世基投资分析报告（1101）

小小90后

动漫网游主题投资迎来机会                余峻威






　　市场早盘受地产调控将持续消息影响震荡走低，午后钢铁水泥基金融股表现依旧萎靡，但小盘股及题材板块纷纷上扬，两市尾盘小幅反弹跌幅收窄。盘面上，券商、水泥、石油、黄金、酿酒等板块跌幅居前；传媒娱乐、农业、电器、电力、食品等板块逆势走高。创业板股成为周一两市最大亮点，全日表现活跃，创业板指上涨2.3%，雷曼光电、吉峰农机涨停，荃银高科、三维丝等涨逾7%；传媒股全日强势，北巴传媒、浙报传媒涨停。本周大盘有技术性短洗的必要，2449点缺口不补，回调将在每日盘中完成。

　　近期受政策利好刺激，两市出现触底反弹，增强了多头的信心。继汇金增持四大行后，温总理在天津表示宏观政策要适时适度预调微调，政策利好频频出现，有力增强了多头的信心，促进市场反弹。海外方面，欧盟各国领袖达成了将欧元区金融稳定机制规模扩大到1.4万亿美元、让希腊债券的私人持有人承担50%减记的协议，以求解决该地区的债务危机问题，加上美国的GDP数据出现一年来最快增速、基本排除了经济衰退可能，欧美股市普遍出现大幅反弹。在内外利好的刺激下，A股出现阶段性反弹行情。

　　今年，作为“十二五”规划的开局之年，一些重点扶持产业政策陆续出台。其中区域均衡发展与城镇化、产业升级、大消费以及节能减排与循环经济四方面得到了政策大力支持。产业升级方面，国务院今年9月发布公告确定了七大产业为战略性新兴产业。节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料以及新能源汽车。虽然目前这些产业的规模相对较小，但在强力政策的支持下，增长潜力不可小觑。

　　第九届中国国际网络文化博览会于10月28日-31日在北京展览馆举行。该博览会由中国文化部、科学技术部、工业和信息化部、国家广播电影电视总局、新闻出版总署、国务院新闻办公室、青年团中央委员会、北京市人民政府主办，中国动漫集团有限公司承办。这是目前国内最高规格的网络文化产业盛会。根据国家《文化产业振兴规划》、《十二五发展规划纲要》，文化部积极制定网络文化发展规划，整合系统内的资源，加强合作，加大对网络文化建设与管理的人力、财力投入，大力推进与网络文化相关的动漫游戏及数字娱乐产业的健康发展。

　　目前，全球动漫产业(数字内容)产值达2228亿美元，与动画相关的衍生产品产值超过5000亿美元。从全球来看，动漫产业已经成为一个庞大的产业。投资者可重点挖掘动漫网游主题投资机会。






热点继续开花 阶段反弹看高2600            罗燕苹





　　国务院总理温.家宝29日主持召开国务院常务会议，分析当前经济形势，部署近期经济工作。会议再次强调要切实把握好宏观调控的方向、力度和节奏，要敏锐、准确地把握经济走势出现的趋势性变化，更加注重政策的针对性、灵活性和前瞻性，适时适度进行预调微调。温总理一周两次强调要对宏观政策进行预调微调显示了积极的政策信号，预计明年的宏观政策形势或好于今年，这将给国内资本市场带来积极的信心提振。三大金融监管机构换帅郭树清赴任证监会，高层的变动也在市场得到一定的反应。受上述因素的综合影响，今日两市总体呈现震荡回调的趋势，沪综指反弹依然在2480附近承压，不过2450缺口附近仍有一定的吸引力。上周五美股涨跌互现刺激早盘两市顺势低开，早盘指数小幅震荡，沪综指反弹在2480附近依然承压。午后两市指数弱势依旧，沪综指有回补2450附近跳空缺口的要求，指数几度跳水，不过缺口依然未补。最终沪综指收出“十字星”，两市成交量均有萎缩。

　　盘面看，今日蓝筹股表现分化，题材股则是强者恒强。蓝筹方面，今日电子信息、农业、食品等板块稳定指数，但是上周活跃的煤炭、金融、房地产等板块对指数则有一定的拖累。今日题材方面可谓是热点继续绽放，稀土永磁、锂电池、传媒、种子、航天军工等热点全面开花，这给市场人气带来了较大的提振。锂电池概念的全线启动主要是受2011国际新能源应用及电池展览会近日正在北京举行的消息刺激，此板块前期超跌严重，随着指数的企稳，预计该板块后市仍有反弹空间，不过依然要低吸优势品种。今日盘面依然呈现良性格局，题材热点此起彼伏，这将利于指数的继续反弹。

　　目前看，欧债危机对国内市场的影响日趋消化，投资者需要将主要目光转向国内。国内方面温总理一周两次强调要对宏观政策进行适时适度预调微调，这表示明年的货币政策或将转为定向宽松，随着通胀的缓和，此前市场预期的货币政策局部放松或在往后的明年出现，这将为国内资本市场的中线行情奠定政策基础。技术上看，沪综指经历上周连续五个交易日的强势反弹之后，今日迎来了震荡回调也在预期之中，目前反弹形态依然完好，不过指数在60日线2500附近可能仍有震荡。周线形态看，上周底部长阳预示着沪综指第一阶段反弹目标或在2600附近。操作上，重仓者持股待涨为主，轻仓者逢低吸纳底部放量的优势品种。