国家队第一波护盘失败的启示[2016-01-12 07:01:10]

股票王

指数在午盘反弹未果后，快速跳水，直接砸窗3056点，创出了新低，这意味着上周指数连续启动供给侧改革的超跌低价股未能达到预期，相反更刺激了其他板块的跳水，市场产生了连锁的多杀多行为，而且由于市场量能始终无法放出，指数击穿3000点将直指2850点的前低位置。玉名认为国家队第一波拉抬煤炭、钢铁、有色金属等超跌绩差板块是比较失败的，虽然局部对指数有一些提拉，但市场人气没有任何改善，恐慌和抛售行为依然盛行，那么这样就无法避免多杀多情况的出现，所以市场止跌的关键在于成长股能否止跌，能否伴随着大幅放量，没有这一重要特征，市场只有继续这种整体下跌的弱势行情。不过，指数若能尽快急跌到前低区间，伴随着国家队新一轮出手，还是有望形成否极泰来的超跌反弹。
　　2016年首个交易周表现历史最差，沪指一周重挫9.97%，破了A股历史上最差的“开门”记录；创业板一周暴跌17.14%，创该指数面世以来最大的单周跌幅。这些都在向投资者宣告，2016年行情很可能比之前预计的还要困难，至少走势方面布满荆棘，玉名认为投资者应该最好更困难的准备，至少要在仓位和操作上更为谨慎。1.8日大盘高开低走在跌穿前期3073—3133点缺口后反弹，这是由缺口支撑效应造成的，1.11日指数午盘后跳水，再度碰触这里反弹，但尾盘的大跌重新将这里击穿，并即将失守3000点。目前月线的支撑就是2013年6月低点1849低点与2015年8月低点2850点的连线对应3039点附近，因此失守这里，那么行情将进一步向30周2839点及120周2759点附近运行。
　　消息面，在如此情境下，管理层出台多个救市措施：一、一会两所：宣布8日起暂停熔断机制化解市场“磁吸效应”；二、央行：保持人民币汇率基本稳定进一步提升人民币国际化水平；三、证监会：3月1日不是注册制实施日；四、资金面：单周2000亿天量逆回购“维稳” 防风险为宽松延续首要目标。玉名认为这些措施尚不足以改变短期市场恐慌情绪，回顾2015年行情，上半年是在资金流动性宽裕而走出一波行情，支撑要点是央行频繁双降和杠杆，随后这两个要素消失，直到8月末央行重新进行双降，才有了随后反弹，而11月至今屡屡落空，重新进入资金放水的真空期，市场如今都在等待“央妈”的再度双降。
　　2016年第一周意外大跌让很多基金措手不及，有些基金尽管仓位不重，但由于市场是无差别的几乎所有个股大跌，因此也未能逃过净值的缩水。近6个交易日，创业板指最大振幅近30%，跌幅近20%；中小板指最大振幅接近25%，跌幅近16%，不少个股跌幅更是超过40%。有些私募基金更是逼近清盘线，只能大幅降低仓位，后面的市场不好说，先确保不要击穿清盘线。这也是为何1.8日尾盘明显有资金流出的原因。如果说上一轮暴跌是由杠杆资金所导致，2016年第一周更多是制度上的缺陷引发，感觉已经不会玩了。虽然1.8日在暂停熔断机制之后有所反弹，但是市场好不容易才恢复过来的人气又散了，再聚拢就不那么容易。
　　热点方面，对于煤炭、钢铁绩差股体的超跌反弹，我个人始终持谨慎策略，因为尽管有类似供给侧的改革，但基本面始终较差，业绩亏损是不争的事实，比如煤炭板块，行业数据显示：2015年前10个月，全国规模以上煤炭企业实现利润同比下降62%，行业亏损面达到80%以上，目前经营形势依然非常严峻。今天指数的调整，实际上就是与煤炭、钢铁、有色金属板块临阵倒戈下跌有关。玉名认为股民经过第一周行情之后，应该对于2016年行情有清醒的认识，必须要做好行情复杂、操作艰难的准备，市场行情很可能比之前预计的还要差，还要困难，包括筑底是一个相对复杂的过程，仅仅日K线级别都是不够的， 更何况如今连不保证新低这一要求都未能达到，所以此时必须要忍住，不进行任何操作，保留资金和仓位，等待市场真正企稳后的机会。在昨儿玉名微博的订阅文章《应对2016复杂走势之破净股的价值》中，对于市场热点和国家队救市板块也做了分析，下一步要关注银行板块动向，历史上国家队多次通过这一板块实现逆转，以及市场量能和成长股能否止跌，这些将成为重要的变盘节点。