珞珈投资分析报告（１１１７）

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盘后资金流向:两市净流出294亿 主力出逃5股
2011年11月16日15:41腾讯财经[微博]珞珈投资 久盘必跌！股市经典谚语在市场中又一次得到了验证，指数在2500点盘整长达两周之后，几天以极端的大阴线给市场制造出了黑色星期三，开盘后指数几乎一路震荡向下，盘中连续跌破5天、10天、20天和60天四条重要均线，上证指数最终报收2466点，跌幅高达2.48%。

在前期的文章中我们曾分析过，3067---2826以来趋势线对市场构成了重大压力，例外成交量持续低迷也显示了投资者对后市上攻信心并不坚定，市场突破向上的条件并没有完全具备。而对于今天的大跌，更多则来自市场负面消息的打击：

1、欧债危机再现蔓延趋势，昨天意大利10年期国债收益率盘中再度突破7%的求援“警戒线”，而上周该收益率更是一度创出欧元时代最高纪录的7.48%；除了意大利之外，西班牙10年期国债收益率升至6.28%，再度逼近8月高点；法国10年期国债收益率升至3.64%，比利时10年期国债收益率也升至4.90%，并且都逼近了历史高点；

2、高盛长多做空，领衔外资减持，虽然包括高盛在内的国外投行在所发研报中大举唱多A股，但是就在11月10日高盛减持工商银行H股套现了15亿美元、 11月14日，美银也通过私下配售的方式减持建行104亿股H股，套现了18亿美元。表面上看是为了各自的自救，但是如此大手笔的减持不由不引起市场的恐慌；

3、IMF负面言论，称房价下跌将“牵动”中国鑫融稳定，国际货币基金组织(IMF) 15日发布了该组织对中国鑫融部门的首次正式评估报告，结果显示，中国的金融体系总体强健，但却面临着不断累积的风险。并且信贷快速扩张导致的贷款质量恶化、影子银行和表外敞口导致金融脱媒现象日益增加、房地产价格下滑以及全球经济不确定性；

4、国际板传言，上海证券交易所副总经理徐明上周五表示，A股国际板目前已经“基本准备就绪”，并“随时可能推出”。受此刺激午后国际板概念股全面活跃，东睦股份、美联控股甚至直接封住了涨停板，在资金面本身不宽裕的情况下对市场信心面的打击是显而易见的。

多个负面消息的综合作用，在对3067---2826以来趋势线久攻不下的情况下，市场最终选择了向下调整，市场资金几乎表现出慌不择路的出逃现象，根据腾讯财经资金监控工具显示，周三两市资金合计净流出高达294亿元，其中主力资金净流出172.1亿元，散户资金净流出122.34亿元。几乎创出了近半年来最大的单日资金净流出额，从资金流向的角度来看，显然空方再度占据了市场的优势。

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板块上面，更是全军覆没，所有板块主力资金全部呈现净流出状况，其中流出幅度排名居前的5大行业分别是：银行（-10.01亿元）、有色金属（-7.39亿元）、煤炭（-6.72亿元）、房地产（-5.86亿元）、医药（-5.32亿元）。银行板块主力资金净流出额度超过10亿元，房地产主力资金净流出也接近6亿元，显然IMF的报告对银行跟地产股造成了重大负面冲击；由于欧债危机引发投资者对经济衰退的担忧，作为强周期性板块的有色跟煤炭也遭到了主力资金的大力抛售。

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个股方面，今天主力资金增仓前五名的股票是：TCL集团、山西三维、陕鼓动力、诺普信、动力源；主力减仓前五名的股票是：包钢稀土、招商银行、兴业银行、浦发银行、贵州茅台。