【玖福投资】逼近前高点 寻找新龙头（2014-11-04）

股票王

逼近前高点 寻找新龙头
玖福投资组合
上周一阴四阳，上证指数刷新本轮行情新高。面对前期高点2444点，我通过四个方面的分析认为，短线挑战前高2444点当在情理之中，而且突破的概率相当大。
从周末消息面看，多空交织。11月1日，中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心公布，2014年10月中国制造业采购经理指数（PMI）为50.8%，较上月回落0.3个百分点。这一数据不仅创下近五个月新低，并且也逊于预期。鉴于10月汇丰制造业PMI初值呈现回升势头，且发电量等数据表现活跃，此前市场普遍预期10月官方PMI也会回升。PMI意外下行出乎意料，虽然是利空，但另一方面也推升了货币宽松的预期。中金公司首席经济学家梁红之前曾撰文称，“当前货币政策总体仍偏紧，虽然决策层一再呼吁降低实体经济融资成本，但无风险利率实际水平依然偏高。”她预测，明年央行全面降准4次并降息2次。另据报道，根据下半年新股发行速度及备选公司数量，预计年末新股发行速度会加快，每月发行数量约在20家左右，较之前将会有所提高，对市场资金面也会带来较大的压力。期待已久的沪港通未能如愿在10月开通，业内认为延后可能一个在年底，另一个可能明年第一季度推出。
出乎意料的还有，日本央行本周宣布扩大QE规模。虽然美国宣布结束QE，但日本央行上周五意外加大刺激力度，继续踩货币政策的油门，日本央行将每年基础货币的刺激目标加大至80万亿日元，此前目标为60-70万亿日元，在原有规模上再度扩容10万亿日元，力度之大震惊市场。消息宣布后，日元短线大幅下挫，美元对日元飙升。上周五尾盘，美元对日元上涨2.86%，报112.11，创六年来的新高。与此同时，日本股市暴涨，收盘涨幅接近5%，创出7年新高。上周五美股道指与标普指数也创历史新高，欧洲股市涨1.8%，对A股形成间接利好。
周一大盘震荡走高，最高2436.78点，离前期高点2444点只有8个点距离，下午盘中出现一波快速回落，但跌幅不深，在前收盘点位附近止跌后尾盘上翘，报收在2430.03点，上涨9.85点，涨幅0.41%，成交2272亿元；深成指报8240.15点，上涨14.54点，涨幅0.18%，成交1998亿元；中小板指涨幅0.32%，创业板指数涨幅1.10%，再度领先主板。
面对前期高点的重压，在较大利空影响下，大盘依然保持上攻势头，指数再创本轮行情新高，显示目前依然是多头主控。不过，量能出现小幅萎缩，沪市成交2272亿元，较上周五的成交额2499亿元萎缩了9.1%，不过绝对量能水平依然保持在2000亿元以上的高成交水平。这一方面表明面对前期高点，市场产生一定的观望心理，另一方面市场热点再度发生转换的迹象。
上周五收盘后，我提醒大家：“短线市场明显的‘二八’分化属于市场风格的良性转换，在权重板块大涨过后，小盘题材股周五尾盘也已开始出现企稳回升迹象，二八轮动格局有望上演。”从指数表现看，创业板指数涨幅再度大幅超过主板，显示预期中的“二八轮动”再度上演。从市场热点看，上周连续大涨的保险、银行、酿酒、石油、仓储物流等权重大盘股普遍回落，跌幅居前；同时航空、钢铁、建筑等依然表现强势，而互联网、智能机器、生物医药、造纸等中小盘题材股板块再度崛起。如果没有把握好热点轮动的节奏，低抛小盘题材股，追高大盘权重股，估计两头挨耳光。
从大盘运行看，上周连续大涨后，周一逼近前期高点，短线积累了较大的获利盘，如果权重股集体回落，对指数将形成较大压制，大盘可能在关前反复震荡。而作为一个非常重要的关口，2444点之上的压力较强，多头在此附近也需要震荡蓄势。而在震荡中，也是寻找新热点，酝酿新机会的过程。上周五小盘题材股已经开始显露出止跌回升的迹象，本周一这个现象就更加明显，预计后市在震荡期间市场机会主要集中在小盘题材股上，在热点轮动中寻找新热点新龙头。