【玖福投资】5•30预演 暴跌难憾牛市（2015-05-29）

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5?30预演 暴跌难憾牛市 玖福投资组合 在沪指八连阳逼近5000点重要关口，我在周三的“冲击5000点小心大震荡”一文中提出：“值得注意的是，沪指已经连续上涨八个交易日，短线超买现象严重。重要的是沪市本周已经接连突破4700、4800和4900三大重要整数关口，并且已经非常接近5000点大关，由于5000点在A股历史上的重要性和关注度，使得市场开始显现出一些谨慎。首先是上攻力度开始衰减，而且盘中出现大幅震荡，且有一波盘中跳水。其次，在量能继续保持在天量附近的同时，指数出现大幅震荡，表明在大涨之后市场的多空分歧开始加大，部分筹码开始出现松动。最后，从重要个股观察，创业板的龙头乐视网连续三日出现下跌，已经下探到近期横盘震荡的箱底附近，如果后市破位的话对创业板影响较大。“一路一带”板块出现全线回落，对指数和人气产生较大压制，不过目前依然还处于上升通道，观察上升通道是否完好是判断该板块趋势的关键点。” 5月28日，周四。离历史上的5月30日还有两天，A股惊现2007年"5?30"式的暴跌，两市跌幅超过6%，创出了年度最大单日跌幅，高位拉出一根似断头铡刀的大阴线。而2007年5?30后的几个交易日，大盘累积暴跌超过20%，不少个股更是暴跌达40%，那当前暴跌后，大盘会否重演当年5?30时的一幕呢？ 首先我们先看看引发大盘暴跌的因素有哪些： 一是沪指八连阳持续大涨，短线涨幅较大，逼近5000点整数关口，而5000点在A股历史上具有较大的重要性和关注度，这是大盘暴跌的基础； 二是汇金减持工行和建行。根据港交所披露的公开信息，中央汇金于5月26日在A股场内减持工行和建行，金额分别为16亿和19亿。据数据显示，中央汇金在5月26日当天分别卖出工商银行（601398）3亿股，卖出建设银行（601939）2.8亿股，这也是汇金今年首次减持"四大行"的股份。汇金作为国家队的风向标，一举一动代表了国家意志，此次减持无疑对市场产生重大打击。但是，从减持的量来看，3亿股工行仅仅为汇金持股1241亿股的千分之二点四，其象征意义更大。我认为，这只是管理层的另一个调控手段。当年管理层用行政手段“半夜鸡叫”上调印花税，使得投资人怨声载道，这次换了一个方式，用市场化的手段来调控，这显然是管理上的进步。 三是根据沪深交易所披露的发行安排，自下周二(6月2日)起的2个交易日，两市将有23只新股集中发行。对于本批新股，机构预计冻结资金总量为2013年新股重启后的最大一批，将创天量新高，或达到7-8万亿左右。本身市场就对新股抽资有一定担忧，这加重了下跌的步伐。 四是再过2天就是"5?30"了，历史上"5?30"是一个刻骨铭心的日子。2007年的5月30日，管理层"半夜鸡叫"上调印花税，短短5天跌了将近1000点，大盘最大跌幅超过20%。再度临近当年刻骨铭心的时刻，5?30阴影对投资人心理上产生一定影响。更有网上流传：2007年5月30日是阴历4月11日，2015年5月28日也是阴历4月11日，原来这次是按阴历来的，呵呵。 其次，如此暴跌是否顶部出现？ 慢涨快跌历来都是牛市的运行最典型的特征，此次也不例外。一根大阴线吞噬了近四根阳线，K线组合形成“乌云盖顶”之势，看起来非常恐怖。但是，从历史走势可以看到，每一轮牛市也曾经多次发生这种单日巨大下跌，如2007年2月27日沪指单日跌幅接近9%，之后大盘依然健康地向上运行；2007年4月29日，大盘在越过5?30最高点创出新高，连续上涨也是8个交易日后出现单日大跌，跌幅达4.52%，之后依然收复失地，再创新高。在从4300点向6124点冲击过程中，在连续上涨之后也多次发生单日大跌。此次大跌的因素并没有动摇牛市的基础，中期牛市格局不变，而适度调整更有利于市场健康发展。 最后，暴跌之后该怎么走？ 单日暴跌超过6%，两市600余只个股跌停，杀伤力非常大，不少个股从涨停到跌停，一天振幅高达20%，非常恐怖。不过，统计发现，历次暴跌后第二天90%概率为上涨。在1996至2008年间，沪指曾经26次下跌超过5%，不过在第二个交易日中，仅4个交易日出现下跌。其中最典型的是1996年12月17日，在沪指暴跌9.44%之际，第二天沪指走出高达7.42%的涨幅；而隔年2月18日，沪指暴跌8.91%，第二天沪指大幅拉升7.58%。 从本轮突破创新高的行情看，5月22日跳空高开高走，留下一个突破性缺口，缺口的下沿在4530点，有较大支撑作用；前一波冲高的最高点是4572点，在技术上也形成重要支撑位；目前10日均线在4592点，20日均线在4459点，所以，大盘继续下调，空间已经不大，更大概率是调整一步到位。所以，周五反弹的概率偏大。