解读习近平讲话 发掘股市机会（2012-11-19）

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一、情绪动态 gIv :<EJ9  
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　　好股道"决策快线情绪指数"目前读数值为11，处于低位区。结合情绪指数已经从11月15日低位回升，并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析，这意味着目前市场信心虽然缺乏，但实际上市场信心已经开始进入阶段性修复状态。从反身性的角度来看，当市场信心处于修复初期，也就意味着股指将可能进入阶段性止跌回升状态。情绪指数回升至低位区时，投资者可以选择持股观望策略[具体参考情绪指数使用说明]（更新时间：2012-11-16）。 /5M@>A^?'  
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　　二、格局点睛 lN94 b3_W  
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　　媒体报道，前海金融创新政策将陆续落地，人民币跨境贷款的细则最为成熟，最快将于本月底就会出台。通过蛛网博弈推演平台，我们认为，前海金融改革推进为人民币国际化铺路。 ~@=:I  
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　　三、资金流向 yP2[!vYw  
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　　两市今日的总成交金额为781.67亿元，和前一交易日相比减少12.9亿元，资金净流出51亿。和昨日类似，今早两市指数平开低走，贯性下跌，市场成交仍然低迷，各板块资金进出数量继续减少。午后银行、有色金属、煤炭进一步走低拖累了指数，不过14：30以后，券商、工程建筑开始拉升，使得指数收窄跌幅。根据好股道资金统计：中小板、医药、银行、酿酒食品板块排名资金净流出前列。上证指数跌0.77%，收在2014.7点。 A
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　　由于市场资金的持续流出，指数在2050附近的支持，昨日被打破，并引起市场的恐慌。今日贯性下跌，但我们仍然认为随着权重板块的抛压逐步枯竭，指数的下跌空间不大，在2000-2050有望再次止跌回稳。 NikY0=i  
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　　四、偏差分析 ^G'8!!ys  
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　　新一届中共政治局常委结果出炉，习近平作为新任总书记在第一次公开演讲中提到"我们的人民热爱生活，期盼有更好的教育、更稳定的工作、更满意的收入、更可靠的社会保障、更高水平的医疗卫生服务、更舒适的居住条件、更优美的环境，期盼着孩子们能成长得更好、工作得更好、生活得更好。" c/.32U<  
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　　与以往不同的是，习在演讲中多次提到"人民"并明确指出"坚定不移走共同富裕"的道路，这显然是回应当前社会民众的关注。与顶层设计相呼应的是，"幸福"正成为诸多地方的施政目标。不完全统计显示，全国至少18个省明确提出了"幸福"的概念，100多个城市提出建设"幸福城市".我们认为，强调幸福的概念显然是应对日益激化的社会矛盾，尽管GDP增速仍然重要，但经济转型的地位或明显提高。 +@D [%l|  
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　　习近平的此番演讲之后，相信市场各方将努力解读其中的改革信号。我们认为，新官上任必有新气象，但体制性改革博弈难度高短期内难以实现，但为维稳和争取民意，低难度领域的"幸福改革"还是有望出台。 {U8Sl.  
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　　我们认为，未来食品药品安全领域存在一定改革机会，主要将体现在：一方面食品药品生产标准或更加规范，绿色食品和安全生产的公司更有望得到资金青睐，另一方面，政府将更重视食品药品的安全监测，或有更多的第三方检测机构出现，这将利好安全监测行业。从更长远的角度来看，大部委的改制也有望破局，食品药品安全监管的职能部门或归一，以提高行政效率。 JmB7tRM8  
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　　此外，未来政府或加大社保医保和教育的改革力度。大病医保"商办"或逐步推开。除将大病纳入医保，政府或进一步降低医药价格并实现医保异地联网报销等。在此过程中全国医保信息将实现联网，医药集中采购流通平台得到发展。而民资独立投资或被允许采用入股的方式参与医院经营，从而缓解看病难的问题，在此过程中融资建医院方式也将得到创新。教育除了异地高考，远程新媒体教育或得到发展，民资与公办学校合作办学的模式或更多延伸至中小学义务教育领域。从更长远的角度来看，尽管户籍制度不会马上取消，但当前与户籍密切关联的门槛或将逐渐淡化。 hMz= \)Pl  
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　　本次十八的首次将生态文明加入到"五位一体"之中，生态文明建设更是列入党章。这预示着新能源和节能环保行业战略地位将进一步上升。为防止环保引发的**事件愈演愈烈，未来中央或将环保指标列入政绩考核，从而倒逼官员加大环保投入，在发展节能环保和污染防治带动新兴产业的同时促使经济转型。 '5zolp%St  
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　　五、对应策略 "PH}\32Dl=  
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　　1.策略与仓位：适当减持短线股控制风险，受益板块可保持仓位水平不变。把握结构性行情。 }$5S@,  
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　　2.机会板块：欧美碳关税高压，国内因为破坏资源、生态环境导致经济不可持续发展。经济要持续发展并转型成功，需要大力发展环保。这次生态建设写入党章，可预计未来持续资金注入和政策扶持将给环保企业带来巨大商机。 ?&?gQ#\N_J  
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　　3.风险板块：600748上实发展反复炒作，上涨幅度巨大。上方筹码密集，阻力很大，上涨动能减弱，留意个股高位风险。