开源证券分析报告（0829）

小小90后

开源证券：金融股强势反弹大盘周线结束5连阴



加入日期：2011-8-26 21:18:51  






　　【收盘播报】

　　截止收盘，上证指数收报2612.19点，跌3.07点，跌幅为0.12%，成交金额815.0亿元；深证成指收报11568.17点，跌30.76点，跌幅为0.27%，成交金额790.3亿元。今日两市成交金额共1605.3亿元，成交金额与上一交易日(1900.3亿元)相比萎缩约295亿元。两市共1274只股票上涨，1008只股票下跌。

　　中小板指收报5803.50点，涨3.38点，涨幅为0.06%；创业板指收报952.81点，涨9.87点，涨幅为1.05%；沪深300指数收报2901.22点，跌2.62点，跌幅为0.09%。主力合约IF1109合约收盘报2894.6点，跌13.6点，跌幅为0.47%，持仓量29360手，减仓3916手。

　　【盘面分析】

　　大盘昨日快速上冲后短线存在一定震荡休整要求，同时隔夜欧美市场的普遍下挫对A股形成压力，两市股指早盘一定幅度的低开。开盘后，股指低位运行，板块、个股分化的情况较为明显，权重股集体疲弱，沪指午盘一度失守2600点整数关口。午后开盘，股指继续弱势震荡格局，14点20分前后，指数盘中出现一波快速拉升，权重股再度集体异动，股指收盘守住2600点整数关口。

　　个股方面，两市共有8只非ST个股收盘封涨停，两市仅50余只个股涨幅超过5%，大盘缩量小幅调整，个股活跃度比昨日明显下降。下跌方面，两市收盘跌幅超过2%的个股不足50家，个股调整幅度普遍较小。

　　板块方面，50个行业板块多数收红，板块再度出现分化的迹象，农药化肥、物资外贸、非金属品等板块领涨大盘，但涨幅均不足2%，市场上存在一定的热点，但聚集人气的效果比较有限。下跌方面，包括煤炭、钢铁、水泥、金融在内的权重板块集体出现小幅调整，权重股在昨日放量大涨后，存在短线浮筹需要清洗，今天出现小幅震荡，也属于正常情况。区间统计来看，本周50个行业板块全线大涨，金融板块涨幅超6%，为大盘的强势反弹提供做多力量。酿酒、服装鞋类、公路桥梁、商业百货、环保、食品和农业7个防御型板块位居涨幅榜最后10位，防御型品种在前期强势表现后，短线呈现疲态。

　　日K线上看，股指全天呈现低位震荡格局，回踩确认20日均线，指数盘中虽一度失守2600点，但午后在权重股合力下大盘快速拉升收盘站稳2600点整数关口，短线形态健康。大盘日K线再收一根小阳线，成交量比昨日明显萎缩，缩量回抽确认特征较为明显。指标方面，MACD指标红柱伸长，DIF、DEA开始上行，KDJ指标向上发散，技术指标持续走强。

　　【宏观解读】

　　随着工行、农行半年报公布，五大国有银行中期业绩悉数亮相。在利息净收入增长、中间业务大幅增长两大引擎的推动下，工、农、中、建、交五大国有银行均交出了靓丽中考答卷。统计显示，今年1-6月五大行合计实现净利润3620.13亿元人民币，同比增长32.15%。银行股中报业绩靓丽，再次彰显了其低估值的吸引力，对银行股的反弹形成有力的基本面的支撑，同时在一定程度上封杀了股指下跌的空间。

　　国家发改委主任张平表示，当前我国经济社会发展形势总体是好的，但发展中不平衡、不协调、不可持续的矛盾仍然突出，下半年要继续把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务。由于猪肉价格继续上涨，加大了8月CPI仍在高位或超7月的预期，在通胀未显现触顶回落时，各项政策仍难放松，这导致市场难有大机会。

　　有消息称，RQFII境内证券投资管理办法及操作细则最快下月出台，首批200亿的额度，将分配给符合条件的中资证券公司及基金公司。中国证监会有关部门领导近日将赴香港，与香港证券界商讨RQFII有关细节问题。RQFII细则的出台，对相关券商股产生利好影响，同时RQFII将为市场提供一定的增量资金，尽管目前看来，资金规模仍相当有限。

　　【操作策略】

　　本周大盘强势反弹，结束周线5连阴的走势，以一根中阳线报收，股指短线出现明显的趋稳迹象。但5周均线的压制仍比较明显，指数短线存在一定的震荡整固要求，预计下周大盘运行区间为2600-2650点。