2012年08月21日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　成品油价格有望步入牛市
　　融资融券全面松绑
　　证金公司：转融通仍在积极筹备 先推出转融资　
　　
　　二、主力动向曝光
　　沪指绝地反弹重回2100点
　　智能交通行业：景气度仍然高企
　　粮食危机忧虑加重 游资追捧种业股　　
　　
　　三、今日股评家最看好的股票
　　东阿阿胶、洪城水业、广州友谊一、重要新闻点评
成品油价格有望步入牛市
　　行业分析师表示，如果美国释放原油储备，将对我国成品油价格调整造成一定影响，距离年内第三次上调油价刚刚过去十天，原油三地变化率明日将有望涨破4%，这意味着第四次上调油价的条件之一再次打开。而目前，汽柴油资源都开始呈现收紧的迹象。随着秋收即将来临，柴油市场将迎来年度需求高峰，两大油企又开始控销囤货。但同时，需要注意的是，美国考虑到油价走强对美国经济增长以及伊朗制裁计划的影响，可能会释放原油储备来打压油价，短期油价也可能因此会有所回落。卓创资讯分析师刘峰表示，如果因美国释放原油储备国际油价下跌10美元，那发改委就基本没法进行此次油价上调了。最快明日突破调价红线卓创资讯数据显示，截至8月17日，三地原油移动变化率为3.51%，较上一工作日上涨0.41%，22个工作日移动加权平均价为108.18美元/桶。
　　中宇资讯和卓创资讯均预计，三地变化率最快将于本周三（8月22日）突破4%调价红线，9月份油价上调的可能性较大。8月10日成品油价格调整落实后，除调价当天各地汽柴油价格纷纷大幅上调外，上周国内汽柴油价格也出现不少补涨局面。虽部分油价受购销清淡打压有过下滑，但近日三地原油变化率快速上涨给市场行情带来有力支撑。据卓创监测数据显示，周三变化率将涨破正四，届时市场新一轮看涨预期将进一步增强，并且此因素将成为支撑本周国内成品油市场的最大利好。卓创资讯分析师陈晴向《证券日报》记者表示，预计本周汽柴油将高位持稳，主营柴油批发价格或继续向零售到位价靠拢；市场投机需求将有所增加，加之下月秋收备油将陆续启动，刚性需求预期较好，预计本周市场成交量将有一定提升。
　　据卓创资讯统计，目前西北陕甘蒙三地、西南川渝桂三地、华北晋豫冀津四地部分主营（中石油销售公司居多）资源收紧，目前多控销。地炼昨天的销售很火，很多下游客户已经开始进货。一方面是三地变化率即将破4%，防止后期涨价提前备货，另外就是上次调价前的所备的库存已经消耗殆尽，二次补货。昨日，新华社发布的中国石油库存数据显示，7月末中国原油库存（不含储备库存）环比增加3.1%，汽柴煤油库存环比下降5.88%。其中，汽油库存环比下降1.8%，柴油库存环比下降8.05%，煤油库存环比下降8.97%。这将继续支撑国内成品油价格高挂。
　　中财简评：沿海休渔陆续结束、三秋农忙也即将开启、雨季过后基建和工矿企业开工率将提升明显、物流业也步入旺季，柴油市场将迎来年度需求最高峰，目前国内汽柴资源有收紧迹象。8月下旬下游业者在对后市看好以及对油荒的担忧下，将开始积极屯购备货，成品油市场有望步入牛市。
　　
融资融券全面松绑
　　8月19日，中国证监会公布涉及融资融券业务的三个草案，为该业务全面松绑，机构的主导作用再度成为市场关注的焦点。《证券日报》市场研究中心统计显示，8月份以来，A股市场融资融券开始明显活跃。截至17日，沪深两市融资融券余额共计664.67亿元，其中融资总额达651.69亿元，占比98.05%。今日本版将8月份以来融资额超过1亿元的198只股，从融资总额、机构评级、估值(PE，TTM)、资金流向、阶段涨幅等5大指标，梳理挑选出10只融资明星股，供广大投资者参考。市场研究中心根据数据统计，截至8月17日，浦发银行8月以来融资融券余额共计19.11亿元，其中融资余额达19.10亿元，融券余额仅0.01亿元，融资占比99.95%，成为沪深两市融资额最多的标的股。
　　首家科技创新银行获批。8月16日，浦发银行发布公告称，浦发硅谷银行(公司与美国硅谷银行各持50%的股权)于2012年8月9日获得金融许可证，8月10日获得企业法人营业执照并正式开业。银监会同意浦发硅谷银行根据有关规定经营业务，但将不从事对中国境内公民的人民币业务；浦发硅谷银行开业后一定期限内将不增设分支机构。浦发硅谷银行，注册资本10亿元，公司与美国硅谷银行(SiliconValleyBank)各持有50%股权。美国硅谷银行是一家世界知名的专营科技型中小企业金融服务的银行。据《证券日报》市场研究中心与数据显示，招商银行最新收盘价为10.02元，最新动态市盈率为5.54倍，8月以来至今累计资金净流入1.47亿元，累计涨跌幅为1.01%。2012年中报披露，1-6月，集团利息净收入436.41亿元，同比增长22.19%，主要系生息资产规模增长较快；受上年加息翘尾因素影响，资产重定价水平提升，生息资产收益率提高；风险定价水平提升。1-6月非利息净收入134.78亿元，同比增加31.38亿元，增幅30.35%。其中，手续费及佣金净收入同比增加15.69亿元，主要是托管及其他受托业务佣金、银行卡手续费等增加。具体来看，招商银行每股收益为1.08元，每股净资产为8.4元，每股公积金为1.8345元，每股未分配利润为4.0685元，每股经营现金流为11.98元。中原证券表示，公司在零售业务领域具备明显的竞争优势，近两年中小、小微企业业务也呈现良好的发展势头，二次转型已取得不错成效。但另一方面公司在市场开拓以及创新方面的动力略显不足。预计公司2012年、2013年摊薄后每股收益分别为1.63元、1.88元，对应市盈率6.74倍、5.83倍。维持对公司的增持评级。
　　中财简评：转融通业务的各项准备工作正在加紧进行，融资融券本身是一种促进市场效率的金融工具，它对市场长期趋势的影响是中性的；不但不会产生负面影响，反而可以减少市场的大幅波动。而转融通的意义则在于进一步降低融资融券的成本，提升信用交易的规模。转融通推出后，对于打通货币市场和资本市场，促进社会资金合规入市有着长远的积极意义。
　　
证金公司：转融通仍在积极筹备 先推出转融资
　　中国证券金融股份有限公司有关负责人士20日表示，目前市场关注的转融通业务仍在积极筹备之中。他同时表示，先推出转融资，转融券会在今后推出，即使推出转融券，标的也会有限制。公司增资扩股正在进行，已过董事会，股东大会也会尽快召开。对于中信证券、张裕A、苏宁电器等股票此前的走势，他表示，从监测数据来看，这些股票的波动与融券业务及转融通业务没有关系。他澄清说，我国融券实行即融即卖的制度，不存在借券隔一段时间卖出的情况。从各国融资融券业务来看，融资余额远远大于融券余额，融券余额占融资融券总额不到百分之十。
　　转融通业务迫近转融资先行推出
　　记者昨日从中国证券金融公司获悉，转融通业务仍在积极准备中，转融资业务将先于转融券推出，转融券因为技术和法律因素将在今后推出。与此同时，证金公司增加资本金至120亿元，已获董事会批准，近期将提交股东大会审议。转融通推出将连接货币市场和资本市场，将促进更多资金入市。中国证券金融公司总经理聂庆平说，近期，公司仍在加紧准备推出转融通业务，其中转融资工作基本到位，公司目前75亿资本金根据业务需要已划入结算资金，一旦业务推出就可使用。对于转融券，聂庆平说：不可能马上推出转融券，因为技术和法律条件还不具备。即使推出转融券试点，范围也会很窄很窄，不会有太多的标的股票成为转融券标的对象。
　　聂庆平强调，转融通推出以后，转融资业务肯定大于转融券业务。据他介绍，成熟市场融券规模其实并不大。例如香港市场，截至今年3月，市场可供借出的股票总额为1968.45亿美元，实际借出的只有304.5亿美元，使用率仅为11.85%。美国市场情况类似。截至今年3月，美国股市可供借出的股票为40234亿美元，实际借出了3350.64亿美元，实际使用率为6.2%。日本、英国情况也一样，截至今年3月，日本市场使用率为6.19%，英国更低，为3.63%。据悉，启动两年多来，融资融券业务规模呈现逐月增长的态势。从两年多来的交易情况看，无论是累计交易金额还是余额，两市均呈现了融资大幅高于融券的格局，融资融券业务起到了为市场注入流动性的作用。
　　中财简评：为了适应今后转融通业务的需要，证券金融公司已经启动了增资扩股工作。作为一种信用交易手段，转融通和融资融券的规模将随着市场的发展逐步扩大，因此证券金融公司本身必须具有一定的资本规模，以及相应的融资手段。


二、主力动向曝光
沪指绝地反弹重回2100点
　　沪深两市周一早盘大幅低开，盘中跌破2100点，创出三年半以来新低2089.02点。但午盘神奇逆转，绝地反弹险守2100点。大反弹行情是否一触即发？谁有能成为救世主呢？昨日早盘两市大幅低开，随后盘中维持弱势震荡，上证指数盘中跌破2100点，创出三年半以来新低2089.02点。但14点以后，两市出现快速拉升，上证指数和深圳成指均迅速收窄跌幅，其中上证指数收复2100点关口。截至收盘，上证指数报2106.96点，跌0.37%；深圳成指报8838.63点，跌0.51%。中小板指数、创业板指数均已翻红，其中创业板指数大涨1.32%。板块方面，农林牧渔、酿酒行业和食品行业涨幅居前，敦煌种业、重庆啤酒等12只个股涨停。业内人士此前曾表示，周初的市场如果在快速破位后，能完成一次抄底资金推动下的有力反抽，则有望给随后的新一轮反弹形成契机。但并不建议仓促盲目建仓，空仓或轻仓的投资者，还要观察市场热点的脉络形成以后，耐心等待绩优低估个股的介入良机。
　　
智能交通行业：景气度仍然高企
　　根据今年上半年的行业订单数据，我们认为，智能交通行业景气度仍然较高，BT或为提升行业增速贡献新动力。而从上下游产业链的角度，我们将传统智能交通企业分为产品供应商、子系统集成商、综合系统集成商。其中，我们仍然最为看好城市智能交通系统集成商。政策保障，6月交通运输投资增速回升反观易华录24亿的订单，在地方经济需求下滑的背景下，河北省公安厅和交通厅在财政收入紧张的背景下，仍然以BT的方式进行项目建设，充分说明了地方政府对智能交通建设的需求未减。城市交通管理日益繁重，二三线智能交通投资需求凸显城市交通拥堵状况日益恶化，人们出行质量要求不断提高，智能交通建设作为民生工程的一个重要部分，政府需求日益增加。
　　从2011年智能交通投资项目的数量上看，华北区增长47%，华中、西北增长也超过了35%；从项目金额上看，华东区的上海、杭州、无锡、宁波、济南、青岛、福建、合肥等城市的智能交通建设投资常年保持平稳状态，是我国城市智能交通发展最快的地区。华北区(天津、河北和内蒙古)投资规模增速排名第二。2011年部分城市交通投资加速，二三线城市需求凸显。比如新疆、合肥、兰州、中山、沈阳、大连、南宁、贵阳等城市在2011年之前都不是重点投资城市，但2011年投资快速涌现。政策规划推动，发展战略保障根据即将公布的《交通运输行业智能交通发展战略(2012～2020年)》要求，要建成能够基本适应现代交通运输业发展需求的智能交通体系、关键技术体系、标准体系以及产业，实现跨区域、大规模的智能交通集成应用、协同运行。计世资讯则预测，到2020年，国内智能交通投入将达到1820亿元。近年来出现的新趋势是，地方政府将治安建设/城市安防与智能交通建设合并建设，投资规模越来越大。
　　另外，值得注意的是，此前主要做城际智能交通的中国智能交通、皖通科技等公司也逐渐将业务重心向城市智能交通领域倾斜，充分说明了城市智能交通市场行业增长较快，对企业吸引力加大。兼并重组提升市场集中度，较强资金实力厂商有望扩大市场份额行业的兼并重组刚刚开始，市场集中度有望提升。随着市场参与者的增加，行业竞争格局正在发生变化。系统集成商中的银江、易华录通过上市凭借资本市场的力量获得了发展壮大的能力，还有一批交通公司(如南京莱斯、海信网络等)正在筹划上市，近期在香港上市的中国智能交通(CIC)收购了北京四通。
　　
粮食危机忧虑加重 游资追捧种业股
　　6月以来，世界粮食出口大国美国遭遇严重旱灾，国际农产品期货价格随之暴涨。关于粮食问题的担忧日益加重，有关方面甚至预警称，目前状况可能引爆一场全球粮食危机。在此背景之下，A股市场闻风而动，昨日(8月20日)种业股在游资追捧下率领整个农业板块逆市大涨。《每日经济新闻》记者注意到，7月种业股就曾因美国干旱而突击上涨，但此后相关个股连续暴跌，那么，此轮农业股大涨，会不会再度出现一日游行情？
　　农业板块领涨A股根据美国农业部数据统计，美国已将玉米产量调低至2006年以来最低水平，其玉米出口量占全球交易量的39%。伴随着产量的下降，玉米价格相应地出现飙升，芝加哥期货交易市场玉米价格已比6月暴涨60%。此外，联合国粮农组织的数据显示，7月全球粮食通胀率比上月攀升了6.2%，这也是2009年11月以来的最大涨幅，粮食价格指数也再度大涨，并重返2007年至2008年粮食危机时的高位。联合国粮农组织的专家警告说，受恶劣天气、资金炒作等因素影响，粮食价格可能进一步走高，全球可能重陷四年前的粮食危机。牵一发而动全身，美国农产品的减产波及面逐步扩大，而粮食价格的上涨已成为全球性的话题。有媒体报道称，二十国集团(G20)将于8月27日召开紧急电话会议，以应对美国世纪旱灾。早在7月份种业股就曾因美国干旱而突击上涨，但这仅仅是一日游行情而已。7月23日，神农大丰早盘一度拉高8%以上，午盘后逐步回落至上涨3个百分点。但在随后的5个交易日中，神农大丰连遭下挫，最高跌幅接近15%。同样是在7月23日，万向德农(600371)、登海种业、丰乐种业(000713)均是大幅上涨，但紧接着就出现了连续暴跌。对此，上述分析师指出，良好的业绩才是支撑农业股上涨的动力，但敦煌种业、登海种业、丰乐种业等个股中报业绩大幅预减，这样的基本面预期就难以持续支撑股价走高，而游资的操作风格一向是快进快出，投资者需警惕一日游行情再现。除此之外，东兴证券分析师对记者表示，农业部早已明确了多项种业扶持政策出台时间表，如要求7月～10月做好《种子工程建设规划(2011-2015年)》论证、修改等工作，争取年底前发布《全国现代农作物种业发展规划(2011-2020年)》，种业发展基金有望于10月成立。其实，种业股受政策影响特别显著，而扶持政策的效果也是立竿见影的，面对即将到来的政策出台密集期，下半年质地较好的种业类个股值得关注。
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐东阿阿胶
　　投资要点：清理存货拖累业绩2012年1-6月，山东东阿阿胶股份有限公司（东阿阿胶，000423）实现营业收入11.49亿元，同比下降10.25%，扣除转让医药商业的影响同比增长1.18%，归属上市公司净利润4.66亿元，同比上升3.66%，实现每股收益0.71元，低于我们的预期。其中第二季度公司营收仅为4相关公司股票走势.35亿元，同比下降近25%，扣除转让医药商业的影响也有20%左右的下降，是公司上半年业绩低于预期的主要原因。由于回款政策变化以及增加对客户的授信额度，东阿阿胶1-6月经营性现金流为-0.40亿元，大幅低于当期净利润。公司存货也增加了1.1亿元，但主要来自原材料的库存，整体风险不大。由于整体收入的负增长，东阿阿胶的销售费用率较同期提升了2.79个百分点，达到17.60%，管理费用率也上升0.66个百分点至8.91%，但整体仍处于较高水平。预计未来随着收入增速的提升，整体费用率将会降至以往的水平。东阿阿胶第二季度4.35亿元的营业收入，意味着阿胶块的销售仅为1亿元左右，明显低于往年同期水平。我们认为这种状况缘于公司的营销主动调整。在阿胶块连续提价引起一定程度的销售不畅后，阿胶块在销售渠道形成了相当数量的库存，影响了新价格的执行以及公司的相关销售策略。从二季度销售的情况来看，我们认为公司清理渠道存货的态度十分坚决，有利于在时间较短的销售淡季内完成该项工作。
　　评级：我们下调东阿阿胶2012-2014年每股盈利预测至1.638元、2.130元、2.645元，并下调公司目标价至50.00元，相当于30倍左右2012年市盈率。从目前的情况来看，2012年是公司较为确定的业绩谷底，正常情况下2013年将迎来业绩拐点。目前公司的估值不到23倍相对公司近期增速来看并不贵，考虑到公司独特的资源和优秀的品牌形象更是估值偏低。我们认为公司中长期的买点正在形成，维持买入评级不变。（中银国际）
　　
一家机构推荐洪城水业
　　洪城水业：南昌水价提价可期江西洪城水业股份有限公司（洪城水业，600461）日前发布2012年半年报，报告期内，公司实现营业收入47157.44万元，同比增长4.58%；营业成本29135.05万元，同比增长6.83%；实现利润总额5983.07万元，同比增长-0.25%；归属母公司股东净利润为5378.21万元，同相关公司股票走势比增长3.51%；实现EPS0.16元，同比增长3.82%。二季度洪城水业实现营业收入25118.25万元，同比增长4.07%；营业成本15347.96万元，同比增长12.20%；实现净利润3130.69万元，同比增长4.37%；单季度EPS0.09元。报告期内，洪城水业营业收入比上年增长4.58%，分业务看，自来水、污水、工程及设计业务收入分别增长2.85%、6.53%、-6.68%和212.82%，其中设计费增长较快，但在整体收入中占比很小。上半年公司完成售水量为12891.67万立方米，比上年同期增长1.81%；完成污水处理量为22741万立方米，比上年同期增长3.64%，售水量及污水处理量均增长缓慢，在价格没有调整的情况下，导致营收增长较为缓慢。
　　评级：我们预计洪城水业2012-2014年摊薄以后业绩分别为0.42元/股、0.46元/股和0.51元/股，对应动态市盈率为17.24倍、15.62倍和14.19倍。公司估值与行业平均水平基本持平，目前股价较能反映公司实际价值，因此我们维持谨慎推荐评级。（长江证券）
　　
一家机构推荐广州友谊
　　广州友谊（000987）在广州地区有口皆碑，凭借先发优势和依托历史渊源形成强大品牌影响力。公司治理结构合理，控制费用能力较强，期间费用率一直维持在9%左右，低于14%的行业平均水平。同时公司高管每年薪酬的20%必须在二级市场上增持股票，任期内不得减持。公司自有物相关公司股票走势业（经营+租赁）市值在45亿元左右，已经超过了当前总市值。有息负债仅占负债总额的20%，财务结构稳健。公司共有6家门店，环市东总店和正佳店由于得天独厚的地理位置，是公司利润的主要来源。环市东（男馆）、国金和佛山店，选址优越，是未来增长的潜力所在，目前尚未度过培育期。时代和南宁店随着周边商圈的逐渐成熟，未来业绩亦值得期待。
　　评级：考虑到未来几年由于外围环境的萧条以及经济结构调整带来的阵痛，预测公司营收增速放缓，2012年至2014年每股收益为1.09元、1.15元、1.31元。公司是弱市中获取稳健分红收益的防御品种，我们首次给予增持评级。（国海证券）