对价，拟募集配套资金的金额为11000.00万元，不超过本次交易总额的25.00%。
点评：通过收购深圳东志，公司可进一步加强在通信设备制造领域的发展，延伸产业链，提高相关产品的获利能力，提高在设备制造行业的竞争力。而通过收购成都傅立叶，上市公司可进入军工行业，获得未来市场盈利增长点。
~拓维信息(002261) 预计2015年1-6月净利润变动区间为1.15亿元-1.25亿元，变动幅度为230%-260%。
~中国巨石(600176) 预计2015年第一季度净利润与上年同期相比，将增长630%-680%。
~百隆东方(601339) 拟每10股派现金2.2元（含税），同时每10股转增10股。
~健盛集团(603558)（603558）拟每10股派现金4.5元（含税），同每10股送5股（含税）。
~朗姿股份(002612) 全资子公司香港公司将通过增资方式出资750万美元入股Hifashion Group Inc.。此次投资意在加快实施大时尚消费战略，是公司布局移动电商的重要举措。
~国祯环保(300388) 中标合肥清溪净水厂PPP招标项目，项目设计规模20万吨/日，工程总投资约5.3亿元。
~百隆东方(601339)（ 将对百隆越南追加投资，三期增加注册资金5000万美元，追加总投资5200万美元。此次扩大投资后，百隆越南注册资本达到1亿美元，投资总额达到3亿美元。
【产经观察】
内存行业景气创历史新高
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研究机构Gartner公布最新统计结果显示，2014年全球半导体营收增加7.9%，其中内存市场连续第二年成为表现最佳的部门，营收超越1995年高点创下新高。
点评：行业景气将使朗科科技(300042) 、长电科技(600584) 、上海贝岭(600171) 等产业链上公司持续受益。
公积金新政密集出台 量增价稳或成楼市新常态
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中央有关楼市调控政策的调整出台后，多地即进入细则密集发布时间。4月以来，已有浙江、珠海、辽宁、深圳、上海、南京等多个地方对此前公积金政策作出相应调整：降低公积金贷款比例或者提高公积金贷款额度，释放出明显的鼓励刚需入市信号。相关机构数据显示，进入4月以来，虽受清明小长假影响，但多地商品住宅成交量同比出现不同幅度上涨，但成交量的增长并未带动成交价格出现明显上涨。
点评：楼市新政出台后，个别城市楼价有望企稳回升，但整体来看，“量增价稳”或将成为楼市新常态。
肿瘤基因测序试点落地
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国家卫计委医政医管局日前公布首批肿瘤高通量基因测序临床应用试点单位名单，达安基因(002030)控股孙公司广州达安临床检验中心及迪安诊断(300244)全资子公司杭州迪安医学检验中心入选，中山大学附属肿瘤医院、深圳华大临床检测中心等也在首批试点单位之列。
点评：鉴于肿瘤基因测序的市场广阔的前景，国内多家基因公司开始进入肿瘤检测市场，争夺这块大蛋糕。短期来看，个性化医疗相关技术和产品对相关公司的收入贡献有限，但随着市场的不断拓展，未来将对相关公司收入带来可观的增量贡献。
【市场透视】
市场整体乐观 牛市持续
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2015年经济处于新常态新稳态前期，适当的稳增长政策也会实施，管理层将会以深化改革，以“提质增效”应对经济增速的下滑。具体反映在中央财政放水，货币政策继续放松，降息降准频率上升，从此前的偏紧状态走向实质宽松。二级市场方面，A股市场整体乐观，大盘有望维持牛市格局，增长斜率更加平缓。虽然股市中加杠杆效应会导致振幅加大，波动更为剧烈，但整体将是一个结构化的慢牛行情。
点评：就投资机会而言，未来主要关注估值修复、转型升级、以及新一轮改革红利。
“4时代”资金转投估值洼地
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主板冲上4000点后成长股波动加剧，港股连续大涨，B股惊现涨停潮……背后折射出的是资金入市热情依旧高涨的情况下，偏好正在逐步发生改变，估值洼地成为了逐利资金的首选。目前市场处于新股申购前的阶段，经济数据、政策预期等均使得市场短期震荡仍难停止。不过在政策以及资金的双重驱动下，指数继续向好仍是大势所趋，整理后有望继续反弹创新高，此时，机构普遍看好低估值板块的机会。
【新股申购】
汉邦高科：申购代码300449，申购上限0.70万股，申购价格17.76元，发行市盈率22.98倍，询价累计报价倍数176.08倍，公司主营安防行业数字视频监控产品和系统的研发、生产和销售。
【一周回顾】
调整将是机会
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从中长线看，大势仍然向好，热点也不断出现。下周由于有30只股票集中申购，可能对资金有一定分流，同时港股火爆，也吸引不少资金，因此调整可能增大。但由于市场处于强势，调整可能表现为强势的震荡或在盘中短时间完成，或综合指数变化不大的情况下某些板块出现明显调整。但调整应是建仓或换股机会。主题投资将贯穿始终，应注意跟踪。另外，低价股也可关注，因为有些低价股所在行业会随着经济或投资的好转而向好如钢铁等。
本周中证快报许多资讯市场反应良好，相关标的上涨明显，如“长江中游城市群发展规划获批”、“中巴经济走廊引领一带一路开拓”、 “阿里抢滩 汽车O2O再掀热潮”、“多地推行可再生能源配额制 风电光伏迎机遇”、“分散染料再提价 三公司最受益”、“两部委推动传统出版和新兴出版融合发展”等。
中国北车, 新华社, 投资项目, 重大项目, 性价比高