【私募高参】仍有继续回探要求（9月2日）

股票王

高参点睛
走势预测：仍有继续回探要求！
周四上证指数早盘受隔夜美股上涨刺激跳空高开，终盘以带长上影线的小阴线报收。从昨天大盘多分钟曲线上看，股指冲高回落，全天以多分钟资金流出为主，且多分钟资金流入量萎缩明显，说明市场做多动能不足，股指回升空间较为有限。另外，继周三之后，昨天股指第二次回探2545附近，并且回升过程中多分钟资金流入量均不足，预计后期股指跌破2545附近及以下继续探底的可能性较大。
板块机会：交运行业：国有资产整合加速
周四热点分析回顾：昨日仅有ST板块和环保行业表现较好，大部分板块出现弱势调整，其中农业、广西板块、贵州板块等跌幅居前。
周四板块资金出入：昨天只有两个板块获得主力资金的净流入，分别是汽车板块主力资金净买入0.5亿元，军工板块主力资金净买入0.06亿元；其余板块全军覆没，主流资金净流出排名前五的行业分别是：酿酒食品（-3.28亿元）、化工化纤（-3.1亿元）、农业农药（-2.94亿元）、机械制造（-2.66亿元）、医药（-2.54亿元）。
1、石油：
可关注：东华能源、S上石化、海默科技等。
2、环保：
可关注：桑德环境、创业环保、兴蓉投资等；
3、交通运输：
可关注：铁龙物流、北海港、唐山港等；
操作策略：警惕强势股补跌！
继周三之后，昨天股指第二次回探2545附近，并且回升过程中多分钟资金流入量均不足，预计短期股指仍有回探要求，操作上维持谨慎观望，对于前期强势股需要警惕补跌风险，可考虑逢高减仓为主。

■私募观点
基金经理：市场正在“寻底”
　　尽管近期市场表现乏力，未形成向上的趋势性机会，但部分基金没有过分悲观，认为目前政策与经济走势的博弈局面正进入观察期，市场正处于震荡寻底中。
　　东吴新产业拟任基金经理任壮表示，当前是政策拐点即将出现的时候，目前已进入政策“观察期”，市场则已进入底部区域，三大信号表明“政策预期”已现拐点：一是由于决策层已经感受到经济下行压力，文章来源华.募鑫.源或将在“防通胀”、“保增长”之间保持相对平衡；二是央行货币紧缩政策的弹性与空间已经弱化；三是美国继续推出量化宽松政策的可能性在增加，而中国货币政策已出现结构性放松迹象。
　　“未来2到3个月，国内宏观经济硬着陆风险较小，通胀压力依然存在，紧缩政策接近尾声，将进入观察期。不过，虽然未来进一步紧缩政策已经被市场预期，且市场整体估值水平较低，指数下跌空间有限，但是，短期政策方向也难以出现逆转，预计市场可能进入探底阶段。” 大成策略回报基金表示。
　　华富基金在9月份投资策略中指出，短期内中国经济受到海外经济疲软与国内政策调整的双重影响，前景谨慎乐观，证券市场在政策、流动性与经济依次见底的推动下，估值中枢有望上行。
　　华富基金进一步指出，政策、流动性与经济的依次见底有望推动市场估值中枢上行。流动性方面，7月M1增速相当于08年8月水平，M2增速也已低于政府调控目标，预期9月初将有所好转。不过，投资者仍需要警惕政策超调带来的短期市场风险，因为国内CPI仍处高点、加息动力犹在。
　　“三季度我们预计通胀见顶回落，市场流动性较二季度有所改善，股市将探底回升，若非通胀失控，股市将难以见到二季度的低点。”新华基金的观点更为鲜明乐观：“由于通胀依然高企，政策总体偏紧，三季度股文章来源华募.鑫源市震荡回升将显得步履蹒跚，但向上的趋势不变。”
　　此外，私募紫石投资也认为，目前市场或正处于底部阶段，年内再度被跌破的可能性极低。其背后的逻辑是，大盘至4月份下跌至今的调整过程中，众多的个股已出现了严重的超跌，而且当中有相当一部分属于绩优高成长的“白马”，沪深两市的平均股价也跌幅巨大，市场整体估值偏低封杀了大盘短期内再度杀跌的空间。
不过，紫石投资也提醒投资者，虽然目前股市并非完全没有机会，在当前较难出现系统性行情的情况下，操作难度和短线风险都颇大，只有中小板创业板中的一些超跌的高成长个股具有波段操作的获利机会。

■私募动态
信托酝酿行业大变局 转型大幕开启
　　在中国信托业32年的发展历程中，共经历了六次大的整顿。而最近一次的整顿正在使信托行业发生革命性的变化。自2007年银监会颁布《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》以来，监管层对信托公司的定位日渐明晰，信托公司逐步向信托本源业务回归。
　　而随着银监会一系列信托新规的颁布实施，变“被动”为“主动”成为一种趋势，信托公司正在摒弃传统的平台类业务，向主动为客户提供资产配置与财富管理转型。

■私募基金牛股：新亚制程(002388)
　　是专业从事电子制程方案研发推广和电子制程产品系统供应服务的高科技企业。多年来，公司与众多国际著名企业建立起战略合作伙伴关系，形成了高保障、低成本的产品供应链，已成功为近万家国际知名企业导入电子制程方案的应用技术支持及配套服务。
　　所谓电子制程，即电子产品生产制造工艺流程，包括元器件、组件到整机的制造过程。可以说，电子制程是整个电子制造业的源头，好的电子制程方案，能够提高制造环节的效率、降低生产成本、提高产品品质，从而文章来源华.募鑫源提升电子制造企业的竞争力。电子制程技术的成功应用，能带来电子信息制造业生产效率提高20%、成本降低10%、工艺品质引起的事故减少95%。按照“十二五”规划，我国电子信息产业将迎来新一轮增长，电子制造业将从“中国制造”向“中国创造”演进。在此背景下，电子制造业对电子制程产品和服务的需求将稳步上升。这将给以公司为代表的电子制程企业带来良好的发展机遇。
　　公司自上市以来一直在保证原有业务稳步发展的基础上积极寻求突破，去年下半年，公司分别增资两家子公司，建设硅胶和焊锡生产线。硅胶和焊锡均属于电子制程行业的上游，在整合这两项产品之后，公司成本文章来源华募鑫源将降低。从今年半年报情况来看，公司毛利率明显提升，正是得益于产业链的完善。此外，公司还加大在化工辅料领域的投入，今年上半年已有部分产品型号开始试生产，量产指日可待，未来化工辅料产品将成为公司新的盈利增长点。公司上市时募集的资金主要投向新的营销网点和物流中心的建设以及技术研发中心的建设。新的营销网点为十个，建成之后，将使公司总的营销网点拓展为25个，大大增加公司产品的辐射范围。另外，技术研发中心的简称也将文章来源华募鑫源显著提高公司的研发能力。目前，募投项目正在有条不紊的建设当中，未来将成为公司业绩增长的主推动力。
　　二级市场上，该股近期未受大盘下跌影响，牢牢站稳下方均线支撑，震荡过程中量能较为温和，换手率较低，蓄势较为充分，短线KDJ指标也出现金叉。昨日该股尾盘小幅放量上扬，初露峥嵘，后市有望继续向上突破，建议重点关注。

■私募调研
1、中国汽车技术研究中心主任赵航于9月1日接受采访时透露了，备受关注的《乘用车燃料消耗量评价方法及指标(第三阶段)》或将于本月正式发布。
2、莱宝高科(002106)触摸屏是莱宝高科的主要增长动力。随着智能手机、电子书和平板电脑的流行，相关液晶显示和触摸屏需求也开始爆发增长。公司去年实现净利同比增长150%～160%。预计公司11-13年EPS为1.02/1.33/1.78元。股价企稳，逢低关注。
3、近日调查显示，受中秋等节假日因素的影响，部分地区肉类备货需求阶段性增加，短期内猪肉价格或继续上涨。猪肉价格自7月22日触底以来，连续3周反弹，现在生猪价格达到每公斤19.3元。
4、据报道，进入第三季度以来，苹果代工厂富士康一直紧锣密鼓﹑马不停蹄地生产iPad。来自苹果供应链的消息人士透漏，预计富士康将在截至9月份的第三季度出产2000万台iPad。
5、多位知情人士对路透表示,过去几周已有数家投行与意大利汽车制造商菲亚特(Fiat,飞雅特)接洽,提议将跑车制造商法拉利(Ferrari)在香港证交所上市.
6、俄罗斯石油公司和俄罗斯石油管道运输公司9月12日至15日计划与中国石油天然气集团公司（CNPC）讨论拖欠的“东西伯利亚-太平洋”管道支线出口的俄罗斯石油费用问题。