证券通每日板块热点透析（0208）

船长

2012年02月07日 16:37  证券通
数据来源：证券通


板块名称 市场表现
调研结论
行业评级
个股亮点

医药
估值偏低对板块构成支撑作用，行业后期经过整固后，仍有上行空间。
此次医药行业“相对低谷”期并不会出现整个行业全部受抑，行业增速仍可能稳健增长15%，而优质企业在改革过程中脱颍而出、成长壮大，将更充分分享过去3年刚被激活的潜力巨大市场。因此，建议重点聚焦细分领域龙头，追寻“品牌资源+创新能力”，侧重稳健投资。目前医药行业估值已经处于历史最低位，市场急剧的悲观情绪表现是增持优质股的好时机。
☆☆☆★
仁和药业最大的看点主要在于医药资产的收购，拟收购的樟树制药和药都药业属于中成药的生产和销售企业，有利于公司整合樟树的医药资产。而江西制药则是老国企，产品批文多，但体制问题导致经营困难，未来的改善空间大。考虑到增发推进的因素，公司也有释放业绩的动力。开来资讯综合评级“增持”。

传媒
产业前景好推动板块出现超预期的表现，后期行业有望出现持续上行。
十七届六中全会通过的纲领性文件将打开传媒行业的发展空间，面向十二五规划和三网融合，以及文化大发展繁荣纵深推进，行业龙头、商业模式好的公司将有超越市场的潜力。
☆☆☆★
视频行业处于高速景气上升期，乐视网的“版权优势—聚集用户—提升平台价值”竞争路径明确，将分享行业的高速增长，预期公司后期将立足版权资产，不断开拓新的盈利模式。土豆流量与乐视版权，优势互补，空间较大。目前视频网站PV值差距显著拉大，优酷一家独大。土豆在长视频版权上入场较晚，紧缺版权资源；而乐视在长视频版权上占据先发优势，但缺少用户基础，二者的结合互补效果明显，上调公司11-13年EPS至0.59元、0.86元和1.09元。开来资讯综合评级增持。

军工
产业前景好使得板块近期表现活跃，经过调整后，板块有反弹潜力。
2011年下半年中航工业集团的并购活动受阻，来自中航工业的多次资产注入交易被取消，但最近出现了两大进展：2012年1月中航科工收购天津航空获批，哈飞股份（中航科工子公司）和中航工业将公布“重大收购项目”。显示出并购活动有重启的现象。
☆☆☆★
中国卫星是国内小卫星研制和卫星应用领域绝对龙头企业，占北斗一代卫星导航应用约1/3市场份额；北斗二代2012年将实现12颗卫星组网，完成亚太地区区域覆盖，随着组网完成，北斗二代卫星导航将迚入全面应用时期。开来资讯综合评级“增持”。


评级说明
☆★★★回避
☆☆★★中性
☆☆☆★增持
☆☆☆☆推荐