北京股商财富报告（1126）

股票王

反弹力度渐弱，防范短线风险           (2012-11-23 16:23:57)转载▼
标签： 股票        分类： 大盘分析
今日两市小幅高开后，股指在保险、地产等板块的推动下，展开快速上冲，但在10日线附近遇到抛压回落，虽然盘中仍有反复挑战该线的动作，但量能始终未能有效释放，显示做多动能不足，场内除了农机等个别品种外，热点并不突出，短线可侧重于防范风险。

第一，近期市场依托2000点展开反复震荡，但量能始终没有明显释放，说明反弹仍为超跌反弹，而从反弹力度看，也呈不断减弱态势，今日股指在10日线附近受到较强抛压，午后缩量明显，说明场内做多的动力有所不足，出于稳健性原则，投资者需防范短线回调风险。
第二，从分时图看，沪综指黄线两线呈反复纠缠状态，而深成指则两线出现差距，出现这种情况，是由于短线走势受指标股影响较大的结果，白线在上，说明权重股相对较强，但以黄线为代表的个股始终未能跟上，说明个股对今日的反弹行情并不积极，场内多空具有较大分歧，因此，投资者可保持谨慎，等待短线趋势明朗后再做决策。
第三，场内热点不活跃，今日仅农机等板块表现较强，新研股份涨停，吉峰农机等盘中快速拉升。而以美丽中国为代表的热点品种纷纷出现回落，燃控科技、天瑞仪器等个股跌停，强势股的补跌风险再次出现，对短线人气或将形成消极影响。
因此，今日大盘虽然在5日线上方收出小阳，但从盘中动向看，已有逐步走弱迹象，尤其是近期量能始终未能有效释放，今日盘中热点并不活跃，而农机等局部热点由于权重较小，难以带动市场整体活跃，短线随着10日线的不断下行，市场承受压力或将增大，投资者需防范短线风险。

[ 本帖最后由 llbo7296 于 2012-11-23 17:01 编辑 ]

股票王

股商财富报告：量能制约反弹 仍需谨慎                          北京股商



　　股商视点：量能制约反弹 仍需谨慎

　　11月汇丰制造业PMI预览值为50.4，13个月来首返枯荣线上方，再次为经济的筑底增加了筹码，沪深两市早盘也是双双高开。高开之后，大盘出现了小幅的技术性回调，随后保险、酿酒、锂电、汽车等板块集体发力，带动大盘出现了15个点以上的涨幅，随后大盘再度出现窄幅震荡的格局，截至收盘，上证指数以2027.38点报收，上涨0.58%；深成指以8114.74点报收，上涨0.84%；中小板指(4481.479,10.59,0.24%)数报3878.38点，上涨0.19%；创业板指数报651.43点，下跌0.06%。创业板指数在四大主要指数中唯一收绿，显示了创业板个股虽然前期回调较深，但风险依然较大。

　　首先，大盘在今日出现了10个点以上的反弹，再次印证了昨日提到的今天大盘将出现小幅反弹的观点。大盘今日盘中创出了6个交易日的新高，也有效企稳在了5日线之上，而且从周线上看也是收出了一个低位带下影线的止跌小K线，说明了市场在经历了两周的连续下跌之后，本周出现了企稳的迹象，未来仍有继续反弹的空间。。

　　但是，虽然目前从技术的角度，无论是日线还是周线，都是出现了止跌企稳的迹象，但这并不能说明市场下周将会出现大幅的反弹，因为量能的不足严重制约了当前市场的表现。以周为单位，上上周成交量在2424亿元，上周萎缩到1965亿元，本周则更是萎缩到1811亿元，持续萎缩的量能也是造成大盘近期持续反复的最主要原因，因为多空双方都无心恋战，都没有放手一搏的勇气，这也就注定了在没有实质的重大利好或利空出台之前，量能还将成为制约市场反弹的最主要因素。

　　除了量能以外，可以看到目前市场的热点极为涣散，在作为权重股的地产陷入整理之后，作为概念股龙头的美丽中国概念也是大幅回调，而市场在两个持续性热点陷入调整之后，并没有新的实质性热点出现，证明了市场的极度弱势和主力资金的无所作为。而且，从今天的走势来看，大盘目前虽然企稳在了5日均线之上，但5日均线对大盘的支撑力度较弱，反而上方面临着10日均线、20日均线等多根重要均线的压制，不排除本次反弹已经结束，需要实时的仔细盯盘，即时关注大盘的方向性选择。

　　在具体的投资机会方面，由于市场热点的持续性差，分布非常散乱，因此并不容易把握，可以适当关注与今日涨停的新研股份(14.140,1.29,10.04%)、利欧股份(9.11,0.83,10.02%)等相关的农业机械概念股，这些个股底部支撑较好，目前有启动的迹象，可以进行谨慎的关注。而在具体的策略上，目前市场仍然处于反复的阶段，操作上要重点回避强势补跌的品种，农机农业相关可适当轻仓短线快进快出，多看少动仍然是最佳的策略。

　　深度直击：如何从根上保护投资者

　　大盘近期仍然在2000点附近挣扎，难上难下，市场依然低迷。如何才能提升市场信心呢？或许只有从根本上保护投资者，从源头做起。对于企业上市的恶意圈钱，在招股章程、在财务上“耍招”怎么办？相信股民的最大的愿望就是：“吃了我的给我吐出来，拿了我的给我送回来。”而经过两年多的艰苦努力，香港证监会让这一幕即将变成现实。

　　洪良国际是一家台资企业，主要业务是在内地经营休闲服品牌和纺织品生产。2009年12月24日，洪良国际以每股2.15港元的价格在香港交易所挂牌上市，募集10.75亿港元。2010年3月30日，上市仅仅3个月，香港证监会与高等法院，指控洪良国际招股书资料虚假具误导性、严重夸大财务状况，勒令洪良国际即日停牌。

　　今年6月20日，香港高等法院颁发命令，责令因财务造假而上市的洪良国际，以2.06港元/股的价格，回购其IPO之时发行在外的5亿股股票，耗资10.3亿港元，同时上市保荐人被罚4200万港元，一个吊销执照，一个被禁止从业三年。最终，洪良国际一共付出10.3亿港元，为两年多前不负责任的行为“赎罪”，并从香港交易所退市。

　　而对比A股市场，A股投资者购买股票，需要火眼金睛，就算不了解上市公司，只能看到公司提供的财务报表，也必须要买者自负。如果不小心买到了造假上市的股票，虽然自己完全没有任何责任，但所有的后果都必须由自己承担，无处问责，也没人赔偿。如今已经明确是造假上市的绿大地至今依然逍遥，也未听到任何对投资者的补偿。而保荐人继续做下一个项目，上市公司继续挥霍募集资金，公司高管推出老总顶罪后，其他人仍然能够逍遥法外，如此A股实际已经上成为造假上市天堂。

　　只有像香港证监会那样，发现一起就严惩一起，让参与人员不能为恶市场，使通过造假上市的既得利益者全部回吐收益，只有用更大的亏损来惩罚企图造假的企业，才能真正让造假的公司得以震慑，望而生畏之后选择退缩，不得不规规矩矩诚实守信、合法经营。

　　而类似于海普瑞(19.21,-0.10,-0.52%)这样股价向下远离发行价的上市公司，证监会也可以检查一下这些公司的基本面是不是和招股说明书描述的一致，有没有浮夸和腾挪收益的现象，如果有，上市公司也应该按照高于发行价的价格回购公司股票。只有让投资者放心购买股票，才有可能吸引长期投资者驻足股市。

　　香港证监会不仅成功迫使造假上市的公司按照停牌前的股价将募集的资金退还中小股东，还严惩保荐机构，开创了处理同类事件的先河，成功帮助中小股民索回权益，赢得了市场赞誉。这与目前国内A股造假上市公司的处置明显不同，如果A股的管理层能够效仿香港证监会对造假上市的处罚做法，中小投资者将可以放心购买股票。

　　主力动向：资金流入金融、有色金属板块

　　今天收盘市场资金流入板块56家，市场资金流出板块43家，资金胶着态势。流入前三名的行业是：金融行业、有色金属、电子信息；流出前三名的行业是：脱硫脱销、环保行业、化工行业。今日大盘继续展开反弹，金融行业、有色金属等有所反弹，但是盘面热点散乱，酒鬼酒(42.82,-4.76,-10.00%)复牌后一字跌停，其余酒类反弹，具有替代效应的红酒、黄酒等大幅上涨，对于塑化剂事件未来具有较大不确定，若事件进一步升级，那么具有替代效应的品种仍会继续强势，否则弱市之下回落难免。除此之外农用机械近期走势较好，未来农村城镇化和农业升级是换届后改革的重点，农机未来成长空间较大，但是过程较长，目前短期业绩上难有较大改善。

　　大盘自2012年09月07日以来，指数进入反弹阶段，量能有所放大，随后进入宽幅震荡，十八大顺利召开，指数正如预期，十八大召开后开始进入下跌态势，在十八大召开和新政策明朗之间存在真空期，该阶段指数难有作为，震荡盘跌甚至加速急跌的概率较大，目前指数展开反弹，美丽中国概念受到市场追捧，随后大幅扩散，但是近期出现分化，塑化剂事件使酒类板块重挫，替代品种近期走势较好，目前来看反弹行情尚未结束，但是本轮反弹力道较弱，反弹空间不大，后市仍需关注进一步的改革措施政策。

　　板块机会：适当关注大农业板块

　　周五股指缩量上涨，在2000点一带股指已折腾6个交易日，反弹力度较弱，从周K线上看，收十字星，有点下跌中继的味道，下周不排除收出中阴线。从板块上看，涨多跌少，其中水利、饮料制造、农业服务、石油矿业开采、交运设备服务等跌幅靠前，分别上涨1.99%、1.95%、1.86%、1.45%、1.33%。今天表现最突出无疑是大农业板块，尤其水利和农机。

　　农业板块的炒作主要源于两大催化剂。一方面，26日将召开的全国农业产业化会议息面上，据相关官员表示，将会对农业产业化国家重点龙头企业的政策支持、兼并重组、整合上市等方面加大扶持力度。另一方面中央农村经济会议不久也将召开，市场预期作为2013年一号文件，今天将会出台更多利好政策 ，农业产业化和社会服务将是此次会议的亮点。

　　那么具体如何选股呢，我们梳理4条思路以供参考：1、农机，如吉峰农机(7.480,0.43,6.10%)、一拖股份(7.88,0.47,6.34%)、新研股份等，但考虑到今天涨幅过大，操作上不宜追该，逢低可关注；2、农药化肥，相关上市公司有云天化(12.54,0.57,4.76%)、辉隆股份(5.75,0.24,4.36%)、司尔特(10.84,0.10,0.93%)、芭田股份(7.45,0.29,4.05%)、长青股份(14.76,-0.02,-0.14%)、江山股份(13.32,-0.16,-1.19%)、新安股份(7.63,0.05,0.66%)、扬农化工(18.79,0.11,0.59%)；3、农业信息化，如易联众(8.760,-0.01,-0.11%)、生意宝(11.83,-0.03,-0.25%)等；4、农业产业化，如西部牧业(11.650,0.15,1.30%)、万向德农(13.59,0.03,0.22%)、隆平高科(19.73,0.07,0.36%)、登海种业(22.11,0.36,1.66%)、神农大丰(9.640,0.17,1.80%)、敦煌种业(6.54,0.16,2.51%)、大康牧业(6.06,0.04,0.66%)。结合技术面考虑最好选择两类股，一类是资金持续介入，如最近涨幅较好的吉峰农机、新研股份等都属于这一类；另一类是股价严重超跌小盘股，如今天涨停的大湖股份(6.01,0.55,10.07%)、利欧股份等就属于这一类。

　　酿酒板块出现严重的分化，酒鬼酒如期跌停， 但是凯乐科技(9.05,0.82,9.96%)、莫高股份(10.01,0.91,10.00%)等强势涨停，为什么出现如此冰火两重天的格局。主要是由于前期市场担心塑化剂事件将会扩散，但是从目前政府层面的公布情况看，塑化剂影响仅仅局限在酒鬼酒上，市场意识到，其他酿酒被错杀了，有估值修复的要求，另外最近较长时间，酿酒板块持续下跌，个股超跌严重，从技术上看也有反弹的需求。但我们认为这仅仅是反弹而已，高度不宜期待过高。

　　强势股却出现了大幅补跌，其中博盈投资(7.20,-0.80,-10.00%)、燃控科技(8.740,-0.97,-9.99%)、天瑞仪器(11.730,-1.30,-9.98%)、中达股份(3.79,-0.35,-8.45%)、新莱应材(10.780,-0.70,-6.10%)等大幅下跌。从以往经验看在阶段性反弹的末端，总是主杀强势股，当强势股出现了大幅下跌之后，短线可能将会有反弹出现。目前看强势股主要集中在美丽中国概念、次新股以及塑化剂相关概念股等，这类股近期还是要保持高度谨慎，最好不要沾手。

　　总体来看，股指下周调整的概率较大，但仍然存在结构性机会，适当逢低关注大农业，规避高位走弱的强势股。

　　操作策略：降低仓位警惕反弹结束

　　市场回顾： 今日股指呈现高开高走趋势，早盘酿酒板块异军突起，涨2%领涨两市。权重板块早盘也纷纷发力，拉动大盘上涨。午后沪指在十日线附近展开横盘整理趋势，临近尾盘小幅下行涨幅 略有减小。保险、煤炭、有色金属、银行、地产等权重板块集体做多，酿酒板块早盘一度跌幅第一随后崛起涨幅居前，近日活跃的塑化剂受益概念普遍出现调整，市场做多热情开始增加，两市成交量较昨日有所放大。　截止收盘，沪指报2027.38点，上涨11.77点，涨幅为0.58%，成交383亿元；深成指报8114.74点，上涨67.22点，涨幅为0.84%，成交331亿元。

　　仓位管理：从全天来看，今天指数虽然出现了上涨，但是市场的分化却是很严重，指数主要是靠银行、地产等权重板块拉升，而近期活跃的板块和股票均出现了大幅的下调，这也给今天的操作制造了不少的困难。在2000点这样的重要关口附近指数虽然有反复但是风险意识不能丝毫放松，尤其是谨防今天这样的走势，因此仓位上我们建议短线保持在3成以下，中长线保持在2成以下。

　　品种选择：今天指数上涨，银行、地产、保险等板块是做多的主力，但是在中期市场弱势格局没有改善的前提下这些大盘蓝筹股显然没有太好的介入机会。因此在操作上能关注的板块依然是短线品种。今天农机和水利板块全线上涨，近期可能有反复，但是不宜追高，需要等待低吸的机会，短线可以多留意农机和水利板块。

　　操作策略：今天大盘反弹，这样的走势基本上符合之前预期，但很明显力度有限，量能不足，热点不突出，使得后市的反弹道路显得崎岖，技术上来看，沪综指又受制于10日均线压制明显，应该要警惕短线反弹结束。因此操作上还是建议短线逢高减持，降低仓位，以防市场风险放大，中长线弱势格局未改变，仍需保持观望。