1月4日日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　　目录：
　　一、重要新闻点评
　　温家宝明确实行稳健货币政策 因时因势预调微调
　　全国商务工作会议明日召开 或宣布促消费新政策
　　煤层气十二五规划发布
　　二、主力动向曝光
　　基金加仓持股跨年首日上涨概率大
　　12月QFII骤然加速扩容
　　私募多空大PK 看好新兴产业
　　三、今日股评家最看好的股票
　　湘鄂情、章源钨业、峨眉山A
　　
一、重要新闻点评
温家宝明确实行稳健货币政策 因时因势预调微调
　　元月1日至2日，中共中央政治局常委、国务院总理温家宝到湖南省调研经济运行。
　　温家宝说，中央已经明确实行稳健的货币政策，并因时因势进行预调微调，要有紧有松，有保有压。资金供给有一个结构性问题，不能一般的谈贷款多还是少、货币流动性大还是小，必须深入行业和企业分析，逐一解决问题。否则，我们就悬在空中，喊了一段时间仍旧不见效果，而且有时争论不休，有的说货币充裕，有的说货币紧张。实际都不能简单地一概而论，关键是钱要用对地方。支持实体经济，支持结构调整，是中央确定的方针。要保国家重点项目，保在建续建项目，压缩产能过剩行业，压缩高污染、高耗能和重复建设。有的地方基本建设规模过大，要加以控制，项目也要有保有压。
　　中财简评：今年宏观调控政策大取向不变，“稳增长、调结构、控物价”作为主基调，稳增长被放在了第一位置。预计扩大内需、刺激消费将会成经济发展的主导力量。有内需支撑，中国经济增速大幅回落的可能性基本可以排除。货币政策方面，当前我国物价总水平正由高位回落，这给货币政策的调整创造出了一定空间，但考虑到稳定物价和结构转型的艰巨任务，未来货币政策应保持政策连续性，同时在结构上施以定向宽松。

全国商务工作会议明日召开 或宣布促消费新政策
　　全国商务工作会议或将于明日(1月5日)召开，为期两天。商务部新闻发言人沈丹阳表示，商务部正在研究考虑一些新的消费促进政策，有望在本周举行的全国商务工作会议上公布。在这一备受关注的会议上，除将要明确2012年的进出口相关政策外，业界认为，作为扩大内需的重点领域，本次会议或将显露出更多促进消费的新迹象。
　　中财简评：在加快转变经济发展方式的6项重点工作中，第一项就是扩大内需；而元旦、春节在即，正值一年一度的消费旺季。建议关注受益于中产阶级壮大和三四线城市消费主体的壮大的行业，主要体现在零售超市、旅游、服装、医疗服务和消费电子等。据了解，新的促进消费政策确实在研究，消费刺激点或许会在节能环保和电子商务领域。

煤层气十二五规划发布
　　国家能源局日前正式发布了《煤层气(煤矿瓦斯)开发利用 十二五规划》(以下简称《规划》)。《规划》明确提出，2015年，煤层气(煤矿瓦斯)产量达到300亿立方米，其中地面开发160亿立方米，新增煤层气探明地质储量1万亿立方米，建成沁水盆地、鄂尔多斯盆地东缘两大煤层气产业化基地。与此同时，据国家能源局官员透露，目前电力、煤炭、天然气等17项能源专项规划已陆续编制完成，今年将密集出台。
　　中财简评：煤层气即煤矿瓦斯，主要由甲烷气体构成，在化学组成上与天然气没有本质区别。我国的煤层气资源量仅次于俄罗斯和加拿大，每年对空排放煤层气将近200亿立方米，占全球煤层气排放量的三分之一，是全球煤层气第一排放国。对其善加利用一来可以减少安全隐患，二来将降低我国温室气体的排放，再则还能充分利用能源，可谓一举三得。目前国内上市公司中从事煤层气相关业务的公司有梅安森、天科股份、准油股份等。

　　
二、主力动向曝光
基金加仓持股跨年首日上涨概率大

　　一千多年前，玛雅人就已预测2012年会有世界末日。不过有当代科学家表示，这是一种被误解的说法，那一天是玛雅历法中重新计时的零天，表示一个轮回结束，一个新的时代的开始，而并非指世界末日。
　　现实中，2011年的A股市场哀鸿遍野，对于一些遭遇了较大亏损的投资者而言，2011年称为他们的股市末日之年也不为过，跨入2012年，市场是继续走弱还是有新颜？公募基金们又在做怎样的布局？
　　首日上涨概率大
　　在2011年的最后一周，A股难脱低迷，继续在底部震荡，但相比前期的跌势有所缓和，在外围市场带动下，市场出现了一定反弹，从记者了解的情况看，无论2011年的股市有多么惨烈，投资者对A股市场在2012年的首日开盘还是充满了乐观的预期。
　　从历史上看（最近五年），在2006年、2007年、2008年这三年的元旦后，股指均出现上涨，尤其是在2008年下半年四万亿经济刺激计划下，股指在当年元旦后出现迅速回升；2009年元旦前后出现低位调整走势；2010年元旦后，即在2011年的前几个交易日，股指同样也是盘整走势，不过全年来看则是股债双杀年。
　　某业内人士向《每日经济新闻》记者表示：现在市场上弥漫着政府救市的意味，如果单纯从节后第一个交易日看，首日延续前一个交易日上涨的概率较大。但随后股市都进入常态化，市场重新回到其运行的基本轨道。
　　德圣基金研究中心12月29日仓位测算数据显示，从基金仓位操作来看，随着市场下跌力度减弱，仓位上也出现一定的积极操作，上周仓位回升较为明显，且操作分化减弱。
　　偏股方向基金平均仓位相比前一周回升较为显著，可比主动股票基金加权平均仓位为80.91%，相比前周回升1.48个百分点；偏股混合型基金加权平均仓位为74.71%，相比前周回升1.31个百分点。测算期间沪深300指数下跌1.28%，被动减仓效应不明显；扣除被动仓位变化后，偏股方向基金主动增持较为显著。
　　上周部分轻仓基金选择了大幅增仓，如民生蓝筹(690001)仓位增加17%，国投成长(121008)、鹏华新兴产业也增仓超过10%。从公司角度来看，本周大型基金公司旗下基金仓位大多保持稳定，大型公司中平均仓位最轻的嘉实系基金略有增持迹象。而中型公司中，交银系基金平均仓位近期上升较为显著。
　　底部投资机会显现
　　新华基金经理崔建波认为：受经济增速持续下滑、人民币连续跌停等诸多不利因素影响，A股市场加速下跌。但是，出于维稳考虑，政府并不希望股市下跌，目前政府救市意味浓厚。此外，目前市场整体估值偏低，在未来货币政策可能会继续放松的预期下，投资者宜把握底部投资机会，布局将来。
　　北京某基金公司基金经理向 《每日经济新闻》记者表示：在市场估值已经大幅探底的情况下，中长期配置机会显现。
　　招商基金袁野也对未来A股市场的投资保持乐观预期，他说：如果盈利开始改善的话，早周期的行业个股可能会有所表现，但是目前更为关注的是证券市场制度建设这一方面的因素，那么基本面良好，业绩稳健、分红比较高的品种在未来会更加受到长期资金的关注，证券市场制度的建设对这一方面的品种也将会有好的提振，这类品种的安全边际相对而言更容易发现。博时精选股票基金经理马乐也表示，关注估值较低的金融地产等早周期板块。
　　对于近期股市下跌原因，一些基金经理向记者表示，盈利及盈利预期的恶化、新股发行、大小非解禁等均是分析股市下跌时需考虑的因素。
　　也正如安信证券首席经济学家高善文在最新的研究报告中所说：信贷市场利率的上升与股票市场的下跌之间不仅是简单的相关关系，本质上是一种因果关系。
　　从过去七年的数据来看，每一次信贷市场利率水平的趋势上升都造成了让人难以想象的熊市，每一次利率水平的趋势下降都造成了各类资产市场的牛市。资金面的变化与各类资产市场的牛熊高度同步。
　　无论是市场层面还是经济层面，目前我们更可能的是站在趋势转折的左侧。由于资金的季节性松动和经济的技术性触底，明年上半年的市场可能会出现阶段性的恢复，但趋势右侧的确认至少需要资金的实质性放松，这无疑需要评估更多的未来经济数据，其中广谱利率的走向十分关键。
　　牛市究竟还有多远？机构投资者的动向或许能给投资者一些借鉴。(每日经济新闻)

12月QFII骤然加速扩容
　　在相关部委的联动作用下，合格境外机构投资者(QFII)的资格和额度审批正在加快。这有望向A股市场注入一股新鲜血液。
　　记者从相关渠道获悉，12月以来，证监会加快QFII审批进度，单月获批QFII资格的机构数量达10家左右。而11月获批QFII数量仅2家，今年前10个月获批QFII总数不过13家。
　　与此同时，12月以来，外汇局批准了5家机构共计5亿美元的QFII额度。而今年前11个月，仅有14.2亿美元的QFII额度获批，且在6月-9月期间无一家机构获得额度。
　　具体来看，12月20日，外汇局批准景顺资产管理有限公司、忠利保险有限公司、西班牙对外银行有限公司、国泰证券投资信托有限公司、复华证券投资信托有限公司等五家机构各1亿美元的QFII额度。截至目前，外汇局累计给113家机构批准QFII额度216.4亿美元。
　　值得注意的是，虽然政策在大力推进QFII，但是今年以来QFII在A股市场的收益不容乐观。
　　12月20日，外汇局还批准融通基金公司、大连华信信托各5亿美元和3亿美元的QDII额度。截至目前，外汇局批准97家机构QDII额度749.47亿美元。（.山.东.商.报）

私募多空大PK 看好新兴产业
　　2011年的A股市场，以沪指下跌21.68%惨淡收场。不过，年终最后三个交易日收红又给投资者带来了希望。那么，2012年的A股市场能否走出低迷的局势？根据调查显示，私募管理人对于2012年的市场走势也存在着较大的分歧。在接受采访的7位阳光私募基金管理人中，有3位看多，另外4位则看空。
　　多方：看高至3300点
　　在调查采访中，看多的私募管理人除罗伟广之外，还有2008年阳光私募年度收益冠军、金中和投资总监曾军，以及呈瑞投资决策委员会主席芮崑。
　　“2012年影响A股走势的最主要因素是政策；第二是资金供求关系，如新股发行和大小非减持等；第三是国内和国外的宏观经济。”芮崑认为，今年最大的风险是宏观经济变化，特别是外围的。不过，他对于2012年的行情依然偏乐观。曾军认为沪指运行区间应在2100点~2700点范围内。他同时表示，低点可能不会再低了。
　　“已经连续两年熊市了，2012年坏也坏不到哪里去了。2012年，应该是往上的，最坏也是震荡市。”罗伟广认为沪指今年将在1600~3000点运行，如果没有出现黑天鹅的话，则有望冲上3300点。
　　空方：残酷更胜2011
　　“2011年股市是血雨腥风，2012年可能会更加残酷。”东方港湾投资董事长兼总经理但斌的担忧主要来自以下四个方面：经济形势比较严峻；今年是创业板上市后大股东减持开始的年份；融资的速度依然惊人，IPO的价格依然较高；郭树清上台后严打内幕交易长期利好股市，短期则会对市场构成一定影响。
　　“2012年，指数表现肯定不会好看。”中钜资产总经理徐海鹰认为，“外汇减少后，意味着央行每月都要收回人民币了。而这样的状况对股市而言，是不利的。”景良投资总经理廖黎辉认为，沪指在跌至2000点左右才会强反弹。瑞安思考投资总监岳志斌则表示，今年上半年市场行情偏空，下半年涨不涨要看跌的幅度。
　　操作：看好新兴产业
　　尽管对后市存在较大分歧，但在谈到今年的操作策略时，几乎都把“控制风险”放在首位。具体操作上，曾军表示长周期看好消费内需、节能环保；罗伟广重点看好新兴行业，以及节能减排和反周期的电力设备；芮崑表示看好医药板块，以及新能源、节能环保类股票；但斌认为泛消费、中药板块值得关注；廖黎辉表示看好与消费相关的板块。徐海鹰则看好文化、环保。（.重.庆.商.报）
　
三、今日股评家最看好的股票
三家机构推荐湘鄂情：打造新业态连锁模式
　　湘鄂情（002306）主要从事提供融湘鄂情特色菜品与湘鄂情特色服务为一体的餐饮服务。公司是国内首家民营上市餐饮连锁企业，以粤菜、湘菜、鄂菜三大菜系为主，湘鄂情是国内的仅有的几个中餐类中国驰名商标。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.53元、0.73元、0.91元，对应动态市盈率为44倍、29倍、20倍；当前共有15位分析师跟踪，其中建议强烈买入、买入、观望的分别为3人、11人、1人，综合评级系数1.87。
　　东兴证券表示，公司餐饮产品和品牌采取多元化、差异化的市场策略，因此产品受众面相对较广，提高了特色酒楼异地扩张的成功概率。同菜品方面，公司以粤菜、湘菜、鄂菜三大菜系为主，以淮扬菜、鲁菜为辅的复合菜系，为菜品创新提供了广阔的平台。品牌方面，公司五大子品牌的目标子市场呈梯度分布，其中公司高端品牌有湘鄂情、菁英汇，中端品牌有湘鄂春、晶殿，低端品牌有湘鄂情.源。
　　公司收购北京中轴路湘鄂情30%股权，使其成为公司全资子公司；西安南二环店开业。武汉三阳路店、南京市北京东路店正在装修，即将开业。公司联手万达集团、中森集团知名企业，入驻大型餐饮商业综合体，在大力发展公司主打品牌湘鄂情的同时，大力拓展公司其他品牌。此外，年底前公司食品加工配送中心（中央厨房）项目预计将全面建成达产，开辟新的利润增长点。
　　公司收购新华信托持有的*ST中农3042万股股份。天相投顾表示，促使*ST中农进行农业同行业的资产整合与重组，在主营业务内重点进行种业和绿色无公害安全的蔬菜种植、水产畜牧养殖等农副产品、食品产业的重组，可以发展成为公司的绿色食品基地，与公司有紧密的产业关联度，对公司后续发展具有积极的战略意义。
　　2011年公司在武汉地区推出新品牌-晶殿大宴会厅，专门提供商务会展、个性婚典等庆典餐饮服务，具有高端服务+中档消费的特点。目前，晶殿大宴会厅已成功开业2家，预计未来晶殿连锁模式有望在湖北区域市场进一步推广。
　　东兴证券预计11-12年每股收益分别为0.53元、0.74元，首次给予推荐的投资评级。
　　风险因素：租金及人力成本上涨的风险；加盟店数量迅速增加导致管理风险加大。

一家机构推荐章源钨业：做强做优钨精深加工
　　投资要点：公司是国内少数拥有钨行业完整产业链的厂商之一，上表钨储量9.60万吨，原材料自给率40%左右，主导产品钨粉和碳化钨粉销售量国内排名第一，硬质合金销量国内排名前四。
　　我们认为公司未来主要有两大看点:一是，硬质合金数控涂层刀片项目明年一季度开始试生产，将成为公司的下一个主要利润增长点；二是，崇义县钨矿整合支持公司做大做强。
　　投资评级：公司2011-2013年EPS分别为0.71元、1.02元和1.34元，对应的动态PE分别为33.34倍、23.33倍和17.68倍，首次给予公司增持的投资评级，目标价24.93元。(海通)

一家机构推荐峨眉山A：盈利性仍在释放通道
　　上半年,峨眉山A实现营业总收入3.3亿元,同比增长33%,实现净利润3471万元,对应每股收益0.1476元,同比增长149.8%。此前公司已经发布了业绩预增公告,故此中期业绩基本符合预期。
　　盈利性仍在释放通道
　　2季度,峨眉山净利润为2626万元,同比增长49%。该季度净利润率为13.6%,较去年同期的12.2%有所提升,这表明峨眉山盈利性仍在释放通道。我们认为,公司盈利性继续提升的动能来自于以下几个方面:
　　(1)人次快速增长,索道提价效应显现。上半年,峨眉山风景区旅游人次84.4万,同比增长17.6%,同时,金顶及万年索道自2009年8月起执行新的索道价格标准,两条索道旺季票价各提71%和86%,而此次半年报显示,上半年公司索道收入达到8024万元,同比增长72%;
　　(2)酒店业务继续改善。我们在前期发布的深度报告中已指出,由于体制改变、折扣减少以及景气改善三方面原因,峨眉山酒店业务在过去3年里实现了由亏损向盈利的飞跃,而上半年公司酒店业务毛利率继续由去年同期的17.3%提升至20.5%,同时,由于平均房价以及入住率提升,使得酒店业务贡献利润的绝对额有望进一步增长;
　　(3)资本开支进入低投入期。上半年,公司资本开支近4000万,较去年同期降低40%以上,新增在建工程基本上为零星的基础设施修缮工程,而同期折旧4323万也完全符合我们的预期(全年假设为8600万);
　　(4)期间费用基本可控。期间费用最主要的两块:广告和人工费用分别增长了93%和17%,前者增长较快,但峨眉山继续加大广告投入系出于经济危机以及世博会期间加强营销、招揽游客的需要,我们认为全年广告费用可控制在预期的4000万以内,人工费用增速则低于我们的预期。总体上,期间费用是可控的。
　　维持盈利预测和推荐评级
　　综上所述,峨眉山A的盈利性仍然在持续改善,这也是我们前期强调的公司最大看点。其他方面,峨眉山景区将受益于水、陆、空交通系统的立体化建设以及本地客源崛起,而从资产注入的角度看,新管委会以峨眉山上市公司为基础,整合游船等资源存在相当的可能性。我们仍然维持公司2010-12年EPS0.48、0.58和0.72元的预测,当前股价对应2010-12年动态PE为39、32、26倍,鉴于公司盈利性仍在上升通道,且存在资产注入等众多预期,维持推荐评级。（国信）