6.7【独家】重要市场信息汇总及点评

船长

早间独家信息汇总
　　今日消息面
　　【国务院：商业银行资本监管新规拟于明年起实施】
　　国务院总理温家宝6日主持召开国务院常务会议，听取了关于制定《商业银行资本管理办法(试行)》的汇报。《办法》提出，将合理安排资本充足率达标过渡期，以利于保持适当的信贷增速。允许商业银行将超额贷款损失准备计入银行资本，并将不合格资本工具的过渡期延长至10年。《办法》拟于2013年1月1日开始实施，将于近日正式对外公布。
　　【点评】业内人士指出，与此前的征求意见稿相比，《办法》在平衡国际准则的一致性和国内的现实性方面考虑更加充分，大大缓解了可能对银行业资本补充形成的压力，有利于国内银行信贷的平稳增长，避免对经济增长产生一些负面的、下行的压力。利好A股银行板块。
　　今日焦点
　　【国税总局亮清单明确民间投资获33项税收优惠】
　　日前，国税总局梳理完成《鼓励和引导民间投资健康发展的税收政策》，并通知要求各级税务机关落实民间投资相关税收优惠政策，促进民间投资健康发展。据介绍，鼓励和引导民间投资健康发展的税收政策涵盖六大类33项，涉及增值税、消费税、营业税、企业所得税、房产税、进口关税等多个税种。
　　【点评】进一步鼓励和引导民间投资健康发展，对于增强经济发展活力、改善民生和促进社会和谐具有重要意义，其中税收政策作为国家宏观调控的重要工具，在鼓励和引导民间投资中发挥着重要作用。利好鼓励民资进入的相关行业。
　　【铁道部决定改革铁路工程招投标管理体制】
　　6月4日至5日，全国公共资源交易市场建设工作推进会在南昌召开。铁道部部长盛光祖在会上介绍说，在总结铁路工程建设招投标进入地方交易市场做法的同时，年底前将把铁路利用外资建设项目和机车车辆等专用设备招投标也推入地方交易市场。
　　【点评】改革铁路工程招投标管理体制，撤销铁路系统自办的所有工程招投标交易市场，把铁路工程招投标全部推入地方公共资源交易市场。利好铁路板块。
　　【人保上市走绿色通道 冲刺IPO28天最短纪录】
　　随着4月底，“华闻系”股权—中国华闻投资控股有限公司55%股权和广联(南宁)投资股份公司54.21%股权的成功易主，阻碍人保集团上市进程的最后一块障碍被彻底清除，人保集团“A+H”股上市真正进入“全速疾行”的冲刺期。
　　【点评】一位人保集团内部人士称，目前人保集团“真正需要考虑的只有市场承受能力对发行规模和发行价格的影响”，“不会存在和其他IPO大盘股一起排队的问题，人保会走‘绿色通道’”。利好保险板块。
　　【厦门钨业称未参与江西大湖塘钨矿勘探开发】
　　厦门钨业周三晚间发布澄清公告称，公司未持有江西巨通实业有限公司股份，也未投资参与江西大湖塘钨矿勘探开发。公司控股股东福建省冶金(控股)有限责任公司与其全资子公司福建省潘洛铁矿有限责任公司共持有厦门三虹34.51%股份，公司与厦门三虹拟在江西九江投资20亿元进行钨资源的勘探和矿山开发，但目前公司尚未在该地区进行该事项。
　　【点评】虽然澄清了，但实际上关联公司已经介入，仍将对公司构成实质利好。
　　【央行或本周末将加入全球降息联盟】
　　昨日下午，澳洲央行宣布将利率下调0.25%至3.5%，此举显示各国管理层担忧经济继续下滑，开始有所行动，全球降息之门再次打开。这是澳洲央行今年第二次降息，该行在5月份将利率下调了50个基点，此次降息的时间点恰逢全球市场面临欧债危机逐步升级与美国经济增长放缓的状况下，降息可以刺激经济增长，缓解衰退压力，全球市场在此消息的提振下有所企稳。
　　【点评】当前宏观经济的运行环境已经发生了深刻的变化，年内第一次降息最快在本周末就会实施。利好A股反弹。
　　【江西：原中央苏区振兴规划将成国家战略】
　　江西省委、省政府6日召开“全力支持南昌发展打造核心增长极动员大会”。中共江西省委书记苏荣在会上透露，国务院关于支持赣南等原中央苏区振兴发展的若干意见已基本成形，原中央苏区振兴规划即将上升为国家战略。
　　【点评】国家战略的形成和实施，将对江西的发展产生巨大而深远的推动和促进作用。利好江西板块。
　　【汇丰服务业PMI创19个月新高 未来数月制造业或出现复苏】
　　与稍早公布的低迷的制造业数据形成鲜明对比，汇丰中国5月服务业采购经理人指数(PMI)创下19个月新高，显示服务业经营活动明显扩张。昨日出炉的数据显示，汇丰中国5月服务业PMI从4月的54.1升至54.7。其中，新订单增速明显，由4月份的54.5升至54.7，创下2010年10月以来的最高水平。
　　【点评】分析人士指出，经济的潜在增长情况并没有在4月份极低水平的基础上进一步恶化，但也没有出现明显好转，未来经济增速进一步下滑的风险仍需警惕。此数据表明经济并非全面恶化，目前均在调整预期内，因此将减缓投资者对经济下行的担忧，利好A股。
　　行业关注
　　【住建部重申调控不放松 楼市触底反弹仍存疑】
　　“坚持房地产市场调控政策不动摇。住建部将会同有关部门继续密切关注各地执行调控政策的情况，对于地方出台放松抑制不合理购房政策的，将及时予以制止或纠正。”6月5日的晚间，住建部新闻发言人的表态一语激起千层浪，也戳破了关于地方楼市“调控转向”的言论泡沫。
　　【点评】住建部此时表态无疑是希望稳定当前的市场预期。何况仅仅凭借成交量增加就判定未来楼市触底反弹也不切实际。这也表明，当前楼市调控的底线仍然不容触碰。
　　【发改委6亿支持物联网专项 示范应用相继展开】
　　今年发改委物联网专项投资规模有望达到6亿元，重点投向核心技术产品研发、应用示范工程和公共服务平台的建设。日前，发改委发布《关于组织实施2012年物联网技术研发及产业化专项的通知》，2012年将依托十大国家物联网应用示范工程，着力突破制约我国物联网发展的关键核心技术，为物联网规模化发展提供有效的产业支撑。
　　【点评】2011年除国家金卡工程启动的一批RFID应用试点与示范工程外，相关行业与地方也围绕物联网十大重点应用领域积极推进应用示范与试点;智能电网、智能交通等应用也将迅速开展。极大利好A股物联网板块。
　　【医保补助七成投向医药产业 每年产业服务量新增规模1700亿】
　　卫生部医疗服务监管司司长张宗久在近日召开的药品质量与产业扶持政策论坛上表示，目前每年政府对医保补助投入的财政支出中，已有接近七成比例是通过向医药产业投入而发挥作用。未来在国家进一步提高医疗保障财政补助力度趋势下，医药产业也将获得更大力度的扶持。医疗卫生财政投入拉动1700亿产业年增长。
　　【点评】目前约60%-70%的卫生投入都通过药物保障、耗材供应等渠道进入了医药产业，意味着每年产业净服务量新增长规模都将达1700-1800亿元。极大利好A股医药板块。
　　【三大配套文件将密集出台 深圳土地改革超预期推进】
　　根据深圳土地改革2012年工作重点，今年深圳将陆续出台三大配套文件，即《深圳市关于农村城市化历史遗留违法建筑的处理决定》的实施文件、“关于严格变更土地用途和调整容积率的若干规定”、“关于严格征转地补偿与土地转换管理的若干规定”。和若干重大土地制度变革相比，深圳市政府欲率先解决眼前问题的初衷十分明确。
　　【点评】在确权之后，深圳土地改革方案设计了一系列利益分配机制，以重新激发多方热情，包括被补偿居民、参与开发的企业主体等。部分有工业用地储备的上市公司，以及已经参与深圳城市更新项目的上市公司都将因项目转性和改革快速推进而获益。 极大利好深圳本土房地产板块。
　　【民间借贷利率悄然下行 最高降幅达三成】
　　在央行三度降低存款准备金率后，尽管目前利率仍未松动，但作为市场最敏感的民间借贷利率已悄然下行，相比去年最高降幅达三成。
　　【点评】在商业银行纷纷转型小微企业金融业务，并提供仅比基准利率略高的贷款利率后，民间借贷一直所奉行“不超基准利率四倍”的利率水平正面临致命冲击。再加上当前流动性较去年相对宽松，民间借贷机构的顺势“降息”也在情理之中。
　　【破净再现 银行股估值承压】
　　一季度上市银行业绩平均增幅为19%，较去年同期大幅下滑14个百分点。行业景气度下降，不良贷款反弹，存款压力激增，中间业务收入下滑，贷款需求疲弱，利空频繁，所以银行股目前较低的估值与行业的现状相契合，银行板块很难有上冲的动力。即使未来财政政策刺激力度加大，大盘震荡上行，银行股的业绩弹性以及股价弹性仍然偏弱，而不对称性降息预期的升温也会令银行股走势受到压制。
　　【点评】一直以来，贷款规模和息差的不断扩大是中国银行业业绩高速增长的两大引擎。业内人士直言，现在两大引擎同时熄火，今年各家银行的日子不会好过。看来短期内银行股的颓势难改，利空A股银行股。
　　【钢铁价格或将跌回两年前水平】
　　业内人士分析认为，如果以铁矿石为参照推算，钢铁价格继续下行是钢铁行业的必然回归，只有回归到合理水平才能令钢铁行业健康发展。就目前来看，钢铁价格至少将回到两年前的水平。钢铁行业以铁矿石为风向标。目前日照港62%印度粉矿为953元/吨，价格也已跌到今年的最低价。
　　【点评】国内钢铁行业自去年10月份便进入严冬，由于供需方面的双重压力，钢铁行业至今一直处在亏损的边缘。虽然在5月末由于国内钢价受发改委审批项目速度加快、银行月末突击放贷等政策层面消息带动止跌企稳，但是目前的政策面利好较少，最根本的是国内市场整体需求依然低迷，在供求失衡的国内钢市，所谓的“利好”因素很容易被消解掉。利空A股钢铁板块。
　　资金流向
　　【昨日主力资金净流出40.5亿元】
　　昨日沪市主力资金净流出24.999亿元，其中，超级主力资金净流出6.41亿元，一般主力资金净流出18.589亿元。昨日深市主力资金净流出15.691亿元，其中，超级主力资金净流入0.56亿元，一般主力资金净流出16.251亿元。
　　【点评】周二，两市大盘小幅止跌，板块资金仍以净流出居多，只有医药生物和公用事业板块，资金少量净流入。从周二资金净流出居前板块看，证券信托、有色金属、机械设备、化工和建筑建材，资金继续大量净流出。
　　全球市场
　　【综述：道指收高2.36%纳指上涨2.4%】
　　周三美国股市大幅收高，道指与标普创2012年最大单日涨幅。道琼斯工业平均指数上涨286.61点，收于12,414.56点，涨幅为2.36%;纳斯达克综合指数上涨66.61点，收于2,844.72点，涨幅为2.40%;标准普尔500指数上涨29.59点，收于1,315.09点，涨幅为2.30%。
　　【点评】美联储经济景气状况褐皮书认为美国经济仍在以缓慢步伐增长。欧盟与德国紧急制订援助西班牙银行业计划，令市场看到官方在解决欧债危机问题上取得进展，利多A股。
　　【德国立场软化周三欧股大涨2.3%】
　　受德国在援助西班牙问题上立场软化的推动，周三欧股大涨2.3%。欧股整体形势风向标：斯托克600指数涨2.29%，报239.95点。法、德、英股依次大涨2.4%、2.1%、2.3%。意大利和西班牙股市大幅高收3.5%、2.4%。
　　【点评】德国官员称，欧盟各国已经准备制订计划，允许西班牙使用盟国的援助对银行业进行重组，同时无需有损尊严地接受外界的严苛改革要求。利多A股银行股等。
　　【纽约原油期货收盘上涨0.9%报每桶85.02美元】
　　纽约商业交易所(NYMEX)7月份交割的轻质原油期货价格上涨73美分，报收于每桶85.02美元，涨幅为0.9%，盘中曾最高触及每桶86.27美元。
　　【点评】纽约原油期货价格上涨，主要由于美元汇率下跌，且有关欧元区各国将进一步采取措施来遏止主权债务危机的乐观情绪有所增强。利好A股石油股。
　　【纽约黄金期货收盘上涨1.1%报1634.20美元】
　　纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)8月份交割的黄金期货价格上涨17.30美元，报收于每盎司1634.20美元，涨幅为 1.1%。据财经信息供应商FactSet Research编纂的数据显示，这一价格创下主力合约自5月7日以来的最高收盘价。
　　【点评】主要由于美元汇率有所下跌、市场对欧元区愿意采取更多措施来遏止主权债务危机的乐观情绪有所增强、以及报告显示第一季度美国生产力有所下滑。对A股黄金概念股具有一定利好提振