[上证内参] 中证投资参考（2015-11-30）

股票王

【今日导读】 ＞祖代鸡禁止进口令再现利好肉鸡股 ＞中非论坛将举行在非概念股引关注 ＞深圳国改稳步推进关注下一个黑马 ＞金宇集团(600201)新品集中上市增业绩弹性 ＞时代出版(600551)时代少儿与五家公司签约 【信息追踪】 祖代鸡禁止进口令再现　肉鸡景气度将不断上升 ---------- 近期中证资讯持续跟踪畜禽养殖产业链的动态。最新了解，法国农业部25日发布公告确诊一禽流感病例，病毒源头已找到，H5N1禽流感具有高致病性。中国出入境检验检疫局已经全面禁止从法国引进祖代鸡，使得今年祖代鸡引种量将大幅低于预期。而年初美国祖代鸡禁运，我国祖代鸡主要从法国引进。 另外，对于法国祖代鸡有两个市场能够提供替代产品，但均无法在短期内增加引种量：一是新西兰。新西兰祖代鸡产能较为有限，全年总产能仅50万套，且为订单式生产，现在下订单仍需要1个多月的孵化期，因此12月新西兰的引种量不可能增加；二是美国。2015中美家禽行业高层研讨会将于12月2-3日召开，中美双方将寻求肉鸡行业的再次合作，但即使整个谈判过程非常顺利，会后也将经历至少1个月以上的调研、准备工作，短期无法快速恢复引种。 综上，法国禽流感事件将导致今年祖代鸡引种量大幅低于预期，预计年内将无新增祖代鸡进口。全年祖代鸡引种量从原来预测的80-85万套下降至目前的约65万套。由于从祖代鸡引种到商品代出栏需要14个月的时间，目前的引种量下降将传导至2016年、2017年，预计肉鸡行业景气度将不断上升，且持续时间将较长。 上市公司方面，推荐肉鸡板块，去产能自上（祖代种鸡）而下（肉鸡），益生股份(002458) 将最先收益，同时提示拥有禽苗概念受益标的瑞普生物(300119) 、普莱柯（603566）。 【行业动态】 中非合作论坛将举行　双边产能合作或为重要议题 ---------- 习近平主席将于12月1日至5日先后对津巴布韦和南非进行国事访问，主席并主持中非合作论坛约翰内斯堡峰会。此次非洲之行被外交部定位为“近年来对非级别最高、涉及面最广、分量最重的访问”，也是2015年一系列外交活动的收官之作。 目前，中国已是非洲最大贸易伙伴国，非洲成为中国重要的进口来源地、第二大海外工程承包市场和第四大投资目的地。非洲各国普遍期待加快工业化和农业现代化进程，实现自主可持续发展，中国则处于产业转型升级期，中非发展战略对接迎来历史性机遇。即将举行的中非合作论坛的议题中，就包括经贸合作将从一般商品贸易往来向产能合作和技术转移等方面升级。 布局上，国内部分上市公司作为中非合作的先驱，在非项目已有较好的发展，峰会之前可能受市场关注。中国武夷(000797) 在非洲承接公路、广场、铁路等基础设施建设，在主营业务中，非洲业务占比已经超过50%；中工国际(002051) 深耕非洲市场取得成效，中标多项基建项目，如埃塞俄比亚瓦尔凯特糖厂项目、津巴布韦马欣戈供水项目；中成股份(000151) 成套设备及技术进出口市场和客户主要在发展中国家，近期与埃塞俄比亚糖业公司签订两份EPC建设项目合同、与肯尼亚能源与石油部正式签署了输电线项目协议。 【直击改革】 深圳国资改革稳步推进 关注下一个黑马 ---------- 中证资讯先后于8月12日、10月18日在参考中推荐深圳国资改革相关股票，引发市场对该板块的追捧。11月3日，深赛格公告进行重大资产重组而停牌，验证了我们关于深圳国资改革的判断，即深圳国资资本平台远致投资参与的国资企业，其改革进程相对较快。特力A是如此，深赛格也是如此。同时看到，深圳国资改革目前率先围绕一些行业领先企业进行推进。 基于上述特征，建议关注远致有参与的一些上市平台，如农产品 、天健集团(000090) 、特发信息(000070) 等。另外，不排除一些具备壳价值的企业进行阶段性炒作，如沙河股份(000014) 、深深宝A 等。 【产业观察】 医美大时代到来 概念股值得持续关注 ---------- 近日联合丽格医生集团联手中国人寿(601628)首度将商业医疗保险正式引入医疗美容领域，推出“两险一金”保险方案。这也是医疗美容业与保险业第一次实现真正意义上的牵手，是商业保险在医疗美容领域的首次落地。 据了解，近年来中国整形美容产业发展迅速。中国医美医师数量和年开展美容手术量均居世界第三位，是全球整容大国。2015年医疗美容产业高达4000亿元人民币，是继房地产、汽车、旅游之后的第四大服务行业。此外，与中国赴韩整形人数递增形成对比的是，外国来华整形的人数也以每年10%的速度增长。据中国整形美容协会副秘书长杜晓岩介绍，目前中国大约有1万多家医疗美容机构，医疗美容市场保有量达4000亿元，且以每年约30%的增速发展。整形人数方面，据不完全统计，国内整形的人数多达七百万人次。预计到2019年中国整形美容行业将达到8000亿元市场规模，并有望超越美国、巴西等国家或地区。 业内人士认为，“两险一金”方案的首次推出，无疑将医疗美容消费引入理性时代。可关注医疗美容器械生产商或代理商双鹭药业(002038) 、华东医药(000963) ；及医疗服务提供商朗姿股份(002612) 、爱尔眼科(300015) 等。 化纤板块维持景气 仍可继续关注 ---------- 自11月18日我们提出关注化肥化纤等景气的化工子板块以来，化纤板块部分标的表现强势，如荣盛石化(002493) 、桐昆股份(601233) 、恒逸石化(000703) 等区间涨幅均达6%以上，大幅领先指数，是市场中为数不多的亮点。这一方面是由于恒力石化部分装置意外停产激发了市场短期热情，另一方面，化纤板块持续景气是基础因素。在石油价格低位运行情况下，化纤产品稳中有升，基础化纤企业有较好的盈利空间。建议持续关注该板块年尾及明年初的表现。 【另辟蹊径】 信用债寒潮后始见金 ---------- 近日，*ST云网就ST湘鄂债达成《债务和解协议》,若该协议如约生效并成功执行，12湘鄂债成为继11超日债、12中富债01违约后又全额兑付的第三例上市公司债。与此同时，信用债市场状况频发，“15山水SCP001”、“12舜天债”、“11云维债”、“12云煤化MTN1”等信用违约事件接二连三。短期信用债遇上寒潮，近两周时间，大规模的信用债发行被取消，涉及融资规模超500亿。 操作上，信用债此起彼伏的违约事件，尤其是产能过剩的强周期行业极有可能成为违约事件爆发的重灾区，债券投资者应提高警惕。当然，风险与机遇并存，从湘鄂债全额兑付来看上市公司的壳资源依然有价值，此类企业存在强烈的并购重组预期。结合年底ST类个股保壳的强烈意愿，建议关注相关壳资源类标的，*ST中鲁 、*ST国通 、*ST皇台 等。 【个股看台】 金宇集团(600201)：新品集中上市增加业绩弹性 ---------- 金宇集团(600201) 明年初布病有望上市，或列入强免目录；年中BVD+IBR二联苗将上市，美国单价5美元，目前国内无竞争对手，预计10亿以上市场空间；年底口蹄疫AO双价有望上市，或实现口蹄疫产品升级。此外，公司规模化养殖继续推进，且明年疫苗直补有望推广。公司还积极向国际市场拓展，并试水农业信息化，有效提升估值中枢。增发后2016估值28倍，未来两年业绩大概率实现30%增长。 时代出版(600551)：时代少儿与五家公司签约 ---------- 时代出版(600551) 新成立子公司“时代少儿”已于11月28日正式挂牌。挂牌仪式上，时代少儿与光大金控、台湾匹欧匹实业、浙江木玩世家玩具、九龙蓝海科技、山东融通电子科技等公司签署豚宝宝相关战略合作协议。 据了解，时代少儿定位于少儿文化产业投资管理运营，是国内首家以出版为核心、以产业为主体的跨国少儿文化产业集团。未来时代少儿将积极推动传统出版与新媒体的融合发展，实施品牌战略，抢占文化科技融合发展制高点，加快形成由少儿领域的单一产品向组合产品发展转变、由组合产品向少儿全产业链发展转型、由全产业链到少儿产业群跨越式发展的格局。