时报早知道 2013年10月21日

股票王

【今日导读】
>寻找相对确切的投资机会
>高铁拉内需效应凸显　基建迎有望加快
>巴西港口大火引发国际糖价上涨6%　利好中粮屯河南宁糖业
>华海药业:料明年年初制剂产能增逾一倍
>中国北车新签单209.48亿元占比22.66%
>有付出才有好回报　专业的研判才能发觉先机

【主编视角】
>寻找相对确切的投资机会
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　　上周无论主板还是中小创业板指数全线回落，终止连续两周的反弹势头。从个股涨幅来看，上周整个市场也显得比较凌乱，没有比较显著的板块或者主题性投资机会。梳理市场各方观点，大多数认为机会仍在11月即将召开的十八届三中全会可能出台的改革政策上，比如土改和金改等等。
　　从政策利好的角度看，上述投资逻辑有可取之处，但是也存在一定的风险。首先是政策的出台存在很大的不确定性，尤其是土地政策涉及的利益范围广、影响大，三中全会上出台重大根本性改革的可能性不大；其次，目前市场对上述改革的预期已经比较充分，相关板块和个股已经经过多次炒作，上涨的空间有限。
　　因此，我们认为，与其豪赌不确定性比较大的改革政策，近期不如关注投资机会更为确定的环保行业，原因是随着下半年大气污染问题进一步恶化，环境治理的现实压力更为迫切，且更容易在政策方面达成共识，各地方政府已经开始采取实质性措施。另一个比较确切的机会在高铁板块，近期国务院总理李克强在外事活动中接连向外国政要推荐中国的高铁技术，显示了高层对高铁产业发展的高度重视，高铁板块值得继续关注。当然，对改革预期的投资主题我们也将密切关注政策是否有根本性的变化。

【投资聚焦】
>高铁拉内需效应凸显　基建迎有望加快
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　　近日国务院总理李克强分别与泰国、澳大利亚探讨开展高铁合作，引发了外界的高度关注。这表明新一届政府高度重视高铁产业的发展，尤其是对外出口的发展机会。从国内来看，10月19日北上广等13省市旅游系统签署《高铁休闲旅游战略合作框架协议》等，打造高铁沿线旅游市场，高铁网络系统拉动内需的正面效应进一步释放，有望吸引和促进国内相关省份加快建设拓展高铁网络范围。
　　时报资讯获得的信息表明，今年下半年以来，以高铁为基础的轨道交通建设的各项支持政策措施明显加快。业内预期三中全会后，高铁建设投资将进一步加大。中国北车（601299）控股子公司长客股份已与泰国曼谷轨道交通公司（BTSC）签署战略合作框架协议，近期获得200多亿新订单；晋亿实业（601002）是国内唯一具备生产全套高铁扣配件生产能力且全部获得铁道部认证的生产企业。
>巴西港口大火引发国际糖价上涨6%　利好中粮屯河南宁糖业
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　　10月18日巴西最大港口桑托斯港发生有史以来规模最大的火灾，大火主要集中于巴西圣保罗州糖酒生产者中央合作社的专用码头，造成6个大型储糖仓库基本被焚毁，纽约原糖期货价格一日之内上涨了6%，达到了今年年初以来的最高位。
　　巴西是世界蔗糖的最大生产国和出口国，出口占全球总贸易量的47%。该合作社为巴西最大的蔗糖和乙醇生产商，桑托斯港是其主要外输渠道。今年1月至8月间自该港口出口的蔗糖就达到1280万吨，预计短时期内蔗糖的出口量会减少。另外由于国内糖价低迷，行业普遍亏损，业内预期近期我国将调整进口糖的数量。这些变化都将改善糖企的盈利能力。中粮屯河（600737）目前在新疆和山西拥有9家甜菜糖厂，产能45万吨，在广西拥有两家蔗糖厂，产能21万吨，加上拟注入的Tully26万吨产能，公司食糖产能合计将达92万吨，是全国最大的甜菜糖生产商和食糖贸易商，公司的番茄酱业务也已反转。南宁糖业（000911）主营蔗糖。

>O2O模式助零售业转型　“双11”表现备受关注
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　　10月17日，天猫与银泰达成战略合作，成为迄今国内最大O2O合作项目，次日银泰商业（1833.HK）大涨8.2%，创16个月以来最大单日涨幅。业内认为，此次合作表明电商龙头对传统零售渠道价值、相互融合的认可，O2O模式成为零售业发展的主趋势。
　　9月至今，申万零售指数市值加权涨幅近30%，其中最高的友阿股份上涨达68%。市场分析称，O2O模式有望解决线上线下分流互斥问题，这是看空传统零售业的主要原因。短期看，“双11”或使O2O模式发力提供契机并引发关注。时报资讯此前曾多次提示关注O2O相关机会，在转型方向明确情况下，估值较低的区域零售龙头仍值得关注，如合肥百货（000417）、友谊股份（600827）等。

【财经要闻】
>国务院部署进一步落实促改革调结构措施。
>上交所明确部分产品实行T+0　包括债券ETF黄金。
>商务部联合八部委发文扶持茧丝绸行业健康发展。
>能源局局长吴新雄称，2014年拟新增光伏发电600万千瓦。
>广电总局下发"加强版限娱令"，要求每天至少播30分钟国产动画片。
>谷歌18日首破1000美元大关，中概互联网股跟风大涨。
【独家参考】
>华海药业:料明年年初制剂产能增逾一倍
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　　怀新时报资讯获悉，华海药业（600521）到今年年底公司67亿片制剂车间的设备安装将有可能完成，加上现有的53亿片产能，预计到明年年初公司制剂产能将达到120亿片。日前公司还获得依非韦伦片的药品补充申请批件，该药剂是公司继奈韦拉平后获得的又一抗艾滋药品种，此举将为默沙东在中国市场销售依非韦伦片提供生产供应，也反映出政策支持国产高品质仿制药加速实现进口替代的大趋势。公司业绩有望继续提升。公司上半年实现营业收入12.26亿元，净利润2.23亿元，同比增长分别为30.1%和36.4%。

【机构情报】
>私募担忧三中全会将重启去杠杆
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　　时报怀新资讯多方了解，目前私募普遍认为，随着7-9月A股上涨，市场对于三中全会的预期已经非常充分。目前需要注意的是，三中全会结束后，除带来改革红利外，还可能重启去杠杠。上周国务院出台《关于化解产能过剩矛盾的指导意见》，明确指出未来5年淘汰8000万吨钢铁产能，可视为政策启动信号；此外私募预计三中全会期间公布地方债务规模和解决办法的概率较大。根据此前相关机构的研究报告，此次中国债务规模最高可能会达到24.4万亿，占GDP的38%至42%，如果正式公布，将对对市场的冲击非常大。
　　今年6月去杠杠过程中，央行曾有意识抽紧流动性，导致资金利率飙升。进入第四季度，如果政府启动对地方债和过剩产能的地去杠杆，加上美国12月开始退出QE以及年末资金考核的风险，季末将面临较大的资金压力。
【公告淘金】
>中国北车（601299）公司近日签订若干项重大合同，合计金额约为209.48亿元，占公司去年营业收入的22.66%。

>华新水泥（600801）1－9月实现净利5.6亿元，同比增长131%；祁连山（600720）前三季实现净利3.7亿元，同比增长118%；四川长虹（600839）1－9月实现净利3.1亿元，同比增长55%。

>红旗连锁（002697）与腾讯微信开展合作，通过腾讯微信公众平台，将公司资讯、商品、优惠和服务信息上传，让顾客通过订阅获取个性化资讯；同时，实现会员系统的无缝对接。平台预计11月30日上线。公司约有1400家门店，基于线下网点的天然优势，公司线上业务将对线下形成良好补充。

>宝信软件（600845）与上海电信签订《定制化数据中心机架租赁协议》。上海电信租用公司宝之云IDC一期项目的数据中心资源，向阿里巴巴（中国）有限公司等客户提供数据中心服务。协议期限10年，总金额约25～26亿元。占公司去年度营业收入69%。停盘价格30.16元。
点评：公司9月底刚定增募资5.36亿元投入宝之云IDC一期项目，便签下此大订单，将为公司在大数据和云计算的核心业务打下基础。

>胜利精密（002426）公司的14.1”触摸屏产品搭配联想笔记本电脑（E431-Lenovo）已于日前通过微软实验室的Win8.1 touch认证，等同于具备了正式生产供货的资格。公司触摸屏生产线正处在调试试生产阶段。
点评：公司于2013年5月28日与联想签署了战略合作备忘录，此次触摸屏产品搭配联想笔记本电脑通过微软实验室的Win8.1 touch认证，说明公司与联想的战略合作已经进入执行阶段。

>永清环保（300187）中标衡阳市城市生活垃圾焚烧发电厂BOT项目，总额4.01亿元，该项目的特许经营期限为30年。约占公司去年营收70%。

>美邦服饰（002269）推出限制性股票激励计划，首次授予的激励对象为副总裁林海舟、销售业务负责人刘毅，获授的股票数量分别为300万股。该计划行权门槛较高，行权价格为每股11.63元。公司最新股价13.75元。
【资金风向】
>主力合约贴水涨0.18%　换仓平稳结束多头暂占上风
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　　18日期指主力合约IF1311报收2415.0点，上涨0.18%，贴水11个点。当日期指低开高走。截至收盘，该合约持仓6.23万手，增仓11951手。总体来看，上涨中成交量增加，持仓量增加，继续贴水，主力合约18日完成调仓，现货市场总体来看相对平稳，未受太大影响。虽然多头今日稍占上风，但短期来看空头优势依然难改。

>阳光私募9月增仓金融餐饮　三季度频繁调仓
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　　最新报告显示，9月份入选晨星中国•华润信托中国对冲基金指数（MCRI）的153只阳光私募基金小幅增仓，重点增持了金融服务、餐饮旅游等板块，对大涨的交通运输股则逢高减持。截至9月底，私募基金重仓的前五大行业为医药生物、食品饮料、家用电器、金融服务和信息服务。综合最近三个月的报告来看，到9月底，阳光私募的整体仓位已经处于较高水平。

>机构携敢死队加码新疆天宏
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　　上周，沪深指数震荡调整，空气治理、民营医院等概念板块周涨幅居前。
　　周五龙虎榜上，新疆天宏（600419）涨停，一机构席位、知名敢死队国泰君安总部等五家营业部合计买入3864.3万元，占当日成交量的35%。公司此前通过重组，由造纸企业摇身变为新疆兵团唯一乳品产业整合平台，拥有得天独厚的奶源优势。
　　二级市场上，该股周五放量涨停并突破前期压力位，创下近年股价新高。在近期国内奶制品频繁提价，行业向好的背景下，未来仍有望走强。

【一周回顾】
>有付出才有好回报　专业的研判才能发觉先机
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　　时报怀新财富资讯近半个月持续对铁路板块跟踪研究逻辑，终于在本周得到印证，并受到市场热烈回应。
　　上周日晚的时报怀新资讯投资聚焦中，我们从李克强在泰国亲自力推高铁这一事件出发，通过分析和总结近半个月来我们对铁路行业的追踪，认为该板块已经集中政策支持、行业改革和市场扩充三大利好因素于一身，将于不久后迎来爆发，次日所点的个股晋亿实业（601002）、晋西车轴（600495）全部涨停，相关板块也迎来涨停潮，印证了我们一直以来的判断。
　　周一，尽管相关个股当天早间已有充分表现，但我们在时报怀新财富资讯中判断，目前市场对于铁路改革方案的预期仍不够充分，因此，在十八届三中全会的方案出台前，板块机会仍将看好。而远望谷（002161）铁路方面2012年营收占比约40%，公司的车号自动识别系统在铁路市场具有领导地位，推荐关注。该股后两个交易日的可操作空间近9%。近日李克强总理向来访澳大利亚政要推荐高铁进一步印证了我们当初的判断。　　　
　　除此之外，本周时报怀新财富资讯对国务院最新发布的关于促进健康服务业发展的若干意见解读也非常专业到位，认为医疗服务是健康服务业的关键环节和核心内容。所推荐的金陵药业（000919）次日高开后涨停，第三日最高涨近9%，两个交易日内的累计涨幅近17%，并带动相关参股医院个股普涨。