【恒富内参】把握技术性反弹机会 131106

股票王

周二，两市股指呈现探底回升态势，创业板指数大涨3%，市场成交量能重新放大。早盘，受总理暗示不再放宽货币刺激经济、淘汰过剩产能等消息影响，两市双双低开、沪指开盘跳水一度跌超1%，失守半年线，油气改革股全线活跃，股指企稳回升。午后，涉农概念股大幅拉升，互联网金融等上演涨停潮，民营银行、文化传媒、土改、电改、天津自贸区等活跃，创业板收涨近3%站上5日线。截止收盘，沪指报2157.24点，上涨7.61点，涨幅为0.35%，成交779.6亿元；深成指报8451.73点，上涨34.80点，涨幅为0.41%，成交881.6亿元。

  市况方面，超过七成个股上涨，农业、成品油、土地流转、民营银行、软件、文化传媒等题材股活跃，37家涨停，1家跌停。两市成交量能较前一日出现放大，投资者信心有所恢复。改革预期的主题投资重新活跃，前期强势股展开技术性反弹。油气勘探板块大幅上涨，神开股份、泰山石油、天利高新、茂化实华和广聚能源涨停。软件股午后异动，浪潮软件、中国软件、卫士通和联信永益涨停。市场活跃的热点避开成长逻辑，大多集中在改革收益品种上，如油气勘探板块、环保和农业等。在三中全会召开之前，市场预期飘忽不定，过高的改革预期品种或面临向下修正.

  后市研判,由于半年线发挥技术支撑作用，A股指数延续弱势横盘震荡走势。本周末10月份经济数据即将公布，十八届三中全会也将召开，蓝筹股强弱取决于经济数据以及三中全会改革措施会否超预期。市场人士预计IPO将于三中全会后重启，投资者谨慎情绪依然占据主导，短期股指弱势震荡格局料将延续。
  流动性方面，央行公开市场逆回购操作缩量，维稳流动性的意图明显。中国央行公开市场周二进行了80亿元7天期逆回购操作，中标利率为4.1%，与上次持平。而上周央行在公开市场进行了130亿元7天期以及160亿元14天期逆回购操作，中标利率分别从原先的3.9%、4.1%上升到4.1%、4.3%，当周净投放291亿元。随着未来外汇占款及财政投放量增大，流动性趋势性宽松，央行在通胀上行压力及化解金融风险等因素考虑下，不排除进一步回笼流动性的可能。
  技术面分析，经过连续数日的横盘震荡，上证综指相继修复了5日、10日均线的技术背离，但20日均线这条象征中期趋势的重要均线继续下移，大盘中级别的技术调整并未就此结束。如果随后几个交易日，大盘不能放量突破20日均线的压力，后市股指仍将被迫选择震荡甚至向下展开探底调整。