11月26日(周一)宁波敢死队拉升涨停股

股票王

11月26日(周一)宁波敢死队拉升涨停股


劲胜股份:实施大客户战略成效显著

　　投资建议:
　　劲胜股份2012年Q3营收1.36亿元,同比增长50%;归属于母公司股东净利润5054万元,同比增长14%。1-9月营收5.33亿元,同比增长38%;归属于母公司股东净利润2901万元,同比增长21%。公司实施大客户战略效果显着,盈利能力稳步提升,未来下游客户需求的进一步提升将助推公司业绩稳健增长。我们预计公司2012-2013年净利润为0.855亿、1.16亿,EPS为0.43元、0.58元,目前股价对应PE为26倍、19倍。给予公司“推荐”的投资评级。
　　要点:
　　三季度业绩稳健增长。公司成功拓展下游客户,三星、中兴、海信、OPPO、TCL、亚马逊、小米等客户订单大幅增加,收入快速增长。2012年Q3营收1.36亿元,同比增长50%;归属于母公司股东净利润5054万元,同比增长14%。每股收益0.25元。前三季度公司营收及归属母公司净利润分别同比增长38%、21%,每股收益0.14元。
　　毛利率环比上升,期间宁波敢死队联系合作QQ:2605688412费用率下降。公司三季度毛利率17.76%,环比上升近3 个百分点。公司1-9月毛利率16.85%,主要由于产线开工率提升以及生产规模扩张使得产品单位成本降低,毛利率得到改善。随着产能利用率的逐步提高,销售费用率、管理费用率和财务费用率均有所下降。
　　大客户战略效果显着。公司实施大客户战略,公司在深化现有客户合作的基础上,积极开发日本、欧美、国内等地区的更多新客户。公司加强研发创新和人才引进,进一步推进产品结构调整,从功能手机向智能手机零组件转型。
　　强化玻璃业务稳步发展。公司强化玻璃项目今年二季度已开始贡献收入,三季度单季已实现盈利近300万元。随着产品良率逐步提高,强化玻璃业务将贡献更多业绩。将给公司业绩带来重要贡献。公司未来有望切入天线等领域,有利于进一步丰富产品线,拓展客户结构,提升整体盈利水平。
　　风险提示:产品价格竞争加剧。