4.6【独家】重要市场信息汇总及点评

船长

                                                                早间独家信息汇总
　　今日消息面
　　【证监会：今年筹建全国性场外交易市场】
　　证监会有关负责人5日表示，证监会今年将在总结中关村公司股份转让试点经验的基础上，筹建统一监管下的全国性场外交易市场。场外交易市场不是以融资为目的，而是以交易为目的。场外交易市场挂牌公司将纳入非上市公众公司监管，挂牌企业股东允许超过200人。此外，未来将研究场外市场到场内市场的转板机制。
　　【点评】场外市场是资本市场体系的基础层次，对培育更加成熟的上市公司和规范场内市场价格形成具有积极意义。证监会有关负责人指出，不用担心场外市场发展会对场内市场产生冲击，场外市场不是以融资为主要目的，市场扩容效应很低。
　　今日焦点
　　【500亿元RQFII新增额度主要投资A股】
　　证监会有关负责人5日表示，新增加的500亿元RQFII投资额度允许试点机构用于发行人民币A股ETF产品，投资于A股指数成份股并在香港交易所上市，因此，这500亿元额度主要投资A股。
　　【点评】500亿元RQFII主要投资A股，有助于充实市场资金面，利好股指企稳反弹。
　　【3月汇丰服务业PMI微跌 就业增速创38个月新低】
　　汇丰昨日公布数据显示，3月份汇丰中国服务业采购经理人指数(PMI)为53.3%，较2月份回落0.6个百分点。其中，就业增速为38个月以来最低，但经营信心升至11个月来高点。数据表明，中国服务业经营活动随着新接订单增长而进一步扩张，但这一数据仍低于56.7%的历史平均水平。
　　【点评】汇丰中国首席经济学家屈宏斌表示，服务业增速仍较平稳。但随着海外订单减少，制造业增速放缓，中国经济增长动能正在削弱。这对A股造成不利影响，在经济基本面未转好前，市场难现大规模行情。
　　【四大行3月存款激增2.25万亿 贷款理财双轮驱动】
　　4月5日，接近国有大行的人士透露，截至3月末，工农中建四大行3月新增人民币贷款2946亿元，而在月初前11天，四大行全部新增贷款还不足200亿。中金公司预测，若按照四大行新增贷款份额占全行业比重35%-38%测算(2月份这一比重为36.5%)，预计3月份全行业人民币贷款新增为7700亿-8400亿，并很有可能超过8000亿元，超过原先7000亿-8000亿的预期。
　　【点评】存款激增给市场一种利好预期，但一位参加央行货币政策委员会专家讨论会的专家表示，目前国内宏观经济内生收敛，要求央行放松银根也没有用，且货币主要需求方——地方政府融资平台和大项目方面，主管审批的发改委和银监会也没有明显的松动迹象。
　　【一季度A股募资同比下滑三成】
　　A股市场2012年一季度共募集资金1167.29亿元，比去年同期下滑了30.6%。IPO方面，一季度首发家数为49家，发行股数33.06亿股，合计募集资金344.54亿元，平均市盈率为31.47倍，相较去年同期腰斩，去年前三月的首发平均市盈率为61.31倍。
　　【点评】一季度A股处于回升格局中，但募资额同比下降，显示市场景气度不佳，但IPO数量仍保持在较高水平，若二季度维持同比例增幅，市场对扩容仍将有较大压力。
　　【证监会提醒投资者注意防范高送转概念炒作风险】
　　周四，中国证监会有关部门负责人提醒投资者注意防范高送转概念炒作风险。该负责人表示，针对部分具有高送转概念的股票异常交易行为中涉嫌违规的公司行为及典型的异常交易账户，证监会已立案调查。
　　【点评】证监会提醒投资者注意高送转风险，有助于维护市场三公原则，降低投资者盲目炒作遭受损失风险。
　　【多家企业被曝IPO阵前签对赌协议 对赌形式百出】
　　尽管证监会依然严把“IPO不得有对赌”的禁令，但围绕对赌的博弈从未消失。PE/VC为控投资风险、保障权益，要求拟上市企业签订对赌;对赌内容、形式也从最简单的业绩、上市、扩展到人才等各方面;然而，拟上市企业面对监管压力，再与PE/VC共谋，隐匿对赌协议。
　　【点评】对赌协议对新股及次新股影响负面。业内人士指出，对赌协议中包含的优先受偿权、董事会一票否决权等内容均与《公司法》相关规定有所冲突，且执行对赌可能造成拟上市公司股权及经营的不稳定，其背后隐藏着的风险日后或将引发纠纷，同样不符合《IPO管理办法》中的相关发行条件。
　　【证监会通报两起内幕交易案】
　　中国证监会昨日召开媒体通气会，通报了两起内幕交易案件。其中，国都证券投资银行总部原董事总经理王保丰利用相关重组内幕信息交易“ST天龙”，情节严重，涉嫌内幕交易罪。证监会于2011年12月将本案移送公安机关查处，主要犯罪嫌疑人已被采取强制措施。
　　【点评】证监会持续打击内幕交易，力图重塑资本市场诚信基石，从而使市场生态恢复到合理状态，以吸引更多资金入场，长远来看，有助于A股市场上涨。
　　行业关注
　　【新能源汽车规划已上报国务院】
　　在日前举行的2012中国国际节能与新能源汽车展览会上，新能源汽车规划何时出台成为议论焦点，据汽车工业协会副秘书长叶盛基说，规划已经送审至国务院。
　　【点评】新能源汽车是未来重点发展方向之一，随着规划的上报，A股汽车股有望迎来炒作行情。
　　【一揽子能源规划即将出台 核电重启尚需等待】
　　炼油规划、油气规划、可再生能源规划即将发布，正在制定核电安全规划和调整完善核电中长期发展规划，合理控制能源消费总量工作方案基本完成。”国家能源局局长刘铁男昨日在“2012国际航空油料大会暨展览会”上表示。
　　【点评】一揽子能源规划即将出台，A股相关能源股有望迎来炒作行情。
　　【华泰中信等五家券商上半年或试点保证金产品】
　　在信达证券打响第一枪后，大型券商呈群雄逐鹿之势，争取尽快推出保证金管理产品。据悉，经过交易所的多轮论证，华泰证券、海通证券、银河证券、中信证券、国信证券共5家券商已通过初步评审，最快有望上半年参加试点。
　　【点评】试点保证金产品有助于提升行业盈利水平，券商股板块有望继续活跃。
　　资金流向
　　【近50亿资金进场博反弹】
　　昨日两市共成交1363.4亿元，量能相比前一交易日大幅放大，资金流向也出现了方向性变化，即由前期的持续资金净流出而变成了资金净流入，且有增量资金蜂拥而来的特征。数据显示，昨日两市大盘资金净流入49.13亿元。
　　【点评】在多重利好消息烘托下，场外资金昨日入场积极，扭转了节前资金净流出状态，若周五资金仍保持净流入，则股指反弹空间有望扩大。
　　全球市场
　　【综述：道指收跌0.11%纳指上涨0.4%】
　　美东时间4月5日16:00(北京时间4月6日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌14.61点，收于13,060.14点，跌幅为0.11%;纳斯达克综合指数上涨12.41点，收于3,080.50点，涨幅为0.40%;标准普尔500指数下跌0.89点，收于1,398.07点，跌幅为0.06%。
　　美国上周初请失业金数据与零售商销售业绩好于预期;但意大利与西班牙国债收益率攀升，使投资者重新为欧洲主权债务危机感到担忧，周四美股收低，对A股影响中性。
　　【纽约原油期货收盘上涨1.8%报每桶103.31美元】
　　周四，纽约商业交易所(NYMEX)5月份交割的轻质原油期货价格上涨1.84美元，报收于每桶103.31美元，涨幅为1.8%。
　　【点评】投资者在油价周三下跌以后逢低买入，纽约原油周四收盘大涨，利好A股石油板块。
　　【纽约黄金期货收盘上涨1%报1630.10美元】
　　周四，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)6月份交割的黄金期货价格上涨16美元，报收于每盎司1630.10美元，涨幅为1%;5月份交割的期银价格收盘也上涨2.2%，报收于每盎司31.73美元。
　　【点评】在追随股票及其他商品期货市场走软以后，投资者押注于金价将会有所回弹，周四黄金期货上涨，利好A股黄金板块。