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∽∽∽∽∽∽∽∽今日 三大报早知道 ∽∽∽∽∽∽∽∽
中证早知道
【今日导读】
○飞利浦推智能灯泡 LED照明智能化引关注
○重量级国资改革揭幕 将引发改革主题浪潮
○苏宁云商开卖大众汽车 或将与特斯拉合作
○炼石有色进军航空发动机 估值增长空间大
○丰田试水汽车无线充电 开启千亿市场空间
○国际投行增持光伏股 四机构买入国民技术
【中证头条】
飞利浦推智能灯泡 LED照明智能化引关注
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据外媒报道，德国北部一家超市装备了飞利浦信标智能灯光系统，将相关信息中转到顾客的智能手机上，旨在帮助顾客指路。智能灯泡不仅能够运用于照明和烘托环境氛围，也能够找到商业应用。通过可与智能手机沟通的照明系统，实现基于位置的的服务。此外，在刚刚公布的2013年第四季度财报中，飞利浦LED照明业务收入同比大长48%，公司高层表示今后会开拓LED商用业务领域，特别瞄准“智慧照明”。
点评：建议继续中长期关注LED照明板块，中证资讯此前的跟踪研究认为，该行业基本面具有强劲支撑，未来发展空间可观。而“智能化”概念有望在良好的基本面基础上为LED板块提供新的上涨动力。
◆飞乐音响（600651）高管近期表示，公司目前以工业用LED照明为主营业务，下一步将大力拓展民用LED照明产品，提升民品的占比。在拓展民用LED照明产品方面，飞乐音响今年将加强电子商务和实体店的拓展，电子商务主要通过与主要公共电商平台合作，如天猫等。
【中证聚焦】
重量级国资改革揭幕 将引发改革主题浪潮
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在今日纷繁众多的市场消息中，中证资讯认为两则公告具有重要的信号意义以及投资指导价值：一是中石化公告称将重组油品销售业务板块，引入民资；二是格力电器公告称其大股东格力集团将剥离地产业务并引入战略投资者。中证资讯认为，这两家重量级国企的资产重组，标志着国企所有制改革将拉开大幕。所有制的“民进国退”进程开启，比此前预料的来得更快，力度也更大。市场方面，重量级国资改革启动以及两会临近，投资者对改革主题的炒作将升温，今日油改板块已有动作，预计各地自贸区、军工改制、民营银行、移动转售、通航、土改等也将陆续进入资金攻击的视野。
◆自春节以来，中证资讯除继续跟踪新兴产业题材之外，逐步加大了对改革题材的关注力度，并提示了各子主题相关投资机会，市场认可度较高，建议投资者继续关注。
资料篇1：中石化放开销售垄断 QFII机构游资齐买油改股
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中国石化（600028）2月19日晚间公告，公司董事会同意在对中国石化油品销售业务板块现有资产、负债进行审计、评估的基础上进行重组，同时引入社会和民营资本参股，实现混合所有制经营，社会和民营资本持股比例将根据市场情况厘定。
点评：石油石化领域一直被视作是国有资本垄断的重镇，作为从上游到下游垄断到底的央企中石化，此次承诺拿出30%的权益，将目前还很赚钱的油品销售业务股权让渡于社会和民营资本，无疑是为国资混合所有制改革开了一个好头。此例一开，无论是其他央企，还是地方国企，在今后的国资混合所有制改革力度上，恐怕都“不太好意思”太低。因此，中石化此举的最大意义在于，将市场对国资改革的预期大幅提升，上海国资、重庆国资等前期遭到反复炒作的国资概念板块，有望再度趋于活跃。
◆公开交易信息显示，广聚能源与泰山石油的买入龙虎榜高度相似，均包括疑似QFII的中金公司建外大街营业部、知名游资席位国泰君安交易单元（010000），以及中信证券北京总部。此外有一家机构席位买入泰山石油。结合资金情况与盘后中石化的公告，市场人士预计该板块将具有较好的持续性。
资料篇2：珠海国资改革获实质突破
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格力电器（ 000651 ）今晚公告，珠海市国资委拟将格力地产51.94%股权等注入新设立的全资公司，格力集团49%股权通过公开挂牌转让的方式引入战投。格力集团持有格力电器18.22%股权，据此测算，战投将通过持股格力集团间接持有格力电器约9%股权。
点评：对于格力电器而言，大股东混合所有制有望继续完善管理层激励机制，进一步提升格力电器经营效率，在家用电器企业大举变革背景下，有望借助改革东风快速实现在互联网、业务延伸等领域的改革。格力集团旗下将只留下格力电器上市公司平台，未来旗下资产整合预期或称为市场关注点。对于格力地产而言，划入国资委新设立的公司，或提升其在横琴自贸区、港珠澳人工岛等建设中的重要地位。格力地产参与建设的洪湾渔港项目紧邻横琴，同时属于珠海国资旗下重要地产公司。中证资讯至去年9月开始陆续珠海国资专题，1月26日和2月11日再次推出广东国资和珠海国资提示。
【要闻速递】
○中国保监会将险资权益类投资比例最高限从25%提升至30%，符合市场预期。
○中国银监会称，中国商业银行存贷比不应高于75%，流动性比例应不低于25%。银监会还要求在2018年底前，商业银行流动性覆盖率应当达到100%。
○上海市商务委、国资委、发改委等八部门日前联合发布《关于进一步加快培育上海国有跨国公司的实施意见》。
○北京银行（601169）2月19日晚间发布公告称，公司与北京小米科技有限责任公司签署合作协议，双方将在移动支付、便捷信贷、产品定制、渠道拓展等多个方向探讨合作。
【公司动向】
苏宁云商开卖大众汽车 或与特斯拉合作
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业内人士透露，苏宁云商( 002024 )正在与特斯拉展开合作洽谈，合作具体事项及洽谈进程仍有待明确，此前苏空云商曾为汽车厂商提供过网站导航引流等服务。此外，苏宁云商旗下苏宁易购周三宣布，上汽集团下属品牌——上海大众汽车与苏宁正式达成战略合作协议，将以第三方商户身份入驻苏宁云台，现已上线部分产品，上海大众官方旗舰店也将在近期正式上线测试。
炼石有色：隐形国产航空发动机标的 估值增长空间大
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2月15日，公司定增项目《航空发动机含铼高温合金叶片项目》的申请获得中国证监会核准。此事件对于公司，乃至国产发动机板块均有重要影响。公司作为民营发动机关键材料及部件制造商将有望受益于国家对核心军品装备国产化的支持。估值方面，根据公司提供的项目可行性研究报告预计，项目达产后将实现年平均利润总额2.76亿元，即使按照军工板块的平均市盈率估值，此项目的合理市值也将达到100亿。公司目前最新的总市值仅为61亿，未来潜在上涨空间可观。
包钢股份成集团资源整合唯一平台
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包钢股份（600010）、包钢稀土（600111）同时公告称，两公司均接到控股股东包钢集团《关于内蒙古包钢钢联股份有限公司与内蒙古包钢稀土（集团）高科技股份有限公司未来发展战略的实施规划》。包钢集团承诺，集团拥有的矿产资源及其开发项目将优先注入包钢股份，包钢股份将成为包钢集团铁、有色金属、煤炭等上游矿产资源及相应产品的唯一整合方。而包钢稀土则将成为集团稀土冶炼、分离及应用业务的整合方。
长电科技与中芯国际合作发展封装高端业务
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长电科技（600584）2月19日晚间公告，公司拟与中芯国际集成电路制造有限公司合资建立具有12英寸凸块加工（Bumping）及配套测试能力的合资公司，并将配套设立先进后段倒装封装测试的全资子公司，与中芯国际一起为国际国内一流的客户提供从芯片制造、中段封装、到后段倒装封装测试的产业链全流程一站式服务
综艺股份收购两彩票服务公司
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综艺股份2月19日晚间公告，公司拟通过公司或下属企业受让上海量彩信息科技有限公司的控股权、上海好炫信息技术有限公司。据公告，上海量彩主要从事彩票的批发业务，上海好炫专业从事彩票软件的技术开发、营销、咨询等服务。
机器人战略联手海信电器 产品将应用于家电行业
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机器人（ 300024 ）与海信电器（600060）签订战略合作协议。根据协议，双方拟共同成立合作团队，重点在自动化工厂规划、自动仓储物流、机器人自动化应用等方向，对海信电器未来3年的整体自动化业务进行评估与规划，成立项目组共同推进，并为双方共同成立产业公司奠定基础。
【产经观察】
丰田试水汽车无线充电 开启千亿市场空间
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丰田汽车日前宣布将对其电动车/插电混合动力车的无线充电技术进行验证测试，测试将于2月下旬在日本进行。丰田无线充电系统采用磁共振技术，通过安装在地面下的感应线圈与嵌入汽车底盘的对应线圈之间的磁场强度变化进行电能输送。去年12月，丰田核准了WiTricity无线充电系统的知识产权，该系统能够提供从几厘米到几米不等距离的无线充电。丰田计划根据验证测试结果对系统进一步优化，最终进入商业化阶段。 此前沃尔沃也一直在开发类似的无线充电系统，原理与丰田系统的基本一样。
点评：据无线充电联盟 (A4WP) 和电力事业联盟 (PMA)最新预计，在智能终端、可穿戴设备等的需求拉动下，无线充电市场将急剧扩容，初步预计到2015年行业产值将达240亿美元，年均增速超过50%。建议关注A股市场上相关概念股，包括硕贝德(300322）、深桑达A( 000032 )、青岛海尔(600690)、雷柏科技( 002577 )等。
中国空天无人机技术获突破性进展
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据媒体报道，近期中国航天某重点型号空天飞机圆满完成高速自主进场着陆飞行试验，突破了高速自主进场着陆的核心关键技术。二级市场上，龙溪股份午后强势涨停，并带热无人机概念。
点评：从国外的发展经验看，无人机不仅可以广泛用于军事用途，而且也可用于安保、搜索和营救以及其他民用领域。据统计，目前全球民用无人机已经形成了大约1000亿美元的市场规模，市场前景和商业潜力广阔。A股无人机相关概念还包括：通裕重工（300185）、中航精机（ 002013 ）、山东矿机（ 002526 ）、山河智能（ 002097 ）等。
世界移动通信大会开幕在即 可穿戴浪潮再度来袭
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一年一度的世界移动通信大会（MWC）将于2月24日在西班牙巴塞罗那开幕。三星、LG、索尼等多家电子通信巨头将在该展会上展出智能可穿戴设备。研究公司Canalys最新发布报告称，2014年将是可穿戴技术大规模进入消费领域的一年，其中包括智能手表和健身追踪腕带这两种最常见的形式。
点评：据预测，目前全球可穿戴市场规模约为30亿-50亿美元，未来两年有望成为300亿到500亿美元的巨大市场，未来3-5年终端产品的复合增长率将不低于50%。继续关注A股可穿戴概念板块。
香港暂缓禽类进口 市场追捧猪肉新股
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香港政府日前宣布，香港将暂缓进口内地活禽4个月。从肉类品替代角度分析，将有利于其他供港肉类商。近期，香港市场对于猪肉上市公司投资热情高涨。目前正在招股的湖南猪肉供应商惠生国际，超额认购倍数超过1500倍，为港股历史第五超购新股。
点评：关注新五丰（600975），公司主要生产经营供港澳生猪，年产生猪30万头；目前公司每年供港澳市场生猪出口配额在30万头左右，占港澳市场的五分之一市场份额
【市场透视】
国际投行大幅增持 中概太阳能板块大涨
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据纳斯达克官网18日披露的数据，去年第四季度高盛和美银等国际知名投行大幅增仓中概太阳能股票英利(YGE)。截至2013年12月31日，机构对英利的持有总股数升至3022.26万股，较去年三季度末上涨了12%。其中高盛大幅增仓了72.34%，美林美银大幅加仓了106.47%。受此消息刺激，18日在美国上市的中概光伏板块大涨，晶澳太阳(JASO)涨12.8%至10.84美元，大全新能(DQ)涨9%至44.31美元，英利(YGE)收高5.5%至6.34美元。
四机构买入国民技术
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受WindowsXP停止向用户提供服务的消息影响，今日信息安全板块集体大涨，国民技术涨停。公开交易信息显示，买入金额最多的前5名中有4个机构专用席位，合计买入金额1.55亿元，占当日成交金额的27.5%。
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中证决策 【今日导读】
＞双响炮引爆 目光聚焦国资改革
＞必须高度重视油气板块改革红利
＞康美药业享药房托管近万亿规模
＞磁性材料钕铁硼受益新能源汽车
＞菲达环保：将受益浙江国企改革
【中证看市】
双响炮引爆 目光聚焦国资改革
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本周前三个交易日，A股延续小幅反弹，而主题概念继续活跃，基本符合此前的判断。对于A股而言，在市场主流预期经济继续偏弱以及流动性预期趋于稳定的背景下，主要矛盾重新回到了制度本身。经济偏弱阶段，资金依然偏好主题，但程度和节奏上很大程度上将受限于IPO发行情况。随着3月份的到来，市场IPO重启预期加重，资金偏谨慎导致市场调整压力增加。我们判断，新股发行最快也要在3月下旬才会重启，IPO压力向后推迟届时可能会使调整后的市场重新活跃。
主题上，建议重点关注国资改革和油气改革。今晚国资改革双响炮，中国石化公告销售业务重组、引入社会和民营资本实现混合所有制经营，珠海地产公告珠海市国资委拟将不超过格力集团49％股权通过公开挂牌转让的方式引进战略投资者，国企改革主题有望再度活跃。建议关注：1)垄断性行业对民资放开，如油气、通信等传统垄断领域放松；2)引入战略投资者或进行股权激励的优质国企；3)区域建议关注上海、北京、广东、山东、重庆等地方国企。
春节以后，2月10日、12日和17日中证资讯对上海、内蒙和珠海国资改革做过密集报道。
【中证视点】
必须高度重视油气板块改革红利
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中证资讯最新了解到，通过商务部审批上报国务院待批的原油进口权企业，并非只有广汇能源一家。此次放宽原油非国贸易进口权名单，各省都有名单申报。与此同时，今晚中石化股份有限公司发布董事会决议公告，决定启动中国石化销售业务重组、引入社会和民营资本实现混合所有制经营。
我们认为上述事件意义重大，一方面，证实我们此前多次申明的油气产业链改革势在必行的逻辑，利好产业链各环节有能力参与的社会资本；另一方面，其销售业务引入社会资本已经超出了市场对油气领域仅会在产业上游和中游放开的预期，说明本轮国企改革的力度空前！
简单的讲，油气产业链改革的核心是推动中国石油产业向市场化格局转变，最终实现资源的有效配置。
相信投资者仍有深刻印象，中证资讯自2013年10月起就反复提示我国能源领域放开存在一系列的顶层制度设计。我们近期了解到的情况以及今晚中石化的公告再次确实，本轮油气改革将是涉及原油进口资质、进口配额、勘探开发、管道运输、终端销售全产业链的整体综合改革。
再次，我们重申看好涉及油气改革的相关板块及标的。比如，近期有望获得原油进口资质和配额的企业，将在原有业务基础上增加更多的利润增长点。另外需要指出的是，一旦上游撕开口子，将给身处炼化、仓储、运输、零售的中游和下游企业，带来更多的机会，也更有利于原油期货等金融产品的推出。这一事件对整个产业链的影响，将是十分深远的。
【信息跟踪】
紫鑫药业：参价继续上涨带来重估
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中证资讯近期调研经销商获悉，春节过后，人参价格继续上涨，涨幅已超10%。公司存有大量人参，人参价格继续上涨将会带来公司价值的重估。目前，据公司被立案调查已两年，在证监会要求不断提高立案调查效率的背景下，处罚或将临近。作为吉林省政府振兴吉林人参产业的一面大旗，市场一致预期处罚从轻概率较大。一旦处罚落地，反将成为公司“身份”拐点——突破机构风控重新入池，成为刺激股价的利好。中证资讯2013年8月初至10月份持续跟踪该公司。
康美药业：分享药房托管近万亿规模
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中证资讯获悉，20日将有数十家机构密集调研康美药业，积极看好公司涉足药房托管业务。2012年药品销售的市场规模约1.11万亿元，其中80%来自医院药房，若药房完全托管，将会有8000亿元的市场空间。据悉，公司已对广东、吉林、辽宁三省80余家医疗机构的药房进行托管。结合公司原有的资源优势，未来公司还会与更多医院签订药房托管协议。多家机构认为，进入药房托管领域，一方面完善公司产业链战略，另外则通过药房托管进入医药商业，提供新的业绩增长点。今年1月8日中证资讯对公司进行过报道。
【产业观察】
磁性材料：钕铁硼受益新能源汽车
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未来钕铁硼永磁应用增长的主要动力预计仍来自于汽车市场。钕铁硼的增量预计主要来自以下几个领域：一、EPS，即助力转向，伴随EPS渗透率近两年逐步走高，钕铁硼的需求也将逐年增加。二、新能源汽车，新能源汽车对高性能钕铁硼需求量大，如果全球10%的汽车变成新能源汽车，钕铁硼的年需求量有望达到4万吨。如果新能源汽车市场放量，对于行业可能带来颠覆性的影响，预计未来行业的增速在15%-20%左右。
【个股看台】
菲达环保：受益浙江国企改革 转型浙江环保平台
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中证资讯获悉，未来浙江省在推动战略新兴产业方面将节能环保放在首位，菲达环保作为省内唯一的环保龙头企业，将充分受益浙江国企改革。1月28日，公司发布预案拟发行6316万股，巨化集团全部现金认购。若本次方案实施，巨化集团变成第一大股东，国资比例加大。中证资讯了解，本次收购只是未来公司战略的很小的一部分。在浙江国企改革大背景下，省国资委对公司重新考核定位，后续会考虑股权激励；公司将实现污染治理跨领域，由装备供应商向环保装备供应商的转型，全面转型浙江环保平台，市值存在上升空间。
国中水务：山东模式有望异地复制
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公司在山东省打响农村环保第一枪，正式开拓乡镇给排水市场。近日，中证资讯了解到，2014年公司重点开拓农村市场，预计一季度会有新的省份落地，复制山东农村模式。国中水务通过收购海外企业，引起相关技术，大幅降低处理成本，可以产业化运营，利润非常客观。公司在转型“环保科技”道路上越走越远，传统业务2014年占比肯定低于50%。
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2014-2-20上证早知道 （星期四)
【今日导读】
>中石化启动销售板块改革 油气民企机会来了
>智能医疗投资潮涌 旺季将至助力VA价格大涨
>银河电子收购军品供应商 兴森科技定增募资
>喜临门控制人鼓励高管增持 格力集团引战投
【上证聚焦】
○中石化启动销售板块改革 油气民企机会来了
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中国石化19日晚间公告对油品销售业务板块进行重组，引入社会和民营资本参股，但持股比例不超过30%。据了解，此次中石化放开旗下自有加油气站、成品油管线、储油库等油品销售业务。
点评：中石化油品销售业务引入民资，将对行业起到示范作用，可视为油气改革迈出新的一步。业界更为关注的原油进口资质和配额改革，也有望取得突破。油气行业民营上市公司未来将获得更多的发展机会。其中，海越股份（600387）、龙宇燃油（603003）具有丰富的油品销售经验。有关部门已同意以份额油回运资质给予广汇能源（600256）子公司广汇石油公司非国营贸易经营权及相应配额。光正集团（002524）曾有过与中石油和中石化的合作意向。新疆浩源（002700）表示将积极探索混合所有制模式，参与央企项目。此外，泰山石油（000554）为中石化控股的油品销售商，主要服务山东地区。
【上证精选】
○保监会19日发布《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》，股票等权益类投资比例上限升至30%。
○股市赚钱效应吸引资金入场，节后前6个交易日证券保证金已累计净流入1040亿元。
○工商管理部门将从3月1日起停止对企业年检，将改为企业年度报告公示。
○发改委表示正在积极准备启动猪肉收储工作；生猪养殖业有望借此契机迎来回暖周期。
○国内研究机构高工产研表示，LED上游芯片产值今年有望增长逾40%达到100亿元。
○中国2月汇丰制造业PMI初值将于20日公布，预估中值49.5连续第二个月低于荣枯线。
【产业情报】
○智能医疗热度不减 海内外齐现投资潮
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近日有外媒报道，苹果正在全力打造医疗方面的硬件产品，计划开发出能预测心脏病的传感器技术。事实上，智能医疗也在中国得到各界关注，多地两会热议健康服务，有些地方更是明确将深入拓展“智慧医疗”。A股公司中，九安医疗表示将全力打造硬件+软件+云端的健ks态系统；理邦仪器的移动医疗信息化解决方案在去年就实现了海外销售，今年将加大产品开发。
○VA价格大涨 行业格局利于涨势持续
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19日，国内维生素A价格大涨8%，升至每千克140元的近年高位，较年初上涨21%。直接原因是销售旺季将至，且受益于主要市场欧美的经济回暖。与其他维生素相比，VA的进入壁垒更高，寡头垄断格局更为明显，新和成、浙江医药、金达威这三家就占据了全球的四成份额，有利于价格持续走强。
○彩票主题持续火爆 两公司最新涉足
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18日，在美上市的500彩票网大涨近8%，创出45美元的上市以来最高价。上证报资讯获悉，深圳部分基金经理认为互联网彩票行业可能成为今年最有确定性的机会，对A股并购和资本运作产生影响。综艺股份（600770）最新公告，拟受让两家公司的控股权，其分别从事彩票批发和彩票软件业务；同花顺已与9188彩票网合作，上线手机购彩APP。
○两大反垄断举措利好国内通讯产业
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据发改委证实，全球通信标准专利巨头美国IDC公司已向中国道歉，承诺不再收歧视性高价许可费；美国高通公司也正在接受中国反垄断调查。据粗略统计，仅手机专利费率降低，每年就可为中国手机制造企业节约成本近60亿元，有利于4G等通讯产业的发展。
【公告解读】
○银河电子收购军品供应商
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银河电子（002519）拟以每股13.04元定增+现金，作价10亿元，收购同智机电全部股权，另拟以相同价格配套募资。标的公司的电气智能化控制技术和产品已广泛应用于坦克、自行火炮等领域，前五名客户均为军方或军品整机厂商，交易方承诺其今年扣非后净利不低于7400万元，对应收购市盈率13.5倍。公司停牌前报收13.34元。
○兴森科技定增募资 多高管参与认购
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兴森科技（002436）拟以每股16.42元，向两款资产管理计划定增，募资4亿元，补充流动资金并偿还银行贷款。其中一款资产管理计划由公司7名中高级管理人员参与认购。停牌前报收18.56元。
○喜临门实际控制人鼓励高管增持
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喜临门（603008）实际控制人为高管及骨干提供担保进行融资，鼓励其增持公司股份，自筹资金与融资资金比例为1:1.5。截至19日，高管及骨干共增持833.75万股，买入均价不高于9.5元。实际控制人同时提出公司利润今明两年保持30%增长的目标，并承诺若业绩达标，增持人员年化收益率不低于15%。
格力集团拟引战投 广东国资改革提速
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格力地产（600185）、格力电器（000651）共同控股股东格力集团的股权将发生变化：实际控制人珠海市国资委将从格力集团剥离所持格力地产股份及债权，注入一家新公司，随后公开转让格力集团不超过49%股权，引进战略投资者。
点评：此举意味着广东省国企改革提速。格力集团层面的股权改革可能类似城投控股，通过引入外部战略投资者，从而完善治理结构，有利于长远发展。
○神农大丰（300189）拟与江西省丰城市政府合作，共建一站式粮食生产供应链管理合作平台，为家庭农场、农民合作社、种粮大户等代理采购优质的粮种、农资、农机，并提供相应的采购垫资、采购信息处理、商务服务及物流服务。
○华侨城A（000069）大股东18日至19日增持1905万股，占总股本0.26%，平均价格每股4.877元。最新股价4.94元。
【资金观潮】
○四机构席位买入国民技术
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19日龙虎榜显示，四家机构席位合计买入国民技术1.56亿元，占当日成交金额的27.47%。
点评：国民技术涉及网络安全概念和可穿戴设备概念，两者均为近期热点。两会临近，国家安全有望成为重要议题，网络安全板块强势有望持续。
【信息追踪】
○海虹控股携手人保健康 PBM业务探索获突破
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海虹控股（000503）与医保龙头人保健康结成战略合作伙伴，合作内容包括：政府委托项目的医疗费用审核、赔付辅助及决策支持；慢性病管理等；特定人群的健康险新产品设计、推广及服务。双方先期在北京市、广东省及青岛市进行试点。公司表示，此次合作意味着医疗福利管理（PBM）业务在地域广度、收费模式和服务内容的探索上有了重大突破。
○大众点评证实腾讯入股20%，已获得微信端“今日美食”入口。
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2014-2-20时报财富资讯 （星期四)
【今日导读】
>市场处在合理位置 操作应积极
>自上而下变革惊喜不断 把握大方向适时布局
>自贸区金改或超预期 两大主线值得关注
>光伏电站引入互联网金融 行业资金瓶颈或将打破
>国金证券与腾讯合作产品20日正式推出
【主编视角】
>市场处在合理位置 操作应积极
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怀新资讯统计显示，目前沪深两市总市值约28.6万亿，而2013年GDP约55.9万亿，总市值与GDP的比值约为51%，与2012年的水平差不多。最近5年，我国的这一比值在45%-77%范围内变动，美国最近5年在80%-114%之间，日本最近5年在60%-74%之间，台湾近两年都在150%以上。无论纵向还是横向比较，目前A股市场都处在合理的位置。
我们认为，在市场整体没大风险的情况下，操作上应积极。短期可关注两会主题，特别是今年特有的热点国有改革、自贸区扩围和丝绸之路等；汽车电子、智能家居、云计算、3D打印、智能穿戴等值得中长期重点关注。对于前期涨幅较大的创业板个股，两会后可能会出现调整，但全年创业板风险不大。
【投资聚焦】
>自上而下变革惊喜不断 把握大方向适时布局
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两会临近，自上而下变革有加速之势。19日，中石化公告将对油品销售业务进行重组并引入民资参股，实现混合所有制；格力电器公告其实际控制人珠海国资委将对格力集团进行重组，剥离格力地产并公开转让不超过49%集团股权，引进战略投资者。这被市场认为打响了本轮国资减持和改革的第一枪。
时报资讯节后一直提示，关注两会前后一系列“自上而下”改革措施，如上海、广东、重庆等改革思路逐步成熟的地方国资改革，以及油气等垄断行业国企改革。在预判逐步获得验证情况下，时报资讯认为，可继续沿上述方向寻找标的，如上周提示的受益上海文化传媒领域国资整合的东方明珠（600832）；受益广州国资加速资产证券化，集团整体上市预期较强的珠江实业（600684）。
>自贸区金改或超预期 两大主线值得关注
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上海自贸区金改细则正加速落地，继18日跨境人民币支付业务试点启动后，未来一个月内，外汇综合改革、跨国公司资金管理等细则将陆续出台。时报资讯获悉，自贸区金改或超预期，区内离岸金融管理方面有望放宽。另据媒体报道，作为自贸区扩区重要备选的临港新区今年将启动包括主题公园、国际会展中心等大型项目。
在天津、广东等自贸区建设今年或有突破背景下，上海自贸区改革在力度、速度上均有加大的可能性。时报资讯认为有两条主线值得关注，一是金改超预期下最为受益的本地金融类企业，如爱建股份（600643），公司正转型为财富管理、资产管理、租赁保理服务为一体的综合金融公司；二是受益扩区企业，如交运股份（600676）通过参股临港口岸码头，，实现物流服务与临港产业的装备制造业之间的融合发展。
>光伏电站引入互联网金融 行业资金瓶颈或将打破
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19日，招商新能源旗下联合光伏（0686.HK）联手国电光伏、网信金融等共同启动光伏互联金融战略合作，通过众筹模式在深圳前海开发全球首个兆瓦级分布式太阳能电站项目，这是国内光伏电力行业与互联网金融的首次合作。联合光伏股价当日上涨8%。
数据显示，1GW光伏项目投资额近100亿元，资金已成为光伏电站项目的核心竞争力。目前，国内光伏电站投资企业主要通过银行贷款、企业债等传统渠道解决融资问题，难以满足行业庞大资金需求，随着新模式出现，企业融资难问题有望缓解，光伏产业将受益。A股公司中，华北高速（000916）与招商新能源合作投资光伏电站，其中有世界最大单体生态农业工厂屋顶光伏电站；中利科技（002309）主营光伏组件及电站建设，孙公司香港腾晖持有招商新能源8.69%股权。
【财经要闻】
>保监会：险资投资权益类资产不得超过总资产30%。
>银监会要求商业银行流动性覆盖率应当在2018年底前达到100%。
>央行：继续扩大人民币跨境使用，扩大汇率浮动区间。
>肖钢撰文称将积极探索监管执法的行政和解新模式。
>去年4季度金融机构境外投资净流入114亿元,净流出158亿元。
>腾讯正式宣布入股20%大众点评，双方将打造全国最大O2O生态圈。
>广东启动新一轮国资国企改革，强调以改革和互联网思维推进。
【独家参考】
>国金证券与腾讯合作产品20日正式推出
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据怀新资讯获悉，2月20日国金证券（600109）将正式推出与腾讯合作产品的测试版。该测试版宣称“2时代即将来临”，主要通过腾讯网和腾讯自选股移动终端等平台提供在线证券开户、交易、服务等业务，其开户佣金率极有可能降至业内最低的“万二”。同时，国金证券还可能推出货币基金型客户保证金理财产品。
【公告淘金】
>银河电子（002519）发布重组交易预案，公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式收购同智机电100%的股权，并募集配套资金。公司业绩快报显示，2013年度净利润同比增长18%，公司股票将于2月20日复牌。
点评：收购标的专注于电气智能化控制技术和军用领域的自主研发，目前产品广泛应用于坦克、自行火炮等领域，且正向民用领域逐渐推广，正在研发的车载机电综合管理系统受益汽车电子行业高增长。
>围海股份（002586）发布一季度业绩预告，同比预增50%-70%。
>机器人（300024）拟与海信电器成立合作团队，对海信电器未来3年的整体自动化业务进行评估与规划，未来双方将成立产业合资公司，全面进军家电行业，推动行业制造模式的转型升级。
>综艺股份（600770）拟受让两家公司的控股权，涉足互联网彩票市场。
>广州浪奇（000523）出资与其他五家企业组建的广东奇化公司旗下奇化网将于20日正式上线。该网络交易平台从事化工产品的现货交易，公司曾在去年12月3日发布对外投资公告，当日股价上涨8.6%。
【资金风向】
>中石化开放下游零售领域 泰山石油获机构游资看好
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周三，沪深两市收涨，油气改革、信息安全等概念涨幅居前。
龙虎榜上，泰山石油（000554）涨停，数据显示，包括一机构在内的五家营业部合计买入6267.7万元，占总金额的19%。中国石化最新公告，将把下游领域向民营资本放开合作，对下游油气零售企业是重大利好，预计此后陆续将有其他国企跟进。公司主营汽油、柴油、煤油的批发和零售。将充分受益于市场的开放，未来有望继续强势。
>主力合约升水涨1.13% 石化双雄助力多头强势反攻
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19日，期指高开高走，期指主力合约IF1403报收2308.8点，涨1.13%，升水0.2个点，截至收盘，该合约持仓8.12万手，增仓1.3万手。总体看，在上涨中成交量、持仓量齐升，现货市场，受油改传闻等影响，接近午盘银行与石化双雄联手护盘，助力多头强势反攻
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上证决策
【本期导读】
○新型城镇化建设成今年信贷支持重点
○4G商用推升移动娱乐应用及网络优化
○人参价格翻倍三公司储备丰富将受益
○顾地科技第一季度业绩有望明显增长
【权威声音】
新型城镇化建设成今年信贷支持重点
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近日相关部门下发《2014年信贷政策工作意见》,明确今年信贷重点支持目标。与往年相比，突出强调支持“转方式、调结构”，并要求强化信贷政策导向效果评估工作。作为产业发展的重要风向标，受到信贷重点支持的方向或领域，未来都有望获得持续发展，值得投资者关注。
◆以服务现代农业发展为重点
开展农地承包经营权抵押贷款试点。根据中央统一部署，慎重稳妥推进农民住房财产权抵押、担保试点工作。做好农业适度规模经营的各项金融服务，继续扩大集体林权抵押贷款业务规模，促进新型林业经营主体规模经营，鼓励沿海地区各银行金融机构积极开展海域使用权抵押贷款业务，支持新型渔业经营主体开展规模化养殖。
◆探索城镇化建设配套金融服务
推动建立规范透明的城市建设投融资机制，着力加大对城镇交通、城市基础设施建设及城镇土地综合整治、美丽乡村建设、城镇生态建设等的支持力度。在有效控制风险的基础上，支持治理规范、内控严密、功能突出、财务持续的地方平台公司的市场化融资。积极推进市政债的市场技术准备等相关工作，拓宽城市建设市场融资渠道。
◆信贷投放向新兴产业和服务业倾斜
开发适合高新技术企业需求特点的融资产品，支持信息消费、集成电路、新能源汽车、光伏等战略新兴产业发展。拓宽文化企业融资渠道，推动文化企业通过债务资本市场融资。督促金融机构全面落实金融支持包括养老在内的社会服务业发展的政策要求。
◆对传统产业区别对待有扶有控
加大对公路、流通、能源及煤层气抽采等领域发展的支持力度，加大对产能严重过剩行业企业兼并重组整合过剩产能、转型转产、产品结构调整、技术改造和向境外转移产能、开拓市场的信贷支持；不对产能严重过剩行业新增产能项目和违规在建项目提供任何形式的新增授信支持。同时大力发展绿色信贷，不断提升节能环保、循环经济、防治大气污染领域金融服务水平。
◆积极满足首套自住购房贷款需求
做好差别化住房信贷政策的组织实施工作,深入研究首套贷款停贷、压单等现象。继续支持符合条件的中小套型普通商品房住房项目建设，做好保障房建设和棚户区改造的金融支持和服务，配合相关部门做好年度土地储备计划和融资规模的核定工作，加强土地储备融资管理。
【热点调查】
4G商用推升移动娱乐应用 网络优化迎来投资上升期
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自去年12月TD-LTE牌照发放以来，4G始终成为市场热词。那么，迄今为止三大运行商的实际进展究竟如何？新一年的投资力度有多大?哪些设备和服务最直接受益？资费走向与游戏、视频服务商业务增长的相关度如何？带着这些问题，上证报资讯近日开展了全面的调查，供投资者参考。
◆三大运营商今年4G投资1100亿元
调查显示，截至2013年底，中国移动完成TD-LTE基站建设约16万，今年建设数量至少在34万站左右，投资规模接近600亿元。中国电信首期预计将建设20万站，预计今年LTE方面的投资规模将在400亿元左右，14日已在100个城市启动正式商用。虽然今年中国联通无线方面的投资仍以3G 为主，但也将近100亿元开展4G建设，已完成招标的5万基站，预计最快3月份正式商用。
◆网络优化设备和服务订单处爆发前夜
从建设周期安排来看，4G主设备的收入在今年上半年开始集中确认，中兴通讯作为最大受益者获得近三成市场份额。
伴随着4G逐步建成商用，2G、3G、4G网络将在较长时期内共存，相关网络优化设备和服务需求由此大幅攀升，目前正处于订单爆发前期，A股上市公司中世纪鼎利、梅泰诺、奥维通信、三维通信等公司面临较好机遇，2014至2015年行业的复合增长可望超30%。
◆资费下降有空间 推升移动娱乐应用
业内认为，目前4G资费偏高，主要是因为4G网络尚处建设初期，未来资费有较大下降空间。15日国务院取消电信业务资费审批，意在刺激三大运营商竞争，促资费水平下降，也为即将获批的虚拟运营商，利用价格竞争手段开展业务提供便利。
4G网络的逐渐商用及资费下降，将提升移动娱乐应用的规模和体验度，这将给网络带宽依赖度较大的手游、移动视频行业，带来新一轮业务增长。据了解，越来越多的端游和页游正在移植手游版本，如漫游谷将旗下的页游《七雄Q传》移植为手机游戏，并已经在91平台进行公测。
【产业观察】
海南将出台措施加快养老产业发展
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从当地权威部门获悉，海南加快养老服务业发展配套方案编制完成，正在履行上会报批程序。计划出台26项优惠政策，从土地、税收、信贷、财政、收费等诸多方面，大力度支持当地养老服务产业发展。调查显示，在博鳌乐城医疗旅游先行区拥有1800亩地的罗顿发展以及生产保健酒的海南椰岛有望受益。
人参价格翻倍 三公司储备丰富将受益
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吉林抚松的人参市场还有3、5天才开市，据当地经销商透露，今年人参价格暴涨，红参价格从2013年春节后的每公斤350元飙升到700至800元，同比已经翻倍。按惯例，开春后各大中药厂商都将进货，人参供求紧张格局还会延续，业内人士表示，人参原材料成本暴增，医药企业压力加大，但又不能不进货，而康美药业、益盛药业和紫鑫药业或有囤货或有自产，人参储备丰富，将在此轮涨价中受益。
【信息雷达】
顾地科技一季度业绩有望明显增长
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顾地科技（002694）去年四季度调整募投项目，增加了高模量聚丙烯双壁波纹管材等四种新产品，主要用于市政排污、排水及民用高端排水等，去年11月开始市场推广，目前已开始正式供货，订单超预期，预计一季度业绩将有明显增长。公司今年鄂州及重庆募投项目和兰州、马鞍山等技改项目全部投产，可望提升综合毛利率。
江西长运有意跨区域并购
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江西长运（600561）前几年成功并购马鞍山、黄山等地客运资产，近来又加大跨区域并购步伐，正在新疆等地调研，有可能再度实施并购。公司确立了“客运、物流、旅游”三大业务板块，去年大股东长运集团整体划归南昌市国资委管理，将获得地方政府更多的政策扶持。公司去年4月实施定增，募资4.66亿元，具备扩张能力。
【机构动向】
大西洋将启定增 机构积极参与
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大西洋（600558）去年10月已拿到获准定增批文，近期将实施，而随着公司业绩日趋明朗，机构参与定增的积极性也随之高涨。公司2013年度业绩增长预计不低于40%，目前处于满产状态，公司还计划通过并购等方式向产业上下游延伸，其中焊接设备是重要一环，正在积极寻求并购标的。
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发表于 2014-2-20 09:06:25
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