03月07日(周四)机构最新评级个股

股票王

小天鹅A(000418)
  评级：谨慎推荐
  评级机构：国信证券
  2012年公司收入69亿元，同比下滑37%，归属母公司股东的净利润3.38亿元，同比下滑25.4%，每股收益0.54元，低于预期14%。低于预期的主要原因是2012年四季度费用支出高于预期，其中股份支付使得管理费用多支出3325万元，另外销售费用四季度同比增长69%，大幅高于四季度收入44%的增速。
  公司销售体系调整完成，2013年一季度排产和销售有明显恢复表现。公司脱离了美的销售公司体系，以各地35个产品中心的直营和代理方式来完成销售。给公司带来的变化是出厂价格提高，毛利率提升，销售费用支出也会得到更好的控制，低库存运营得到实施。2012年尤其上半年公司的产能利用率低至50%，连续5个季度的渠道库存消化使得库存得到完全消化，2013年一季度公司恢复了较好的正常排产和销售表现。

  老凤祥(600612)
  评级：强烈推荐-A
  评级机构：招商证券
  今年春季订货会仍取得20%以上的增长，为一季度业绩提供较好的保障。虽然首饰终端零售实质性改善仍有待观察，且近期金价持续微跌，但春季订货会较快增长、去年底部分销售延迟确认、翡翠拍卖部分确认等因素，将确保一季度收入增速仍在20%以上，且去年同期毛利率基数较低。预计公司一季度业绩表现仍较为不错，且在服饰品牌公司一季报中较为突出。
  依托强大的批发渠道优势（尤其是网点数量和市场覆盖率）及持续提升的品牌影响力，公司市场份额持续扩大，今年仍将延续较快速的开店步伐以及进行管理提升。预计专卖店和网点分别新增120家和200家左右。

  兆驰股份(002429)
  评级：审慎推荐-A
  评级机构：招商证券
  电视机订单饱满，技术储备充足。目前公司电视机订单饱满，已经排到4月份。网络机也将是2013年的重点投入方向之一。公司的模式与早年台湾制造企业的发展模式类似，优缺点并存。多年来，公司已经形成独特的竞争力，不但业务规模快速发展，而且取得了高于同类上市公司的净利率。明、后年公司的发展路径明确，电视机作为主业，仍有望保持快速增长的态势。
  LED（发光二极管）业务持续放量。2012年，LED封装实现了3个亿的收入。2012年公司的电视机全部采用自产的LED灯珠。与此同时，很多本土电视厂商从用海外（台湾）的灯珠转向用国内的灯珠，公司适逢其会。在国内电视背光领域，公司2012年的市场占有率达到了10%，公司高管希望2013年市场占有率达到15%-20%。

  太极股份(002368)
  评级：买入
  评级机构：国金证券
  公司2012年前三季度受到行业性结算延后的影响增速较慢，四季度随着宏观环境变化业绩开始集中体现，单季度收入增速高达55.26%，公司全年收入基本实现稳定增长。2012年集成类公司普遍遭受了人工成本上升和项目竞争激烈带来的毛利率下降问题，因此本年度公司毛利率压力较大，但是随着人工成本问题的缓解，我们预计未来公司业绩将有更好的表现。
  公司是中央部委及各大央企信息化建设的主力，未来国家将在教育、能源、公共安全、卫生等领域启动规模更大的国家级信息化建设，作为IT(信息技术）国家队，公司将通过承接大工程、大项目，加上北京、上海、广州、西安四大核心区域市场发力，可望实现市场份额的进一步提升。