01月04日(周五)机构最新评级个股

天机007

煌上煌(002695)　　评级：增持
　　评级机构：宏源证券
　　我国酱卤肉制品的市场规模，从2000年的92.37亿元增长到2009年的437.42亿元，年均增速达18.86%。快捷消费符合我国社会转型时期人们生活方式的转变，潜在市场空间巨大，预计未来5年增速仍将保持15%左右。
　　公司属于酱卤肉制品的第一梯队，目前在国内市场占有率仅1.05%，未来成长空间广阔。公司在生产基地、销售网络、渠道管控、产品研发、质量管理等五个方面处于行业领先水平，建有江西、广东、福建、辽宁4个生产基地，全国生产布局完善；预计2012年~2014年连锁经营门店达2248家、2922家、3798家，复合增速30%。预计公司2012年~2014年每股收益为0.98元、1.47元、2.03元，建议“增持”。风险提示：食品安全风险；渠道开拓、管控低于市场预期。
　　广田股份(002482)
　　评级：增持
　　评级机构：国泰君安证券
　　公司近日公告以8310万元的价格受让方特装饰51%股权。这是公司在4月份以4896万元收购华南装饰60%股权后的第二次并购活动，也是公司在幕墙领域的首次跨越领域的收购行动。
　　方特幕墙业务经验丰富，已形成多地区市场开拓。公司通过收购方特装饰，可以进一步增强幕墙业务实力，从而加大内、外装饰产业链一体化的发展。与华南装饰一样，本次收购仍采取业绩承诺协议。方特装饰自股权交割日至2015年12月31日间扣除非经常性损益后的净利润合计不低于10500万元，并承诺年度收现比不低于75%。同时出让方在收到转让款后使用其中2800万元从二级市场购买广田股份股票，并在业绩承诺期内不减持股票。
　　公司预计1至9月净利率同增-10%~20%，随着地产经营环境改善，下半年住宅精装修业务有望向上弹性，同时股权激励30%要求提升业绩释放动力。预计2012年、2013年每股收益为0.73元、1.04元，给予“增持”评级。
　　钢研高纳(300034)
　　评级：增持
　　评级机构：东方证券
　　公司发布公告进行股权激励，本次授予48名激励对象股票期权总额度为总股本的2.3%，即487.87万份期权，行权价格为14.8元。此次股票期权有效期为5年，首次授权日满24个月后方可行权。
　　股票期权激励有望使公司业绩实现稳定增长。公司此次股权激励的行权条件为三年行权期净资产收益率分别不低于8%、9%和10%，净利润增长率均不低于18%，净资产收益率和净利润增长率不低于同行业平均值或对标企业75分位值。我们认为，随着我国发动机产业发展以及公司在高温合金领域的领导地位，公司完成业绩增长目标的可能性较大。
　　公司是我国三大高温合金研发基地之一，短期关注发动机重大专项，长期看好我国航空发动机产业快速发展。预计公司2012年~2014年每股收益分别为0.4元、0.52元、0.68元，维持“增持”评级。风险提示：募投项目进度低于预期；军品订单不稳定的风险。
　　力帆股份(601777)
　　评级：持有
　　评级机构：齐鲁证券
　　公司目前业务主要由乘用车、摩托车、通用动力产品构成，2012年这三项业务毛利占比预计分别为60%、37%、3%。摩托车行业已进入衰退期，通机业务市场增长空间好于摩托车但也已经成为众多摩托车企业的转型主攻方向，竞争较为激励。因此公司的主要成长依赖于乘用车业务。
　　上市后公司处于较快的产能投放周期，目前公司固定资产账面净值和在建工程账面净值基本相当，未来几年公司固定资产面临较大的增长压力，因此虽然公司产品销量及结构不断提升但毛利率提升将受到一定程度的限制。公司主打10万元以下产品市场，在扩张上更注重产品品质和用户口碑，不单纯追求销量增长。公司海外汽车出口占比已经接近40%左右，主要市场为俄罗斯、乌拉圭、埃塞俄比亚，目前公司出口业务部门已经培养了一批优秀的业务人员，成为核心竞争力之一。
　　预计公司2012年~2014年每股收益分别为0.47元、0.53元、0.66，首次给予“持有”评级。