07月19日（周五）深圳红岭私募内部资料精研【独家】

股票王

07月19日（周五）深圳红岭私募内部资料精研【独家】
◆个股内线透视（07月19日）
安琪酵母:压力仍偏大,调整未结束
　　公司中期收入及净利润分别同比增0.6%,降38.6%,EPS0.30元,每股经营净现金流-0.14元,预计下半年压力仍然偏大,调整尚未结束。我们下调2013-15年EPS预测,1年目标价13.4元,下调评级至“中性-A”。
　　中报业绩表现不佳。公司上半年收入、营业利润及净利润分别为13.99亿,1.17亿,0.98亿元,分别同比增0.6%,降30.1%,降38.6%,EPS0.30元。每股经营净现金流-0.14元,资金紧张程度加剧。毛利率虽同比提高1.1个百分点,但为提高销量而局部降价促销,折旧持续增加,2季度毛利率较1季度回落。应收款高位盘整,存货持续大幅增长,令公司资金压力加紧,负债比例继续提高。
　　内外部困难集中释放。公司11年以来业绩持续低于市场预期,最大影响来自对经济下行和需求下滑估计不足,公司逆势大幅扩张产能,导致供需难以匹配。细节上讲,近两年公司为了保持增长,在出口成本优势消失致销售压力加大后,对国内渠道压货过多,今年已经难以持续,酵母主业销量下滑,份额受损。提取物和生物技术事业快速增长,但占比还小;食品配料、调味品等无法快速打开市场,产能闲置,折旧增加。即使毛利率提升也无以抵消。
　　下半年压力难以缓解。我们认为下半年无法好转,1)行业产能供给过剩加剧。
　　除公司云南德宏2万吨项目将于下半年投产外,我们了解山东和广西的同行也将各有1万吨产能计划投产,而需求难以好转,导致产能过剩加剧,竞争压力继续加大;2)公司高管变动可能影响内部稳定。总经理余明华辞职后,我们担心内部员工稳定性降低,导致公司业务不确定性增加;3)埃及工厂虽然满产,但政局动荡未止,无法向周边免税出口,目前库存持续增加。
　　难以避免的调整期,下调评级至中性。公司在努力应对调整,如重新聚焦到酵母业务,强化民用产品推广、停止大型项目建设(公告的滨州半干酵母及伊犁环保项目投入资金不大)等,但短期仍难以走出调整周期。我们1季报已下调评级和盈利预测,并一直强调关注应收款即可判断好转与否。我们下调2013-2015年EPS至0.54,0.67,0.79元,1年期目标价至13.4元,对应2014年PE20倍,下调评级至“中性-A”。
江特电机:碳酸锂产线投在即,业绩爆发待来年
　　事项:
　　近期赴公司进行了实地调研,就公司目前的生产经营情况、投资项目进展、市场需求以及未来发展思路和规划,与公司高管进行了深入交流与探讨。
　　主要观点:
　　电机主营上半年略超预期。公司是国内起重冶金电机龙头,细分子行业还涉及电梯扶梯、煤矿防爆、风力、塔机等特种电机领域。由于二季度塔机、电梯电机需求复苏,订单明显回暖,上半年电机业务保持稳中有升,略超预期。u泰昌35万吨选矿厂进度不及预期。原计划8月份投产的35万吨选矿厂因场地、修路等原因将延迟到年底投产,目前设备已订好,地基以及场地放滑坡挡墙已完工。选矿厂投产的延期导致矿产业务释放不及预期,新坊钽铌矿上半年采矿量约10万吨,下半年雨水较少,有利于采矿,预计今年采矿量将达40-50万吨/年,相比去年的6万多吨,增幅较大。而宜丰120万吨采选厂将在明年底投入,宜丰茜坑矿采矿权证正在申办中,预计四季度拿到。
　　银锂500吨碳酸锂新产线预计7月底投产。目前设备安装已完成,调试后即将投产运行。银锂采用变温碳化法新工艺可实现锂云母的综合利用,可分离出铷、铯、钾、钠等附加值高的副产品,使碳酸锂产线综合成本极具优势。碳酸锂产线的投产也打通了公司锂矿-采选-碳酸锂-锂电池全产业链,公司中期还将扩产至2000吨(四条线),已圈地150亩,远期8000吨碳酸锂,未来盈利能力将大幅增强。
　　富锂锰基正极材料年底达产,需求超预期。公司独有技术的富锂锰基正极材料共有6条生产线,设计产能1200吨/年,目前每月有60吨左右的销售量,下游需求超预期,按计划年底将达到设计产能,盈利能力有所改善。
　　盈利预测。预计2013-2015年EPS分别为0.17、0.29和0.50元,对应PE分别为70、40.6和24倍,当前估值略高,短期下调为“持有”评级,中长期仍看好公司锂电全产业链的发展潜力。
南天信息:银行智能信息化的领先者
　　为中小银行构建自主可控的核心系统
　　南天信息在银行核心系统的开发方面一直具有重要地位。通过与邮储银行的合作,公司开发出了融合云计算技术的新型核心系统,该系统能为我国金融核心计算机系统的国产化打下坚实的基础,更为我国金融信息安全初步趟出了一条发展之路。此外,随着我国银行跨区域经营、新业务拓展以及外部监管要求不断变化的情况下,我国中小银行发展迅速,也有此带动他们对于银行核心系统的建设。
　　银行新型智慧网点建设给公司带来新机会
　　借助新技术的发展,以及向零售业务转型越来越成为许多银行特别是中小银行的战略选择,占据了多渠道经营中心位置的营业网点的改造目前已经成为一种世界性的潮流。在国内,VTM、ITM、新概念银行的不断出现,各大银行均掀起了一场新型智能银行网点建设的浪潮。凭借多年在银行领域金融产品的研制和开发,南天信息将会在该浪潮中获得新的机会。
　　整体方案解决商,提升银行信息化准入门槛
　　IT服务的未来趋势是提供硬件和软件结合的综合解决方案,特别是银行走向智能化、核心业务系统集成化的升级,都需要具备集成能力的IT服务供应商的支持。目前,公司业务结构主要分为信息产品、系统集成、软件业务、服务业务、支付业务等五大业务。在银行业务终端、网络、软件、核心业务系统等方面均有涉及。这种在银行IT综合解决方案领域的能力,也提升了准入门槛。
　　盈利预测与估值
　　在公司几大类产品中,我们认为系统集成和信息产品依然是公司的基础,而服务业务以及软件业务则将是公司今后发展较快的两大领域。随着公司业务结构的调整,公司毛利率会有所到提升,而在费用方面,公司也会加大控制力度,前几年管理费用快速增长的局面会得到一定改善。我们预测公司今年EPS为0.36元,明年为0.45元。结合公司业务情况以及同类公司估值,我们认为给予其27X较为合理,目标价9.72元,首次给予“买入”评级。
◆ 牛股提示：
环旭电子(601231)周四上涨9.98%。公司专注于电子产品领域的制造服务，集中服务国内外知名的电子产品品牌商，是国内专业的大型设计制造服务商。公司致力于无线网络设备、电脑主机板和商用及网络存储设备、液晶面板控制板、智能手持终端设备和商用销售终端设备及车用电子产品为主的下游产业，市场需求强劲，具备很好的市场前景和成长性。二级市场上，今日互联网概念股逆市活跃，该股低开高走，长阳拉上涨停，建议持股关注消息变化。数据显示周四该股的DDX为1.828，大单金额为3516.96万元。
美都控股(600175)周四上涨10.05%。公司立足房地产经营开发为主营发展方向，除从事房地产开发、贸易、酒店及传统制造业外，还涉足典当、担保等金融衍生业务，并在网吧连锁、动漫等新兴产业方面有了新的发展。公司房地产项目主要集中于杭州、湖州、千岛湖和海口等二线城市。消息面上，公司11日晚公告，拟定增24亿收购美国油田项目，进军页岩油气。二级市场上，该股12日复牌以来强势五连板，但今日盘中主力封单不坚决，后市不宜追高。数据显示周四该股的DDX为1.922，大单金额为11426.88万元。
海源机械(002529)周四上涨10.01%。公司主营全自动液压设备以及配套设备的研发、设计、生产与销售，是机、电、液一体化装备领域唯一拥有成熟“相关多元化”核心竞争力的企业。此外，公司属于国家政策鼓励的高端装备制造业，同时受益国家对于新型建材的鼓励推广，新产品储备丰富，中长期成长性确定。消息面上，公司正开发3D打印材料；西部首家3D打印设计体验中心开放。二级市场上，该股今日重拾升势，游资短炒3D打印概念，谨慎参与。数据显示周四该股的DDX为3.117，大单金额为3861.11万元。
北京君正(300223)周四上涨10.02%。公司主营32位嵌入式CPU芯片及配套软件平台的研发和销售，目前已发展成为一家国内外领先的嵌入式CPU芯片及解决方案提供商。公司拥有全球领先的嵌入式CPU技术和低功耗技术，基于XBurst CPU内核的JZ47xx系列微处理器芯片已在教育电子、多媒体播放器、电子书、平板电脑等领域得到大量应用。消息面上，公司涉足智能手表小芯片。二级市场上，该股今日放量涨停，并创出新高，但多空分歧明显，暂观望。数据显示周四该股的DDX为0.673，大单金额为668.67万元
◆ 熊股警示：
内蒙君正(601216)周四下跌3.11%。公司是产业链最为完善的电石法PVC企业之一，依托乌海地区丰富廉价的煤炭、原盐等资源优势，通过一体化、技术改进和先进的管理，形成了业内最具成本优势的氯碱企业。内蒙古煤炭资源储量居全国首位，“十二五”期间将加快资源整合进程，公司有望借资源整合获取上游资源。另，天弘基金因余额宝增收2300万，公司为其二股东。二级市场上，该股近一月因余额宝概念股价翻番，今日冲高回落，持股需谨慎。数据显示周四该股的DDX为-1.027，大单金额为-5512.21万元。
浙江东日(600113)周四下跌4.57%。公司主营房地产开发、灯具市场租赁和商品销售等，业务主要布局于浙江、四川和海外。2010年12月，公司控股股东浙江东方集团的国有产权被无偿划转至温州市现代服务业投资集团有限公司，公司未来或将成为温州现代服务业集团融资平台，资产注入可期。消息面上，浙江东日药业负债3.15亿申请破产，法人下落不明。二级市场上，该股月初因金改概念有所活跃，今日低开低走，短线资金持续出逃，暂勿介入。数据显示周四该股的DDX为-1.017，大单金额为-3231.61万元。
辉隆股份(002556)周四下跌4.08%。公司主营化肥、农药及种子等重要农业生产资料的连锁经营业务，是目前安徽省内最大、全国知名的大型农资商贸流通企业，也是省级化肥、农药储备和国家化肥淡季商业承储企业，与国内100多家大中型化工企业结成战略合作伙伴关系，与30多个国家有贸易往来。另外，公司目前已直接参与土地流转，海南子公司已取得农药批发经营许可证。二级市场上，该股今日震荡走低，终结三连阳态势，后市可逢低参与。数据显示周四该股的DDX为-0.571，大单金额为-888.06万元。
国腾电子(300101)周四下跌10.00%。公司主要从事北斗卫星导航应用关键元器件、特种行业高性能集成电路、北斗卫星导航终端的设计、开发、生产和销售，以及北斗卫星导航定位应用系统的开发和建设。作为国内唯一能提供全系列北斗终端关键元器件的厂商，公司市场占有率超40%，具有较强技术和竞争优势。消息面上，公司证实控制人何燕接受公安机关调查。二级市场上，该股今日午后开盘快速跌停，利空因素有待消化，后市仍有调整，回避。数据显示周四该股的DDX为-0.909，大单金额为-2254.11万元。
07月19日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家)
传闻：中航飞机（000768）近期会有50亿元的飞机大单
传闻：蒙草抗旱（300355）公告中标9460万
传闻：国脉科技（002093）已涉足“移动通信转售”业务
传闻：宝钢股份：预计2季度盈利将环比提升
传闻：万好万家（600576）子公司浙江快捷通网络技术有限公司获得央行颁发第三方支付牌照
传闻：沱牌舍得（600702）射洪县人民政府拟引进战略投资者对公司控股股东沱牌舍得集团进行战略重组，相关工作正在有序推进中，目前正在清产核资和评估。
传闻：*ST超日：九江项目将获支持全面开工
传闻：广博股份：研发机器人日产量能超过30个熟练工
传闻：科大讯飞：近期公募私募联合调研
传闻：独一味：启动牙膏产品营销渠道铺设
传闻：东材科技：2万吨特种聚酯薄膜9月试车
传闻：友阿股份：董事长胡子敬称公司被严重低估
传闻：紫光股份：中国IPv4地址数量达3.31亿，有IPv6地址14607块/32
传闻：长方照明：电子行业未来走势或分化，机构坚定看好LED照明
传闻：分散染料价格上调8%，浙江龙盛等受益。
传闻：上期所橡胶期货合约大涨，生产橡胶上市公司：海南橡胶。
传闻：福建全面启动全省新型城镇化试点工作。利好：福建水泥（600802）、永安林业（000663）。
传闻：17日下午微博日前申请人Crucible Intellectual Property获得了一项专利，专利揭露了量产液态金属的部分方法，未来的iOS设备等可能会使用液态金属。在消费者市场，苹果独家拥有这类材料的开发和销售权。东方锆业（002167）液态金属是新技术的关键，而锆是液态金属的重要原料。
传闻：百度旗下视频网爱奇艺即将推出智能电视，爱奇艺对外宣布任命前谷歌上海研发中心技术总监汤兴为首席技术官，他同时透露，爱奇艺很快将推出智能电视，但并未打算涉足硬件生产，只提供技术和内容。爱奇艺电视将在8月份发布。传合作方是TCL（000100）。
传闻：近日，浙江省海水淡化产业发展“十二五”规划出台，规划提出到2015年，浙江省将在杭州建成国家级海水淡化产业基地，扶持发展若干个核心竞争力较强、国际知名海水淡化产业龙头企业，参与国际竞争的能力将明显增强。建议关注海亮股份、久立特材、南方泵业。
传闻：权威人士透露，中国联通、中国电信已开始移动转售招标，中国移动预计本月也开始招标。不少上市公司如天音控股（000829）、爱施德（002416）、苏宁云商（002024）等都已递交申请，且准备向三大运营均递交申请。按照流程，入围的企业还要答辩，运营商确定名单后，报工信部并确定最终名单，据参与投标的企业预计，具体名单最早有望在8月份公布，移动转售业务将走向实质性的实施阶段。
传闻：在17日上午召开的2013年全国医药工业信息年会上，工信部消费品工业司吴海东副司长表示，医疗器械类专项是今年新实施的扶持重点，其中明确提出促进医疗器械领域新产品产业化和新技术应用，重点支持对象包括掌握核心部件和关键技术的医疗设备等。“对相关项目正在研究中，并争取尽快公布。”据了解，医疗器械扶持专项资金约为15亿元，进入该专项的企业有望获得千万级别以上的扶持资金。医疗器械概念股：鱼跃医疗、新华医疗、华润万东、乐普医疗、和佳股份、东富龙、宏达高科、戴维医疗、三诺生物、千山药机、迪安诊断、尚荣医疗等。
传闻：易方达和广发银行近日联合推出 “智能金账户”，是一款将余额理财与自动还款相结合的信用理财新工具。广发银行的客户可以透支广发信用卡的钱消费，用自己的钱申购易方达货币市场基金理财增值，到还款时银行自动比对账单、自动赎回货币基金、自动还款，从而实现“一钱两用”。广发银行董事长董建岳表示，“智能金账户”整合了借记卡、信用卡以及货币基金三类金融产品的全部功能，客户在享受高流动性的同时还可享受最高相当于活期存款20倍的预期收益。该项目直接叫板“余额宝”，有望为广发银行新增大量业务。上市公司中，广发银行股东是申华控股（600653）。
传闻：7月20日《欧盟玩具安全新指令》全面实施，玩具安全再度得到重视，对于新料原材料厂商是好事，将有利于星辉车模（300043）子公司汕头SK。星辉车模陆续同德国宝马、英国阿斯顿马丁、德国保时捷、通用、法拉利等知名汽车厂商签订车模授权合同。截至2011年12月，公司共获得26个世界知名汽车品牌超200款车模生产的授权证书，已成为国内车模企业中获得授权数量最多的企业之一，是国内车模行业的龙头企业。公司未来的趋势是更加注重品牌，尤其是日益注重玩具安全、食品安全的趋势更有利于品牌产品的拓展。
传闻：近日，在北京市科委支持下，清华大学魏飞教授团队成功制备出单根长度达半米以上的碳纳米管，创造了新世界纪录，这也是目前所有一维纳米材料长度的最高值。相关内容近日在线发表在国际著名期刊《美国化学会纳米》上。而据清华大学新闻网消息，“由清华大学化工系教授、北京市绿色反应工程与工艺重点实验室主任、教育部特聘教授魏飞领导的课题组采用纳米聚团床反应器制备碳纳米管的新技术，与南风化工（000737）集团股份有限公司合作，成功地实现了15公斤/小时碳纳米管大批量生产，创目前国际多壁碳纳米管产业化制备能力的最新记录。”碳纳米概念股还有爱建股份、拓邦股份等。
传闻：飞利浦在台湾宣布推出新一代LED灯泡系列，其入门款7瓦LED灯泡82元人民币，相较于去年的入门款降价约20%，部分产品降幅更是高达33%。主要原因是LED灯泡的生产成本相比过去大幅下降。若以飞利浦节能灯泡计算，价差已缩在1.5倍上下。这意味着，LED灯泡成为一般照明的主流时代已到。据业内分析，飞利浦此举将大幅提升LED通用照明的渗透率，有望从2012年的5%上升至2015年的50%。灯泡、节能灯等光源环节是利润最为丰厚，可关注具备渠道优势的德豪润达（002005）、与飞利浦形成稳定代工关系的阳光照明（600261）。
传闻：据以色列报纸《Calcalist》报道，苹果公司正在与该国半导体公司Primesense展开收购谈判，计划以2.8亿美元收购这家3D传感器制造商。Primesense之前曾经与微软展开过合作，将该公司的技术、芯片和设计整合到第一代Kinect体感控制器中。体感交互概念股：数码视讯是国内拥有体感交互专利公司，联创光电总裁蒋国忠曾表示公司将专注于红外光LED市场。该公司在红外LED外延材料、芯片器件的研发居国内领先水平，目前其红外LED产品主要应用于安防监控成像，但与体感交互设备的原理一致。此外，航天长峰和高德红外有红外成像技术。