时报早知道 2014年02月20日

股票王

【今日导读】
>市场处在合理位置 操作应积极
>自上而下变革惊喜不断　把握大方向适时布局
>自贸区金改或超预期　两大主线值得关注
>光伏电站引入互联网金融　行业资金瓶颈或将打破
>国金证券与腾讯合作产品20日正式推出

【主编视角】
>市场处在合理位置 操作应积极
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　　怀新资讯统计显示，目前沪深两市总市值约28.6万亿，而2013年GDP约55.9万亿，总市值与GDP的比值约为51%，与2012年的水平差不多。最近5年，我国的这一比值在45%-77%范围内变动，美国最近5年在80%-114%之间，日本最近5年在60%-74%之间，台湾近两年都在150%以上。无论纵向还是横向比较，目前A股市场都处在合理的位置。
　　我们认为，在市场整体没大风险的情况下，操作上应积极。短期可关注两会主题，特别是今年特有的热点国有改革、自贸区扩围和丝绸之路等；汽车电子、智能家居、云计算、3D打印、智能穿戴等值得中长期重点关注。对于前期涨幅较大的创业板个股，两会后可能会出现调整，但全年创业板风险不大。

【投资聚焦】
>自上而下变革惊喜不断　把握大方向适时布局
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　　两会临近，自上而下变革有加速之势。19日，中石化公告将对油品销售业务进行重组并引入民资参股，实现混合所有制；格力电器公告其实际控制人珠海国资委将对格力集团进行重组，剥离格力地产并公开转让不超过49%集团股权，引进战略投资者。这被市场认为打响了本轮国资减持和改革的第一枪。
　　时报资讯节后一直提示，关注两会前后一系列“自上而下”改革措施，如上海、广东、重庆等改革思路逐步成熟的地方国资改革，以及油气等垄断行业国企改革。在预判逐步获得验证情况下，时报资讯认为，可继续沿上述方向寻找标的，如上周提示的受益上海文化传媒领域国资整合的东方明珠（600832）；受益广州国资加速资产证券化，集团整体上市预期较强的珠江实业（600684）。

>自贸区金改或超预期　两大主线值得关注
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　　上海自贸区金改细则正加速落地，继18日跨境人民币支付业务试点启动后，未来一个月内，外汇综合改革、跨国公司资金管理等细则将陆续出台。时报资讯获悉，自贸区金改或超预期，区内离岸金融管理方面有望放宽。另据媒体报道，作为自贸区扩区重要备选的临港新区今年将启动包括主题公园、国际会展中心等大型项目。
　　在天津、广东等自贸区建设今年或有突破背景下，上海自贸区改革在力度、速度上均有加大的可能性。时报资讯认为有两条主线值得关注，一是金改超预期下最为受益的本地金融类企业，如爱建股份（600643），公司正转型为财富管理、资产管理、租赁保理服务为一体的综合金融公司；二是受益扩区企业，如交运股份（600676）通过参股临港口岸码头，，实现物流服务与临港产业的装备制造业之间的融合发展。

>光伏电站引入互联网金融　行业资金瓶颈或将打破
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　　19日，招商新能源旗下联合光伏（0686.HK）联手国电光伏、网信金融等共同启动光伏互联金融战略合作，通过众筹模式在深圳前海开发全球首个兆瓦级分布式太阳能电站项目，这是国内光伏电力行业与互联网金融的首次合作。联合光伏股价当日上涨8%。
　　数据显示，1GW光伏项目投资额近100亿元，资金已成为光伏电站项目的核心竞争力。目前，国内光伏电站投资企业主要通过银行贷款、企业债等传统渠道解决融资问题，难以满足行业庞大资金需求，随着新模式出现，企业融资难问题有望缓解，光伏产业将受益。A股公司中，华北高速（000916）与招商新能源合作投资光伏电站，其中有世界最大单体生态农业工厂屋顶光伏电站；中利科技（002309）主营光伏组件及电站建设，孙公司香港腾晖持有招商新能源8.69%股权。

【财经要闻】
>保监会：险资投资权益类资产不得超过总资产30%。
>银监会要求商业银行流动性覆盖率应当在2018年底前达到100%。
>央行：继续扩大人民币跨境使用，扩大汇率浮动区间。
>肖钢撰文称将积极探索监管执法的行政和解新模式。
>去年4季度金融机构境外投资净流入114亿元,净流出158亿元。
>腾讯正式宣布入股20%大众点评，双方将打造全国最大O2O生态圈。
>广东启动新一轮国资国企改革，强调以改革和互联网思维推进。

【独家参考】
>国金证券与腾讯合作产品20日正式推出
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　　据怀新资讯获悉，2月20日国金证券（600109）将正式推出与腾讯合作产品的测试版。该测试版宣称“2时代即将来临”，主要通过腾讯网和腾讯自选股移动终端等平台提供在线证券开户、交易、服务等业务，其开户佣金率极有可能降至业内最低的“万二”。同时，国金证券还可能推出货币基金型客户保证金理财产品。

【公告淘金】
>银河电子（002519）发布重组交易预案，公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式收购同智机电100%的股权，并募集配套资金。公司业绩快报显示，2013年度净利润同比增长18%，公司股票将于2月20日复牌。
点评：收购标的专注于电气智能化控制技术和军用领域的自主研发，目前产品广泛应用于坦克、自行火炮等领域，且正向民用领域逐渐推广，正在研发的车载机电综合管理系统受益汽车电子行业高增长。

>围海股份（002586）发布一季度业绩预告，同比预增50%-70%。

>机器人（300024）拟与海信电器成立合作团队，对海信电器未来3年的整体自动化业务进行评估与规划，未来双方将成立产业合资公司，全面进军家电行业，推动行业制造模式的转型升级。

>综艺股份（600770）拟受让两家公司的控股权，涉足互联网彩票市场。

>广州浪奇（000523）出资与其他五家企业组建的广东奇化公司旗下奇化网将于20日正式上线。该网络交易平台从事化工产品的现货交易，公司曾在去年12月3日发布对外投资公告，当日股价上涨8.6%。

【资金风向】
>中石化开放下游零售领域　泰山石油获机构游资看好
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　　周三，沪深两市收涨，油气改革、信息安全等概念涨幅居前。
　　龙虎榜上，泰山石油（000554）涨停，数据显示，包括一机构在内的五家营业部合计买入6267.7万元，占总金额的19%。中国石化最新公告，将把下游领域向民营资本放开合作，对下游油气零售企业是重大利好，预计此后陆续将有其他国企跟进。公司主营汽油、柴油、煤油的批发和零售。将充分受益于市场的开放，未来有望继续强势。

>主力合约升水涨1.13%　石化双雄助力多头强势反攻
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　　19日，期指高开高走，期指主力合约IF1403报收2308.8点，涨1.13%，升水0.2个点，截至收盘，该合约持仓8.12万手，增仓1.3万手。总体看，在上涨中成交量、持仓量齐升，现货市场，受油改传闻等影响，接近午盘银行与石化双雄联手护盘，助力多头强势反攻。