中证投资参考（2014-08-11）

股票王

【今日导读】
＞四家证券公司有望获外汇牌照
＞南方基金再获20亿RQFII 额度
＞IGBT国产化或提速可关注两股
＞桐昆股份：单月盈利大幅提升
＞拓邦股份：近期机构密集调研

【政策前瞻】
四家证券公司有望获得外汇牌照
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中证资讯获悉，有关部门正在考虑放宽证券公司业务范围，其中证券公司开展外汇业务有望破题。据了解，今年上半年，有关部门邀请了部分证券公司对开展外汇业务进行了交流，并考虑选择部分企业授予外汇牌照，开展相关试点。消息人士指出，国泰君安、海通证券（600837）、中信证券（600030）及广发证券（000776）有望率先进入外汇试点名单。

南方基金再获20亿RQFII额度
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近期，海外资金持续看好A股后市，RQFII额度频频告急。部分基金公司紧急向外管局申请额度。据南方基金透露，公司本周再获20亿元人民币的额度，目前公司额度已达466亿元。
通过梳理南方、博时、华夏等大型基金公司数据发现，规模资金借道RQFI-ETF从6月份开始。海外资金看好A股的原因中，沪港通只是短期逻辑，长期原因：一是，A股低估值而中国经济企稳、改革力度坚决；二是，国际指数公司有意将中国纳入新兴市场指数，迫使全球配置基金必须关注中国市场；三是，RQFII国际推广力度较大。

【中证视点】
IGBT国产化或提速 可关注台基和华微
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绝缘栅双极型晶体管（IGBT）是未来功率半导体器件的主流发展方向，广泛应用于高铁、新能源汽车、智能电网及其他变频节能电机领域。自6月份中国南车（601766）下属的株洲时代电器建造的国内首条、全球第二条8英寸IGBT芯片生产线全线投产以来，我国打破了国外技术垄断，掌握了高速列车及新能源变频电机最核心的技术，中国高铁将用上“中国芯”，我国IGBT的国产化也伴随着下游应用的火爆有望提速。
随着中国铁路总公司的成立，助推中国高铁走向世界是其重要历史使命，以IGBT为代表的核心零组的国产化将有效降低其成本，成为其国产化链条上的重要一环。电力机车一般需要500个IGBT模块，动车组需要超过100个IGBT模块，一节地铁需要50-80个IGBT模块。高速列车市场的繁荣必然带动对IGBT模块的巨大需求。此外，IGBT是逆变器的重要部件，决定逆变器的性能。混合动力汽车（HEV）和电动汽车（EV）的出现为IGBT创造了一个新的市场。在HEV和EV领域，IGBT应用于逆变器中，逆变器负责蓄电池的直与交转换，从而驱动电机运转。
我们认为，由于IGBT本身的重要性及其下游应用领域的战略意义，其未来国产化进程值得关注。伴随南车时代电器的突破，我国IGBT相关企业未来有望形成国产化的合力，推动产业快速发展。建议关注台基股份（300046）、华微电子（600360）。
◆台基股份（300046）（300046）：已形成年产80万只大功率晶闸管及模块的生产能力，是我国销量最大的大功率半导体器件供应商。经过持续的技术引进和自主研发，公司已掌握大功率晶闸管的核心技术。目前，公司正在研制具有国际级技术水平的6500V全压接大功率晶闸管、焊接式模块的制造技术以及IGBT的封装技术，技术水平位于国内同行前列。

【行业动态】
无线充电行业发展迎来新契机
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据业内人士透露，苹果新品iWatch将搭载无线充电功能，这将超出市场预期。此前苹果曾申请无线充电技术。
目前电池续航能力成为消费电子发展的短板，无线充电将成为解决这一问题的有效途径，无线充电及相关产品有望成为行业发展趋势。据行业研究机构最新报告预计，到2020年全球无线电力传输市场的规模将达到170亿美元。iWatch搭载无线充电功能无疑将推动无线充电行业的发展。
可关注A股在无线充电领域具备技术及产品储备的硕贝德（300322）、雷柏科技（002577）、顺络电子（002138）等。

广东加速实施大数据战略
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据悉，广东省将与国家自然科学基金委共建大数据科学研究中心，资助相关大数据科研计划，并依托国家超算广州中心，面向全国接受申报。业内人士表示，此举意味着广东大数据战略大大提速。广东省此前于2012年提出大数据战略方案，并于今年2月成立广东省大数据管理局，目前广东省在大数据行业应用也处于国内前列。
广东加速实施大数据战略，将在两方面给区域内相关上市公司带来利好。一方面大数据战略的实施有赖于信息的采集以及IT基础建设的完善。在信息采集领域，可关注停车场数据入口捷顺科技（002609）；IT基础设施方面，可关注设备提供商中兴通讯（000063），以及FTTH建设厂商日海通讯（002313）等。
另一方面，大数据纳入政府管理，将提升大数据的政务需求，以及商业智能的挖掘。在政务需求领域，可关注远光软件（002063），此前公司曾为珠海提供政务云服务；另外，大数据蕴藏的商业智能将为相关行业发展提供决策依据。可关注拓展商业智能领域的天源迪科（300047）。

【传闻求证】
传桐昆股份单月盈利过亿
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求证：桐昆股份）（601233）盈利确实大幅改善。本轮改善主要是由于PTA-涤纶产业链整体价格上调。目前行业仍处于博弈期，PTA龙头厂商在5月份制定的75%的开工协同基础之上继续提升限产幅度，而下游聚酯厂商降低负荷抵制涨价。公司拥有80万吨PTA和270万吨的聚酯长丝产能，在上下游博弈背景下，公司垂直一体化和下游高差别化的优势逐步体现。

传拓近期机构密集调研邦股份
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求证：属实。
近期多家机构密集调研拓邦股份（002139）。机构对于公司的锂动力电池业务非常感兴趣，认为在新能源汽车的带动下，锂电池业务发展空间非常广阔。公司表示，目前锂电池已经通过数家车厂的验证，其中包括金龙客车，未来锂电业务有望实现较快增长。此外，公司此前提出非公开增发预案，拟以不低于8.68元/股发行不超过3693万股，募投项目为控制器技术改造及产能扩大，锂动力电池建设以及补充流动资金。公司有做市值的意愿。

【个股看台】
物产中大：新老业务均可期待
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物产中大（600704）房地产业务营收占比约五成。公司房地产项目主要集中在杭州、武汉、江西等地，多处于限购松绑地区，随着项目陆续竣工，公司房地产销售收入有望实现较大幅度增长。新业务方面，公司逐渐将盈利重心由新车销售向汽车维修、用品销售、零配件销售、二手车销售、汽车金融服务等后服务业务转移。预计公司未来将发挥线下4S店的优势，进一步加强与电商的合作。
此外，公司有望走在浙江国企改革前列，且获得集团所属省内优质资源的支持，成为“全牌照”的金融平台。