【启明投资】急挫并非恐惧的开始 2012年3月15日

船长

两会结束了，总理的一些发言引发了市场的恐慌，暴跌！尤其是对于房价调控没有到位的论点，成为了空方杀跌的导火索。急挫就是构筑了顶部吗？笔者认为今日的急挫并非是恐惧的开始，一些主要观点和大家在这个时候做些交流。

　　首先：两会结束=股市下跌？如果是这样，当真是中国投资者的一种悲哀。盛世都成维稳出来的了。这里两会今日结束确实对于市场下挫产生了影响，这个毫无疑问。今日的总理答记者问直接搞到了下午，以前好像都是上午就讲完了。尤其是关于房地产房价的继续调控，成为了空方杀跌的最大理由，那么我们试想，还有什么继续的紧缩政策吗？目前看在眼下的政策下出台新的政策比较困难。中期来看中国必须摆脱地产的束缚了，如果继续房价疯狂上行，中国经济未来更麻烦。什么都不用干了，大家都炒房和炒钱，那结果是残酷的。所以我们认为地产的利空并不构成经济转型的方向，反而证明这次的政府真的是下决心了。股市呢？两会结束，传说中的养老金要实际运行了，那么价格都涨到天上也不合适。所以适当调整未必是坏事。今日的中国交建大跌了7%，让我们不得不提到新股，7元的中国交建就便宜吗？新股还在坑人，两会结束了，作秀的领导们快点回去工作吧，投资不仅仅听他们说什么，更要看他们做什么。所以我们认为两会结束引发的震荡不会是一个中期的大顶。

　　其次：中小市值个股有调整的要求。去年亏得最惨的就是创业板和中小板了，最近的疯狂反弹也源自他们。养老金等长期资金是以蓝筹为主的，所以我们认为技术上的大幅反弹之后，创业板和中小板都有修正的要求，这轮他们的上涨基本上是一鼓作气涨了20%。到目前一定有一些去年套牢的机构想撤退，这种撤退更多是战略上的转换，而非彻底出局，试想现在资金大幅撤出股市，去哪里呢？房地产熄火了，高利贷崩盘了，银行存款负利率。所以我们认为身边不少的私募对于今年的行情都是有期待的，这轮下挫也不排除为将来踏空的资金找到新的入口。所以我们认为目前这轮调整的重点是中小市值的概念个股，疯狂炒作一段的休息。

　　最后：指标股依然是核心。这是我们本周的主要观点，大盘指标股是核心。今日市场急挫，我们看到成交量沪市出现了今年的最大成交量1700亿，市场有钱吗？必然是很有钱的。今日的超级资金的流出量沪市-37亿，说明并非巨量都在撤退。我们中午的文章中也提到了这轮市场上涨的核心不是总理的讲话，而是海外的全面回暖对我们的影响，港股截止发文也是微幅下挫，说明今日的急挫更多是场内情绪上的影响。回到市场我们认为这个时候我们继续以精选个股，波段操作的思路为主，不要不断的猜测市场，感觉风险就减点仓，先不急着抄底，目前市场整体上升趋势还在，今日的调整是短期市场的一种对于上升的修正。今日在Winner私募宝中我们分析了《两种大阴线调整的对比》这里不展开了，更倾向于短期的调整，中期的洗盘。对于一些个股短线减仓是必要，中线投资者不必非常慌张，市场调整过程中指标股将会继续影响走势，明日低开是难免的，低开会有一些个股开始反弹，但是如果你的就起不来了，那就要注意了。通过调整来选择新的强势品种，作调整换股也许是目前主力机构在思考的问题，你就不要沉浸在是不是顶的判断上，可以适当借鉴机构的思维。