24日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　能源发展“十二五”规划印发
　　一号文已下发地方
　　债务上限延迟案获批 美股再创5年新高
　　二、主力动向曝光
　　中小盘股成大宗交易主角 隐现大股东借道减持
　　基金“88魔咒”忧虑升温 主力纠结再加仓
　　基金齐戒酒青睐银行 金融股四季重登首席重仓
　　三、今日股评家最看好的股票
　　闰土股份、贝因美、山大华特　　
一、重要新闻点评
能源发展“十二五”规划印发
　　国务院办公厅23日发布了国务院关于印发能源发展“十二五 ”规划的通知。通知提出，理顺电价机制，深化油气价格改革。深化成品油价格市场化改革。深入推进天然气价格改革，在总结广东、广西试点经验的基础上，建立反映资源稀缺程度和市场供求关系的天然气价格形成机制，逐步理顺天然气与可替代能源比价关系，建立上下游价格合理传导机制。研究推行天然气季节性差价和可中断气价等差别性价格政策。页岩气出厂价格实行市场定价。
　　中财简评：能源发展十二五规划印发，油、电、气等传统能源，市场化改革涨价是主基调；新能源方面，要求2015年形成50万辆电动汽车充电设施，页岩气出厂价格实行市场定价，相关行业迎来利好。

一号文已下发地方
　　2013年一号文件已经下发地方。从地方农办人士处获悉，这份名为《中共中央、国务院关于加快发展现代农业 进一步增强农村发展活力的若干意见》的文件于2013年年初下发到地方和各部委有关单位。该文件是在2012年年底的中央农村工作会议前制定并在会上提交讨论的。
　　与以往几年的一号文相比，2013年的一号文可谓面面俱到，实际上是未来5到10年内农村工作的一份指导性文件，其中包括农村经营体制的改革创新、农村土地确权登记颁证、征地制度改革、为进城农民工解决户籍和公共服务问题等议题。
　　中财简评：中央一号文件可能会对以下四个板块造成影响：1、农村土地流转：土地价值重估带来的机会；2、农资行业，包括种子、生物农药和化肥；3、农业机械；4、农业流通领域的公司。从之前市场表现看，正和股份（农地）、敦煌种业（种业）、辉隆股份（农资化肥）、华英农业（养殖）、新研股份（农机）等是相关子行业龙头。

债务上限延迟案获批 美股再创5年新高
　　美国股市周三再度全线收高。标普500指数连续第六个交易日上涨，与道琼斯指数一同再度刷新2007年底以来的新高。道琼斯指数报13779.17点，上涨0.49%；标普500指数报1494.77点，上涨0.15%；纳斯达克指数报3153.67点，上涨0.33%。
　　纽约油价23日大跌，3月交货的轻质原油期货价格大跌1．45美元，收于每桶95．23美元，跌幅为1．51％。黄金期价收于每盎司1686.7美元，比前一交易日下跌6.5美元，跌幅为0.38％。
　　中财简评：美国国会众院以较大票数优势表决通过了临时上调美国联邦政府债务上限的法案，消除了市场上的一些不安定因素。另外，近期美国公司财报业绩基本向好，美股有望继续攀升。去年12月以来，A股按上涨-震荡-上涨的节凑运行，昨日期指尾盘上行，有望向上突破
二、主力动向曝光
中小盘股成大宗交易主角 隐现大股东借道减持
　　近7个交易日中，沪深两市大宗交易平台合计成交金额达89.52亿元，成交股数9.69亿股。深市中小盘个股仍是主角，其中，深市大宗交易成交总额高达61.35亿元，是同期沪市大宗交易总额的一倍还多。值得注意的是，深深宝A、长安汽车、西部资源、长春高新、贝因美、青青稞酒、金磊股份、九阳股份等均出现重量级的大宗交易，隐现十大股东借道大宗交易平台逢高减持的危局。
　　深深宝A4天成交1236万股
　　增发股东或赔本出局
　　因筹划股权转让事项停牌三周的深深宝A在1月18日发布公告并复牌，公司拟以9500万元的底价通过公开挂牌方式转让持有的深圳百事可乐饮料有限公司10%股权。复牌当日，深深宝A并未如大家预期般顺势补涨，反而出现宽幅震荡，最大振幅高达12.47%，虽然该股当日最终收盘上涨5.11%，但放量阴线吓退的不止散户，还有公司股东。
　　从1月18日开始，深深宝A连续4天出现大宗交易，合计成交股数1236.59万股，成交金额1.02亿元，显然有产业资本借道减持。这16笔大宗交易卖方均为中信证券(浙江)南昌贤士一路证券营业部，接盘方分别为中银国际常州花园街证券营业部、财达证券北京首体南路证券营业部、浙商证券厦门杏林东路证券营业部3家营业部。
　　究竟是谁在连续减持深深宝A？数据显示，截至去年三季度，持有深深宝A流通股在千万股以上的仅有深圳市农产品股份有限公司(以下简称“农产品”)、深圳市投资控股有限公司(以下简称“投资控股”)、深圳市天中投资有限公司(以下简称“天中投资”)、盈富(天津)股权投资管理合伙企业(以下简称“天津盈富”)、新疆协和股权投资合伙企业(以下简称“新疆协和”)这前五大公司股东。其中，第一大股东农产品及第二大股东投资控股均为深圳市国资委控股，两家公司合计持有深深宝A7348.49万股。剩下的天中投资、天津盈富、新疆协和均是参与深深宝A2011年非公开发行的增发对象，三家投资公司分别持有该股2498.39万股、1166.21万股、1159.54万股，上述增发股份均已在去年7月解禁流通。
　　不过，身为蓝天集团董事长李新华的关联人李杜若值得关注。去年7月，李杜若已通过大宗交易减持406万股深深宝A，截至三季度末仍持有深深宝A892.31万股。当时李杜若减持价为8.7元/股，与认购价相同。据此计算，李杜若账面未见收益。李杜若曾表示，不排除在未来12个月内继续转让所持深深宝A股票的可能。需要提及的是，与李杜若一同参与增发的天中投资，也与蓝天集团有着千丝万缕的关系，蓝天集团总经理李万斌是天中投资的执行董事。从这次深深宝A被大肆甩卖看，不排除是蓝天集团全面撤出。
　　不过，不管是蓝天集团退出，还是剩下的天津盈富及新疆协和抛售，都不改这批增发股东做了笔赔本买卖的事实。记者注意到，最近4个交易日的深深宝A大宗交易成交价格从8元至8.5元不等，均较该股当初8.7元的增发价有所折价，增发股东们这一年多基本白忙活了。
　　涨幅较大个股成抛售重点
　　记者统计发现，西部资源、长安汽车、贝因美、金磊股份、九阳股份、长春高新等股也出现十大股东的大幅减持行为，上述6股在最近4个交易日大宗交易股数分别为1000万股、5780万股、1370万股、990万股、800万股、262万股。在经历20%~30%的连续上涨后，多数中小盘股前十大股东的想法都惊人一致，那就是逢高减持！
　　以青青稞酒为例，该股以16元的发行价于2011年12月22日登陆中小板。青海华实科技投资管理有限公司、浙江联泰投资有限公司、福建劲达创业投资有限公司、上海津博投资发展有限公司、拉萨天同金源投资管理有限公司、宁波嘉木投资有限公司等6家原始股东的3.9亿股全部在去年12月24日上市流通，这6家原始股东的持股数从487.5万股至29250万股不等。而该股去年三季度末第一大流通股东华富成长趋势基金持有的62.19万股，在这批原始股东面前根本不够看。1月15日至1月22日，中投证券西宁西关大街新宁广场营业部及国都证券北京北三环中路营业部通过大宗交易抛售该股1500万股及661.09万股，成交价格在20元至23元之间。本轮反弹行情中，青青稞酒最大涨幅超过30%，股价较发行价溢价近4成，面对巨额投资收益，原始股东减持毫不手软。(.证.券.时.报.网)

基金“88魔咒”忧虑升温 主力纠结再加仓
　　自去年12月A股市场反弹以来，基金仓位大幅提升，平均股票仓位超过80%。不少基金经理表示今年1月仓位仍有所提高，个别基金提出一季度将进行仓位上限操作。在基金经理积极看多的情况下，市场对基金“88魔咒”的担忧再度升温，市场波动加大，A股调整的隐忧随之升级。
　　此外，基民情绪也左右着基金经理的操作。部分基民对业绩不错的基金选择赎回，仓位较高的基金经理只能卖出股票应对。虽然也有基金迎来申购，却苦于行情反弹已有一定高度，加上市场板块轮动过于剧烈，基金不敢贸然加仓。
　　基金纠结再加仓
　　“最近市场行情轮动实在太快了，我配置的股票跟不上市场平均涨幅。”深圳某业绩不错的基金经理如是说。今年初以来，沪指围绕2300点反复震荡，蓝筹股“轮唱大戏”，成长股“群魔乱舞”，但板块轮动节奏较快，基金经理要获取超额收益需进行短线交易，这与公募基金长期投资的理念不符。该基金经理表示，近期只好以静制动，避免踏错节奏。
　　一位擅长择时的私募人士分析，2300点一线是目前沪指较大的阻力位，在套牢盘解套与获利盘出局的双重压力下，大盘有调整需求。板块轮动剧烈，行情节奏不易把握。一方面，这是市场风格由蓝筹股修复向捕捉成长股切换的表现；另一方面，“小票乱飞”也是市场资金逐渐匮乏的信号。春节前A股以结构性机会为主，大盘能否进一步上行还需观察。
　　在这种格局下，即使迎来净申购的基金经理也有了烦恼。某些基金经理业绩不错，今年以来其掌控的基金保持净申购，但之前加仓的兴奋感渐渐消失，原因在于蓝筹股修复已达到一定程度，如果继续加仓，一旦出现调整将冲淡前期积累的浮盈。同时，周期股和成长股也有了一定涨幅，且板块轮动过快，行情不好把握。如果基金对新进资金把握不好，反而容易影响基金净值表现。
　　资金面微妙变化
　　自去年12月A股反弹以来，基金仓位明显提升。天相投顾数据显示，去年四季度，开放式股票型、开放式混合型和封闭式股票型基金的平均（可比）仓位达到80.32%，而去年三季度为76.85%；股票型开放式基金的平均（可比）仓位四季度达到84.57%。
　　一些混合型基金去年11月仓位水平还在30%左右，今年已迅速提高到70%以上，不少次新基金也在去年12月火速加仓。
　　然而，随着基金仓位大幅提升，在春节前效应的影响下，资金面正出现微妙变化。某仓位较高的基金经理尽管业绩不错，但近期出现基金份额赎回的情况，导致该基金经理不得不选择卖出股票。
　　市场对于基金“88魔咒”的担忧也随着基金仓位提升而加剧。分析人士指出，由于A股目前的赚钱机会更多来自股价波动形成的差价，加上投资者长期投资理念尚不巩固，即使股市长期可能走好，基金仍需应对股市短期波动带来的压力。（.中.国.证.券.报）

基金齐戒酒青睐银行 金融股四季重登首席重仓
　　风水轮流转，金融再“当家”。
　　基金四季报显示，以银行股为首的金融已再次跃居基金第一大重仓行业。在经历了去年上半年和去年三季度的低配之后，去年四季度基金整体对金融保险持仓比例大幅提升到了2010年中的水平，由平均9.14%的持仓比例大幅提升到12.10%。
　　从今年1月份以来的涨幅看，这一“押宝”可谓成功。统计显示，自今年初以来，银行板块16只个股全部出现上涨，整体涨幅达7.41%，在200余个板块中排名前1/5。
　　与此同时，受塑化剂风波影响，基金集体抛售白酒股。由此导致食品饮料由去年3季度基金第一大重仓行业下降到第四位。而地产行业虽然依然处在基金重仓行业第五位，但整体占比也有较大提升。
　　来自海通金融产品研究中心的最新统计数据也表明，截至去年四季度末，基金减持的前五大行业为食品饮料、信息、批零、医药和采掘业，减持的比例分别为2.57%、0.75%、0.4%、0.32%和0.31%。
　　相比之下，除了大幅增持金融股以外，位居基金增持榜前五席的行业还包括机械、房地产、建筑和金属非金属，增持比例分别为1.64%、1.42%、0.76%和0.59%。
　　金融重登首席
　　自去年四季度以来，虽然9月经济数据已经转暖，但市场信心仍然不足，10月、11月A股市场继续下跌。
　　进入12月初，受经济持续企稳以及改革红利预期的推动，A股迎来“绝地反击”。在银行及地产股的带领下，水泥、基建、煤炭等大盘蓝筹股轮番强势登场。其间上证指数累计上涨8.77%，沪深300涨幅更是达10.02%。
　　对此，海通证券高级分析师王广国表示，2012年12月以来A股上演绝地反击背后，市场风格也发生了较大转变，基金重仓股风向也由成长向价值转变。
　　王广国称，从历年基金前5大重仓行业纵向对比看，金融保险在低配了相当长一段时间后首度大幅回升。
　　从538只公布2012年4季报的股混基金(包括封闭型和偏股混合型、平衡混合型、生命周期混合和偏债混合型在内，以下同)的整体行业持仓情况看，截至2012年12月31日，基金前五大重配行业分别是金融保险、机械设备、医药生物、食品饮料和房地产业，持有市值占基金资产净值比例分别12.10%、10.45%、8.73%、7.99%和7.66%。
　　与上季度对比看，2012年3季度主动股混基金前五大重配行业分别是食品饮料、金融保险、医药生物、机械设备和房地产业。
　　整体来看，截至去年四季度，60%以上的基金增持了机械和金融；50%以上的基金增持了地产、金属非金属、建筑、社会服务和石化。
　　不过，尽管增持幅度有了大幅提升，但与沪深300相比，基金当前总体低配的行业有6个，低配最多的行业依然是金融、采掘业和金属非金属，分别仍低配22.09%、7.12%和4.61%。
　　在基金核心持有的重仓股票中，包括兴业银行(601166.SH)、民生银行(600016.SH)、浦发银行(600000.SH)等金融行业股票均受到了较大幅度增持。
　　而上述基金重仓金融股自去年四季度以来，股价均有不俗的涨幅。截至1月23日收盘，兴业银行、民生银行、浦发银行的区间涨幅分别高达52.79%、62.83%和43.63%。
　　基金杀跌“黑天鹅”股
　　“几家欢喜几家愁。”
　　在金融行业重登基金重仓持股第一大行业的同时，曾经的宠儿却难免感到失落。
　　如2012年以来一直强势的食品饮料行业，也只得拱手让出了基金重仓首席行业的位子，多达7成以上的基金在去年四季度减持了食品饮料行业股票。
　　据海通金融产品研究中心的最新统计数据显示，截至去年四季度末，减持食品饮料行业的基金数量多达375只，平均减持比例达4.76%。相比之下，仅有123只基金增持了该行业，平均增持比例也只有2.56%。
　　而首当其冲的是贵州茅台(600519.SH)、五粮液(000858.SZ)、洋河股份(002304.SZ)等白酒龙头股。据同花顺统计数据表明，上述3只白酒股分别位列基金减持榜前三席。报告期内，基金减持上述3只白酒股的流通市值分别高达116.89亿元、100.90亿元和52.59亿元。
　　而作为“塑化剂”事件始作俑者的酒鬼酒更是被基金大幅抛售。自去年四季度以来，重仓基金数量已从去年三季度末的35只激降至仅有6只，持股数量也从3580.5150万股减至1362.2181万股，减持流通股市值达15.11亿元。
　　对此，东兴证券分析师刘家伟表示，当前，白酒行业基本面不容乐观。“塑化剂”事件的不利因素尚未完全消散，如今贵州茅台遭遇反垄断调查和取消限价令进一步反映了国家政策和导向，以茅台为代表的高端酒价格将继续走低、进而下压白酒整体价格重心之趋势愈已明显，白酒整体严重供过于求态势正在形成。
　　二级市场上，尽管近期大盘走势相对强势，但贵州茅台股价却逆势下挫。截至1月23日收盘，贵州茅台自去年四季度以来逆势下跌达19.05%，其股价也跌破了200元的整数关口，从去年三季度末的245.80元下跌至198.98元。
　　截至1月23日收盘，酒鬼酒至今跌幅达41.32%。（.第.一.财.经.日.报）
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐闰土股份：产品将进入提价周期
　　公司主要从事纺织染料、印染助剂和化工原料的研发、生产和销售。公司在国内染料市场份额排名第二，公司2012年前三季度实现收入26.60亿元，实现归属于母公司净利润2.16亿元，每股收益0.56元，公司业绩同比下滑主要是主打产品分散染料价格同比下跌所致。对此申万研究员发表研报指出，历史上分散染料盈利呈现出以五年左右为一个周期的特征(上一轮周期是2006-2011年)，由于行业环保、成本、市场等综合性的高壁垒，行业龙头通过大周期的强制洗牌和短期的价格波动持续提高集中度和对行业的控制力。经过2012年持续一年盈利低点的洗礼，随着行业集中度的持续提高，预计2013年行业整体将进入新一轮提价周期。此外公司近期公告，控股股东阮加根先生拟在未来6个月内以自己名义在二级市场累计增持闰土股份不少于100万股，此对稳定股价及鼓舞投资信心方面作用不小，投资者可密切跟踪。（中信金通）

一家机构推荐贝因美：高增长低估值演绎大行情
　　放开二胎最受益的是二三线城市，贝因美的主销市场有翻番空间。日前有媒体披露国家人口和计划生育委员会前主任说政府在起草放开二胎计划，又有香港媒体报道，明年3 月内地将调整现行计划生育政策放开二胎。我们首次测算二胎放开后整个婴幼儿奶粉行业空间将扩大70%-100%，由于农村本来的高生育率和一线城市生育率逐年下降，我们认为二三线城市最受益，贝因美的主销市场有望翻番。
　　三大竞争优势支持公司最终胜出：清白历史塑造最受信赖品牌，海外领先企业技术合作提高品质，抢占渠道先机占领消费者心智。行业从垄断竞争走向寡头垄断，三大优势支持公司最终胜出。品牌力优势：奶粉消费群体不断更替，公司历史从未报道负面新闻，清白历史有利于口碑流传，每次行业危机都为公司提高份额创造机会；产品力优势：公司注重研发，与海外领先企业Kerry 技术合作开发差异化的优质产品；渠道力优势：销售渠道仅实现购买，公司在渠道上做活动推独特产品抢占先机，提前占领消费者心智。
　　2013 年业绩增速在低基数上有望达到30%的高增长。主要原因有二：一是公司去年二季度开始补缴所得税，二季度单季所得税率达到39%，而明年预期只有25%；二是公司去年年底出售亏损资产，剥离资产将减少亏损1 千多万，同时确认4 千万的投资收益。因此今年业绩有望超越15-20%增长的市场预期，达到30%。
　　目前估值全行业最低风险不大，预计2012-2014 年EPS 分别为1.15、1.50、1.80，对应PE 为20/15/13 倍，如果放开二胎政策放开，公司估值至少可以从行业最低的15 倍回升至行业平均的20 倍，那么目标价30 元，至少还有25%空间，持续强烈推荐。
　　风险提示：竞争环境恶化费用率上升、小非大量减持(预计解禁小非30%已减持)。(中投)

一家机构推荐山大华特：做大细分市场
　　公司下属子公司达因药业近期获得5个规格的退热贴注册证，该系列产品将适用于发热病人，具有退热降温作用。退热贴上市，标志着达因在品类延伸拓展方面迈出关键一步。达因药业自2007年确立远景目标力争成为儿童保健和治疗领域的领军企业，品类的延伸拓展成为必然的选择，今年以来公司在这方面取得较明显突破，一方面我们观察到三个品类的儿童健康食品逐步进入市场，2013年随着食品生产基地的落成，预计儿童健康和保健食品将有望成为未来重要的发展力量，另一方面此次械字号产品获批，表明公司在围绕儿童保健和治疗市场逐步打造全产品覆盖，公司建立在品牌地位和消费者信任度基础上的多样化优势将逐步展现出来。
　　市场集中度较低，达因有机会做大做强。退热贴主要适用于婴幼儿，减轻了因吃药打针给孩子带来的痛苦，市场兴起于2001年前后，预计至今仍保持30%以上的增长，市场规模在数亿元左右，但生产厂家众多，集中度较低。公司有机会在这个细分市场做大做强，一方面公司在儿科领域积累了十多年的学术营销优势，退热贴上市后有望复制伊可新的成长模式，通过医生推荐逐步切入市场，过去三年公司二线品种盖迪欣和右旋糖苷铁口服液迅速成长为5000万级别品种已经证明了这种模式的可行性，另一方面公司在药店市场和消费者层面积累了较高的品牌信誉度，借助伊可新可以较快实现产品在OTC渠道的铺货，与此同时市场已经积累了较多对公司产品质量认可的消费者，也有助于退热贴的推广。
　　预计公司2012-2014年每股收益分别为0.64、0.81、1.04元，公司2013年有望继续推行渠道下沉策略，预计收入和利润增速将进一步加快，按可比公司水平给予2012年30倍市盈率，对应目标价19.50元，维持“买入”评级。(方正)