26日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　央行出手维稳 流动性僵局解围
　　11公司宣布增持 创今年新高
　　中美皆传利好 美股反弹 欧股大涨 金价续挫
　　二、主力动向曝光
　　V字反攻众生相:私募意欲加仓 产业资本密集进场
　　机构抢筹手游品种 新兴产业仍是最核心配置品种
　　空头短线获利离场 融券余额出现明显下降
　　三、今日股评家最看好的股票
　　西藏城投、奥飞动漫、长信科技　　
一、重要新闻点评
央行出手维稳 流动性僵局解围
　　中国人民银行昨日再度就流动性管理问题发声，重申当前流动性并不短缺的判断，但承认为了保持市场平稳，近日向部分金融机构提供了流动性支持，另外还要求商业银行进一步规范市场交易行为，严肃交易纪律。
　　央行称，为保持货币市场平稳运行，近日央行已向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性支持，一些自身流动性充足的银行也开始发挥稳定器作用向市场融出资金，货币市场利率已回稳。6月25日，隔夜质押式回购利率已回落至5.83%，比6月20日回落592个基点。随着时点性和情绪性因素的消除，预计利率波动和流动性紧张状况将逐步缓解。
　　中财简评：央行重申流动性并不短缺的判断，因此大幅放水可能性不大，但会适时调节银行体系流动性，平抑短期异常波动，这也应证了之前的“钱荒”是一种压力测试，隔夜质押式回购利率已回落，股市昨日大逆转，需关注6月30日的半年末节点。

11公司宣布增持 创今年新高
　　有人将汇金增持视为政策底，认为政策底之后产业资本底，然后将出现市场底，这种说法是否正确暂时无法评判，但从6月数据来看，产业资本20多天的增持力度比5月整月都还猛。据数据显示，5月有71家上市公司发布增持信息，但涉及金额只有7.42亿元；而6月以来以来的25天时间里，已有71家上市公司发布增持信息，涉及金额高达41.69亿元，大超5月水平。当然，其中包含着汇金的贡献。
　　6月26日，沪深两市就有发布增持公告的就有11家，增持家数更是超过今年以来任何一天，增持的公司还包括6月初增持过的TCL集团、八菱科技 、中国南车等。
　　中财简评：大盘暴跌，股价直降，产业资本密集增持动机有别，而且相比之前套现，增持杯水车薪，此外，虽然沪、深股指均创4年多新低，但中小、创业板指数相对去年12月4日低点，还有很大涨幅。

中美皆传利好 美股反弹 欧股大涨 金价续挫
　　周二美国股市收高，道琼斯工业平均指数上涨100.75点，收于14,760.31点，涨幅为0.69%；纳斯达克综合指数上涨27.13点，收于3,347.89点，涨幅为0.82%；标准普尔500指数上涨14.95点，收于1,588.04点，涨幅为0.95%。欧洲方面，法国CAC40指数上涨1.5%，收报3649.82点；德国DAX30指数上涨1.6%，收报7811.30点；英国富时100指数上涨1.2%，收报6101.91点。
　　纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格上涨0.14美元，收于每桶95.32美元，涨幅为0.15%。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的8月交割黄金期价收于每盎司1275．1美元，比前一交易日下跌2．0美元，跌幅为0．16％。
　　中财简评：中国央行发言安抚市场，美国昨日公布的一系列经济数据均超预期，欧美股市大涨，今日A股消息面暖风频吹，但昨日大盘逆转，长长的下影响已经提前兑现部分利好。

　　
二、主力动向曝光

V字反攻众生相:私募意欲加仓 产业资本密集进场
　　相比公募的悲情守望，私募跟产业资本已握好手中子弹，等待大跌后的机会。
　　继6月24日沪指暴跌5.3%击穿2000点，收报1963点后，6月25日开盘，沪指一度下跌至1849.65点低位之后，形成V字反攻之势，最终跌0.19%收报1959.51点。
　　“我们目前几乎没有股票仓位。”6月24日，盈峰投资集团旗下的资产管理机构盈信瑞峰投资总裁张峰受访时指出。“大家悲观时我们反而觉得有机会。”
　　由于仓位调节更为自由，以及引入了对冲策略，私募基金在面临市场大跌时拥有更加便利的选择。
　　6月25日，北京另一位私募机构人士受访时也坦言，会在大跌中伺机加仓，不过同时，该人士对于短期内市场是否会回转并不抱乐观，甚至看空到1500点以下。不过也有私募基金受访时透露，6月24日减持之后，在6月25日增仓部分个股，认为被错杀的白马股存在较高的投资机会。
　　瞄准大跌带来的机会的还有产业资本，包括中国南车(601766.sh)、东方银星(SH.600753)、海虹控股(SZ.000503)、华西股份(SZ.000936)等多家上市公司发布股东增持公告。
　　产业资本抱团入市渐成合力，似有2012年市场见底迹象，不过最终能否带动市场回暖仍未可知。
　　但令这些“勇敢者”欣慰的是，央行25日晚间称，“为保持货币市场平稳运行，近日央行已向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性支持，一些自身流动性充足的银行也开始发挥稳定器作用向市场融出资金，货币市场利率已回稳”。
　　私募：恐惧中加仓？
　　市场大跌中，一些提前清仓的私募令不少机构欣羡不已。
　　“巴菲特曾说，一旦美联储首次发出要停止量化宽松货币政策(QE)的信号，全世界都会听到一声枪响。”张峰回忆日前参加伯克希尔-哈撒韦公司股东大会时的情形。
　　在此之前的6月7日，盈峰投资董事长林劲峰受访时曾指出，其对宏观经济判断已是谨慎偏冷，并呼吁散户减少股票投资避险。
　　“毛利率倒挂，投资无以为续，大部分的产业产能过剩。”与此同时，张峰判断宏观和就业尚未出现问题，目前尚未触动政策救市的底线。这一判断意味着下一步市场可能继续走弱，6月25日，北京某私募基金高管指出，下一步股指可能继续下行，该公司最低看到1500点以下，不过同时认为短期可能有小幅反弹。
　　“整个经济热度下降，在控制风险的过程中，部分漏洞会暴露出来。譬如下一步信托行业可能会曝出更多风险，利率已扭曲了经济，建议目前有信托投资的投资人抓紧收回。”上述私募人士指出。
　　并非所有私募基金都踩准了节奏，此前，北京某知名私募通过与券商资管合作方式，做大了债券投资的杠杆，随着银行曝出钱荒，这一类产品可能面临较大风险。
　　相比而言，前期实施做空策略的私募基金收获较大，上述私募人士表示，后期市场下行振荡，将会使得对冲策略的基金表现受到关注。“投资人在对冲类产品投资的比例至少有20%。”张峰建议。
　　另一家北京私募机构受访时说，公司通过波段操作重仓持股，降低了持股成本。认为在市场大跌中遭到错杀的股票后市投资机会明朗。
　　“我们可能会趁着市场恐慌增加仓位配置，不过目前这个节点仍不明朗。”该私募人士认为。
　　产业资本：重现2012？
　　产业资本相比私募而言，似乎更看重市场大跌后的价格优势。
　　6月24日大跌当晚，科力远(SH.600478)、海虹控股(SZ.000503)、新湖中宝(SH.600208)、华西股份(SZ.000936)、东方银星(SH.600753)、江西铜业(SH.600362)等多家公司发布增持公告。
　　6月25日，央企也开始出手。当日晚间中国南车(SH.601766)公告控股股东南车集团于6月25日增持公司股份250万股。
　　按华泰证券数据，此前一周，共有87只个股发布增持公告，但同时148只个股发布减持公告，产业资本增持38.39亿元，减持37.43亿元，净增持0.96亿元，由于沪深市场的大跌，在更低的成本面前，产业资本增持渐成合力。
　　值得关注的是，早在2012年12月市场底部出现时，产业资本也曾密集增持。彼时市场跌至2000点以下，就曾出现同一天20家上市公司同获股东增持现象。
　　如今，历史能否重演还有待观察。（21.世.纪.经.济.报.道)

机构抢筹手游品种 新兴产业仍是最核心配置品种
　　昨日，A股行情出现的大逆转行情反映了当前机构资金抢筹新兴产业的冲动，这也表明当前基金持仓中新兴产业仍处于相对较低水平，持仓由传统产业转向新兴产业仍未完成。而手机游戏等新兴产业优质品种在市场暴跌中强势崛起，显示新兴产业依然是下半年最为核心的配置品种。
　　昨日，手机游戏行业品种在短暂的暴跌后，迅速崛起，整体涨幅居于前列，其中中青宝、拓维信息封于涨停板；北纬通信虽然一度接近跌停，但最终也收涨接近7%。
　　那些被市场挖掘程度低的手游品种在暴跌中因此可能更受资金青睐。谋求在手机游戏领域进行转型的顺网科技[微博]则在暴跌超过7%后遭遇资金强劲介入，尤其是腾讯宣布建立微信游戏平台后，作为A股唯一被腾讯参股的网络游戏公司，顺网科技与微信游戏平台的深度合作预期令该股的想象空间得以提升，昨日收涨近4%。
　　这类被市场错杀或者忽视的手机游戏品种则在本轮暴跌行情中出现资金布局现象，近期开始加码手机游戏的天音控股在暴跌后也强劲上涨4%。在传统业务出现萎靡后，天音控股今年加大了对手机游戏、手机浏览器、手机阅读等移动互联网的投入。
　　机构资金对新兴产业筹码的渴求在本轮暴跌行情中显得淋漓尽致。深交所披露的公开交易信息显示，乐视网出现第二个跌停板之际，虽有机构资金大比例撤离该股，但当日亦有机构资金买入乐视网。环保板块的凯美特气经过前期的大幅调整，昨日股价又受重挫之后，开始成为机构资金渴求的筹码。公开交易信息显示，昨日有四个机构席位合计买入凯美特气超过1100万元，最终凯美特气在机构资金的追捧下涨停收盘，而手机游戏行业的北纬通信昨日也遭遇多个机构抢筹，公开信息显示三家机构昨日合计买入北纬通信超过1800万元。华商旗下三只基金持有的奥飞动漫昨日也出现三只机构席位买入，金额超过3600万元。而上述北纬通信、奥飞动漫两只个股的机构席位和基金持股信息的关联引发市场猜想，这或许意味着相关基金昨日进一步逢低增持手机游戏、动漫等新兴产业的现象。
　　与此同时，在市场暴跌暴涨之际，基金公司也普遍认为当前策略应逢低吸纳优质成长股的筹码。景顺长城基金公司相关人士昨日称，经济缓慢复苏态势，加上央行明确防范金融体系过度扩张的态度，显示股市在短期之内难有所表现，但中央政府此次调整经济结构的决心却是短空长多。
　　博时基金宏观策略部总经理魏凤春[微博]也认为，新兴产业仍有较好的投资空间，而周期品种则不乐观。“周期性行业仍无内在复苏动力，孱弱之下，对资金面敏感性较低的新兴行业孕育的结构性机会仍有空间。” 魏凤春强调，这将使得行业间收益率差异程度继续稳中有升，信息化在传统产业的发酵值得密切关注，而这类新的衍生商业模式，投资逻辑重在未来空间，估值并不是最为核心的投资要素。(.上.证)

空头短线获利离场 融券余额出现明显下降
　　昨日，大盘午后神奇逆转，使得周一的大跌未能再现，而上交所及深交所公布的融资融券延时数据则显示，周一大跌中融资融券市场空头虽然经历天降盛宴，但大多没有恋战，在两市当日融券卖出额创出新高的同时，融券余额出现明显下降，显示获利空头在周一大多了结离场。
　　交易所数据显示，周一两市有480只标的被融券卖出，合计卖出7.6亿股，较上一交易日增长1.4亿股，折合市值33.4亿元，较上一交易日增加4.7亿元，增幅达16.3%。
　　面对汹涌的融券卖出需求，证金公司在周一成交3笔28天期转融券交易，分别向券商出借泸州老窖3万股、民生银行100万股、招商银行6万股。截至周一，民生银行转融券平台余量已达1800万股，占其融券余额的近6成。
　　但与此同时，两市融券余额却出现了明显的减少。数据显示，两市融券余额周一锐减至26.7亿元，较上个交易日减少3.6亿元，减幅达13%，达到年内最低水平。
　　结合上述数据，这意味着假设当日融券卖出33.4亿元的融券空头在当天全部融券偿还了结，则仍有近4亿元存量空头头寸被偿还了结，显示空头主力在周一市场恐慌性下跌的同时仍保持克制，没有选择乘胜追击。
　　一些指标性标的的数据表现也能够佐证上述判断。例如，平安银行24日融券卖出584万股，当天融券偿还656万股，净偿还126万股。地产龙头万科A则在24日被融券卖出1249万股，同时被偿还1353万股，净偿还471万股。
　　在指数型ETF方面，两融市场交易较为活跃的华泰柏瑞沪深300ETF24日被融券卖出2.1亿份，创历史新高，但偿还量也同步攀升至2.05亿份，仅留下了500万份的净空头头寸。同时，该标的当日出现了4.03亿元的巨额融资买入，融资偿还仅1.21亿元。融资资金净流入2.8亿元，大量多头头寸的隔夜积存显示相当数量的融资投资者相信大盘短期非理性暴跌之后将有望出现技术性反弹。
　　某券商信用交易部人士表示，尽管大盘周一及周二上午的暴跌来势汹汹，但融券投资者对于当前点位下大盘整体下行空间存有很大疑虑。从周一融券市场的表现来看，融券投资者更多地满足于搭大盘恐慌下跌的顺风车获利，并未出现集中做空打压市场的现象。
　　“坦率地说，以现在国内市场的融券规模，空方也没有通过卖空打压市场的能力。”一位券商信用交易部人士表示。(.上.证)

三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐西藏城投：碳酸锂提升估值
　　公司碳酸锂产业化进入倒计时。公司一期产能今年部分达产，预计产量在800-1000吨左右，随着今年一期产能建设完成，预计明年碳酸锂产量有望达到2500吨，后年进入产量大规模释放阶段。从碳酸锂行业目前的形势来看，新能源汽车在特斯拉的带动下出现明显的放量趋势，以储能为代表的新兴需求也进入投资者的预期之中，未来随着下游需求的爆发，碳酸锂价格将进入爆发上涨周期，目前的碳酸锂价格远远未反应真正的价值需求，这点市场目前仍然预期不足，相信未来碳酸锂价格有望冲击10万元。 (具体可见我们碳酸锂系列深度报告)
　　预测公司2013-2017年EPS分别为0.23、0.27、0.46、0.60、0.79，其中碳酸锂业务对EPS的贡献分别为0.03、0.08、0.29、0.44、0.62。如果2015年碳酸锂价格上涨到6万，则碳酸锂业务能够贡献0.53元，地产业务贡献0.16元，按照上述估值，公司合理股价为28.9，我们在此仅仅是大胆假设未来行业和公司可能出现的理想状况，公司业绩弹性巨大的体现。维持“强烈推荐”的评级。（.东.兴）

一家机构推荐奥飞动漫:开心超人，动漫版复仇者联盟
　　投资要点:
　　预计《开心超人》票房在0.47~0.87亿元，有盈利明星导演黄伟明又一力作，动漫版复仇者联盟释放正能量报告摘要:
　　行业:沐产业春风，国产动漫蓄势待发。动漫影视是我国大文化产业中重要组成部分，2012年我国动漫电影产量达到22部，实现票房近5亿元，年复合增速超过30%，平均票房上升到了0.3亿元以上。今年6月以来，国产动漫电影市场呈现老品牌延续、新品牌树立的格局，已不再是喜羊羊鹤立鸡群的局面。优秀剧集原型的电影开始增多，投资过亿大制作的作品出现，不过整体实力仍较进口影片偏弱。
　　口碑:明星导演黄伟明奉献的又一精品，有动画片《开心宝贝》的群众基础。导演黄伟明是知名动画片《喜羊羊与灰太狼》的创作者，由小宝、陈明和佟大为组成的配音演员阵容强大，影片凭借诙谐幽默、略带地方口音的对白以及源于生活的笑点不断(5分钟一次)，具备较好的开心效果。制作精良，感官效果震撼。有望树立国产新品牌，成长为系列性、合家欢电影。300多集《开心宝贝》过去3年在多家动画卫视播放，有广泛的群众基础。
　　排片:小马护驾，竞争较激烈。该片是小马首次投资和发行的动漫片，重视程度较高，5-6月举办多场点映进行宣传。从排片上看，主要竞争来自《萨米大冒险2》等3部进口影片以及《秦时明月》等4部国产影片，《开心超人》的题材、元素和制作水平在国产片中占上等，但7月份国内外真人版电影竞争激烈，对排片或有影响。
　　暑假档期有利于发挥品质优势。6月28日首映方便中小学生观影。
　　短中长期看好奥飞动漫，给予买入评级。预计公司未来3年EPS为0.4元、0.53元和0.7元，看好其在大动漫全产业链战略布局下的主业成长、并购所带来的投资机会。(.宏.源)

一家机构推荐长信科技:转型中大尺寸OGS,触屏一体化蓄势待发
　　转型中大尺寸OGS 蓝海
　　公司以ITO镀膜龙头切入触摸屏Sensor,向中大尺寸OGS转型,各环节配套向5代线制程发展,预计明年OGS模组营收规模有望向传统ITO业务靠拢。公司在OGS强化技术上有丰富经验积累,国内唯一的昊信G5代线明年将全面转向OGS,具备大尺寸最佳切割效率。与Intel的深度合作有助于公司向中大尺寸触屏龙头迈进,平板电脑和触控NB爆发将提供契机。
　　玻璃减薄应用前景广泛,具备快速增长空间
　　公司同时具备化学蚀刻和物理研磨两种减薄方式,玻璃减薄是最具性价比的轻薄化解决方案,各类消费电子产品对玻璃减薄的需求将持续加大。公司借助领先的镀膜技术和设备平台,可满足客户对减薄、抛光、镀膜等一系列加工要求,实现完整配套服务,核心竞争优势明显。
　　收购德普特完成产业链垂直一体化
　　公司通过德普特的现有渠道,可快速响应终端客户需求,利用其模组生产经验和技术,结合长信自身黄光制程,实现优势互补和放大叠加,大幅缩短OGS的推进周期和良率爬坡,形成完整的触摸屏产业链垂直一体化。
　　投资建议
　　公司以ITO镀膜为核心向上下游拓展,切入触摸屏Sensor,实现全尺寸布局。收购德普特后,已形成完整的一体化触摸屏产业链。今年起公司将大刀阔斧地向中大尺寸OGS推进,同时玻璃减薄业务也具备高速成长空间,公司未来有望成为国内中大尺寸触摸屏龙头企业。
　　预计公司13年~15年实现EPS为0.79元、1.12元和1.48元,给予14年28倍PE,对应目标价31.36元,上调至“增持”评级。
　　风险提示
　　OGS量产进度不及预期,触控技术路径面临重大变革,触控NB和平板电脑出货低于预期.（.上.海.证.券）