5日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　养老金入市大幕将启 证监会研究中心提五建议
　　住建部：“国五条”细则若误伤刚需会有保护措施
　　周小川称节后货币收紧 央行意在维持流动性平衡
　　二、主力动向曝光
　　年报显露淘宝图 五大机构增持126股
　　两市资金净流出194.94亿元
　　昨日沪市大跌3.65% 近8亿大单逆市横扫120股
　　三、今日股评家最看好的股票
　　博瑞传播、珠江钢琴、顺络电子　　
一、重要新闻点评
养老金入市大幕将启 证监会研究中心提五建议
　　继此前证监会表态将配合有关部门完善养老金发展和投资运营制度，推动养老金专业化、市场化投资运营后，两会期间，如何促进养老金与资本市场的对接，再度成为热点。
　　目前，已有两名证监系统的代表委员准备的提案与此相关，包括全国政协委员、证监会广东监管局局长侯外林、以及全国政协委员，证监会市场部副主任王娴。据了解，王娴在3月4日的小组讨论中表示，其提案与社会保障养老资金如何统筹、运用与分配相关。
　　而监管层近期的多方深入研究与表态，表明养老金与资本市场的有效对接正渐行渐近。
　　中财简评：资本市场的参与方一致呼吁养老金入市，但养老金入市存在着五方会谈，分别是财政部、人社部、社保基金理事会、地方政府和证监会。地方养老金实行省级统筹，地方政府是一个非常重要的主体，而财政部负责社保基金和养老金的资金来源，养老金入市则需要人社部审批，地方养老金委托社保基金理事会管理又需要国务院审批。而涉及到税收的变化，财政部态度也很谨慎，除了证监会透露的消息外，财政部没有透露过此类消息。养老金入市的新动作只能待2013年两会结束后再看。

住建部：“国五条”细则若误伤刚需会有保护措施
　　针对“国五条”细则会“误伤”改善性需求和刚性需求的担忧，全国政协委员、住建部副部长齐骥4日对记者表示，“(如果‘国五条’细则)执行起来发现问题，会有保护措施。”
　　对此，专家表示，此次调控将突出地区的差异化，应该会涉及对刚性需求的保护措施。
　　齐骥说，楼市调控细则实际已包含在五条措施中，但还需各地方政府“翻译”成可操作的具体条款。另外，各地方政府需要制定并发布当地房价调控目标。他透露，地方细则出台时间为3月底。
　　中财简评：受到“新国五条”地产调控政策影响，昨日地产股成为重灾区。在129只房地产个股中，47只跌停，有83只收盘创年内新低，占比64%。从此次股市大跌可以窥视“国五条”实施细则的威力。只要执行中不掉链子，“国五条”实施细则应该能够遏制住包括一线城市在内的房价，使得房价回归到合理水平。

周小川称节后货币收紧 央行意在维持流动性平衡
　　中国人民银行行长周小川罕见地对央行货币政策做出明确解释。3月4日上午，正在参加全国两会的周小川对记者表示，因春节老百姓需要较多现金，1月份(货币发行)会显得松一些，春节之后会收紧。“2月份的相关数据马上会出来，大家应该把1月~2月份数据放在一起来讨论货币流动性多寡。”
　　中财简评：1月人民币新增信贷激增1.07万亿元，同期社会融资规模也创出新高达到2.54万亿元。面对信贷要“开闸”的猜测，周行长或许也感受到了压力，上述言论暗示2月信贷或许会较上月有较大回落。各种迹象表明，央行在预防通胀、保持经济增长和金融稳定方面不断努力，尤其对通货膨胀的警戒一直未放松。


　　
二、主力动向曝光

年报显露淘宝图 五大机构增持126股

　　昨日，沪深两市放量大跌，各大行业板块全线飘绿，沪市仅有92只A股上涨，深市也只有157只A股飘红，长久以来的熊市思维引发了投资者对市场走势的担忧。市场分析人士认为，回顾历史上的牛市走势，似乎总是以急跌的方式来进行回调整理，这符合牛市特征，同时，上证指数自从离开年线后就未能出现真正的回踩确认走势，这一回踩符合技术需求。
　　2月27日，证监会明确了推进长期资金入市的三大措施，分别涉及保险资金、养老金和住房公积金，被业界称为“三金”入市，这大量增长的长线资金对A股的回暖有积极意义。如果大盘的走势属于上升中的调整，那回调就是重新布局的建仓良好机会，如何选择具有价值的股票入手，是个值得仔细研究的话题。
　　市场中最具研究能力机构不外乎是社保、保险、基金、券商和QFII等五大机构。据《证券日报》市场研究中心统计，从今年已披露的部分年报来看，机构持股的品种大约有901只（其中多为基金年报披露），其中，对比数据来看，有126家公司被机构增持。从申万一级行业属性看，以机械设备、医药生物、化工等行业被五大机构新进或增持的个股最多，暂居机构最爱的行业前三位。
　　从市场表现来看，2月以来，截至昨日，上述机构增仓股中有77只个股上涨，占比61.11%，其中，ST东盛（29.74%）、聚飞光电（27.92%）、华闻传媒（25.94%）、富春环保（25.17%）、丽珠集团（23.33%）、海伦哲（22.49%）、东湖高新（21.79%）、闰土股份（21.11%）等8只个股涨幅超过20%，成为A股市场的领涨力量之一。
　　今日本版从机构增持股最多的三类行业入手，详细分析机构的最新投资动向，供投资者把握春季行情。
　　机械设备 高送转概念股成机构增持主要品种
　　据《证券日报》市场研究中心统计，去年四季度社保、保险、基金、券商和QFII等五大机构增持个股第一的行业（申万一级）是机械设备类。截至2013年3月4日，已披露年报的178家公司显示，上述5大机构对机械设备类20家公司股票进行增持，以昨日收盘价计算，增持市值达43.57亿元，增持个股家数占行业349只成分股总数的5.73%。
　　具体看，在去年四季度机构增持的机械设备股中，去年四季度机构新进的个股有7只，它们分别为：海伦哲、*ST银河、中元华电、中联电气、山东威达、中科英华和上工申贝。
　　与此同时，去年四季度机构继续增持的个股有13只，它们分别为：厦工股份、正泰电器、陕鼓动力、杰瑞股份、新筑股份、金自天正、巨轮股份、新联电子、大连三垒、长园集团、丰东股份、恒顺电气和江苏通润。
　　从行情表现看，在去年四季度机构增持的机械设备股中，2月以来有11只个股实现上涨，占比55%。其中，海伦哲（22.49%）、杰瑞股份（8.77%）、*ST银河（7.10%）、巨轮股份（6.61%）和金自天正（6.03%）等5只机械设备股2月以来逆市上涨幅度均超5%。
　　华泰证券认为，2月工程机械板块跑输机械指数，跑赢大盘。工程机械板块走势进入基本面验证期，销售数据可能低于预期，房地产新开工微弱改善，基建投资惯性增长，销售数据同比改善方向性基本没问题，但改善的幅度可能会低于预期；同时由于新型城镇化建设的预期依然存在，对板块有所支撑。建议关注三一重工，市场份额提升，费用下降，业绩改善明显；关注高送转概念的海伦哲。
　　医药生物 7只机构增持股逆市上涨
　　据《证券日报》市场研究中心统计，去年四季度社保、保险、基金、券商和QFII等五大机构增持个股第二的行业（申万一级）是医药生物类。截至2013年3月4日，已披露年报的178家公司显示，上述5大机构对医药生物类10家公司股票进行增持，以昨日收盘价计算，增持市值达72.98亿元，增持个股家数占行业181只成分股总数的5.52%。
　　具体看，在去年四季度机构增持的医药生物股中，去年四季度机构新进的个股有4只，它们分别为：力生制药、ST东盛、桂林三金和曲江文旅。
　　与此同时，去年四季度机构继续增持的个股有6只，它们分别为：人福医药、丽珠集团、上海凯宝、独一味、常山药业和太安堂。
　　从行情表现看，在去年四季度机构增持的医药生物股中，2月以来所有个股全部上涨。其中，ST东盛（29.74%）、丽珠集团（23.33%）、常山药业（17.79%）、上海凯宝（14.13%）、桂林三金（7.87%）、曲江文旅（6.37%）和独一味（5.35%）等7只医药生物股2月以来逆市上涨幅度均超5%。
　　国都证券认为，截至上周末，医药生物行业静态估值为36.47倍，估值较前周继续提升。3月份进入年报、一季报的集中披露期，估值合理、业绩较好的个股仍值得重点关注。3月份的投资组合为：天士力、双鹭药业、新华医疗、云南白药、独一味。
　　化工 7成增持股2月来涨幅超5%
　　据《证券日报》市场研究中心统计，去年四季度社保、保险、基金、券商和QFII等五大机构增持个股第三的行业（申万一级）是化工类。截至2013年3月4日，已披露年报的178家公司显示，上述5大机构对化工类10家公司股票进行增持，以昨日收盘价计算，增持市值达107.82亿元，增持个股家数占行业242只成分股总数的4.13%。
　　具体看，在去年四季度机构增持的化工股中，机构继续增持的个股有9只，它们分别为：上海家化、辽通化工、英力特、四川美丰、鼎龙股份、长海股份、赤天化、闰土股份和道明光学。
　　从行情表现看，在去年四季度机构增持的化工股中，2月以来有7只个股实现上涨，占比70%。其中，闰土股份（21.11%）、鼎龙股份（13.87%）、四川美丰（13.81%）、英力特（10.89%）、上海家化（9.99%）和长海股份（5.19%）等6只化工股2月以来逆市上涨幅度均超5%。
　　东方证券认为，建议关注上市公司的业绩确定性，并继续建议关注联化科技、康得新、金正大、史丹利、长青股份和国内MDI龙头企业，以及回天胶业、鼎龙股份等存在业绩超预期可能的品种。(www.ccstock.cn)

两市资金净流出194.94亿元
　　昨日两市大盘一路震荡走低，两市成交量能相比上周五大幅放大，资金净减持迹象较为突出。据数据显示，昨日两市大盘资金净流出194.94亿元。
　　短线存量资金大手笔减持，这得到了个股资金流向数据的佐证。据数据显示，昨日两市有1900多只个股呈现资金净流出，资金净流出超千万的个股达474家，而资金净流入超千万的个股仅42家，资金在边打边撤。
　　这主要体现在房地产、银行类、煤炭石油、机械、有色金属等板块。其中，房地产板块居资金净流出首位，净流出23.95亿元，净流出最大个股为万科A、保利地产、金地集团，分别净流出3.64亿元、2.45亿元、1.86亿元。银行类板块居资金净流出第二位，净流出23.28亿元，净流出最大个股为民生银行、招商银行、浦发银行，分别净流出2.97亿元、2.77亿元、2.53亿元。煤炭石油板块净流出13.00亿元，净流出最大个股为兰花科创、潞安环能、冀中能源，分别净流出1.39亿元、1.34亿元、1.25亿元。（今日早报）

昨日沪市大跌3.65% 近8亿大单逆市横扫120股
　　昨日A股市场受国五条细则出台、地产调控升级的影响，昨日沪深两市大幅低开，2300点关口失守，上证指数报2273.40点，跌幅3.65%，深证成指下跌5.29%，沪深两市资金疯狂出逃，两市成交额为2767.2亿元，净流出369亿元。值得关注的是，尽管昨日沪深两市出现放量暴跌，但仍有部分个股受到各路资金的追捧。
　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，昨日可交易的2434只个股中，有414只个股受到机构资金的青睐，占沪深A股总数的17.01%，累计大单资金净流入约30.36亿元。其中，这414股涉及到21个申万一级行业，其中，食品饮料行业包含21股，占行业成份股比达33.87%，位居申万行业排名榜首，餐饮旅游（28.57%）、农林牧渔（26.19%）、医药生物（25.97%）和轻工制造（25.58%）四行业紧随其后。上述五行业共有120只个股实现资金净流入，累计净流入金额达76999.28万元。
　　重点关注食品饮料、餐饮旅游、农林牧渔、医药生物、轻工制造等五行业。在食品饮料行业所包含的21股当中，金种子酒（4550.43万元）、三元股份（3213.17万元）、新莱应材（1971.82万元）、山西汾酒（1898.76万元）、通葡股份（1217.82万元）、老白干酒（1037.27万元）、青青稞酒（952.93万元）、皇氏乳业（665.89万元）、洽洽食品（626.46万元）、中炬高新（549.45万元）和好想你（529.00万元）等11股大单资金流入超500万元。值得注意的是，21只食品饮料股昨日有9只实现上涨，其中，新莱应材（10.02%）和三元股份（5.98%）等2股涨幅居前，食品安全概念股表现抢眼。
　　平安证券认为，白酒预期调整中，大众品上涨行情中。大众品业务稳定性和持续性更明确，仍处于上涨行情中，但股价相较市场如何演绎取决于经济强复苏还是弱复苏。投资组合：伊利股份、贝因美、双汇发展、安琪酵母。
　　此外，在农林牧渔行业所包含的22股当中，罗牛山（4615.45万元）、永安林业（1240.98万元）、吉林森工（1128.22万元）、中农资源（843.79万元）、獐子岛（626.43万元）和唐人神（524.17万元）等6股大单资金流入超500万元。(www.ccstock.cn)


　　
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐博瑞传播：独立平台受巨头挤压,内容为王
　　1.事件
　　自2012年开始,A股传媒企业并购网游公司频率和规模都大幅提升,博瑞传播和掌趣科技分别斥资10.36亿和8.1亿收购腾讯平台前5大页游开发商漫游谷和动网先锋。
　　2.我们的分析与判断
　　(一)独立平台受流量巨头挤压,优质内容为王,资源向巨头平台集中。
　　2012年开始,随着几乎所有的互联网流量巨头以平台化策略大举进入页游市场,独立运营平台日子越来越难过,而优质的内容开发商则在各大平台上左右逢源,如鱼得水。随着市场产品同质化的提高,用户需求趋势产品不断精品化,精致化,开发门槛会越来越高,页游正变得越来越像当初的端游,优质的页游开发商也逐渐成为优质的并购标的。
　　(二)网游并购已是内行操刀,驾轻就熟
　　公今天的网游收购,收购方对行业和标的公司业务的趋势判断能力更强,谈判能力也更强,这从从近期并购网游的估值倍数不断下降也能看出。博瑞本次收购均由梦工厂裘总操刀,标的选择能力和沟通也远非3年前博瑞一知半解的收购梦工厂可比。
　　(三)漫游谷是优质开发商中的翘楚;梦工厂产品登陆腾讯平台是后续股价弹性的最大催化剂
　　漫游谷是腾讯开放平台上最大最强的页游开发商,拳头产品《七雄争霸》也是腾讯平台上最早和最为成功的页游。对于开发过这款年营收在10亿级的产品的开发商,开发多款年营收在1亿级产品,应非难事;而博瑞原有梦工厂页游产品经过3年积淀多款产品蓄势待发,如果能借助此次收购,全力登陆腾讯平台,将是巨大利好。
　　3.投资建议:重申买入博瑞传播
　　鉴于博瑞传统广告业务随宏观经济企稳,并购首年网游公司业绩对赌失败机率较低,我们预期博瑞2012年与2013年备考EPS为0.49元与0.61元,对应当前股价估值22.4X和18.0X,重申买入评级.如果按原有业务15X估值,并购业务给予30X估值,则合理价格为0.46*15+0.215*30=13.35元。
　　主要风险是,增发并购失败和传统主营业务下滑。(银河)

一家机构推荐珠江钢琴：钢琴龙头亮点倍出,老牌劲旅迎接第二春
　　产品结构持续升级,公司进入第二轮快速成长期西乐器制造企业的发展过程包括“普及”、“高端”和“手工制造”三大阶段,公司目前正处于高端产品研发及推广的快速成长期。过去两年,公司高端系列产品的销量正以年均40%的幅度高速增长,并有望于近年内替代中端立式琴成为公司的主要创收来源,从而完成由普及向高端阶段的过度。
　　设立小贷公司属长期利好作为主发起人和大股东,公司于今年2月8日公告发起成立小贷公司,主要目的是对公司的上下游企业或个人提供扶持,增加收入来源。自2011年起,以“恺撒堡”为代表的高端系列产品年均销售增速高达40%,均价更是较传统系列提升了50%以上,这无疑给下游经销商带来了一定的资金压力。考虑到公司在产业链中的强势地位,小贷公司的成立不仅能给上游原材料供应商提供支持、通过收取利息降低采购成本,还能为下游经销商缓解资金压力,提升高端产品的铺货效率,属长期利好。
　　政府征用土地,一次性收入或将大幅提升13年利润公司2月23日发布公告称广州市政府拟依法收回位于芳村大道地块。该地块“望珠江、邻白鹅潭”,经市场调研,我们认为重估价格约为13000元/平米,对应一次性收入1.3亿元左右,是公司12年净利润总额的70%。此外,公司在广州另有7块类似的工业用地,总面积超过15万平米,对应市值约3元/股,是公司隐藏价值的重要组成部分。
　　荣获2012年中央文化产业发展专项资金,维持“买入”评级公司是国内钢琴制造业的领袖品牌、国际市场的销量冠军,拥有57年的钢琴制造经验,全球市场占有率20%,国内占有率25%,近日更是收获2012年中央文化发展专项资金128万元,行业龙头地位稳固。从今年1月订货会的情况看,公司13年主营业务增长幅度约为25%-35%。在土地出让金于2013年兑现的情况下,预计公司13-14年EPS分别为0.74元、0.67元,对应PE18倍、20倍,维持“买入”评级。(国海)

一家机构推荐顺络电子：切入一线芯片厂商,受益智能手机爆发
　　投资逻辑
　　公司营收净利创历史年份最高,盈利水平提升:1、2012年公司业绩创下历史新高。2012年公司实现营业收入744.93百万元,比上年增长35%,实现净利润122.39百万元,比上年增长53%。2、公司切入高通,Marvell等全球前四大芯片厂商,产品价格提升。通过拆分后发现,公司产品单价提升20%以上,毛利率提升3、公司2013年第一季度的业务增长受益智能手机业务超预期。预计同比增长20%-55%。我们预计公司一季度的净利为2600万。
　　公司切入一流芯片厂商供应链,实现中高端智能终端市场转型:1、公司已经顺利通过高通、博通、联发科、Marvell等芯片厂商认证,借此进入这些芯片厂下游的一线终端客户品牌。公司的毛利率和订单稳定度提升。2、未来低价品牌机将蚕食现在山寨机的市场空间。利润空间的减少导致山寨机难以抗衡低价品牌机,市场份额下降。
　　持续的产能扩张和技术升级,稳固公司行业龙头优势:公司近年来已经实现产能的大幅扩张,目前片式叠层电感和片式绕线电感年产量已分别达到300亿和20亿只,仅次于日本TDK和村田排名全球第三,2015年整体规模有望超过500亿只
　　维持盈利预测,给予“买入”评级
　　我们预计公司2013-15年实现收入1022.95、1304.75和1626.52百万元,分别同比增长37.32%,27.55%和24.66%;净利润分别实现180.78,240.62和298.64百万元,分别同比增长47.70%,33.10%和24.12%,按最新的股本计算EPS为0.575、0.765和0.950元。
　　公司历史动态PE基本在30倍以上,而目前对应13-15年分别为23倍,18倍和14倍PE。结合公司的行业龙头地位和进入中高端消费电子市场,我们给予公司31×13PE,对应目标价为17.82元,评级为“买入”。(国金)