【启明投资】基金季报的三大看点 131028

股票王

基金季报的三大看点



　　今日新高个股10只。昨日行情称之为鸡肋，今日的行情则是从慢跌到快跌。与此同时基金大面积的披露了三季度持仓报告，结果股市更是呈现了加速下跌态势。这个不意外，因为我们直接的文章已经写过不止一次了，下面需要做就是认真分析等待下轮的机会。

　　看点一：高成长被推向极致。之前我们反复强调为了这次报表的公布，会有一些个股走出主升浪行情，事实上从9月中旬开始，传媒、食品、环保走势最为强势。从今年春节之后，高打成长股的机构就容易赚钱，结果我们看到目前杀跌传媒最凶狠。高成长可以说被推向了极致，我们看到今年冠军景顺基金光线传媒和华谊兄弟都是三季度买入的，收益不下50%。高成长被推向了极致，伊利股份居然成为基金增持第一重仓股。结果随着数据的公布，我们看到伊利股份大跌，乐视网大跌，大华股份大跌，歌尔声学大跌。很奇怪？为什么基金刚刚宣布的增仓个股怎么就大跌了呢？其实不意外，因为基金潜规则。这个时候卖出是可以想象的，因为有些投资者反映慢半拍。目前看高成长个股经过大半年的炒作，不少透支严重，四季度需要一个休息的过程了。这里包括传媒板块，四季度休息的概率很高。基金的潜规则我们还是要注意的，周六我会和大家一起这方面的交流，避免一些不必要的风险。

　　看点二：高仓位面临着分化。从基金数据看，基金的仓位都不轻，一类是压成长股，一类是压周期股。成长股目前面临的最大问题就是流动性，不是想卖就可以卖出的，所以最近我们看到个股有点雪崩的感觉，一开始下跌，就不断的下行。原因就是基金高仓位，卖出的时候会有踩踏效应。加之成长股上可以融资融券，所以融资盘撤出也会加速下行。所以短期看三季度的高仓位，未必就有利于四季度的行情。

　　看点三：创业板依旧分歧很大。创业板分歧很大，有些机构继续看好，有些继续压在银行地产上。大的方向上，大家都在创业板上增加了配置。对于创业板我们的观点还是牛市没完，因为仔细思考，不难发现，主板的个股好的更少。目前最大的可能就是新股即将发行，才会引发这样的大幅撤退。这个撤退也不能说是非常的突然，按照我们的基金潜规则还是可以有效识别的。所以短期我们认为市场还在杀跌中，这个时候策略我们周初就分析过了，谨慎对待。新高个股的数量持续下降也反映了市场的休息。休息未必就是坏事，和之前的暴涨一样，股市本身就是涨涨跌跌，但是如同电梯一样，你要知道大概什么时候上去，什么时候下来。周六我们一起交流《浅谈基金潜规则》交流为什么我们建议大家9.15日昨日买入，10月中下旬撤出的思路。潜规则一定是在明规则之外进行运行的，实际上控制市场运行的一种思路。

　　新高导航栏：
　　今日10只创新高，
　　涨停1只：梅花伞；
　　4只各股翻红：万润科技、隆华节能、格力电器、天银机电；
　　主要集中在：电子、轻工产品等板块上。