27日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　多地确认做好房产税试点准备
　　欧股周二跌1.32% 意政治陷僵局股指暴跌4.89%
　　证监会：继续加快推动长期资金入市
　　二、主力动向曝光
　　基金闻香加仓忙 节后7天金种子酒吸筹2.2亿
　　上月险资新增投资992亿元
　　铁岭新城澄清难掩两大疑点 承认本山传媒曾调研
　　三、今日股评家最看好的股票
　　红宝丽：毛利率触底 期待建筑保温厚积薄发
　　成都路桥：订单爆发业绩呈现 区域繁荣可持续
　　瑞丰光电：LED背光优选标的　　
一、重要新闻点评
多地确认做好房产税试点准备
　　在国务院常务会议确定扩大个人住房房产税改革试点范围后，哪个城市将成为下一个吃螃蟹的人，受到各方关注。
　　记者26日向湖南、湖北、浙江等地了解相关信息后，得知湘潭、武汉、杭州已完成房产税技术准备工作。对此，专家表示，试点极有可能从已做好准备的城市中选出，但试点名单决定权仍在国务院及其相关主管部门。对此，记者26日联系住建部相关主管人士，但其未作正面回答。
　　日前，国务院总理温家宝召开本届政府任期内最后一次国务院常务会议，研究部署房地产市场调控。业内人士认为，此次会议出台的国五条是对调控政策过去两年的总结归纳，也是对后期房地产市场调控基调的认定。而确定扩大个人住房房产税改革试点范围也是此次国五条重要内容。
　　对此，财政部财科所所长贾康对记者表示，房产税改革脉络一向是很明确的，扩大试点范围的信号也是非常清晰的，改革方向已经锁定。
　　中财简评：继续深推房价降温，是本届政府最后的一项重大举措，而房产税试点的推行则是主要手段。尽管房价大涨势头已经停止，我国居民对房地产市场的关注度也有所下降，但仍可预见的是，房产税试点以及限购政策等一系列举措并不会让房价掉头下跌，只能延缓房价上涨趋势。尤其是房产税试点，将变相增加交易成本，从而增加购房者负担。

欧股周二跌1.32% 意政治陷僵局股指暴跌4.89%
　　周二，之前一天进行的意大利大选没有出现有独立组阁能力的政党或者政党联盟，这一僵局被认为只有通过在未来几个月组织一次新的大选来解决，意大利未来一段时间政局的稳定性引发投资者关注，该国目前的改革方向和财政紧缩政策能否顺利维持成为未知，市场对意大利乃至欧元区国家对抗债务危机前景的担忧升级，意大利国债收益率飙升，股指全天暴跌4.89%，加上欧股市场主要区域指数也全面走低，欧股指数全天交易中下跌了1.32%。
　　中财简评：外围市场近期连续出现剧烈震荡，在美股暴跌之后，意大利政局和股市再陷僵局。而A股市场则因为节前累计涨幅较大，节后出现明显回调行情。外围市场的走弱，无疑将加速A股市场的探底速度，对股指短线形成较大压力。
　　
证监会：继续加快推动长期资金入市
　　证监会有关部门负责人表示，今年要继续加快推动长期资金入市，壮大机构投资者力量。一方面要继续鼓励境外养老金、慈善基金、主权基金等长期资金增加对我国资本市场的投资，提高市场对外开放水平；另一方面，要推动本土机构投资者队伍的发展壮大，为本土机构投资者和长期资金投资资本市场创造更加良好的条件。
　　就财富管理市场发展中的有关问题，证监会有关部门负责人昨日表示，今年要继续加快推动长期资金入市，壮大机构投资者力量，支持包括基金管理公司在内符合条件的财富管理机构发行上市。
　　中财简评：推动长期资金入市和暂停IPO，是目前证监会能为A股市场所做的最大贡献。从资金供需上看，由于证监会的多重努力，目前A股市场资金一直处于充裕状态，股票型基金仓位维持在历史高位处。不过我们仍认为，推动A股市场反弹的最主要动力并非入场资金性质和市场停止扩容，最关键的原因还是国内经济形势。因本轮股指反弹行情为例，正是因为几个主要的宏观经济数据见底以及投资者对2013年的美好预期，才使得A股市场触底反攻，这和IPO暂停以及入市资金性质关系不大。

　　
二、主力动向曝光

基金闻香加仓忙 节后7天金种子酒吸筹2.2亿
　　因提前布局金种子酒，广发基金冯永欢成为第一幸运人，其执掌的两只基金今年以来合计浮盈1814.61万元，7天回报率均跻身同类前1/10
　　随着大盘调整加剧，酿酒股成为节后资金避险的港湾，尤其是业绩优良的二线白酒股，成为机构资金争相吸筹的对象。《证券日报》基金新闻部记者注意到，金种子酒春节之后开始散发出独特“酒香”，引得以基金为首的主力机构争相吸筹，该股股价也顺势“芝麻开花，节节高”。早已布局其中的广发系、招商系基金浮盈最明显。
　　“高端白酒终端消费需求严重疲软，销量大幅下滑，在机构抛售的过程中，股价打开下行空间。此消彼长，随着机构资金筹码的聚集，中低端酒类股近期逆市走强，成为白酒行业的新星。”北京一证券分析师在接受《证券日报》基金新闻部采访时表示。
　　金种子酒7天逆市涨8.67%
　　截至2月26日收盘，金种子酒节后7天累计上涨8.67%，振幅21.15%；同期上证指数累计跌幅5.72%。在《证券日报》基金新闻部重点跟踪的130只基金重仓股中，金种子酒涨幅仅次于三聚环保（300072）、立讯精密（002475）、兆驰股份（002429）排名第四，既领先基金重仓的酒类股，也领先基金重仓的主板股票。
　　金种子酒的上涨，与其即将披露的优良年报数据有关。
　　1月18日，金种子酒发布2012年年度业绩预增公告，预计公司2012年净利润比上年同期增长50%以上。净利润增长的主要原因系公司白酒销售收入增长、成本费用得到有效控制。而去年前三季度，金种子酒归属于上市公司股东的净利润4.27亿元，同比增五成。
　　有分析师认为，金种子酒业绩增长来源于渠道精细运营能力、大众系列定位和消费升；旺季继续发力，在大众价位继续野蛮增长，预计公司今年一季度毛收入增40%。“从长远来看，白酒行业未来还有一定发展空间，但是需要通过调整，进一步实现优胜劣汰。不过短期来看，白酒行业机会不大，这轮调整主要还是由于资金投资转向所致。”
　　节后7天吸筹2.2亿元
　　“资金投资转向”在金种子酒身上得到体现。据记者观察，优良的业绩引得以基金为首的主力机构争相吸筹，直接逆市提升该股股价重心。
　　数据显示，以基金为首的主力机构在节后7天净买入金种子酒2.2亿元，机构持仓提升2.32个百分点。
　　明细数据显示，节后第一个交易日(2月18日)，金种子酒并未引起机构的注意，当天该股股价跌4.13%，机构净卖出该股3458.98万元，买入额、卖出额分别7207.70万元、10666.69万元；2月19日，虽然该股仍跌0.16%，但以基金为首的主力机构开始捡拾筹码，净买入2368.58万元；2月20日，该股股价上涨0.87%，主力机构继续收集筹码，净买入426.75万元。
　　2月21日，在大盘快速下跌2.97%的背景下，金种子酒逆市猛涨8.17%，主力机构更是蜂拥而入，净买入1.77亿元，当天买入额、卖出额分别为3.99亿元、2.22亿元。当天龙虎榜数据显示，有4个机构专用席位抢筹买入金种子酒1.19亿元。2月22日，该股股价仍大涨5.80%，主力机构继续增筹，净买入2984.43万元，当天买入额、卖出额分别为3.78亿元、3.48亿元。本周一(2月25日)，金种子酒微涨0.71%，主力机构仍净买入2195.86万元。昨日，该股下跌2.35%，机构筹码略有松动，机构净卖出252.60万元。
　　截至2月26日，机构持金种子酒仓位28.36%，与7个交易日前相比提升2.32个百分点，在《证券日报》基金新闻部重点跟踪的130只基金重仓股中，机构仓位提升最快。
　　广发基金冯永欢最扎眼
　　2012年基金四季报显示，金种子酒共有28只基金重仓持有，其中新进基金10只，加仓基金12只，减仓基金6只，退出基金24只，持股总数6577万股，总持仓占流通盘比例11.83%，总持股市值12.63亿元。截至2月26日收盘，金种子酒今年以来累计上涨8.33%，基金持股账面浮盈1.05亿元，持股市值约13.69亿元。其中，蛇年前7个交易日的上涨，令28只基金持该股市值增长1.09亿元。
　　据《证券日报》基金新闻部观察，截至去年底，重仓持有金种子酒的主动管理偏股型基金有19只，其中广发系基金有3只。广发基金冯永欢执掌的广发策略优选去年四季度增仓金种子酒214.28万股至1114.00万股，为第一大持股偏股基金，同样由冯永欢执掌的广发消费品精选，持有该股20.00万股。另一只广发系基金广发聚瑞持有该股827.58万股。今年以来，若持仓不发生变化，3只广发系基金因持金种子酒合计浮盈3138.89万元，其中仅冯永欢一人便收获1814.61万元的账面浮盈。因提前布局金种子酒，冯永欢成为第一幸运人。
　　除广发基金外，招商基金旗下同样也有3只主动偏股基金持有金种子酒，招商核心价值、招商中小盘精选、招商优势企业分别持股512.50万股、73.32万股、12.59万股，今年以来持股市值增加近1000万元。
　　金种子酒的逆市上涨，在为基金带来账面浮盈的同时，也令基金回报率普遍走强。
　　19只重仓基金今年以来平均回报率为5.73%，跑赢同期主动偏股基金5.44%的平均业绩水准；蛇年以来的7天时间里，19只基金更是抗跌，平均回报率-1.49%，而同期同类基金平均回报率为-2.52%。冯永欢执掌广发聚瑞、广发消费品精选蛇年以来分别取得0.43%、-0.09%的回报率，均跻身同类前1/10区域。(www.ccstock.cn)

上月险资新增投资992亿元
　　中国保监会昨日发布的保险业经营数据显示，今年1月份保险资金新增投资992.25亿元，但银行存款较去年12月份末减少1581.17亿元。
　　数据显示，截至今年1月末，保险业资产总额为7.36万亿元，较上月月末增加69.2亿元。其中，银行存款为2.19万亿元，占总资产比例为29.70%，较上月月末的31.88%大幅降低；另外，截至1月末的投资额为4.61万亿元，占总资产比例为62.61%，较上月月末的61.32%有所提高。
　　一位保险资产管理公司负责人称，由于去年12月份受年末银行揽储冲高影响，作为帮忙的保险资金银行存款也有所冲高，但是由于这块协议存款利率非常低，短期活期协议存款的年化利率仅为1.2%左右，因此对保险资金吸引力不强。
　　另外，随着今年1月份股市市场回暖，因此保险资金在部分银行的存款也投入了股票市场当中。据上述负责人称，今年1月份保险资金在金融、地产、煤炭、医药以及有色板块等投资周期性较长的行业做了相关的配置。
　　对于后市，市场人士分歧较大。上述保险资产管理公司负责人称，这有待于看经济复苏情况，从目前数据来看，市场还得往下走。但是如果6月份经济数据向好，或许存在反弹机会。但是在他看来，由于目前经济增长幅度不大，企业债务水平高企的情况下，市场短期内还很难上涨。

铁岭新城澄清难掩两大疑点 承认本山传媒曾调研
　　《6.8亿财政资金“堵漏”铁岭新城 本山传媒幕后空手操盘》之追踪报道
　　本报昨日刊登独家调查《6.8亿财政资金“堵漏”铁岭新城 本山传媒幕后空手操盘》引起市场高度关注，公司股票昨亦以跌停价收盘。
　　对文中质疑，公司今发澄清公告予以反驳，但振振有词的背后，却是漏洞百出，避实就虚：园林管理处巨额拿地资金从何而来，是否涉嫌违规动用财政资金？若非土地代持，这家从事园林绿化的事业单位又将如何开发这块用于娱乐康体项目的黄金地块？
　　园林管理处与铁岭市财政局息息相关，又怎能说和财政局旗下的上市公司毫无利益关系？这些问号背后，可能是一个有关方面在含糊其辞之间寻找法规漏洞，以非关联交易之名行输送利润之实的典型案例。
　　质疑一：是否动用财政资金拿地 是否涉嫌违规？
　　就本报昨日报道，铁岭新城今刊发澄清公告，予以反驳，称铁岭市园林管理处具备拿地资格，且有独立决定权，其拿地更非“代持”，相关款项亦应可收回。唯独承认相关土地招拍挂公告中的地块边界存在笔误。虽然在主要关键问题上进行了振振有词的反驳，但细看此份公告，实则漏洞百出，避实就虚。
　　铁岭新城在公告中称：“铁岭市园林管理处为独立的事业单位，主管单位为铁岭市住建委，具有独立的决定权……具备拿地资格……经向该管理处了解，(其拿地)不存在代为接拍土地的情况。”公告还表示，“园林管理处所竞拍土地总价款为6.79亿元，已缴土地出让款2.05亿元，按相关规定，余款4.74亿元应在一年内收回。”
　　这其中，首先就回避了一个极其重要的问题，园林管理处的钱从何来？
　　一个每年只负责在当地进行花草树木种植和养护的园林管理处，其运营和采购经费完全来自铁岭市财政局的财政拨款，又如何能在短期内拿出2.05亿元支付首期土地出让款？是从银行贷款吗？可没有自有资金的拿地行为目前已被叫停。是事业单位的小金库吗？一个园林管理处能有2个亿小金库？这笔资金的来源，应仍是铁岭市财政局。而如果是这样，所谓的“独立决定权”又从何谈起。
　　此前，已有业内人士分析，因为园林管理处运营资金全部来自铁岭市财政局，其拿地所需的6.8个亿的实际流向就很关键，如果这笔钱真由财政所出，且完成缴纳，则将是对地方财政资金管理法规的直接挑战。
　　“地方财政资金的使用是要纳入预算管理的，有严格的用途规定和监管法规。每笔财政支出的改变，原则上需经过地方人大会议审议通过，毕竟这些钱是老百姓交由地方政府代为管理的钱。当然，不排除当地两会期间人大紧急审批了这笔预算，但这需要更深入的调查，和有关部门的合理解释，而不能仅靠一个上市公司来澄清。”一位大型房地产企业高层表示。
　　其次，公告称园林管理处具备拿地资格，且不存在代持的情况，亦存在矛盾。
　　园林管理处所购土地的用途为建设文化设施和娱乐康体项目，这与园林绿化风马牛不相及，若不是暂时代持后再转手给真正的买家，难道将来真由管理处自行开发？
　　有房地产业内人士对记者表示：“我们在全国30个多个城市搞房地产开发，从来没有见到这种行政事业单位直接拿地从事开发的。它一定是要成立一个下属公司，有公司才有主营业务，有资金造血的能力，有银行贷款的资格。目前存在比较普遍的是各地方国资控股的城投公司，它们是政府投资但是企业性质。如果说园林管理处尚未来得及成立公司就摘牌拿地，起码说明行动仓促。”
　　至于是否代持，据记者此前实地探访，多方面均透露此地块实为本山传媒“预留”。铁岭新城在公告中亦承认，“本山传媒看好当地发展前景，来铁岭新城进行了调研，但至今未进行任何投资。”
　　质疑二：“不存在利益关系”背后 是否构成关联交易？
　　“该案例打了不少‘擦边球’，除行政事业单位的拿地资质(值得商榷)外，更重要的是，其中是否构成了关联交易。”北京某大型律师事务所的一位合伙人告诉记者。
　　铁岭新城在澄清公告中特别指出，园林管理处与其“不存在任何利益关系”。但观察铁岭新城的股权结构：2011年，铁岭财京借壳中汇医药，上市公司更名为铁岭新城。当时，铁岭市财政局100%间接持股的铁岭财政资产经营有限公司持有铁岭财京50%股权，京润蓝筹及其大股东罗德安、付驹和北京三助嘉禾持有另外50%股权。借壳完成后，铁岭财政资产经营有限公司成为铁岭新城第一大股东，上市公司实际控制人为铁岭市财政局。
　　而另一方面，园林管理处与铁岭市财政局密切关联，其运营资金均来自财政局批复和拨款。“对于行政事业单位之间是否属于关联方，目前法律上没有明确规定，这也是铁岭新城此次土地交易打‘擦边球’的地方。但如果以实质重于形式的原则来看，这是明显的关联交易。一旦涉及关联交易，决策制度就会发生变化，这笔交易将被提交股东大会审议。而从严审议关联交易的初衷，就是避免虚假交易背后的上市公司调节利润和利益输送等行为。”法律专家称。
　　从现实效果看，与园林管理处的这次土地买卖，对铁岭新城达到业绩承诺“至关重要”。
　　据重组时的业绩承诺，铁岭财京2011至2013年净利润应分别达到6.31亿、6.78亿和7.39亿元。否则，包括铁岭财政资产公司在内的几个承诺方将作出巨额补偿。
　　“大股东这笔账算的很清楚，与其真金白银作补偿，不如拿出钱来做个形式上的交易，从财政出，又流回财政局实际控制的上市公司。到了有受让方接手这块地时，再转让或直接变更个开发主体，是很容易做到的。”上述法律界人士称。
　　而据记者了解，上市公司在年底前突击签大单，冲业绩的情况非常普遍，其中也不乏拉来非关联第三方签合同充数。但如果铁岭新城找到的是一个无迹可查的非关联第三方，其实市场很难看出痕迹。“之所以直接拉来有迹可循的园林管理处，可能是时间仓促，或许是真的没有合适对象了。”业内人士分析。

三、今日股评家最看好的股票
红宝丽：毛利率触底 期待建筑保温厚积薄发
　　事件：
　　公司发布业绩快报，2012年度实现营业收入16.5亿元，同比下降2.6%；营业利润9326万元，同比增长20%。归属于上市公司股东的净利润7,841万元，同比增长2.3%；实现每股收益0.15元。
　　点评：
　　主要产品量增价跌，营业收入同比小幅下降；成本得到较好控制，营业利润同比增长20%。产品价格在原料价格下降的情况下相应下调，故尽管公司扩展新业务和新客户，硬泡聚醚和异丙醇按销量同比均有所增长，营业收入仍小幅下降；公司不断加强对原料采购的控制，开发新技术，综合毛利率上升，营业利润同比增长20%。
　　硬泡聚醚和聚氨酯保温板材产能逐步投放，未来将尽享建筑保温政策放宽带来的盛宴。冰箱冷柜领域消费的稳步回升、冷链物流领域的应用拓展以及建筑保温领域的爆发为硬泡聚醚提供较为广阔空间；聚氨酯保温板立足江苏省并向周边拓展，1500万平米产能未来3年逐步投放，未来将成为公司业务最大亮点。
　　综上，我们预计其2013-2014年的每股收益分别为0.28元和0.43元，维持公司“增持”评级。（国海证券）


成都路桥：订单爆发业绩呈现 区域繁荣可持续
　　事件：
　　成都路桥23日公告2012年业绩快报，12年收入39.2亿，同增53.6%，归属上市公司净利润2.61亿，同增36.4%，EPS0.78元，略超市场预期。
　　12年订单爆发后4季度起进入业绩高增兑现阶段，利润高增趋势将延续至13年上半年。成都路桥2012年新签署施工合同接近60亿，相对11年实现翻倍。由于大部分合同在3季度期间落地与开展，且工期要求紧张，因此4季度开始进入施工收入确认高峰阶段。公司4季度收入同增137%，净利润同增136%，我们认为公司短期业绩高增将延续至13年上半年。
　　成都北改及天府新区建设基建市场空间巨大且可持续，保障公司13年订单承接高峰后仍可增长。北改工程与天府新区建设为12年公司主要爆发项目源，2012年底北改与天府新区在实施项目完成投资达1984亿。13年“北改工程”计划启动同增1800亿，计划完成投资550亿，较12年分别增长20%、120%。2月21日成都天府新区“一城六区”最后一个控制性详规《四川省成都天府新区天府新城控制性详细规划及总体城市设计》获原则性通知，天府新区规划面积119平方公里正式进入全面建设阶段。
　　优质民营企业盈利效率行业领先，BT模式逐步进入投资回报阶段，推进公开增发促进工程订单承接。公司区域内订单承接能力与盈利效率行业领先，人员较精简，上市前ROE超25%。BT项目发展模式开始良性循环。
　　预计公司12、13年EPS为0.78、1.05元(不考虑增发摊薄)，给予13年12倍PE，目标价12.5元，“增持”。
　　风险提示：工程最终决算存在调整可能。（国泰君安）


瑞丰光电 LED背光优选标的
　　公司发布了2012年度业绩快报，全年实现营业收入5.00亿元，同比增长71.63%，实现归属于上市公司股东的净利润4690万元，同比增长41.48%，折合EPS为0.44元。2012年，虽然LED市场整体低迷，但公司抓住LED背光电视渗透率大幅提高的市场机遇，通过技术领先、品质稳定的产品，取得业绩的大幅增长。公司业绩环比出现下滑，究其原因，与公司四季度去库存有关，此外，公司股权激励摊销费用200多万元也影响了当期业绩。
　　面板产能向国内转移，拉动了国内LED背光需求。公司是国内大尺寸LED背光龙头企业，将受益明显，目前公司中大尺寸背光产品订单能见度高。公司也将增加中大功率产品占比，保持公司毛利率水平稳定。LED产业政策陆续出台。2月17日，发改委发布了《半导体照明产业节能规划》，明确促进LED照明节能产业年均约30%的增长，加大对产品的应用推广，加强财政补贴力度。至2015年，LED功能性照明产品市场占有率达20%以上，LED液晶背光源、景观照明市场占有率分别达70%和80%以上。目前，LED产品存在品质参差不齐、行业标准缺乏等问题，为推动LED产业的健康发展，预计未来陆续会有一些政策、行业标准与规范的出台。
　　预计公司2013-2014年EPS分别为0.68元和0.92元。公司是国内LED封装与大尺寸背光龙头企业，技术优势明显，享受高于同行业的业绩成长，2013年产能持续扩张，业绩前景向好，给予公司“增持”评级。（西南证券）