03月20日(周三)机构最新评级个股

股票王

中国石化(600028)  评级：推荐
  评级机构：银河证券
  2013年是炼油盈利反转年，期待新的成品油定价机制推出。公司2012年下半年开始炼油基本能做到盈亏平衡。新的成品油定价机制将由“22日+4%”改为“10日+不设涨幅”，今年推出的可能性很大，届时炼油亏损的担忧将消除，估值折价也将得到修复。公司成品油销售市场占有率约60%，成品油定价市场化后仍将保持可观的盈利。
  此外，集团海外资产的注入有望提升上下游油气一体化。集团海外权益油产量有潜力注入公司，分批注入的可能性很大，若30%注入将增厚业绩7至8分钱。
  小幅上调中石化2012年~2014年每股收益至0.73元、0.92元和1元，维持“推荐”评级。风险提示：成品油定价改革进度低于预期；国际油价大幅波动；宏观经济复苏低于预期。

  津膜科技(300334)
  评级：中性
  评级机构：海通证券
  从公司所处的膜污水处理市场来看，“十二五”期间，受益于污水处理厂及再生水厂的大规模新建、工业水处理需求迫切、自来水卫生标准提高以及海水淡化市场的启动，行业空间较大。
  公司在上述领域均有业务布局，且上市后借资金优势，工程业务开拓能力有所增强，根据招股书及公司公告披露的情况，我们保守估计公司截至2012年底的在手订单为3亿元。膜产品方面，作为国内老牌的膜生产商，公司在膜产品的质量、口碑、及价格上，具有一定竞争优势。在突破产能瓶颈后，2013~2014年膜销量有望增长100%、50%。
  综合考虑到2013~2014年膜产能逐步释放以及工程业务的有效拓展，预计公司2013年、2014年每股收益为0.8元、1.09元。目前股价对未来两年成长性反应充分，建议关注回调时带来的投资机会。维持“中性”评级。