29日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　　目录：
　　一、重要新闻点评
　　发改委称：城镇化将推人地挂钩新政防止以地生钱
　　中央财政将重点支持 土壤环保千亿蛋糕待享
　　银监会将改进存贷比指标
　　二、主力动向曝光
　　湖北宜化现巨额大宗交易 疑增发股东亏本清仓
　　险资重兵囤积金融板块获利934亿元 贡献度达两成
　　逾5亿资金涌入交通工具 六春运概念或成龙头股
　　三、今日股评家最看好的股票
　　天壕节能：节能电机取得先机，余热发电稳步推进
　　三友化工：业绩拐点出现
　　森源电气：公司订单的增长远好于行业增长
　　
一、重要新闻点评
发改委称：城镇化将推人地挂钩新政防止以地生钱
　　地方两会收官在即，城镇化成为各地两会上的焦点。与此同时，城镇化发展十年总体规划也已下发地方，进入征求意见阶段。值得注意的是，与之前城镇化“摊大饼”方式不同，此次城镇化更强调“人”，其中特别提出探索实行“人地挂钩”政策，以推进更有质量的城镇化。
　　日前独家获悉，由发改委牵头，包括国土资源部、住建部等在内的十多个部委共同参与编制的城镇化发展总体纲要——《全国促进城镇化健康发展规划(2011~2020年)》(下称《规划》)已经编制完成。
　　中财简评：城镇化是未来较长一段时间内拉动中国经济的主线，人如何贯彻城镇化的稳步推行和有效实施，不让其走偏，是国家需要考虑和引导的。此次发改委称“城镇化将推人地挂钩新政防止以地生钱”也是为了推进城镇化更有质量的进行，与人挂钩才是城镇化的实质和核心所在，此前许多城市在市场上交易建设用地的指标，也只是为了把土地拿过来，没有真正和人挂钩，并不是真正的城镇化。要真正能够实现建设用地指标和人结合起来，才能够扼制各地盲目的城镇化。
　　
中央财政将重点支持 土壤环保千亿蛋糕待享
　　国务院办公厅近日印发《近期土壤环境保护和综合治理工作安排》(以下简称《安排》)，要求按照“谁污染、谁治理”的原则，督促企业落实土壤污染治理资金；按照“谁投资、谁受益”的原则，引导和鼓励社会资金投入土壤环境保护和综合治理。
　　《安排》提出，到2015年，建立严格的耕地和集中式饮用水水源地土壤环境保护制度，确保全国耕地土壤环境质量调查点位达标率不低于80%；建立土壤环境质量定期调查和例行监测制度，基本建成土壤环境质量监测网，对全国60%的耕地和服务人口50万以上的集中式饮用水水源地土壤环境开展例行监测；力争到2020年，建成国家土壤环境保护体系。
　　中财简评：对于中国来说环境保护是一个大问题，长久以来的以牺牲环境和资源为代价来谋求发展给中国许多地方带来了极为严重的环境污染，虽然我们现在开始认识到其危害，正在努力改变这一状况，但环境的治理是一个长久的事情，不是一朝一夕就可以完成的。而前一段时间的北京雾霭天气也让越来越多的人认识到环境保护的重要性和必要性。现在土壤环保政策的出台将很大程度上利好土壤治理以及环境监测的个股。

银监会将改进存贷比指标
　　接近监管层的知情人士1月28日透露，银监会主席尚福林在银监系统内部会议上公开表示，将深入研究当前市场条件下的存贷比监管方式，改进商业银行存贷比考核办法。
　　尚福林的此番表态让银行看到挣脱存贷比束缚的希望。最近两年来，银行业普遍遇到了存款外流的情况。对于部分银行，特别是股份制银行而言，存贷比约束下，贷款投放受到严重影响。
　　我们获得的数据还显示，2012年末，商业银行存贷比为64%。
　　对于存贷存废的问题，近几年来在银行业内已有广泛的讨论。现行75%存贷比指标是《商业银行法》（1995年颁布）规定实施的。当时的政策偏好之一是通过存贷比等指标配合当时的双紧缩政策，进而抑制通胀。
　　时至今日，银行除存贷款外的其他资金来源和运用规模逐步扩大，存贷比与流动性的相关性会越来越低。加之货币政策收紧后，部分银行认为，存贷比指标限制了其向实体经济投放信贷的能力。
　　中财简评：近几年来在银行业内对存贷存废的问题已有广泛的讨论，存贷比指标在一定程度上限制了银行向实体经济投放信贷的能力，也限制了银行经营模式的创新和改革。因为目前银行负债资金来源已经相对多样化，流动性风险管理以逐渐趋于完善，仅仅局限于通过存款量来降低银行信贷的流动性风险已经满足不了银行业务的需求，变成了一种不太科学和比较僵化的管理办法。银监会改进存贷比指标，对于银行来说让它们看到了贷款业务做大的希望，而这又是银行利润的重要来源。
二、主力动向曝光
湖北宜化现巨额大宗交易 疑增发股东亏本清仓
　　湖北宜化无疑是昨日A股大宗交易市场上的明星，有一家券商营业部交易公司股份7407.27万股，占总股本8.25%。《每日经济新闻》记者注意到，从交易数据来判断，卖出方很有可能是公司的增发股东，而通过上述交易，增发股东或许是割肉出逃。
　　据深交所数据显示，1月28日，湖北宜化现身大宗交易，卖出方为国联证券北京首体南路营业部，两笔交易总计卖出7407.27万股，占公司总股份的8.25%，成交金额达8.26亿元。其中，一笔成交价格为11.2元/股，成交量为3710.8万股，成交金额为4.16亿元，买方营业部为光大证券北京东中街营业部；另一笔成交价格为11.1元/股，成交量为3696.47万股，成交金额为4.1亿元，买方营业部为民族证券北京佟麟阁路营业部。
　　《每日经济新闻》记者注意到，湖北宜化的第二大股东北京恒丰融升股权投资中心 (以下简称恒丰融升)持有3710.8万股，持股比例为4.13%；第三大股东北京盛世美林股权投资中心(以下简称盛世美林)持有3696.47万股，持股比例为4.12%。上述两家公司的持股数与大与大宗交易每笔交易的数量完全吻合。
　　资料显示，恒丰融升、盛世美林通过参与湖北宜化2012年的非公开发行成为公司股东。湖北宜化2012年度非公开发行股票的发行价格为19.30元/股。其中，恒丰融升认购2590万股，动用资金约5亿元；盛世美林认购2580万股，动用资金4.98亿元。2012年5月8日，湖北宜化实施每10股转增4.3274股派0.4327的分红方案。恒丰融升、盛世美林的持股数量也相应的变更为3710.8万股和3696.47万股。上述股份刚于1月24日解禁流通。
　　从昨日的交易情况来看，3710.8万股仅卖出4.16亿元，3696.47万股仅卖出4.1亿元。这意味着如果恒丰融升、盛世美林的确为卖出方，在计入现金分红金额后，他们的亏损额分别为8314万元和8652万元。
　　值得一提的是，恒丰融升及盛世美林似乎对化工股票较为偏爱，2012年2月底，他们也同时参与了三友化工的非公开增发。据三友化工非公开发行股票发行结果暨股本变动公告，恒丰融升认购了5000万股，盛世美林认购5060万股，认购价格为7.95元/股。预计上市流通时间为今年3月1日。不过，三友化工目前的股价仅为6.2元/股(后复权)。以此算来，两家投资机构也已浮亏约22%。

险资重兵囤积金融板块获利934亿元 贡献度达两成
　　截至今年1月16日，险资持股总市值达到6409.74亿元，较去年12月3日增加1094.38亿元，账面整体浮盈达到20.59%
　　A股自2012年12月4日触底后开始大幅反弹，迄今涨幅超过20%。各路资金纷纷抄底，保险资金也是其中一员，并且表现不俗。
　　据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，截至2012年三季度，险资持有的个股达544只，假设险资去年三季度后未减持，截至今年1月16日，险资持股总市值达到6409.74亿元，较去年12月3日增加1094.38亿元，账面整体浮盈达到20.59%。
　　值得注意的是，中国卫星、洪都航空、华英农业、顺鑫农业、航天电子、隆基股份、中航电子和宇顺电子等8只险资重仓股累计涨幅超六成，成为A股市场中的最牛个股。
　　同时，与QFII目光一致，险资重兵囤积金融板块。数据显示，去年12月3日险资持有金融股市值达4568.12亿元，截至今年1月16日，金融服务板块已获利934.06亿元，占重仓股整体浮盈的20.45%。
　　2012年，险资入市得到了监管层的极大支持和鼓励，9月底，保监会发布了《证券公司开展保险机构特殊机构客户业务报告事项的说明》、《关于保险机构投资证券交易问题的通知》。这意味着，各项政策和措施的发布对保险资金入市提供了更加有力的助推作用。
　　2013年，不少保险公司在投资策略中将权益类占比从“严格限定(11%-12%以内)”转变为“弹性限定(10%-15%区间)”。
　　分析人士表示，这表明险资预判2013年A股市机会增多，市场将有更多波段操作机会。
　　不过，北京工商大学经济学院保险学系主任王绪瑾指出，对于保险业来说，最主要的工作就是保护被保险人的利益，提高风险管控能力。
　　因此，保监会发布多项投资新政，拓宽了保险公司投资渠道，旨在让保险资金摆脱一直以来对股市的过度依赖。
　　2012年10月份，保监会发布了《关于保险资金投资有关金融产品的通知》、《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》、《关于保险资产管理公司有关事项的通知》、《基础设施债权投资计划管理暂行规定》、《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》和《保险资金参与股指期货交易规定》。
　　王绪瑾表示，险资投资渠道的扩容有利于保险公司更好地控制投资风险，尤其是目前很多寿险公司都需要确保长期投资的稳定性。
　　尤其是在对外投资上，保监会明确了保险资金可投资的25个主要发达国家（地区）和20个新兴市场，标的扩大至货币市场类、固定收益类、权益类与不动产。
　　业内人士认为，对外投资将成为2013年保险投资的新亮点。造成目前保险资金投资收益较低的原因之一，就是保险公司长期投资渠道狭窄，只能投资于国内市场，保险新政为保险资金打开了“出海”闸门。(www.ccstock.cn)

逾5亿资金涌入交通工具 六“春运概念”或成龙头股
　　当下最热门的话题莫过于“你抢到票没”。而今年春运已于上周五（1月25日）拉开帷幕，据新华社消息，今年全国旅客发送量预计将达到34.07亿人次，比上年春运实际完成增长8.6%，其中铁路旅客发送量约2.25亿人次，增长4.6%。
　　分析人士表示，春运在考验我国海陆空运力的同时，或也将为各相关上市公司增厚利润。“春运概念”股有望引领节前行情。数据显示，昨日，在“春运概念”股带领下，交通工具板块上涨4.09%，位居涨幅榜前列。
　　具体看，该板块内仅贵航股份小幅下跌0.27%，其余个股均实现不同程度上涨。东风汽车（10.06%）、亚星客车（10%）、中航飞机（9.99%）、航天动力（9.98%）、广汽集团（9.98%）和中航动控（9.97%）等股涨停。
　　从资金流向看，昨日该板块大单资金净流入5.82亿元。在可交易的129只交通工具股中，有79股呈现大单资金净流入，占比61%。其中，上汽集团（23508.48万元）、中航飞机（11838.12万元）资金净流入最多，长安汽车（9802.02万元）、悦达投资（8265.70万元）、中航动控（5430.39万元）、航天电子（5408.89万元）等股资金净流入超5000万元，上述个股大单资金共计流入6.41亿元。
　　有分析人士指出，为期40天的春运大戏，将牵动社会各方神经，而在资本市场上，“春运概念股”将成为市场短期关注的焦点，在目前场内多头气氛浓厚，沪指节节反弹的背景下，该投资主线有望获得纵深发展。
　　对此，业内人士建议，可积极关注腾邦国际（航空售票龙头，主营航空客运销售代理业务为主），广深铁路（铁路客运龙头，主营铁路客运和货运业务），东方航空（航空客运龙头，主营民航业务，包括客运、货运、邮运及其他延伸的航空业务），宜昌交运（水路客运龙头，主营道路客运、长江水上客运）、江西长运（公路客运龙头，主营公路旅客运输、旅游服务、汽车租赁等，易食股份（春运用餐龙头，主营航空食品及铁路配餐业）等相关“春运概念股”。
　　从行业基本面看，近日出台的《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，对交通工具子板块汽车行业影响深远。
　　招商证券表示，伴随行业增速放缓，汽车行业整合进程将加快。东风集团收购福汽集团可能性大，一汽集团重组今年继续提上日程，对于主要受益股票金龙汽车 、一汽轿车和一汽夏利给予推荐。维持行业“推荐”评级。(www.ccstock.cn)

　　
三、今日股评家最看好的股票

天壕节能：节能电机取得先机，余热发电稳步推进
　　高效节能电机：市场广阔，新补贴政策打开需求。我们认为12年底国家出台的针对节能风机、水泵、空气压缩机的补贴政策，将调动机械(行情 专区)生产企业采购节能电机积极性，改变补贴错位造成的需求不足。我们判断今后几年高效节能电机市场在政策的刺激下将有爆发性增长；前述背景下，公司收购远东新世纪，进入高效节能电机市场。
　　远东新世纪所处的河南省仅有两家公司的同类项目进入国家补贴目录。长葛市周边存在大量机电配套企业及电机采购企业。优良的地域、市场环境既能保证公司的低采购成本，也能提供广阔销售市场；原有余热发电业务稳定运转，期待新领域有所突破。我们预计公司现有储备项目将于13年底前陆续投产，在14全年贡献业绩。公司技术、管理、沟通能力齐备。鉴于目前经营的水泥、玻璃行业余热发电市场正日渐成熟，我们认为理性的公司经营者不应拘泥于此。若公司能向其它行业进行横向业务拓展，将从战略层面提升公司价值；
　　与市场不同的观点：市场担忧公司电站运转不稳定、重资产经营、电机业务销售存疑。我们认为公司合作企业多属区域龙头，运转率高，重资产投入回收期短，电机业务在新补贴政策下可能迎来爆发增长；
　　盈利预测与估值：基于较为谨慎的各项经营假设，我们小幅上调公司13、14年盈利预测至0.41、0.65元。按照环保行业和电机行业14年平均PE水平估算，余热发电和电机业务分别贡献每股价值11.6、1.26元。公司深耕国家政策鼓励的节能行业，未来两年收入、业绩高速成长。我们维持“增持”评级，上调目标价至12.5元。（国泰君安）

三友化工：业绩拐点出现
　　去年12月经营情况明显好转。2012年底，粘胶短纤产品价格持续反弹，公司业绩也明显好转。根据公司业绩预告，预计2012年年度实现归属于上市公司股东的净利润10000万元到12000万元；而去年前三季度公司实现归属上市公司股东净利润约6700万元，这表明四季度公司净利润已经达到3300-5300万元，较前三季度大幅提升。
　　募投16万吨差别化粘胶项目已经进入试生产阶段。16万吨差别化粘胶短纤项目已经基本建设完工，已经进入试生产阶段。经测算，在成本不变的情况下，粘胶价格上涨1000元/吨，公司EPS提升0.18元。
　　下游纺织库存较低，粘胶价格逐步上涨。目前纺织行业库存普遍较低，而国内多数粘胶企业存货量基本都在两周左右，这给粘胶短纤价格带来较强的支撑力度。目前公司粘胶短纤生产绝大部分原料采用木浆、纸改浆，其成本比棉浆低200-300元/吨。
　　青海110万吨纯碱项目，今年上半年有望正式投产。青海五彩碱业(公司控股51%)110万吨线碱项目基本建设完工，有望于今年上半年投产。受城镇化进程推动，预计玻璃、有色等行业需求将于今年陆续启动，纯碱业务也会有明显的好转。
　　有机硅产品盈亏平衡。目前公司有机硅单体产能10万吨，其中50%以上产能公司自用，主要生产107胶、高温硅橡胶等，未来公司有计划进一步加强下游深加工产品的开发力度。目前该业务盈亏平衡。
　　业绩预测。预计公司2012-2014年EPS分别为0.05、0.28、0.40元，给予“增持”评级。（宏源证券）

森源电气：公司订单的增长远好于行业增长
　　投资要点
　　2012年业绩符合市场预期。2012年，公司实现销售收入9.9亿元，同比增长39.5%，实现营业利润2.14亿元，同比增长57.39%，利润总额2.35亿元，同比增长54.07%，实现归属于母公司股东的净利润1.97亿元，同比增长51.18%，实现每股收益0.57元，基本符合市场预期。公司在三季报中对于2012年全年业绩增长的预测为50-70%，处于预估范围之内。
　　净利润率为19.9%，同比提升1.5%。公司2012年的营业利润率为21.6%，利润总额率为23.8%，净利润率为19.9%，同比去年分别提升2.5%、2.3%、1.5%，同比均实现了较高的增长。主要原因还是因为开关国家电(行情 专区)网订单增多，国家电网订单由于规模效应，盈利能力要好于工业企业开关柜订单的盈利能力。公司APF销售占比进一步提升，2012年是公司加速推广APF的一年，且APF产能得以释放，APF的毛利率依然维持在50%的水平，远高于传统产品35%左右的毛利率。
　　订单12.55亿元，同比增长43%，超过收入增速。公司在业绩快报中首次披露订单情况，2012年公司新签订单12.55亿元，同比增长43%，超过2012年收入同比增速39.5%，为2013年的增长奠定了很好的基础。配电行业2012年预计实现15%的增长，公司订单的增长远好于行业增长，第一个是开关柜行业集中招标比例越来越高，公司新厂房投运后，举办了更多的推广和宣传活动，品牌知名度得到提升，在招标中取得较好的份额。同时公司增加销售布点，省外市场开拓力度加强，也取得了良好的成效。第三，公司新产品APF在2012年中进行了持续的推广，得益于与开关柜的渠道协同，预计APF的销售实现了最快的增长。
　　财务与估值
　　我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.57、0.80、1.05元，同比增长51/40/31%，参考可比公司估值，给予2012年29倍PE估值，对应目标价16.53元，维持公司买入评级。（东方证券）