【启明投资】白酒大涨是资金在抄底吗？ 131113

股票王

　今日新高个股11只。三中全会即将胜利闭幕，白酒行业涨幅第一献上闭幕之酒。盘面当中围绕着改革的预期，养老、民营医院、二胎等成为了今日上涨的重点。如何理解市场呢？

　　三中全会定调未来改革方向。这个大家都清楚，也都期待着改革的方向性指导。今日大盘止跌回升自然是好事，关键是持续性。而持续性又看政策了，我们不妨从中国当下的时代来寻找改革的方向。土地流转最近持续下挫，说明了这方面的改革阻力很大，预期不会有实质性改革。你想，地方政府依靠土地财政支撑借款利息，大量土地流转了，那就有冲击。包括国企改革，阻力都是很大的。再看当下的中国，老龄化时代是不可逆的趋势，因为中国人口的老龄化，生育率下降已经是短期很难改变的事实。所以今日市场炒作养老，二胎也是情理之中。我们认为未来的医药、消费、环保、科技依然是中国经济转型的重点，煤炭。有色。机械这些难度还是很大的。今晚改革突破方向就会逐步确定，我们认为真正符合时代发展趋势的才是好的选择。投资也一样，我们也要结合市场的规律来做选择才行，有些概念炒作只是昙花一现。

　　抄底白酒成为机构新选择。再看看消费中的白酒，下跌幅度最大的一类成长股。在党中央打击腐败的背景下全线暴跌50%以上，成为三季度基金减仓的重点板块。奇怪的是，基金增持的伊利股份为首的食品股最近持续下挫，反而是减仓的在大涨。奇怪吗？不奇怪！因为基金有时候也是大散户，追涨杀跌更是厉害，加上我们提到的基金潜规则在潜移默化的起到作用。把握好基金的时间差很重要，我们认为从10.25之后，有资金抄底了白酒股。是因为很多追寻价值投资的机构还喜欢贵州茅台为首的白酒股，赌业绩的拐点出现。有可能吗？我们认为还是有点可能的。但是对于腐败的打击是新领导的第一把刀，即使白酒复苏，也不可能高成长了。所以我们乐投基金不做对于白酒的抄底行为，我们也不擅长抄底，我们还是围绕基本面和技术面双突破的个股为主，寻找我们的小杯子。所以股市涨跌机会很多，坚持好自己的风格就是了，有了多做，少了少做。今晚金卡客户交流基金潜规则的三个阶段，布局春节之前最后一轮大行情的机会。

　　结构化牛市是未来的主基调。今年的行情是典型的结构化行情，中小市值的大涨反映的是市场在经济结构转型中很难全线上涨，因为目前的沪市指数很多都是传统行业。所以我们坚定的看好新兴行业，中小市值经历了一个多月的调整之后目前慢慢的分化了，好的企业还将逐步走强。今日部分医药、环保和科技又有点再次走强的迹象，耐心等待政策的指引和市场的机会。

　　新高导航栏：
　　今日11只创新高，
　　涨停3只：凯利泰、佳讯飞鸿、天山生物；
　　翻红的有6只：康达新材、吉艾科技、浙江美大、兴业科技、云意电气、上海莱士；
　　主要集中在：生特制品、电子等板块上。