【落袋】周末私募基金内幕传闻[ 2012-02-18 08:52:16 ]

天机007

        “周末私募基金内幕传闻及求证”是落袋博客每日《盘前必读：信息一箩筐》中发布的部分内容，因周末涉及较多传闻求证，为避免《周一盘前必读》篇幅过长，故每周末提前发布。

  
【最新传闻】
    传闻：中国嘉陵（600877）兵装集团着手注资重组
    传闻：天晟新材（300169）公告大订单
    传闻：黔源电力（002039）罕见干旱带来难得弹性
    传闻：山西三维（000755）有望受益于未来BDO价格上涨
    传闻：拓维信息（002261）据悉第七届中国原创手机动漫游戏大赛将在“湖南活动日”上正式启动
    传闻：攀钢钒钛（000629）机构静待资产置换完成
    传闻：华鲁恒升（600426）即将停牌公布策划重大事项，同时公布年报10送10。
    传闻：登海种业（002041）近期公告一季报预增80%以上
    传闻：红星发展（600367）中石化大范围上调硫磺价格，此次价格南方调整范围较广。
    传闻：一汽轿车（000800）拟投15亿元用于马自达换型
    传闻：置信电气（600517）大股东将变更为国网电科院和国家电网公司近期获批
    传闻：紫光股份（000938）据悉发改委规定下一代互联网安全产品须符合ipv6规范
    传闻：华中数控（300161）哥伦比亚实训项目已顺利实现安装、调试、验收和回款，同时在年末国家实训基地采购招标中，公司喜添4560.79万元的合同，开创了“十二五”发展的新局面。
    传闻：ST金花（600080）摘帽确定性高
    传闻：ST唐陶（000856）确定摘帽
    传闻：生意宝（002095）发改委发布关于促进电子商务健康快速发展有关工作的通知
    传闻：中昌海运（600242）浙江省政府第87次常务会议，专题研究舟山群岛新区规划。
    传闻：骆驼股份（601311）环保部近期将启动对铅蓄电池（再生铅）行业的专项环保核查行动
    传闻：沧州大化（600230）近期披露重大重组方案，中农化正筹划针对公司的重大股权转让和资产置换事宜。
    传闻：龙力生物（002604）年报10送10-12
    传闻：水晶光电（002273）台湾微投概念股大涨有望带来交易性机会
    传闻：金自天正（600560）近期将签订大合同，另外可继续关注资产整合事宜。
    传闻：广深铁路（601333）年报预增50%左右，随着广深港高铁的开通，2012年业绩也将大幅增长。
    传闻：北玻股份（002613）年报10送8股
    传闻：獐子岛（002069）一季报增速可达35%
    传闻：荃银高科（300087）一季报有望增长80%以上
    传闻：东方精工（002611）受益产业升级，拓展新兴市场
    传闻：成都路桥（002628）西部基建受益结构调整
    传闻：恒生电子（600570）行业改革有望提升长期竞争力
    传闻：上海莱士（002252）中信证券首次评级增持
    传闻：敦煌种业（600354）风险基本释放，重归高增长通道
    传闻：海信电器（600060）看好发展潜力，买入评级
    传闻：梅安森（300275）一季报增速有望超预期
    传闻：铁龙物流（600125）可通过杠杆投资来保证化工箱产品的ROE水平
    传闻：新华百货（600785）物美与公司的整合是大概率事件
    传闻：爱尔眼科（300015）激光手术风险争议对公司经营影响甚微
    传闻：圣农发展（002299）产业链完整确保2012年业绩稳定增长
    传闻：海油工程（600583）业绩迎来拐点，未来成长可期
    传闻：齐翔腾达（002408）C4链条别起一枝，远期增长仍怀壮志
    传闻：光线传媒（300251）2012年票房可能超预期
    传闻：近期环保部将启动对铅蓄电池行业的专项整治，并陆续出台相关政策法规，利好骆驼股份（601311）、风帆股份（600482）。
    传闻：新界泵业（002532）国务院总理率国家防总赴西南视察旱情，指挥春耕抗旱工作，关注抗旱龙头新界泵业的机会。
    传闻：海南橡胶（601118）越南橡胶协会秘书长陈氏翠华称由于东南亚部分国家暂停收获橡胶、泰国出台橡胶储备政策和部分国家限制出口等因素，近来区内橡胶货源减少，价格上涨。目前东南亚地区的橡胶价格约为3700－3750美元/吨，较1个月前上涨500美元/吨。
                              
【消息传闻点评】
★云铝股份（000807）子公司拟14.53亿元投建新项目
    云铝股份2月17日晚间公告，公司控股子公司云南云铝润鑫铝业有限公司拟投资建设年产15万吨铝钛基合金材料加工项目。
    点评：公告显示，上述项目建设总投资为14.53亿元（其中建设投资13.55亿元，建设期利息4902.33万元，铺底流动资金4901.04万元），项目自有资本金比例为30%。项目建设期为2年，项目建成达产后，每年可实现销售收入26.58亿元（不含税），上缴税金14732万元，生产期年平均税后利润为19633万元，全部投资财务内部收益率16.37%（税后），全部投资回收期7.22年。给予“继续关注”评级。

★ST化工（000818）申请撤销公司股票其它特别处理
    根据天职国际会计师事务所出具了标准无保留意见审计报告，ST化工扣除非经常损益的净利润扭亏为盈，净资产为正。根据有关规定，公司被实行其他特别处理的事项均已销除。
    点评：2月16日公司第五届董事会召开第十一次会议，审议通过了《关于申请撤销公司股票交易其它特别处理的议案》，决定向深圳证券交易所申请撤销公司股票交易其它特别处理警示。公司于2月17日向深圳证券交易所提交了《关于撤销其他特别处理的申请》。公司股票交易能否被撤销其他特别处理，尚需深圳证券交易所核准。给予“继续持有”评级。
  
★健康元（600380）1.7亿元收购金冠电力46%股权
    健康元2月17日晚间公告，公司全资子公司深圳市风雷电力投资有限公司于2月16日以人民币1.7亿元向焦作市万方集团有限责任公司工会委员会收购其全部持有的焦作金冠嘉华电力有限公司46%股权。
    点评：在本次收购完成后，风雷电力持有金冠电力的股权比例将由29%上升至75%，金冠电力公司由公司的联营企业变更为公司控股子公司。公告称，本次收购的目的系进一步增强公司焦作生产基地的优势，为公司焦作生产基地提供稳定的能源供应。给予“继续关注”评级。
  
★红日药业（300026）最近获得高新技术企业证书
    红日药业于2012年2月16日收到天津市科学技术委员会、天津市财政局、天津市国家税务局、天津市地方税务局联合下发的高新技术企业证书，有效期三年。
    点评：根据相关规定，通过高新技术企业复审后，公司将连续三年继续享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按15%的税率征收企业所得税。以上税收优惠政策不影响公司已披露的2011年度业绩快报中对公司2011年度经营业绩的计算。给予“继续关注”评级。
  
★栖霞建设（600533）最近竞得两地块
    栖霞建设2月17日晚间公告，根据公司第四届董事会第三十四次会议决议，公司经理层于2月16日参加了南京市国有建设用地使用权公开出让的竞买，并以4.32亿元竞得NO.2011G96号地块，与江苏汇金控股集团有限公司联合以底价12.5亿元竞得NO.2011G97号地块。
    点评：沉寂已三年之久的地产巨头栖霞建设以4.32亿元和12.5亿元分别拿下两幅住宅用地，而总共三幅地块中也有两幅溢价成交。据栖霞建设称，地价不贵是拿地的主要原因，其中仙林项目最快将在年内上市。给予“继续关注”评级。
   
★西飞国际（000768）关键审核获绿灯，ARJ批产上轨道
    2月13－14日，ARJ21-700飞机型号合格审定委员会（TCB）会议在上海召开，中国民用航空局ARJ21-700飞机型号合格审查组签发了型号检查核准书（TIA），标志着ARJ21-700飞机型合格适航审定工作进入局方审定试飞阶段。
    点评：关键节点达成，距离交付目标前进一大步。取得局方的型号检查核准书（TIA）是实现取证交付前的一个关键节点，此后将面临局方适航验证试飞的考验。由于中国民航局（CAAC）意欲以ARJ21-700适航审定项目为平台，提升其在运输类飞机适航审定方面的能力和水平，以向美国联邦航空局（FAA）看齐并获其认可，因此CAAC对该项目的适航审定格外 重视与严苛。在适航验证试飞阶段，共安排了40多个试飞科目，177项国内适航验证试验状态、55项国外试验状态，试飞工作量约800架次，内容和工作量远超以往。项目进展顺利的话，预计最快今年三季度可实现取证、批产机首架（105架）交付用户成都航空的目标。如果采取偏保守的态度预测，则有可能是到2013年完成交付。
    项目批产交付工作将步入正常轨道。按照此前的进度表，主制造商中国商飞公司原本制定了2011年“105、106架两机交付，107-109架三机总装下线”的年度计划。与此相应，国内机体结构件供应商应于2010年进入批产阶段，完成ARJ21-700飞机首批配套大部件5架份的交付任务。如今，这一计划随着交付的一再延迟也不得不推后执行。当前，批产机中的首架105架机已于2011年11月28日完成三段式总装对接，不过大部分成品件尚未装机，现正进行整机增压气密试验；106架机的大部件正陆续交付上飞、展开部装。如果局方的适 航审定试飞进行顺利，按预期的时间点达成取证目标，则中国商飞公司原定的批产计划将步入正轨。预计今年实现5架交付，2013年交付5架，2014年交付15架。结构件供应商的生 产计划需与之相配套。
    ARJ21项目短期业绩贡献有限。作为机体结构件最大供应商，ARJ21-700交付的屡次推迟对西飞国际的影响最为直接。公司承担着62%的机体制造工作量，负责提供机翼、前机身、中机身和中后机身等主体大部件。而持股45%子公司沈飞民机承担了机体结构21%的工作量，负责尾段、方向舵、发动机吊挂、无线电架、电源中心及全机电缆的研制任务。持股45%子公司成飞民机则负责机头、登机梯、登机门、服务门的研制（见附图3）。根据ARJ21-700预测目录单价（3000万美元/架）、机体结构件在整机价值中的占比（见附图5、6）及公司 与其下属子公司承担机体制造工作量的份额，保守估计ARJ21-700配套大部件的交付任务在2012-2014年将为公司今年转包业务贡献毛利分别约3000、4000和12000万元，占公司完成定向增发后预测主营业务利润总额的约1.5%、2.0%和5.0%，短期内尚不足以给公司总体业绩带来明显影响。
    公司主导业务军机产品的主力型号普遍已至成熟期、进入交付量逐年缩减阶段，因此2011年军机业务将出现同比3成左右的缩减。随着最新改进型号的研制交付，虽然目前仍不肯定能够扭转该业务的下滑态势，但至少可减缓其在今年及以后继续滑落的势头。
    综合对公司军、民机及航空转包业务经营走势的分析预测，同时假定考虑资产注入带来的业绩增厚，按可比口径计算2011~2013年公司营收将分别增长-20.18%、7.91%和14.38%，根据最新股本全面摊薄计算的2011~2013年基本每股收益为0.04、0.17和0.17元。在当前股价水平下，维持对公司“大市同步”的投资评级。
  
★双汇发展（000895）资产注入重新启动，评估值减少20%
    公司发布关于更新重大资产重组相关事项及修改重大资产重组相关交易协议和盈利预测补偿协议的相关报告，在维持本次重大资产重组总体方案不变的前提下，拟重组资产评估值减少20%，新发行股数减少至4.89亿股。
    另外，公司公布了重组后上市公司的2012年度备考合并盈利预测报告，预计营业收入为444亿元，净利润为29亿元，按总股本10.95亿股计算，EPS为2.69元。
    点评：拟重组资产评估值减少20%，新发行股数减少至4.89亿股，在维持本次重大资产重组总体方案不变的前提下，以2011年8月31号为评估基准日，将置出资产的作价由16.64亿元调整为14.58亿元；双汇集团拟注入资产的作价由315.52亿元调整为253.77亿元；罗特克斯拟注入资产的作价由9.63亿元调整为7.41亿元，分别下调12.38%、19.57%、23.05%。发行价因09年和10年分红影响由51.94元/股调整为50.44元/股，发行总股数由5.92亿股调整为4.89亿股，降幅为17.4%。
    公司在备考方案中假设原有产能的屠宰量为1225.6万头，仅比2011年增加26%，仅为2010年的90%，公司预测较为保守。在生猪存栏量和能繁母猪存栏量继续分别维持在4.7亿头和0.49亿头左右，在国内不发生严重的生猪疾病的情况下，国内生猪价格下降将是大概率事件，到时猪肉需求将大幅增加，屠宰量也随之增加。再加上郑州、南昌双汇新基地在11年投产，预计公司屠宰量将接近1600万头。
    股权激励激发员工积极性。将双汇国际6%的股权价值（评估价为8.07亿元）对双汇管理团队实施一项为期3年（2012-2014年）员工奖励计划，其中双汇集团及罗特克斯管理人员合计占比20%，双汇发展目前管理人员占比30%，本次重大资产重组拟注入资产目前管理人员占比50%，或影响2012－2014年其净利润分别为0.81、1.61、1.61亿元。
    以资产注入后的大双汇计算，股本10.95亿股，11-13年EPS为2.69（26X）、1.23（57X）、2.96（24X），维持“强烈推荐”评级。
  
★王府井（600859）进军佛山，再下一城
    公司17日公告，拟以股东借款方式向联营公司佛山市雄盛王府商城投资有限公司提供9900万元三年期无息贷款（雄盛王府投资共计获得股东无息借款49500万元，由各方股东按持股比例提供，公司持股20%），用于建设佛山王府井购物中心项目。项目建成后，将由公司整体经营。
    点评：佛山王府井购物中心净用地面积42394平米，初步规划商业总建筑面积约9万平米，停车场及附属面积约4万平米。该项目位于禅城区季华四路与佛山大道交汇处西南角，其所在的季华商圈未来还有超过100亩土地用于商业开发，是佛山市重点打造的三大城市中心之一（另两个为祖庙商圈和桂城东商圈）。作为佛山未来的金融中心，季华商圈汇聚大量高端白领，而随着禅城区城市中心南移、高档小区聚集，商圈高端消费优势明显。
    在广佛同城化的大背景下，佛山商业爆发式发展，除了扎根多年的东建世纪广场、兴华商场、百花广场、南海广场外，新开业的有深国投印象城、广州友谊佛山店和顺联outlets等，未来将要开业的有王府井佛山购物中心、新光百货、广百里水项目、天河城百货南海金融城、万达集团4个商场（投资200亿元）等。众多优秀零售企业的进驻，一方面弥补了佛 山相对落后的商业环境，另一方面也加速了零售白热化竞争。
    2011年公司新开鄂尔多斯店和成都购物中心（后者12年有望实现盈利）。目前公司拥有多个储备项目，包括郑州温哥华店（自有）、抚顺世城店（租赁）、郑州锦艺城店（租赁）、唐山店（租赁）、福州恒力城、长沙BOBO广场店（租赁）、佛山店、西安赛高店（自有）、福州茶亭店等。
    公司店龄结构合理，太原、昆明、兰州、大兴等成长期门店的大幅减亏或增盈，以及双安店重新开业和成都王府井少数股东权益全年并表，是今年业绩增量的主要来源。考虑到去年四季度消费疲软（公司增速亦放缓，但在行业中仍属领先），以及成都店少数股东权益实际并表2个月（此前假设全年并表），下调11-13年EPS至1.24、1.70和2.10元。无论是发 展战略还是经营战术，公司都是业内首屈一指的领先者，维持买入评级。
    风险提示：新店培育期低于预期；经济复苏缓慢。
  
★联化科技（002250）长期债券进一步补充发展所需资金
    公司于2月16日公布公司债发行公告，计划发行不超过6.3亿元，本期债券评级为AA，为7年期固定利率，附第五年末供上调票面利率选择权和投资者回售选择权。本次债券票面利率预设区间为6.7%-7.3%，并由发行人和主承销商于2012年2月20日向网下机构投资者进行利率询价，最终票面利率将根据网下向机构投资者询价的结果在上述预设区间范围内协商确定。本次发行债券募集资金中2.5亿元用于偿还银行贷款，剩余募集资金用于补充公司流动资金，改善公司资金状况。
    点评：公司发行公司债券用于偿还短期银行贷款，优化公司债务结构，同时剩余资金补充流动资金，改善资金状况。截至公司2011年3季度，公司共有3.4亿短期负债，没有长期负债。通过本次债券发行，公司将降低短期还款压力，同时增加流动资金保证公司稳健成长。
    发行长期债券为公司长期发展提供了低成本资金。由于公司信用评级为AA级，资信良好。公司债券发行利率区间在6.7%-7.3%，风险溢价小（同同期国债利率相比），为公司长期经营提供了低成本的资金。
    联化科技是农药、医药中间体定制生产领域的翘楚。定制生产是近几年在农药、医药领域悄然兴起的一种新的商业模式，联化科技开创了国内农药、医药定制生产的先河，并将这种商业模式的内涵不断衍深和提升，近10年的探索和积累构筑了企业发展的“护城河“。联化科技借助农药、医药中间体转移的行业趋势，不断提升与客户合作的广度和深度，除了到期专利药，仍有大量保护期专利药、甚至在研药相关的中间体生产，合作不断向纵深发展，定制生产商业模式的内涵也在“成本压力导致产业转移”的基础上得到了进一步衍深和提升。
    联化科技主要看点：1）2008年以来，公司在金融危机等诸多不利背景下，实现了业绩季度的环比增长，显示了强劲的内生性增长动力2）通过收购光气厂、氟化技术公司等不断丰富有机合成技术单元，为延伸产品链和提升产品等级做好准备。3）募投项目为未来业绩增长提供有力支撑。4）“大客户战略”夯实发展基础，目前公司有拥有12家全球顶级的农药、医药合作伙伴，其中FMC、先正达等农化业务均预期在高基数的基础上实现10%以上的增长，发展势头强劲，为联化科技业务的拓展提供了好的外部环境。5）公司推行股票期权激励方案，有助于最大程度激发中高层管理人员的工作积极性和创新能力，夯实长期发展基础。
    预计联化科技2011年、2012年每股收益分别为0.74元和1.01元，维持公司买入评级，目标价为27元。
      
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