【上证内参】时报财富资讯（2013-12-16）

股票王

【今日导读】
>跟随改革主线　寻找结构性机会
>新三板正式全国扩容　三类公司将受益
>上海国资改革方案呼之欲出　掘金两类公司　
>家具行业景气度维持高位　龙头企业优势明显
>南方食品新产品芝麻乳销售略超预期
>银江股份产业链并购有望年底获批
>川大智胜中标空管委2.38亿元项目

【主编视角】
>跟随改革主线　寻找结构性机会
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　　上周上证指数在连续盘整了4个交易日后，选择了下跌，并没有像部分投资者期待的那样向上突破。从资金、政策和经济形势等几个维度来分析，市场的走势有其合理性，市场缺乏全面上涨的基础。
　　从政策层面来看，本周末备受市场关注的2013年中央经济工作会议和中央城镇化工作会议相关情况终于揭开面纱，超预期的亮点不多，明年经济发展仍是以促进和落实改革为主基调。城镇化方面，中央强调城镇化是长期的历史进程，要遵循规律，因势利导，使城镇化成为一个顺势而为、水到渠成的过程。这意味者大规模的基建的城镇化不会出现。
　　从资金层面看，当前整个市场流对动性趋近已经形成共识，而且从经济工作会议的内容来看，明年资金面仍将不宽裕。因此无论是资金层面还是经济层面，股市出现全面上涨的可能并不大，挖掘和把握市场的结构性机会仍将是投资者最好的选择。
　　具体机会方面，可关注与粮食安全相关的种业、农机、水利、化肥；与中西部城市建设、丝绸之路及海上丝绸之路相关的基建、商贸流通，如西部建设（002302）、宁夏建材（600449）、红旗连锁（002697）、永辉超市（601933）；受益于淘汰落后产能的周期性行业以及新三板市场扩容带来的机会等。

【投资聚焦】
>新三板正式全国扩容　三类公司将受益
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　　12月14日　国务院发布《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，这意味着，新三板股份转让将突破现有国家高新区限制，扩容至全国所有符合条件企业。
　　据股转系统最新数据，目前全国约有2000多家企业准备在新三板挂牌。新三板扩容后，预计未来5年，累计将有约7000家企业挂牌，总市值约1.4万亿元。由于在职能分工和服务定位上与证券交易所市场不同，新三板扩容不会对A股市场产生资金分流效应。新三板扩容利好三类公司，一是规模较大的高新园区上市公司，如张江高科（600895）；二是参股新三板企业的创投公司，受益股权收益，如鲁信创投（600783）；三是高新区股份托管地的券商，受益业务增长，如长江证券（000783）等。
>上海国资改革方案呼之欲出　掘金两类公司　
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　　受媒体报道上海国资改革方案下周即将公布消息的提振，部分上海国资股受到市场的追捧，其中上工申贝、仪电电子等周涨幅均超18%。
　　新一轮上海国企改革方案将围绕着分类监管、激励机制、市场化开放重组等重点推进改革，这将带来两类投资机会。一是从资产证券化角度，上海国资委旗下上市公司中有一些属于大集团、小公司的类型，集团企业通过注入核心资产实现整体上市。如新华传媒（600825）作为集团旗下唯一的上市公司，有望成为新成立报业集团的资产运作平台；二是从股权激励改善公司治理的角度。竞争性企业有望先行先试股权激励等有望改善公司经营的手段，如友谊股份（600827）在上海零售企业中净利率最低，后续如实施股权激励则公司业绩提升空间较大。

>家具行业景气度维持高位　龙头企业优势明显
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　　商务部最新数据显示，11月全国建材家居景气指数为114.31，同比提升4.17%；11月全国规模以上建材家居卖场销售额同比提升19%。今年以来，受益于房地产需求的集中释放，家居市场销售持续向好，景气度维持近几年高位，具有品牌、渠道优势的企业受益更明显。家居龙头公司业绩稳定、估值偏低，有望成为近期资金追逐的下一个热点。
　　美克股份（600337）在全国拥有近百家门店，我们此前曾提示，其在上海提价后，销售增长仍强劲；全年业绩有望超预期。索菲亚（002572）主营定制衣柜，毛利率超35%，近期联合法国厨房家具龙头企业，进军橱柜领域。
【财经要闻】
>中央城镇化工作会议13日闭幕，城镇化规划预计明年初发布。
>银监会和保监会14日均表示将继续扩大行业的对外开放。
>沪深交易所发布新股上市相关监管细则，防控炒新。
>11月全社会用电量同比增8.5%，连续第三个月放缓。
>互联网游戏产业年会26日召开，网游概念股或引关注。

【独家参考】
>南方食品新产品芝麻乳销售略超预期
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　　经怀新资讯了解证实，南方食品（000716）新产品芝麻12月销售额预计接近2000万元，全年将达到6000万元左右，略超市场此前预期的4000-5000万元。
　　南方食品今年8月正式投放市场的新品芝麻乳，在5-6个月的时间，月均销量由1000万到1500万，12月份预计接近2000万。公司乐观预计明年这一新品将有大幅增长，增幅可能达到150%-200%。为配合新品推广，公司此前兑标了1亿元央视广告资源。
　　芝麻乳目前重点推广的城市有20-30个,主要集中在江西、安徽、湖南、湖北等省。公司根据推广地招商情况，经销规模达到一定基础的地方会给予支持，重点推广城市的重复进货率达50%左右，供销较好。

>银江股份产业链并购有望年底获批
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　　银江股份（300020）目前参与多家机构调研，称目前关于亚太安迅并购事项还需进一步提交补充资料，但有望年前拿到中国证监会的正式批文和工商变更。此次与亚太安迅重组工作进展并购双方工作已基本完成，后续只剩流程上的工作。标的企业的经营情况也良好，承诺净利润目标完成5000万元，从补充完成的11月30日审计报告看，这一利润指标有望达成。另外关于智慧城市产业链横向扩张问题，公司将进一步加强整个产业链的研究，重点关注新领域和新产品的研究，亚太安迅项目就是研究成果之一。此外只要条件许可，标的公司核实，产业链并购将成为公司常态化工作。
【公告淘金】
>川大智胜（002253）中标国家空管委办公室招标项目“新一代××管制中心系统建设项目”中的02标段“流量管理”和06标段“机场管制中心系统-××”标段，中标金额分别为1.38亿元和9907万元。约占公司2012年度营业收入的116.99%。

>湘鄂情（002306）全资子公司合肥湘鄂情与合肥天焱绿色能源拟合资成立一家新公司合肥天焱生物质科技有限公司。其中，合肥湘鄂情以现金出资5100万元持有51%股权；新公司将购买合肥天焱公司相关设备合计价格为2900万元。合肥天焱主要经营生物质能源设备的研发、制造和销售，目前针对的客户主要集中在农作物秸秆较多的农村。

>湘电股份（600416）全资子公司湘电风能有限公司近期签订了风力发电机组采购合同，合同金额6.2亿元，占公司2012年营收的12%，对公司明年业绩有一定提振作用。

>东北制药（000597控股子公司本溪生物近日获得两项医疗器械注册，分别为乙型肝炎病毒检测试剂盒和艾滋病病毒检测试剂盒。公司此前在生物医药方面的布局终于初见成效。据了解，两种产品本月即可投产并上市。随着本溪生物新产品的不断研发投产，公司生物医药板块有望打开利润增长空间。

>金明精机（300281）拟推310万份股票期权与限制性股票激励方案，激励对象72人，占公司总人数的12%，激励范围较广。此外行权与解锁门槛较高。公司股票期权行权价为11.20元，限制性股票授予价格不低于11.48元。公司最新股价11.36元。
【资金风向】
>水利建设板块崛起　机构游资青睐大禹节水
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　　上周沪深指数结束4连阳，微跌。互联网、家居用品和家电等周涨幅居前。
　　水利建设板块上周五崛起，其中，大禹节水（300021）涨停，交易数据显示，国泰君安交易单元、一机构席位以及兴业证券等3家营业部合计买入近6000万元，约占当日成交金额的43%。该股当日午后快速拉升，逆势放量，一举覆盖多日K线，股价创出半年多来新高，至尾盘仍有逾4万手封单，资金买入踊跃。随着中央经济工作会议等召开在即，涉农板块有望维持强势，大禹节水等细分行业内龙头可关注。

>主力合约升水跌0.16％　连日升水空头强弩之末
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　　13日期指主力合约IF1312报收2414.2点,跌0.16％，升水8个点。当日期指低开震荡。截至收盘，该合约持仓7.91万手，减仓9510手。总体来看，在下跌中成交量增加，持仓量减少，继续升水，近期主力合约已经连续升水，空头虽一路高歌，但以为强弩之末，多头已蓄势待发。

【一周回顾】
　　中央经济工作会议于周二召开，市场观望情绪浓厚，但不妨碍化工、食品等多个周期行业大涨，粗看这些行业彼此间无太大关联，细看之下，他们共享统一的逻辑，即业绩增长好于预期。时报怀新资讯本周紧抓该条主线，在各领域中为投资者挖掘业绩出现向上拐点的好公司。
　　12月以来，我们连续提示投资者们，冷链行业转暖，相关股份有望受益，主推的大冷股份（000530）、烟台冰轮（000811）等龙头，这两周累计均有20%以上涨幅。本周，我们继续深挖，分别在10日及12日的产品中多番提示，行业机会还将延续，所提到的澳柯玛（600336）雪人股份（002639）连续三个交易日内分别有1%、5%的操作空间。
　　8日晚的投资聚焦中，我们对全国城镇化工作会议即将召开这事件进行解读，认为绿色建筑有望成为新型城镇化重点发展方向之一。所提到的红宝丽（002165）次日开盘后不久即涨停
　　10日晚，我们了解到LED行业将在照明爆发增长、产能扩张收缩的共同作用下进入长景气周期，目前正在大景气周期的布局时点，提示重点关注龙头企业。所提示的阳光照明（600261）后两个交易日内的可操作空间有7%；三安光电（600703）可操作空间为6.8%。