玖福投资内参1025

星星草

玖福投资内参1025

   周一，A股在众多利好消息的刺激下，终于在创出新低后走出了一波报复性的反弹行情。上午上证指数围绕前收盘点位继续震荡，最低探至2307点，再创本轮调整行情的新低；下午在成交量明显放大的配合下，出现报复性反弹，最后以次高点2370.33点报收，上涨53.06点，涨幅2.29%；深成指上涨260点，涨幅2.69%；中小板指和创业板指数分别上涨1.92%和1.19%，明显弱于主板。
    首先是周边市场大涨。尽管遭遇到了、意大利以及葡萄牙三国的强烈反对，欧盟财长们经过近十小时的谈判终于就欧洲银行业资本重组的问题达成一致，未来欧盟各国将向银行业注资约1000亿欧元以帮助本地银行抵御希腊债务危机以及欧元区范围内金融危机的风险。欧债危机取得重大进展，引发上周五欧洲股市大涨，欧洲三大股指涨幅均在2%以上，而且突破了前期反复震荡的箱顶。周一开盘继续上扬。上周五美股道指更是大涨267点，涨幅2.31%，突破了前期两个月的箱体震荡的箱顶。由此带动亚太股市本周一大涨，日经指数大涨165点，涨幅1.90%；韩国综合指数涨幅3.26%；恒生指数暴涨756点涨幅高达4.14%，国企指数暴涨497点，涨幅高达5.40%。中国南车H股暴涨14.33%，招商银行H股上涨10.94%，紫金矿业H股大涨12.32%，四大行H股涨幅都在4%以上。
    其次，10月汇丰中国制造业PMI初值为51.1，高于上月终值49.9，出现大幅回升，为四个月来首次站上荣枯分水岭线50上方。而可以预知的是，国内统计的PMI较汇丰的PMI会更好看一些。PMI作为最重要的先行性经济指标，其走向具有重要的指导意义。而10月汇丰制造业PMI初值回升至51.1，四个月来首次站在50荣枯线之上，在一定程度上消除了投资者中国经济硬着陆的担忧，同时也是最近一段时间中央宏调政策初步调整的重要果实。
    最后，中国证券金融股份有限公司获国家工商总局企业名称核准，将正式挂牌成立。其股东为深沪证券交易所和中登公司，注册资本金60亿元。证金公司的成立表明转融通业务或将于年内很快推出。证金公司一方面向券商借出资金和证券（即转融通），另一方面还负责对券商融资融券业务监控、及对整个融资融券运行市场的监测。转融通的推出将明显促进券商融资融券新业务的快速发展，并极大提高资本市场的流动性。不仅直接利好券商板块，对大盘也有一定促进作用。
这三大利好终于在周一形成共振，加上大盘在11月11日出现重要底背离信号后，上周四和周五再度出现严重底背离信号。大盘底背离越严重，导致止跌反转的机会就越大。这次严重底背离引发的反弹，相信力度会更大一些。而自汇金公开表示二级市场增持四大行后，正逢公布三季报，汇金无法继续增持，随着本周银行业绩的陆续公布，市场再次预期汇金可能继续增持。如果真如此，则大大增加了政策底的说服力。
    上周五我在文中特别写到：从分时走势图上可以看出，黄白两线开口较为明显，黄线走势明显弱于白线，表明小盘股领跌。估值偏高的小盘股，在三季报“地雷”炸响后，成为空方主要打压的对象；相反，估值一直偏低的金融等部分权重板块表现相对稳定，以华夏银行、民生银行等为首的金融板块在大盘创出新低时逆市上扬，企稳迹象明显，对股指稳定起到一定作用。这种分化走势能否在后市成为潮流，值得密切关注。从近期指数不断创出低点的走势观察，主板指数明显强于中小板和创业板，而与此同时，多数银行股却悄然步入上升通道，而像我多次提到的中国联通，早在8月23日就见底回升，目前已经回升两个月，涨幅已经超过20%。这表明，一些具备战略眼光的机构已经提前开始建仓低估值蓝筹股。像我在10月19日提醒大家关注的陆家嘴、中体产业、广船国际、厦门信达、华东数控五只个股，周一两只封上涨停板，并且创出反弹的新高，两只涨幅超过5%。这表明，市场机会在逐渐增加。