时报早知道 2013年10月14日

股票王

【今日导读】
>改革憧憬未了　防御情绪渐起
>“金融闭环”催热参股基金概念　继续深挖个股
>李克强在泰亲自力推高铁　国内铁路改革临近时间点
>市北高新业绩增长有保障

【主编视角】
>改革憧憬未了　防御情绪渐起
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　　上周，上证指数上涨2.46%。表现较多抢眼的主题投资有自贸区和上海国企改革，其中自贸区概念已扩展至天津、青岛、厦门等，上海的国企改革也将继续发酵。根据上海的方案，国企改革有两个方向比较明确，一是国资层面的整合，二是国企治理结构的改善、股权激励限制制度的适度放开，此概念有望扩展至珠海、环渤海、北京等区域。
　　市场对于三中全会的改革红利憧憬较高，我们坚持相关概念股的炒作至少持续到11月前的观点。
　　十月份较大的风险来自于三季报和地方债。由于前期成长股涨幅增大，估值较高，一些伪成长的标的面临较大的风险。市场对于经济反弹的持续性也持有部分怀疑态度，而周末公布的出口数据就明显低于市场预期，这会加重市场对经济反弹可能半路夭折担忧。去年四季度经济一路上行，从基数角度也不利于数据持续改善。
　　基于上述分析，时报怀新资讯认为，越是临近11月，越要注意风险，市场对确定性品种的偏好越强。这点在近期已经有所表现，医药、食品饮料这些传统的防御板块近期的表现明显强于大盘。除此之外，农业四季度的政策预期较高，登海种业、隆平高科等龙头种业有多重利好预期；饲料行业随着下游养殖盈利的好转，有望在三季度出现拐点，大北农等值得关注。

【投资聚焦】
>“金融闭环”催热参股基金概念　继续深挖个股
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　　上周，受支付宝控股天弘基金事件刺激，内蒙君正、金证股份连续两日涨停， 并带动参股基金概念走强，国际实业、升华拜克两日涨幅均超过13%。11日，证监会对此次入股增资表示，支持符合条件的机构参与公募基金行业，促进公募基金向财富管理机构全面升级转型。
　　业内认为，此事件再次表明互联网时代强势渠道能主导甚至收购产品供应商，其中就包括能提供金融产品的基金公司等。通过资源整合，互联网巨头可形成用户到金融产品、服务的“闭环”，这是互联网向金融渗透的重要方向，具备入口、金融需求与资本实力的互联网平台公司或加速布局。A股公司中，经纬纺机（000666）控股道富基金公司；海欣股份（600851）持有长信基金公司34.3%股份。

>李克强在泰亲自力推高铁　国内铁路改革临近时间点
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　　12日，国务院总理李克强与泰国总理英拉共同出席中国高速铁路展开幕式，铁路合作将成为两国合作的新亮点。李克强对英拉表示，中国高铁技术先进，安全可靠，成本具有竞争优势，希望中泰加强铁路合作。近期国家主要领导人在访问东南亚频频提及高铁建设，由此不难看出高层对铁路方面的关注程度之重。
　　时报怀新资讯曾在10日提示，相关部门正在制定全面深化铁路改革的时间表，极有可能在十八届三中全会前后出台。短期推进铁路货运改革，中期推进铁路投融资体制改革，长期推进铁路实现网运分离加强竞争等。
　　早在7月中旬，我们就曾指出，从三季度开始，在经济稳增长的压力和需求下，铁路基建作为一项重要的调控手段，已经引起了高层的高度重视。9月末京沈等三条铁路获批和即将启动的深化改革都验证了我们之前的判断。
　　铁路股有望在四季度有积极表现，相关标的如晋亿实业(601002)、晋西车轴(600495)等值得关注。

【财经要闻】
>国务院再提煤矿安全，到2015年关闭中小煤矿2000家。
>国务院将开展养老服务业改革试点。
>工信部发布光伏制造业公告管理暂行办法，力促行业转型升级。
>环保部本月起启动针对京津冀的大气污染专项执法检查。
>三季度成立新基金愈百只，千亿活水入市可期。
>证监会同意大商所挂牌铁矿石期货合约。

【独家参考】
>市北高新业绩增长有保障
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　　市北高新（600604）主要业务是运营上海的市北园区和提供设计及策划等劳务服务。上半年公司收入1.38亿，同比分别增长11%，其中房地产业务下滑32%，而毛利率高达87%的委托服务收入增长近2倍，带动总利润增长5%。时报资讯了解，房地产业务并不是公司发展方向，这块业务下降符合公司战略。今年公司向大股东提供的劳务服务预计可达到1.8亿元，是去年的5倍，足以弥补房地产业务的下滑。下半年公司将继续加强市北园区剩余一半以上园区的开发以及联合大型房地产公司推进南通科技城的建设，同时，公司继续拓展园区外的产业集聚运营服务业务，目前在谈项目很多，将进一步增加利润来源。

>金禾实业安赛蜜业务拐点将至
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　　金禾实业（002597）主营的化工业务近年增长乏力，安赛蜜产品被视为重要的增长点。国内安赛蜜产能主要为苏州浩波和金禾实业占据，产能均约1万吨/年，份额分别为36%及33%。不过，由于竞争剧烈，行业产能利用率和盈利都下滑严重。如果公司安赛蜜产能充分释放，可实现产值近5亿元，而2012年该业务仅贡献收入1.6亿元，占总收入的6%。可见，产能利用还很低。近期苏州浩波陷入资金困局，部分产线停工。安赛蜜行业加速洗牌，2014年有望迎来拐点。另外，控股子公司滁州金丰化工8月停产拆迁，目前仍未看到有复产计划。近日，反而以1.46亿元竞得一块土地，位于滁州市政务新区内，土地用途为居住/商业。从这些情况看，金丰化工可能有转型地产开发的意向，以增加赢利点。

【公告淘金】
>荣科科技（300290）近日与辽宁电信签署了战略合作协议，将共同开展具体通信组网项目的投资及合作经营工作，包括综合接入网项目、ICT 项目和移动通信组网项目等。

>新开源（300109）两个募投项目建设进展已达预期，其中年产1万吨乙烯基甲醚/马来酸酐共聚物一期年产2500吨项目进入试生产。招股书中预计该项目生产期可实现年均净利润3196万元。公司去年净利2007万元。

>冠城大通（600067）前三季度业绩预增150%左右，主要是因为地产项目可结算面积增加以及股权转让产生大额投资收益。同时，公司拟与龙岩经开区管委会合作进行龙岩陆地港片区规划范围内土地的一级开发，面积约为5100亩，首期启动资金10亿元。

>东材科技（601208）与清华大学签署了技术开发合同，委托其开展满足高端聚乙烯醇缩丁醛（PVB）胶片用PVB树脂合成新工艺的研究。高端PVB树脂主要用于制造PVB胶片，PVB胶片用于高端汽车玻璃、太阳能电池板、建筑安全玻璃等。

>美盛文化（002699）拟出资1062.5万欧元（约0.88亿元）收购荷兰公司旗下的嘉年华和节庆礼物物品销售公司85%股权。标的公司的客户包括欧洲多地的商店、零售商等，同时拥有在线销售网站。2013年财年（2012年4月1日-2013年3月31日）实现EBIT134.8万欧元。

＞华闻传媒（000793）公告称证监会恢复审核公司并购重组申请。此前，公司表示拟以6.48元/股非公开发行股份募资31.5亿元收购华商传媒、华商数码等相关传媒资产。此外，公司在8月17日公告称并购重组申请被暂停后次日股价一字跌停。

【资金风向】
>主力合约贴水涨1.59%　多头短期仍占主动
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　　11日期指主力合约IF1310报收2466.0点，上涨1.59%，贴水2个点。当日期指高开高走，截至收盘，该合约持仓5.78万手，减仓5665手。总体来看，在上涨中成交量增加，持仓量减少，小幅贴水，从上上周五来看，主力合约总体涨幅已达4%，多头短期来看依旧强势。

>游资看好上海国资概念　逾6500万买入徐家汇
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　　上周，沪深指数震荡攀升，互联金融、上海自贸等概念板块周涨幅居前。其中，涨停股徐家汇（002561）登入龙虎榜。公开数据显示，华泰、光大证券等5家营业部合计买入逾6500万元，占当日成交金额的20%。该股近一周来走势稳健，远远跑赢大盘，11日受上海国资重组概念刺激，跳空高开且早盘便放量封于涨停。随着该概念的持续发酵和板块效应的带动，徐家汇后市有望继续走高。

【一周回顾】
　　节后A股呈震荡反弹之势，上证指数周涨幅近2.5%，深证成指周涨幅达2.6%，环保、互联网金融等题材纷纷点燃市场热情，而此前大热的传媒、手游等热点题材则大幅回调。

　　10月7日晚的投资聚焦中，随着三季报业绩披露期来临，我们判断业绩预增个股将会成为市场追逐热点，并认为特锐德（300001）上半年订单同比增9成，三季报高增长概率大。该股10日公布的业绩预告证实了我们的判断，公司股价8日—11日累计涨幅20.8%。

　　10月8日晚的投资聚焦中，我们通过相关渠道获知，多家家电大厂已收到新一轮家电补助的通知，此番新政策补助主要针对高能效家电，有利于推动高端家电需求，相对应的厂商将有望受益，所提到的个股海信电器（600060）随后两日大涨，累计两日涨幅为9%。

　　同日的投资聚焦中，我们关注到，桑德环境、盛运股份等环保上市公司因开展垃圾焚烧发电受到市场追捧，股价大涨，并通过分析认为该行业前景较大，建议关注，所提及的城投控股（600649）后劲十足，股价连日上涨，3个交易日内的累计涨幅达9%。

　　10月9日，我们关注到，近日多地启动配网改造，或可意味着配电自动化大幕开启，该领域此前已获国家政策上的支持，日后发展空间巨大，所点出的个股积成电子（002339）有较高的技术壁垒，受益明显。该股次日涨停，10日—11日累计涨幅18.6%。