周五早间私募内部传闻（2012-05-04）

天机007

一、主力动向 CF;Gy L1M  
　选秀新视角 青睐信息服务等三行业 >6C\T@{lJ  
　信息服务重仓12只 增仓幅度233.69% Kki(A 4;7F  
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　　从市场表现来看，新建或增持的6只个股4月以来均出现了一定的上涨，涨幅分别为：中南传媒(8.35%)、威创股份(8.26%)、中国联通(4.73%)、启明信息(4.31%)、卫士通(2.45%)、银江股份(1.45%)。 k[x-O?$O@  
　　2011年传媒行业35家上市公司营业收入总额达到510.9亿元，同比增长18.0%，归属于母公司股东净利润总额为67.5亿元，同比增长15.4%，剔除东方明珠和歌华有线的影响，净利润同比增长23.7%；销售费用率和管理费用率基本保持稳定，整体现金流丰富使得财务费用仍然较低。2012年1季度传媒行业30家公司实现营业收入总额107.8亿元，同比增长23.6%，环比去年4季度下降21.1%；实现归属母公司股东净利润11.9亿元，同比增长11.1%，环比下降24.1%。目前传媒行业整体估值对应2012年估值30倍左右，估值处于历史估值的中端，行业未来的估值将趋于分化，建议围绕几条主线把握传媒股的投资机会，坚守长期价值及等待事件性催化，考虑到当前市场特征，建议适当配置大市值传统媒体个股，中小股票建议选择真正优质成长性个股，投资组合：武汉塑料、蓝色光标、省广股份、光线传媒、东方财富、东方明珠、中南传媒。 j3sz"(  
　　金融服务重仓5只 增仓幅度102.17% ;#Po}8Y=  
　　　　　　上市银行一季度同比增长19.7%，中小银行保持超过30%的增长，大型银行受压于手续费收入增速放缓至15%。银监会规范收费会压制金融创新，削弱中间业务对营收贡献，基于三方面原因中小银行手续费净收入保持高速增长；二季度贷款日均增速上升、中长期贷款重定价、可预见的银行间市场流动性改善，息差仍将维持较高水平；不良温和缓慢上升，但在可控制范围内，预计全年银行信用成本保持在0.50%以上；除了已宣布的股权融资，预计今年上市银行再融资压力不大。基本面好于预期，二季度银行基本面保持平稳，息差维持高位，不良温和上升；当前估值已基本反映银行基本面回落，行业对比银行估值优势依然突出；关注二季度分红派息、存准率调整带来机会。行业评级下调为“谨慎推荐”。建议二季度银行板块标配，基于盈利可预见性，推荐组合调整为民生银行 、招商银行 、兴业银行 、光大银行 、农业银行 . M ygCg(h  
　　家用电器重仓5只 增仓幅度92.65% \92M\S  
　　2011年家电行业营业收入增速大幅回落至19.6%，但是行业净顶牛^部落 Wo Ding niu.Com利润同比增速23.5%高于收入同比增速。2011年，彩电行业由于LED、3D、智能电视等新品类的渗透率提升使行业毛利率增加了1个百分点，同时由于液晶面板价格平稳减少了企业的原材料、存货跌价损失，再加上企业对费用的有效控制使得彩电行业净利率大幅提升50%。在2012年第1季度，除彩电行业外，空调、冰箱、洗衣机的净利率均上升。洗衣机和空调板块上升幅度较大。由于去年同期原材料价格处于高位，之后白电行业通过提价消化了部分成本。2012年1季度原材料价格基本平稳，因此白电行业享受了提价带来的盈利能力恢复。 8#QT[H 4F  
同时，当前国内外经济复苏前景不是很明朗，今年的家电下乡、明年的保障房需求为家电行业构筑了稳固的市场需求，家电产品作为消费品有着稳定的需求，尤其是龙头企业盈利能力较强，估值优势明显。几大白电龙头的经营优势在家电下乡的渠道竞争、产品结构升级和有可能推出的节能环保新政比较突出，仍是家电板块优质投资标的，推荐格力电器 、海信电器 、青岛海尔 。同时看好消费升级领域的小家电行业龙头企业老板电器 、苏泊尔、蒙发利。 q[Ai^79  
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二、资金流向 !{l% 3'2  
　　证券信托再受追捧 资金净流入超15亿元 g=td*S  
　　周四两市大盘窄幅震荡，板块资金以净流出居多，但证券信托板块当日逆市获得超过15亿元资金的追捧，机构和散户资金大量净流入，增仓明显，可积极关注。另外，医药生物板块当日亦出现大量资金净流入，个股转强，可逢低择强关注。食品饮料、保险和公用事业板块，周四虽出现资金净流入，但以散户资金净流入为主，只可择强关注。 'ON/WKJr|W  
从周四资金净流出居前的板块看，房地产和有色金属板块排在当日所有板块资金净流出的前列。房地产板块，机构和散户资金均有大量净流出，抛压显现，观望为好。有色金属板块，前一交易日资金出现大量净流入，但昨日变为资金净流出，主要是获利资金回吐所致，不过机构资金依然有少量净流入，还可择强关注。 ~?NCmU=3  
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三、早间私募内部交流传闻汇总 V_ 6K?~j  
传中南传媒：传言将收购盛大文学   6O/L~Z*t  
传露天煤业：成长仍看资产注入 XB'rh F8rl  
传中原内配：定增募投项目开工在即             #Shy^58$  
传益盛药业：由益盛药业、集安农信社等单位组建一家股本金为4.02亿元小额 lz=DGm  
传象屿股份：据悉象屿集团有大量金融服务及股权投资，大股东控股象屿期货有限责任公司，并成立厦门象屿典当有限公司。传西泵股份：未来存在同业并购预期，只是时间点上不确定性较大 ,q*
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传亚太科技：周福海准备把无锡市滨湖区汇昌农村小额贷款有限公司注入亚太科技 D?ic~-&  
传机器人：三部委发布组织实施2012年智能制造装备发展专项通知 dtu
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传中青宝：FACEBOOK将在下周IPO路演,公司将与FACEBOOK合作休闲互动游戏 v_5O*F7)  
传德赛电池：有增发意向. Wda?$3!^q  
传潞安环能：下半年整合矿井复产 G,A?yM'Vw  
传中青宝：旗下年度战略重点产品《兵王》将于5月11日启动正式内测
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传西飞国际：GE公司正在公务和通用飞机、直升机领域与中航工业合作 8k{XUn  
传东吴证券：券商大会周末召开 5@.8O
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传顺网科技：Facebook下周一或启动路演 h9S f  
传友阿股份：近期城商银行IPO有望成为新趋势，长沙银行被列入其中 {(-TWh7V  
传东华科技：未来三年的复合增长率有望在30%以上 x^3K=l;N  
传兴发集团：湖北省今年投放磷矿探矿权24个、采矿权10个。 /_<_X 7  
传神马股份：拟剥离氯碱资产，注入尼龙化纤、工程塑料、尼龙织造、材料加工公司股权，本周末集团开会确定注入方案