启明投资内参0229

天机007

启明投资内参0229
市场在2450开始了震荡的走势，对于大盘的判断分歧更是加大了。有人认为牛市还要继续，也有人认为这个地方就是顶，赶紧跑吧。其实这是目前主流的两种思路，你是那种呢？或者是折中的呢？其实关键是大家看待的角度和周期不一样。

　　首先：指数和个股是游戏的两种方式。本周六在我们的基金经理面对面中我就和大家交流了2400点上方的这个问题，是不断的猜测顶部更加重要，还是抓着机会盈利呢？也许两者是必然的联系，但是目前大盘没有大问题的背景下就是寻找机会，也就是择股。在投资行业一直有一种分歧，到底是择时还是择股。当然两个兼顾更好，但事实上不现实。择时就是选择好的时间点和大顶的撤退时间点。散户更希望的是抄底逃顶。机构因为交易制度的限制，一般更希望选到好股成为自己的底仓。如果一直持有茅台这样的股票从6000点到目前的2400点又能如何？所以谈指数控制的是大风险和大机会，而不是每时每刻把握细节，那就最好做有杠杆的期指了。那个来的更加过瘾。  

　　其次：板块上迎接两会已经开始酝酿。今日的水利和农业的上涨我们认为和两会还是有很大关系的，当然也和目前的云南大旱有很大的联系。三峡水利，安徽水泥都出现了大涨的的走势，农业当中隆平高科，福成五丰也都大幅跟上，其中的万向德农更是创出了历史的新高，这才是我们提到的精选个股的标准。确实有些个股会走过牛熊，持续强势，这些和企业基本面的变化有很大的关系。所以我们认为他们的表现目前更多是超跌反弹之后迎接两会的概念炒作，这个阶段的炒作主要以个股的利好概念为主。所以大盘进入震荡向上阶段的时候以个股的操作为主。注意的是板块的节奏，比如我们看到地产板块开始出现疯狂之后的资金减仓动作，这个不意味着一定要大跌，但至少说明整个板块大幅买入基本停止了，你也不要这个时候想起来去买了，煤炭目前也是类似。所以我们投资要处理好大盘和个股的不同之处。