周五内部资料精研（2013-12-20）

股票王

12月20日（周五）敢死队内部资料精研【独家】

◆个股内线透视（12月20日）

正泰电器:"两化"助推公司发展

　　城镇化为公司发展拉开新的序幕
　　日前召开的中央城镇化工作会议,是改革开放以来中央召开的第一次城镇化工作会议。在国家的重视下,城镇化将进一步加快,正泰电器的产品大部分属于中低端,正适合城镇化发展对低压电器的需要,同时公司的各级经销商遍及全国大多数省市县,在庞大销售网络的支撑下,公司有望分享城镇化盛宴。
　　企业文化是公司的核心竞争力
　　正泰的企业文化系列,包括产业报国的理念文化,以德立业的质量文化,一丝不苟的产品文化,恪守诚信的品牌文化,科学规范的制度文化,关爱员工的人本文化等,特别是公敢死队联系合作QQ:1090083663司很早以前就强调关爱员工的人本文化,这在劳动密集型企业中,非常具有远见,公司里有很多具有多年工作经验的一线员工,这些员工是公司宝贵的财富。我们认为相比行业龙头地位,公司的企业文化才是更核心的竞争力。
　　中高端品牌诺雅克在新能源汽车领域获得进一步的认可
　　10 月份,Noark 与珠海银通新能源公司达成合作,为珠海公交集团500 台新能源公交车供货,诺雅克品牌产品在电动汽车生产领域获得了更进一步的认可。
　　资产注入及收购都存在可能
　　集团的太阳能业务(不属于上市公司)需要大量资金,存在单独上市可能,我们推测若单独上市条件不具备则以后可能会注入上市公司以取得更低廉的资金成本,公司也可能收购其他企业以巩固行业龙头地位。
　　盈利预测及投资评级
　　预计公司2013、2014 和2015 年的EPS 分别为1.55、1.90 和2.35 元, 对应市盈率15.8、13.0 和10.5 倍,从长期来看,我们仍然维持2012 年中期曾做出的判断,认为到2015 年的中期,公司将达到300-500 亿市值,我们看好公司在城镇化和企业文化助推下的长远发展,维持对公司的“强烈推荐”评级。 风险提示 宏观经济增速持续下行、固定资产投资增速快速下降的风险;大宗商品价格持续上涨导致公司无法消化成本压力风险;新品牌诺雅克市场开拓低于预期的风险;海外市场风险。

远光软件:燃料智能化领域又一次资本整合

远光软件发布公告,全资子公司集睿思拟与自然人王辉先生共同投资设立远光智和卓源科技有限公司,集睿思和王辉先生分别出资2200和1100万元,分别占新成立公司注册资本的67%和33%。本次投资属于公司董事会审批权限范围,不需要股东大会批准。我们认为成立远光智和卓源本质上是一起并购事件。
　　根据智和卓源公司网站的介绍,智和卓源成立于2011年,公司位于华北电力大学校区内,主要管理人员和技术开发人员均来自电力系统及华北电力大学。
　　它是国内第一家把物联网应用技术应用于火力发电厂燃料验收领域的科技企业。智和卓源承建的项目包括国电集团内蒙古东胜热电厂、大同二电厂、康平发电厂,大唐集团托克托发电厂,华能达拉特发电厂、京能康巴什发电有限公司、宁夏青铝发电厂、北方联合电力鄂尔多斯发电厂、京达发电厂等的智能燃料管理系统。
　　智和卓源的智能燃料管理系统基本实现了燃料入场、称重、回皮、采样、制样的无人值守。国电集团东胜热电厂的燃料智能化项目是智和卓源的典型项目,2013年7月国电集团在东胜热电厂举办了100多人参加的燃料管理提升工作现场会。
　　燃料智能化是远光软件近两年来重点培育的新业务。之前远光软件已经承建了国电集团的燃料信息系统,可以对发电集团企业的燃料数据进行管理。公司正在积极参与国电集团的基层电厂燃料智能化试点。2013年10月公司成立了远光共创,主要研发燃料智能化集中监控系统。此次成立远光智和卓源,加强了无人值守和自动制样产品线,为未来远光软件以总承包方式承建发电厂燃料智能化项目打下产品基础。我们预计2014年燃料智能化业务将有突破性进展。
　　维持盈利预测。预计2013-2015年收入分别为9.4、11.7和14.6亿元,净利润分别为3.7、5.0和6.6亿元,每股收益分别为0.80、1.07和1.42元。维持“买入”的投资评级。

中储股份:主营稳定增长,仓储价值有望重估

中储股份600787 公路港口航运行业
　　投资逻辑
　　公司作为全国性大型综合物流企业,隶属于国务院国资委所属的中国诚通控股集团,主营业务包括物流业务和贸易业务。
　　仓储业务:我们认为,货场业务受宏观经济影响仍将继续低迷,库房业务通过周转率提升有望实现稳步增长,并且2014年以后在建工程投产也将带来一定业绩增厚。
　　贸易业务:基于对于未来钢铁行业需求下降以及钢材价格维稳的判断,我们预计贸易业务收入增速仍将下滑,而毛利率将维持目前水平
　　业务转型商业地产正当时:南京中敢死队联系合作QQ:1090083663储国际广场一期若转让成功,未来将为公司带来3.6亿元的投资收益,并且公司在南京、天津、无锡、沈阳等多地的储备项目仍将支持公司实现商业地产的业务转型。
　　仓储价值有望实现重估:在目前钢铁等生产物资需求低迷的背景下,公司丰富的仓储资源价值并未完全体现;我们认为,伴随公司在商业地产的逐渐转型,公司仓储价值有望实现重估。
　　投资建议
　　我们预计2013-2015年摊薄每股收益0.37元、0.39元、0.42元,同比增速-15.0%、7.0%、6.9%。
　　需要指出的是,以上盈利预测并未考虑南京中储广场一期项目若转让成功带来的3.6亿元投资收益(对应0.29元/股)以及其他商业地产储备项目收储可能带来的土地增值收益,因此未来存在超出我们预期的可能性。
　　公司股价对应的估值为29×13PE,27×14PE,25×15PE,我们认为,公司受钢铁等生产资料低迷需求的影响正在减弱,并且通过新型业务开发有望保证业绩稳定增长,目前时点,可以享受公司仓储价值逐渐获得重估的过程。
　　我们认为,公司合理价值应该包含其经营价值(8.97元/股, 23×14PE)以及仓储资源价值(2.77元/股,考虑50%折价率后首次给予“增持”评级。
　　风险
　　钢价大幅下跌造成贸易业务低于预期;商业地产项目推进速度不达预期
◆ 牛股提示：

天津松江（600225）周四上涨8.66%。公司重组前股票名称为ST天香，之后被天津滨海控股借壳“重生”，主营业务由此前的农作物生产变换成如今的地产业。公司积极致力于全国化发展战略，目前已形成“以天津为核心，业务辐射全国”的理念。与此同时，公司积极参与房地产配套产业的建设，由此提升产品的附加值。消息面上，天津将加快东疆保税港区向自贸区转型。二级市场上，该股今日低开高走，尾盘强势拉升，但多空分歧较为明显，勿追高。数据显示周四该股的DDX为-0.060，大单金额为-266.04万元。

金瑞科技（600390）周四上涨5.02%。公司是以电子基础材料、电源材料和超硬材料为主导产业的高科技公司，近年来资产总额、主营收入连年攀升，已成为我国电子基础材料、电源材料和超硬材料研究开发和生产的重要基地。另，公司全资子公司金天能源生产的二元前驱体2011年已通过日本松下验证，并形成批量销售。消息面上，特斯拉中国官方网站近日正式上线。二级市场上，今日特斯拉概念股卷土重来，该股强劲反弹，游资炒作概念，短线参与。数据显示周四该股的DDX为0.414，大单金额为1158.05万元。

北京旅游（000802）周四上涨9.97%。公司主营旅游项目投资、饮食服务、文化娱乐服务等，是北京首家以旅游服务业、酒店服务业和商业地产为主导产业的上市公司。近年来，公司积极引入战略投资者，提升旅游资源品质，日前华力控股以非公开发行股票方式认购公司股份5000万股。消息面上，公司拟1.5亿收购光景瑞星进军影视业，此举有望带来新的利润增长点。二级市场上，该股18日复牌以来强势二连板，今日盘中量能有所放大，后市谨慎持有。数据显示周四该股的DDX为1.862，大单金额为3890.80万元。

兴源过滤（300266）周四上涨10.03%。公司是国内一家以提供压滤机过滤系统集成服务为特色的制造商和服务商。作为中国压滤机行业技术领跑者和新应用行业的开拓者，兴敢死队联系合作QQ:1090083663源过滤实施“大型化、自动化、专业化、系统化”的技术创新战略，不断提升企业的科技创新能力和核心竞争力。消息面上，国务院常务会议启动一批重大生态工程，构筑绿色保护屏障。二级市场上，今日部分环保概念股表现活跃，该股长阳封涨停 ，短线存在活跃机会，继续关注。数据显示周四该股的DDX为2.648，大单金额为1230.88万元。


◆ 熊股警示：

航天通信（600677）周四下跌3.24%。公司是中国航天科工集团控股的上市公司，在军工上市公司中具有三个唯一：公司是上市公司中国防科工委体制改革唯一试点单位，是导弹武器系统总装唯一上市公司，是上市公司中唯一具有保军能力的企业。公司主要军品业务有导弹总装、军用通信设备、导弹系统配套。消息面上，公司日前完成增发，大股东资产整合再引关注。二级市场上，该股今日再度收低，短线抛压持续，军工板块或仍有调整，逢低参与。数据显示周四该股的DDX为-0.524，大单金额为-2018.26万元。

翠微股份（603123）周四下跌2.44%。公司是北京著名商业品牌和大型商业企业，是海淀区区属商业龙头企业，在北京区域市场占有率排名前三，在单店市场占有率排名居首。经过多年沉淀，公司已经实现了由单店经营向连锁经营的模式转变，现已发展成为集百货、超市、餐饮等多种业态协同并立的大型现代化商业连锁企业。另，公司日前公告溢价逾七成定增收购当代商场。二级市场上，该股今日冲高回落，终结三连板，印证18日的判断，谨慎追涨。数据显示周四该股的DDX为-1.830，大单金额为-2200.00万元。

华谊兄弟（300027）周四下跌5.78%。公司是国内唯一一家将电影、电视和艺人经纪三大业务板块实现有效整合的传媒企业，在电影制作、电视剧制作和艺人经纪领域的规模分别排名国内第二、第六和第一。公司按照“内容+渠道+衍生品”的思路积极延伸产业链布局新媒体，将提升其持续盈利能力并推动其成为全娱乐平台型公司。消息面上，冯小刚《私人订制》未映遭嘘。二级市场上，该股今日冲高回落，短线三连阴，机构或逢高出逃，建议减持。数据显示周四该股的DDX为-0.426，大单金额为-10528.81万元。

齐心文具（002301）周四下跌10.02%。公司是国内文具行业龙头，主营文具、办公用品和办公设备的研发、生产和销售等。文具行业是我国轻工产业发展迅速、较为完善的一个行业，是名副其实的“小产品、大市场”，并未形成行业寡头，公司作为龙头企业，其市场占比也不超过千分之五。消息面上，公司19日宣布已与京东签署《战略意向书》，获3年10亿元大单。二级市场上，该股今日开盘后一路走低，利好兑现遭遇大单抛压，后市建议逢低关注。数据显示周四该股的DDX为-0.468，大单金额为-1589.84万元。

12月20日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家)
传闻：皖新传媒：将在部分新华书店试点O2O
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