华讯投资午评1011

小小90后

冲高回落 天量洗盘或激活抄底热情






　　受汇金公司增持股票及外盘大涨的双重影响，今日沪深两市大幅高开，上演咸鱼翻身好戏。大盘开盘一度站上2400点整数关口，但随后走低，涨幅收窄。金融股强势走高，提振大盘。两市各板块全线飘红。10点过后，沪深两市持续回落，早间成果损失近半。煤炭、家电板块率先翻绿，其它板块指数出现不同幅度的回调。临近尾盘，大盘延续冲高回落态势。成交量同比大幅激增。
　　今日上证综指开盘2401.74点，最高2412.38点，最低2358.51点，收报2361.58点，上涨16.79点，涨幅0.72%，成交381.12亿；沪市789家上涨，154家下跌；今日深证成指开盘10416.61点，最高10452.33点，最低10136.46点，收报10144.69点，下跌26.06点，跌幅0.26% ，成交299.06亿；深市1148家上涨，263家下跌。
　　【盘面观察】：
　　多家公司11日发布2011年三季度业绩预告，其中水泥行业表现最为突出，5家公司均预计前三季度净利润同比实现大幅增长。借此，水泥行业早盘崛起，同力水泥大涨。汇金在二级市场自主购入工农中建四行股票。专家认为，汇金入市有助于稳定市场情绪，市场交投有望活跃，券商经纪业务、自营业务将受益。受此影响，券商股带动金融板块走强，国鑫证券大涨。受美元走低的影响，国际市场大宗商品集体走强。受此提振，有色金属板块走势强劲，个股多数飘红，云海金属大涨。此外，陶瓷行业、化纤行业和环保行业等板块强于大盘；纺织机械、供水供气和煤炭行业等板块弱于大盘。
　　【午后预测】：
　　机构观点一：欧美债务危机引发的出口回落和房地产投资回落很可能在四季度叠加，经济和盈利增长预期调降继续促使A股市场寻底；通胀明显回落、政策松动仍然是市场出现较大幅度反弹的前提，四季度或是寻底的关键阶段，建议投资者密切跟踪政策动向。策略预计，中国经济未来两年在低速徘徊而且波动性将大幅降低，从而周期股的波段操作难度大幅增加，配置意义将明显下降；消费品股票的估值或许仍有一定调整空间，在估值重新具备吸引力之后仍是配置重点。建议投资者维持中性仓位，以配置稳定增长的行业为主，并在政策放松时适度参与周期股的反弹
　　机构观点二：汇金1.97亿增持四大行，而9月份经济数据在本周末公布。这将影响到大盘中期的走势，因此若想让大盘扭转颓势，必定要有更多实质性利好的出台，投资者短期抢反弹可期，而中期则看政策的预期。
　　【独家观点】冲高回落 天量洗盘或激活抄底热情
　　华讯投资认为，昨日收盘后确认中央汇金增持四大行股票，受此重磅利好消息影响，今日两市大幅跳空高开。汇金增持的消息对于目前岌岌可危的行情来说无异于雪中送炭。今日早盘沪深指数双双高开超过2%。个股9成以上上涨。但开盘后大盘继续上攻未果，受到短期获利盘打压影响，随后逐步震荡走低。虽然盘中高开后未能继续大涨，但是汇金的增持无疑是政策底的体现。并且从昨日沪市单边399亿创34个月的新低，如此地量来看，已经具备了反弹随时被引爆的可能性。
　　十一长假过后的开门绿，出乎大部分人的意料。假日期间欧美债务危机暂时缓解，给外围股指带来短期利好，使得美股周涨幅达1.7%这与A股市场连创新低形成鲜明对比，并没有提振A股市场。事实上，到了昨日收盘我们大家才真正明白，原来主力是为了汇金增持的反弹行情而洗最后一次盘。昨汇金宣布开始在二级市场自主购入四大行股票，我认为，汇金此举意在向市场显示管理层稳定市场的态度及对市场估值的认可。态度决定一切，我相信，除汇金外，一段时期内，还会有其它国家队和央企大股东出手购进或增持股票，稳定将是近期市场主基调。尽管今央行将在公开市场发行100亿一年期央票，但昨隔夜的同业拆借利率却大幅回落，这表明节后市场资金面好于预期。
　　对于后市大盘，我没有那么悲观，曙光即将出现，尽管不能奢望高度，但对于三季度煎熬的股民朋友们，有比没有好，整个四季度我都怀有信心。从机构来看也是如此，之前我说过节前三四次二线蓝筹的拉升绝对不是散户所谓，而目前浙江一带的私募基本上都开动了，甚至一些被称为"千年空仓"的悲观派也表示要建仓。江浙游资一向是中国资本市场嗅觉最敏锐的一族，他们开始进场，某种意义上意味着A股大底可能就在眼前。当然市场不会一蹴而就的连续大涨，特别是在现在的市场环境中。所以我们操作上，若大盘大幅高开，则不追高，先观望为主，或逢高减持高估值股及调整不充分股；若大盘小幅开盘，则可适度加仓，逢低关注金融、化工、农业、传媒及蓝筹股。




A股为何大幅高开之后选择走低





　　 由于汇金公司的"国家队"特殊身份，历次二级市场增持银行股都被认为是市场的阶段性底部。今天A股在大幅高开之后却选择了走低，这是什么道理？现价：2361.59 涨跌：16.80 涨幅：0.72% 总手：47581727 金额（万）：3903694 换手率：1.53%
　　政策之手为下跌画上休止符
　　十一期间外围的劫后余生没有给A股起到好的榜样。而是青山依旧在，几度夕阳绿。指数最低再次戳穿2340，向着2319点奔去。这一切都在刺激着决策的层的神经。何时出手？不再是一个问题，现在的问题就是出手的节奏和步骤的问题了。
　　如果说现在的A股还难以作为宏观经济晴雨表的话，那么资金面和政策面就是股市最直接的影响因素，特别是资金面，它的松紧变化和股价的涨跌有着紧密的正相关关系。一方面国务院副总理张德江与人社部座谈，初步选定养老基金投资方案，乐观估计年内就会有所动作。另一方面，中央汇金公司从今天开始在二级市场自主购入工、农、中、建四行股票，并将继续进行相关市场操作。更爆炸的传闻称，证监会主席尚福林将调任银监会主席，农行董事长项俊波将接替证监会主席一职。工行行长姜建清有望任央行行长。看来政府真的开始着急了。无论是真是假，所有的消息都在同时刺激着低靡的大盘。
　　由于汇金公司的"国家队"特殊身份，历次二级市场增持银行股都被认为是市场的阶段性底部。比较典型的是2008年9月和2009年10月，汇金两次增持均成为一轮上涨行情的起点。但今天A股在大幅高开之后却选择了走低，这是什么道理？
　　而目前的抛盘，一方面是市场信心的极度溃散，尤其是散户的恐惧之心犹存，这从昨天低靡的成交量就能看出；
　　另一方面就是低部区域的调仓换股问题，机构对于目前持仓结构的一种转换。而且需要一段时间进行调整。所以上午的走势并没有出现大涨，但事实上的政策底已经在慢慢形成。这一点是无庸置疑的。
　　但是回到股市上，决定投资者盈亏的还是个股表现。虽然大盘昨天还创了新低，大部分股票也在下跌，像山西汾酒、国中水务等这样的股票更是在加速赶底，实在是惨不忍睹。但也有像相当一部分个股出现超跌后的企稳动作。跌幅超过五成甚至六成这样的股票已经是一个极限，这种股票是可以再拿一拿的。股价的高与低造成了目前个股之间的差异，决定着您的盈亏结果。所以从量能来看，下午将维持震荡整理的局面。在持仓方面，可以逢低稍微加大仓位，持仓结构要开始偏重于二线蓝筹(短期不涉及到石化煤炭等资源股)等相关个股。