【玖福投资】强震后的余震 最黑暗时刻即将过去（2015-07-02）

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强震后的余震 最黑暗时刻即将过去 玖福投资组合 周三迎来7月首个交易日，上午围绕前收盘反复拉锯震荡，午后再度出现暴跌走势，将周二反弹的涨幅全部抹去，正好收在周一的收盘点位。一根大阴线给市场期待的7月翻身行情蒙上一层阴影。 早盘上证指数低开后很快收复失地，围绕前收盘反复震荡，走出预期中的休整行情。但在两点过后，在创业板冲高回落的带动下，前几天的暴跌格局再现，经过三波跳水，指数杀穿4200、4100点，再度逼近4000点大关，最后以次低点报收，上证指数收盘4053.70点，下跌223.52点，再度大跌5.23%，成交8380.71亿元；深成指收盘报13650.82点，下跌687.14点，跌幅4.79%，成交6911.63亿元；中小板指跌幅3.82%；创业板指数跌幅3.82%，跌幅较主板为低。 在管理层打出救市组合拳之后，周三消息面相对较为平静。而经过了两周的连续暴跌，市场已经成了惊弓之鸟，市场一丝传闻扰动，便会涌出恐慌盘。近几日市场传闻纷纷，一早，证券日报发表声明：经核实，中国证监会主要领导无变动。网传中国证监会主要领导变动，为虚假消息。证监会周三午间转发中金所的微博，称QFII、RQFII利用期指做空A股市场传闻不实。虽然对传闻做了澄清，但是一旦大盘再度出现暴跌，市场投资者宁愿选择相信传闻。 从市场自身运行观察，周二引领大盘上涨是由金融板块的护盘开始的，但周三的盘面明显显示出他们没有进一步进攻的动作，早盘金融板块整体低开横盘震荡，它们的不作为使得市场上攻动能大大减弱，尽管下午交通银行在消息面传来收购证券公司打开银行混业之门，股价出现强劲拉升，但其他银行股普遍不跟涨，交通银行也出现冲高回落，给大盘带来更大压力。但是观察银行股的量能变化，可以发现周二银行股整体放量拉升，周三回调显著缩量，显示出主力在逢低吸纳的迹象，也预示着继续下跌动能不足。 从量能观察，周三沪市量能明显出现萎缩，全天成交8381亿元，较周二成交额9415亿元萎缩了10.98%。量能萎缩一方面表明短线继续上攻动能不足，另一方面也显示出杀跌动能也得到较大幅度释放。可以预期，后市量能将继续萎缩，多空将逐步达到一个平衡点；而从指数上看，预计4000点附近可能是短线多空的一个平衡区域。 从个股表现看，银行、医药生物板块跌幅最小，为3.63%和3.87%。尽管中粮系三只个股出现补跌全部跌停板，但是改革主题继续活跃，周三油气改革题材股持续火爆，石化油服、上海石化、海油工程表现出色，显示出国企改革题材轮番表现的格局。同时，我比较看好的医药生物板块相对抗跌，龙津药业、赛升药业、沃华医药、康弘药业、万孚生物等5只个股封涨停；康恩贝、南华生物、恩华药业、泰格医药、迪安诊断、誉衡药业、楚天科技、葵花药业等8只个股涨幅均超3%。从行业前景看，2000年以来，药品销售快速增长，从1572亿元增至10985亿元，增长约7倍，年均增速为16.27%，现排在美日之后，位列世界第三位。全球著名医疗咨询机构IMS预测：2020年中国的药品销售总量将取代日本成为全球第2，未来6年都会是中国医药行业的上升期。另外，据中信证券预测，从2014至2020年，我国药品销售收入复合增速将达到16%，医疗服务复合增速则将到24%，双双呈现两位数增长。美国的医药公司强生，其市值超过3000亿美元，而国内医药上市企业鲜有市值超过千亿的。随着中国老龄化社会的逐步临近，我国医药市场发展潜力巨大，上市的医药企业更是行业中的龙头公司，其成长前景广阔，医药是最确定和最具发展空间的行业，尤其是互联网+医疗的推广将大大促进医疗服务水平和质量。可以预期，未来有望在提高企业规模的同时提高行业集中度，今后几年中国的“强生”有望诞生。