2012年08月30日（周四）宁波敢死队内部资料精研【独家】

股票王

08月30日（周四）宁波敢死队内部资料精研【独家】

◆个股内线透视（08月30日）

洪涛股份:业绩保持高速增长,盈利能力持续改善

　　事件描述
　　洪涛股份今日公布2012年半年报:
　　公司上半年实现营业收入12.22亿元,同比增长40.63%;实现营业利润1.03亿元,同比增长68.53%;实现归属于上市公司股东的净利润7,779.09万元,同比增长66.13%。同时,公司预告1~9月份业绩增长60%~90%。
　　事件评论
　　上半年,公司业务拓展良好,业绩保持高速增长。分业务看,上半年装饰业务增长41.43%,实现营收11.88亿元,占总营收的97.22%;设计业务依然保持较稳定的发展态势,上半年设计业务收入为3402.77万元,同比增长16.53%。分季度看,二季度增速略有放缓,二季度实现营收572,64万元,同比增长25.32%,净利润3459万元,同比增长47.35%
　　公司在业内率先进行跨区域扩张,上半年,公司全国布局的效果进一步彰显。二季度公司又新增7家分支机构,至报告期末分支机构合计达到39家,基本覆盖除西藏外的所有大陆区域。近年来,公司在华东和华南以外地区的业务持续增长,成为公司新的增长点,使收入的地区分布日趋均衡,也抵消了部分地区业务下滑的影响。
　　公司盈利能力持续改善。上半年,公司加强材料和人工的预算控制,毛利率达到16.42%,较去年同期上升1.92个百分点。分业务看,装饰业务毛利率为16.52%,同比上升2.05个百分点,设计业务毛利率则下降3.16个百分点至12.38%。公司的期间费用率基本与去年持平。综合来看,公司的净利率上升0.98个百分点,达到6.36%。
　　公司回款情况良好,业务扩张导致经营现金流量持续为负。报告期末,公司应收账款余额增加至10.3亿元,较去年同期增长38.61%,基本和收入增长匹配。上半年,应收账款周转率较去年上半年有大幅提高,收现比依然维持在80%以上,表明公司回款情况保持良好。
　　作为高端建筑装饰行业的领跑者,公司未来的市场占有率有望持续提升。
　　我们预计公司2012年、2013年的EPS分别为0.47元、0.68元,对应PE为30倍、21倍,维持"推荐"评级。
     

华仁药业:业绩符合预期,腹透下半年起步

　　业绩简评 华仁药业 2012年上半年实现销售收入2.31亿元,同比增长28.19%;实现归属于母公司所有者净利润4432万元,同比增长15.57%。EPS 为0.203元,符合预期。
　　经营分析 传统业务:输液事业部稳定增长。公司目前报表反应的基本都是是输液情况,与其他输液企业类似,二季度数据呈现明显的改善迹象。上半年输液板块收入增长28.19%。其中:普通输液收入2.02亿元,增长24.70%,毛利57.57%,同比持平;治疗性输液收入2268万元,增长55.91%,毛利率61.13%,同比下降2.76个点。
　　腹透业务:血液净化事业部加速推广。上半年还没有收入贡献。(1)腹透产品质量已达到稳定和良好的状态。(2)在山东、广东、新疆、广州军区、沈阳军区中标,平均价格约28.5元/袋。(3)与31家商业公司签署合作协议,已顺利开展产品运输、配送服务。(4)腹透信息系统已开始病人随访记录,质量信息反馈和分析等工作。公司通过各种学术活动全面宣传腹透治疗方式和公司的腹透产品,市场已逐步预热。(5)血液净化事业部目前有50名员工,负责公司七个大区的腹透产品的销售和服务工作。
　　(6)公司计划全年完成腹膜透析产品10个地区的中标,开发医院30家,病人的数量达到600人以上(年化80万袋)。
　　下半年有增量业务,业绩主要看四季度1)募投项目非PVC 软袋大输液三期项目、SPC 组合盖项目、非PVC 输液包装膜材项目、非PVC 软包装腹膜透析液项目将按计划于第四季度投产。输液扩充产能50%以上。
　　(2)与同济医院的合作项目、收购结晶药业还在进展当中。
　　盈利调整 我们非常看好未来几年肾透析市场的大发展,也看好腹膜透析作为其中一种治疗方式的发展机遇,目前相关公司都有机会大步发展。华仁药业适时出手,具备了先决条件,因此我们认为公司具有了跟踪研究的价值。我们维持公司2012-2013年EPS 为0.48元、0.68元,同比增长18%、40%。
　　维持"增持"评级。风险提示:9月份小非解禁;新产能的释放进程不达预期;医保降价。

勤上光电:业绩符合预期,公共照明启动将带来2013年高增长

　　投资要点:
　　业绩符合市场预期。1H12实现营业收入3.64亿元,同比增长14.11%,归属于母公司的净利润为4548万元,同比增长18.16%,扣非净利润3759万元,同比增长4.86%,EPS 为0.12元/股,1-9月的业绩展望为增长15%到40%。基本符合市场预期。
　　户外照明增长20%,下半年将加速。1H12户外照明同比增长约20%,增速较慢是因为国内外需求落实偏慢,但我们估计高于行业平均增速。3Q 国内需求上升,接近基本满产。4Q 广东政策效应将显现,公司将进入高速增长,预计全年该业务增长35%,2013年则加速增长。毛利率33.4%呈现下降趋势,考虑到未来公司将加大EMC 比重,我们认为毛利率仍将维持。
　　室内照明增长41%,下半年将加速。1H12室内照明同比增长约41%,增速与行业同步。百城千店上半年仍处于投资期,预计下半年将逐渐提高增速。公司入围节能照明补贴招标,表明该产品的竞争力较强,近期重点关注广百集团招标结果。预计全年该业务增长70%。毛利率34.7%,预计未来稳中有降。
　　景观照明和显示屏业务增速较慢。景观业务缺乏重大事件推动增速放慢,考虑到基期效应,预计全年小幅负增长;显示屏业务下半年则有望小幅提速,预计全年增长25%。2项业务的毛利率均有下滑趋势,反映出成熟产品的特点。
　　工厂孵化计划契合需求的特点,预计公司将在国内照明市场取得较高份额。
　　LED 照明产业发展将是各地政府重视的发展方向,对于产业基础相对薄弱的地区,孵化计划提供技术和经验,勤上有望获得市场。预计2013年广东路灯需求约20亿,预计勤上将获得30%左右份额。
　　EMC 是照明业务普及初期的市场利器。公司将EMC 作为未来照明业务发展的重要策略,这在产品认知度不足的业务普及初期是有效的拓展手段。更重要的是该业务将扩大公司的盈利来源,提升盈利能力。
　　LED 公共照明的最大受益者,维持"买入"评级。公司业务增长将逐渐加速,考虑到上半年盈利以及期权费用等影响,下调2012-2014年EPS 到0.43、0.74、0.92元,6个月合理估值为13年25倍PE,维持买入评级。


◆ 牛股提示：

黑化股份（600179）周三上涨9.98%。公司主营炼焦和煤化工业务，公司2010年宣布拟以“资产置换+股份转让+换股吸收合并”的方式实现翔鹭石化的借壳上市，而公司主业也将变为PTA产品的生产、销售。翔鹭石化是我国PTA龙头生产厂商，预计2012年PTA产量将达到300万吨。时隔一年后，公司宣布重组方案终止。消息面上，公司股票27日起摘帽。二级市场上，该股今日复牌再度涨停，27日摘帽复牌以来强势3连板，短线游资对倒迹象明显，谨慎参与。数据显示周三该股的DDX为1.129，大单金额为1159.84万元。

宏昌电子（603002）周三上涨8.01%。公司为我国一家有能力生产高端电子级环氧树脂的专业生产厂商，主要产品为电子级环氧树脂。公司产品可应用于电子行业的覆铜板、发光二极管、回扫变压器、电容器等电子零件，以及环氧模塑料、航天及军事用途的特殊复合材料、胶粘剂与工艺品等行业。公司8月29日公布半年报显示，上半年净利润2278万元，同比减少5.69%。二级市场上，该股今日低开高走，或得益于电子信息板块的整体走强，建议暂观望。数据显示周三该股的DDX为3.297，大单金额为2331.52万元。

苏大维格（300331）周三上涨10.01%。公司主营微纳光学产品的设计、开发与制造，关键制造设备的研制和相关技术研发服务，是国内领先的微纳光学制造服宁波敢死队联系合作QQ:2605688412务商，也是国内仅有的既从事装备制造又从事产品生产的微纳光学制造企业。公司本次募资将主要投向于微纳结构光学产品技术改造项目和研发中心扩建技术改造项目。另，公司中期净利同比增22.27%，拟10派2元。二级市场上，该股今日再度高开涨停，短线强势8连阳，维持27日的判断，继续关注。数据显示周三该股的DDX为1.744，大单金额为960.94万元。

华中数控（300161）周三上涨10.03%。公司主营中、高端数控装置、伺服驱动装置、数控机床及红外热像仪研发、生产和销售，是国内中高档数控系统行业龙头，多年来保持着较高的市场地位。作为有自主知识产权的数控系统供应商，公司长期为国内数控机床厂家配套，可持续针对教育市场提出的新要求提供成套解决方案。另，公司承认拥有3D打印设备，尚未形成产品。二级市场上，近期3D打印概念受到挖掘，该股今日应声封板，后市关注热点持续性。数据显示周三该股的DDX为0.751，大单金额为772.42万元。


◆ 熊股警示：

广晟有色（600259）周三下跌7.50%。公司主营有色金属矿产品的采选、冶炼、制造、加工和销售，先后成立或收购了8家稀土类企业，拥有国内稀土分离最先进的生产技术，具有较为完善的稀土产业链。公司是广东省内唯一的稀土合法采矿人，目前正在加快整合省内有色金属资源，并逐步向其他省份扩展。消息面上，公司上半年净利润仅941万元，三季度业绩料大幅下降。二级市场上，今日稀土概念板块全线飘绿，该股跌幅居前，后市波段参与为主。数据显示周三该股的DDX为-0.128，大单金额为-1580.85万元。

一拖股份（601038）周三下跌3.43%。公司是我国最大、技术水平最高的专业农用拖拉机、农用柴油机生产和销售企业，从单一产品向多元化产品发展，成为集生产、科研、销售于一体的综合性企业。公司1997年在香港联交所上市，成为内地在香港上市的唯一农机制造与销售企业。公司本次回归A股所募集资金将投入大功率农用柴油机、新疆农装建设等项目。二级市场上，该股今日低开低走，本周以来维持低位盘整，维持24日的判断，后市建议减持。数据显示周三该股的DDX为-1.323，大单金额为-1586.76万元。

朗玛信息（300288）周三下跌10.00%。公司是一家以前沿软件开发为主的国家级高新技术企业，主要围绕娱乐和社区两大主题，致力于打造一个国际领先的电话语音增值以及音视频娱乐社区的开发、运营和服务平台。“朗玛电话对对碰系统”目前已经成为中国电信和中国联通在电话语音增值领域首选的合作平台。消息面上，上海日前发布推进移动互联网产业发展行动计划。二级市场上，该股今日跌停，7月以来股价已近翻番，短线抛压显现，暂勿介入。数据显示周三该股的DDX为-1.329，大单金额为-1379.90万元。

共达电声（002655）周三下跌8.66%。公司主营微型电声元器件及电声组件的研发、生产和销售，在微型电声元器件方面已建立了雄厚的技术基础。公司主要产品包括微型麦克风、微型扬声器/受话器及其阵列模组，这些产品广泛应用于移动通讯设备及其周边产品等消费类电子产品领域。另外，公司自2008年以来便是苹果电声器件的主要供应商之一。二级市场上，该股今日开盘一路走低，11连阳遭遇终结，龙虎榜显示27日1机构卖出428万，逢高减磅。数据显示周三该股的DDX为-0.770，大单金额为-524.29万元。

08月30日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家)

    传闻：齐星铁塔（002359）发改委要求各个大城市兴建立体停车场
    传闻：任子行（300311）下周公告获得军用信息安全产品认证证书
    传闻：浙江龙盛（600352）染料企业近期将联合提价
    传闻：三江购物（601116）浙江规划1.2万亿投资，倚重海洋经济
    传闻：上海贝岭（600171）上海出台互联网产业计划
    传闻：丽江旅游（002033）中国旅游法草案提交审议
    传闻：汉商集团（600774）近期公告资产收购
    传闻：*ST银河（000806）、ST明科（600091）近日摘帽
    传闻：哈尔斯（002615）公司参与发起小额贷款公司挂牌
    传闻：皖维高新（600063）在内蒙古的年产10万吨PVA项目全面投产
    传闻：东华能源（002221）国内液化气涨价，公司有望从中受益
    传闻：银亿股份（000981） 第五个国家级新区花落兰州
    传闻：五矿发展（600058）湖南省新材料产业合作对接会在长沙举行，来自全省28家企业达成合作项目14个，签约金额高达30亿元。
    传闻：拓维信息（002261）预计公司三季度净利润呈增长趋势
    传闻：拓尔思（300229）近期积极推广SaaS/云计算服务模式
    传闻：四海股份（000611）氨纶丝价格略有回升，销售形势好转
    传闻：林州重机（002535）进军煤宁波敢死队联系合作QQ:2605688412炭服务业
    传闻：海虹控股（000503）目前正与各地医保局合作进行电子核保，后期可以吸引对应的医院部署“前置审核”系统。
    传闻：一汽夏利（000927）一汽集团整体上市渐行渐近
    传闻：曙光股份（600303）未来1个月内有筹划重大资产重组事项
    传闻：东湖高新（600133）黄石与东湖高新区共建“中国光谷•黄石产业园”
    传闻：北巴传媒（600386）9月1日正式启动北京地区新能源公交车试点行动
    传闻：北斗星通（002151）中标农业部南海区渔政局渔政船北斗报务及移动指挥监控系统306万元
    传闻：海南瑞泽（002596）国家部委密集支持三沙建设
    传闻：中船股份（600072）官方媒体报道中国航母平台第十次海试出航
    传闻：华菱钢铁（000932）、湖南发展（000722）湖南率先摸底页岩气资源量达7万亿立方米，公司大股东参股湖南页岩气开发有限公司。
    传闻：宁夏恒力（600165）宁夏成为全国首个新能源综合示范区
    传闻：德豪润达（002005）多家上市公司入围LED照明补贴推广项目
    传闻：张化机（002564）能源局多路调研，地方15个煤化工示范项目将获批
    传闻：中关村（000931）建设国家科技金融创新中心获国务院批复
    传闻：南海发展（600323）近期将收购燃气发展剩余75%股权。预测未来3年燃气发展平均年总收入预计超过10亿元，年净利润预计超过1亿元。
    传闻：杰赛科技（002544）广东省人民政府办公厅关于印发加快推进我省云计算发展意见的通知，广州杰赛科技参与组建广东省云计算产业联盟。
    传闻：威华股份（002240）广东政府与威华股份有限公司共同成立中国第一只产业投资基金久银客家产业基金，成为中国金融创新第一股。
    传闻：鸿路钢构（002541）公司在合肥市双凤工业区建设的全国最大立体车库以及智能停车设备项目本月正式全面投产。
    传闻：湘电股份（600416）控股子公司湘电风能拟以3000万欧元收购荷兰达尔文公司全部资产。目前已申请了13项专利，随着5MW研发的进展，可能的知识产权已列出68个意向。两台5兆瓦的风机即将下线，预计9月发往爱尔兰
    传闻：广电网络（600831）近期陕西省将加快有线网络行业及公司的整合步伐，目前正计划注入动力源泉公司作为拥有陕西省530万有线用户的区域垄断有线网络运营商
    传闻：厦门空港（600897）福建省委、省政府近日出台《关于加快海洋经济发展的若干意见》，提出2013年全面启动全国海洋经济发展试点工作，2015年全省海洋生产总值达到7300亿元，2020年全面建成海洋经济强省。省政府配套出台了支持和促进海洋经济发展九条措施。
    传闻：中昌海运（600242）舟山群岛新区发展规划已在今年四月由浙江省政府上报国务院，目前国家发改委正在会同国家有关部门进行研究，浙江省规划1.2万亿投资。
    传闻：中利科技（002309）公司连接线项目8月已获苹果认证并供货，预计该项目产值有望达到4亿元，毛利率约30%。
    传闻：龙建股份（600853）近日哈尔滨塌桥事件的发生，令大家对桥梁道路质量高度关注，相信会对区内路桥施工有更高的要求，龙建股份是区内龙头企业。
传闻：IPhone 5可能集成了近场通信芯片，相关天喻信息、达华智能、国民技术、长电科技。
    传闻：沈阳化工（000698）今日举行搬迁开工典礼，整体搬迁项目即将公告启动。
    传闻：峨眉山A（000888）公司实际控制人目前正在讨论新资产注入的可能性
    传闻：7月以来，苯酐价格节节攀升，相关广东榕泰、蓝星新材、联合化工
    传闻：中天城投（000540）IDG与金世旗公司进军贵州页岩气开发
    传闻：ST中达（600074）周末停牌公告摘帽
    传闻：国家环保部已着手对草甘磷产业进行环保核查，近期草甘磷价格维持强势，相关江山股份、沙隆达A、新安股份、红太阳、扬农化工。
    传闻：中海达（300177）公司已完成装备承制单位资质申报工作，预期年内可以通过审核，产品即将进入军方市场。
    传闻：据悉，波音公司已计划利用3D打印技术打造出一块完整的机翼，著名的“经济学人”最近描述，3D打印是一种新型的生产方式，能够促成第三次工业革命，相关银邦股份、华中数控、南风股份、光韵达、大族激光、苏大维格、宏昌电子。
    传闻：据统计，武汉“智慧城市”建设总投资超过800亿元。其建设覆盖了光通信、地理信息、云计算、物联网在内的多条产业链。据测算，到2015年将带动这些产业增加值达3040亿元，到2020年将带动产业增加值达11200亿元。目前相关项目建设的招标工作已经展开，包括航天长峰在内的多家上市公司有望参与其中。
    传闻：奥巴马2009年9月11日宣布的对华轮胎特保措施将于今年9月到期。由于在法定期限内，美国国内产业和行政当局均未采取任何意欲延长该措施的行动，该措施将按期终止。专家分析，在停止收特别从价关税后，美国市场订单有望大大增加。同时保守估计，我出口美国轮胎企业的利润率可上升至少5%-10%。相关双钱股份、黔轮胎A、S佳通、青岛双星、赛轮股份、风神股份。  
    传闻：宁波敢死队人士透露，昨日盘后，来自于深圳的敢死队经理直言，跌破2000点吧，虽然市场底部或已不远 ”。他表示，十八大出台或将一系列经济刺激政策，对现在的市场不悲观不乐观。“短空长多的思维布局热点板块。”他表示，环保将是个人未来最看好的板块。
    传闻：券商人士透露，华泰联合证券广州某证券营业部理财人员透露，国务院支持建立全国场外交易市场中关村获 "1+6" 政策支持 , 支持建立统一监管下的全国场外交易市场。中关村(000931)将建设国家科技金融创新中心，具体措施包括完善资本市场转板制度、大力推进高新技术企业集合发债等。中关村受益自然不少，值得中期关注。
    传闻：大户人士透露，昨日盘后，来自广州东风西路某证券营业部大户胡先生致电中表示，“大象起舞，我也不知道是好事坏事。”他表示，反正有热点就参与，在这样的市场环境下，“还是先保存实力